项目评估-第八讲

1、总成本费用估算
财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用。 包括企业生产经营期间的利息净支出(减利息收入)、汇兑净损失、调剂外汇 手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。
1、总成本费用估算
销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的 各项费用以及专设销售机构的各项经费。
5.预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主 可行性研究的经济评价只是一种预测分析，而不是对实际情况的反映。
6.全过程经济效益分析与阶段性效益分析相结合，以全过程分析为主 这是因为，只有全面考察项目全过程的经济效益，方能真实、全面地 揭示项目的经济合理性。
项目经济评价的要求
1．项目经济评价应持公正、科学的态度，对基础数据的估算要科学合理 并要做到准确可靠。
包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销费、 广告费、展览费、租赁费(不包括融资租赁费)和销售服务费用、销售部门人 员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值 易耗品摊销以及其他经费。
1、总成本费用估算（生产要素估算法）
总成本费用是指在项目运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费 用，等于项目经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之合。 总成本费用＝生产成本+期间费用 ＝生产成本+销售费用+管理费用+财务费用 ＝外购原材料+外购燃料及动力+工资及福利费 +折旧费+修理费+摊销费+利息支出（财务费用）+其他费用
1、总成本费用估算
期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系 和关系不密切的管理费用、财务费用和销售费用。
期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益。
1、总成本费用估算
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。 包括：公司经费(工厂总部管理人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、 折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其他公司经费)、工会经 费、职工教育经费、劳动保险费、董事会费、咨询费、顾问费、交际应酬 费、税金(指企业按规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税 等)、土地使用费、技术转让费、无形资产摊销、开办费摊销、研究发展费 以及其他管理费用。
1、总成本费用估算
制造费用是指项目形成过程中各个生产单位(分厂、车间)为组织和管理 生产所发生的各项费用。
包括生产单位(分厂、车间)管理人员工资、职工福利费、折旧费、维简 费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、劳动保护费、水电费、办公 费、差旅费、运输费、保险费、租赁费(不包括融资租赁费)、设计制图 费、试验检验费、环境保护费以及其他制造费用。
本章主要讲述项目财务基础数据的估算、反映项目财务状况报表的编 制、项目财务的评估。
项目经济评价的特点
1．动态分析方法与静态分析方法相结合，以动态分析方法为主 经济评价强调考虑时间因素，利用复利、现值等计算方法进行等值计 算，为不同方案和不同项目的经济比较提供相同的基础。
2．定量分析方法与定性分析方法相结合，以定量分析方法为主 定量分析结论明确，并能提供多种效益指标，具有较强的说服力。
项目的总成本费用是指在项目的运营期内为生产产品或提供服务所发生的 全部费用，等于经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和。即：
总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用
根据上述公式和会计制度规定的要求，总成本费用实际上包括产品的制造 成本和期间费用两部分。
•产品制造成本包括产品在生产过程中耗费的直接材料费、直接燃料和 动力费、直接人工、其他直接支出和制造费用； •期间费用包括管理费用、财务费用、销售费用。
1、总成本费用估算
生产成本亦称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接 材料、直接燃料和动力费、直接工资、其他直接支出和制造费用。
1、总成本费用估算
直接材料包括项目形成过程中实际消耗的原材料、辅助材料、设 备配件、外购半成品、包装物、低值易耗品以及其他直接材料。
在对产品的直接材料费用进行估算的过程中，应重点核对占产品 制造成本比重较大的直接材料来源的可靠性和价格的合理性。由 于市场上材料价格变化较大，因此，可行性研究及经济评价报告 的使用应有一定的期限，最长不能超过半年，否则需要重新核查 直接材料价格的实用性。 直接材料费用=单位产品材料耗用量×产品年产量×材料单价
