第三章国际收支
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• 官方储备为负，则储备增加，为正则储备减少。 • 2006年1－6月中国官方储备＝－139－122234＋270＝－
122112 • 特别提款权是国际货币基金组织创设的记帐单位，是按会
员国份额比例无偿分配的“纸黄金”，只能在基金组织范 围内用于某些特定用途，如清偿的基金组织的债务、交纳 份额、以划帐形式获取其他可兑换货币等，未动用的特别 提款权构成一国的储备资产。
• C 其他投资other invenstment，未包括在其他三 项目（直接投资、证券投资和官方储备）中的投 资，包括贸易信贷、贷款、货币和存款、一级其 他资产和负债（如各种应收款和应付款）。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
• D 储备资产reserve assets，货币当局可以随时动用且控 制在手的外部资产，包括货币黄金、外汇、在国际货币基 金组织中的储备头寸和特别提款权。
527
1107 630
67
735
190
占总顺差比例
48%
53%
62%
28%
3%
17%
4%
2010年，我国经常项目顺差3054亿美元，较上年增长17%，2009年为下降 40%；资本和金融项目顺差2260亿美元，较上年增长25%，2009年为增长 8.5倍。 2011年，我国国际收支仍将保持顺差格局。
• 借：商品进口
50万美元
•
官方储备
50万美元
•
对外长期投资 100万美元
•
贷：海外投资利润收入 200万美元
• （6）A国居民动用其在海外存款50万美元，用以购买外国 某公司的债券。这笔交易可记录为：
• 借：证券投资
50万美元
•
贷：在外国银行的存款 50万美元
2、平衡表的主要内容－经常帐户
• 记录实质资源在国际间的流动，包括商品、 劳务、收入和经常性转移。
• （4）对于资产负债而言，资产增加记借方负责增加记贷方。
2、主要内容及格式
2010年中国国际收支报 告公布.doc
帐户
借方 贷方
• 一、经济帐户current account
• 1.商品 goods
• 2.服务service
• 3.收入 income
• 4.经常转移current transfer
“十二五”规划纲要明确提出，国际收支趋向基本平衡是“十二五”时 期经济社会发展的主要目标之一。
第一节 国际收支概念
• 一、概念(conception)
• 1、定义
• 国际收支（balance of payments），直译为支付 差额，有狭义和广义两种理解
• 贸易收支————外汇收支————国际收支
(1)商品（visible trade）即有形商品，出口记 贷方，进口记借方，以海关统计为准，以离 岸价F0B计算，以所有权变更日期为确认时 间。
贸易收支差额对国际收支平衡及国民经济有重 大影响，17世纪的重商主义时代，贸易收支 被认为是增长国民财富的根本途径。
2、平衡表的主要内容－经常帐户
• （2）劳务invisible trade，包括运输、通讯、 金融、保险、旅游、建筑服务、计算机信 息服务、娱乐服务等等。
2、平衡表的主要内容－经常帐户
• （3）收入income，包括两大类交易收入。 一是职工报酬compensation of employees ，主要是
个人在非居民经济体为该经济体居民工作而得到
工资、薪水和福利。（在大使馆工作的当地 职工所得包括在内）。 • 二是投资收入，指居民与非居民之间有关金融 资产与负债的收入与支出，包括直接投资、证 券投资和其他投资所得。
• 广义：指一国和地区居民与非居民在一定 时期内全部经济交易的货币价值之和。
• 以交易为基础，遵循会计上的权责发生制， 包括已收支及未收支的交易。
1、国际收支定义
• 国际货币基金组织在《国际收支手册》中给国际收支 下的定义是“国际收支是一定时期的统计报表，它 着重反映：
• ①一国与其他国家之间商品、劳务和收入的交易； • ②该国货币、黄金、特别提款权以及对其他国家债
•↓
↓
↓
• 对外贸易差额 现金收支差额 债权债务差额
•↓
↓
↓
• 17世纪重商主义 二战前
二战后
1、国际收支定义
• 狭义：指一个国家和地区在一定时期内， 由于经济、文化等各种对外交往而发生的 必须立即结清