所谓折旧就是固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗(包括有形损耗 和无形损耗)而转移到产品成本或商品流通费的那部分价值。计提折旧， 是企业回收其固定资产投资的一种手段。
根据国家有关规定，计提折旧的固定资产范围是：企业的房屋、建筑 物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具；季节性停用和在 修理停用的设备；以经营租赁方式租出的固定资产；以融资租赁方式租入 的固定资产。
2．福利费估算。职工福利费主要用于职工的医药费、医务经费、职工生活 困难补助以及按国家规定开支的其他职工福利支出，不包括职工福利设施 的支出一般可按照职工工资总额的一定比例提取。 14%
1、总成本费用估算
折旧费
折旧费包括在制造成本、管理费用、销售费用中。为便于进行项目经 济评价，可将折旧费单独估算和列出。
4．经济评价工作应遵循国家有关部门统一发布的评价方法及评价参数。
5．经济评价要与项目的具体特点相吻合。
项目经济评价的指标与基本报表
评价 内容 盈利 能力 分析
清偿 能力 分析 财务 生存 能力 外汇 效果 分析 其他
基本报表
项目财务现金流量表
资本金财务现金流量表 投资各方财务现金流量表 项目国民经济效益费用流 量表 国内投资国民经济效益费 用流量表 利润和利润分配表
分析计算项目的财务盈利能力和清偿能力，判断项目的财务可行性。
财务效益评估的主要内容
1 总成本费用估算 2 销售收入和税金测算 3 利润及其分配 4 借款还本付息的测算 5 现金流量计算 6 财务效益分析
财务基础数据估算原则
以现行经济法规为依据的原则； 真实性原则； 准确性原则；
1、总成本费用估算（生产成本加期间费用法）
1、总成本费用估算
平均年限法
(3)折旧年限，国家有关部门在考虑到现代生产技术发展快，世界各国实行 加速折旧的情况下，为能适应资产更新和资本回收的需要，对各类固定资产 折旧的最短年限作出规定：
•房屋、建筑物为20年； •火车、轮船、机器、机械和其他生产设备为10年； •电子设备和火车、轮船以外的运输工具以及与生产、经营业务有关的器 具、工具、家具等为5年。 若采用综合折旧，项目的生产期即为折旧年限。 在项目评估中，对轻工、机械、电子等行业的折旧年限，一般可确定为8～ 15年；有些项目的折旧年限可确定为20年；对港口、铁路、矿山等项目的 折旧年限可超过30年。
=全年耗用量×燃料、动力单价
1、总成本费用估算
直接工资包括项目形成过程中，直接从事产品生产人员的工资、奖金、 津贴和补贴。 它的估算一般采用同类型项目人均年工资水平来进行推算。即： 职工工资=同类型项目人均年工资×本项目设计定员
ccnews.people/n/2019/0520/c141677-21536615.html edu.sz.bendibao/edu/2019521/524380.shtm
资本金收益率
投资各方收益率
经济内部收益率、经济净 现值
经济内部收益率、经济净 现值
价值指标或 实物指标
经济外汇净现值、经济节 汇成本、经济换汇成本
财务效益评估计算期的说明
建设投资估算—建设期（一般止于试运营期）
财务数据—生产经营期（一般从试运营期开始）
财务评估指在项目市场、资源、技术条件评估的基础上，从项目（或企 业）的角度出发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列项目有关 的财务数据进行调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据 数据估算表格的工作。
借款偿还计划表、资产负 债表
财务计划现金流量表
财务外汇平衡表 经济外汇流量表
财务评估指标 静态指标 投资回收期
总资产收益率、资本金净利 润率、投资利润率、销售利 润率 借款偿还期、利息备付率、 偿债备付率、资产负债率、 流动比率、速动比率
价值指标或实物指标
国民经济评估指标
动态指标
静态指标
动态指标
财务内部收益率、 财务净ห้องสมุดไป่ตู้值
通过编制《总成本费用估算表》完成
1、总成本费用估算
外购原材料成本估算： 原材料成本=全年产量×单位产品原材料成本
式中：全年产量可根据测定的设计生产能力和投产期各年的生产负荷加 以确定；单位产品原材料成本是依据对原材料消耗定额和单价的估计或 预测确定的。
1、总成本费用估算
燃料动力成本估算公式为： 燃料动力成本＝全年产量× 单位产品燃料和动力成本
1、总成本费用估算
其他直接支出包括项目形成过程中直接从事产品生产人员的职工福利费 等。 职工福利费=职工工资总额×14％ 或 职工福利费=同类型项目人均年工资× 14％
由于职工工资和职工福利费的估算是全口径的，因此，在估算制造费用、 管理费用、销售费用时，应扣除职工工资、职工福利费等已估算的因素， 以避免重复估算。
1、总成本费用估算
直接燃料和动力费包括项目形成过程中实际消耗的燃料和动力。 经济评价中，如果燃料、动力费消耗量不大时，可以在直接材料
中进行估算，如果耗用量很大或是产品生产过程中消耗的主体时， 则应对燃料、动力费进行单独估算。 燃料，是指直接用于产品生产，为生产提供各种热能的各种燃 料，如煤、油、天然气等。动力则是指直接用于生产的水、电、 气、风等。燃料动力费的估算应是在确定燃料、动力的合理单价 及单耗量的基础上进行，其估算方法与直接材料费用的估算方法 相似。用公式表示如下： 燃料动力费=单耗量×年产量×燃料、动力单价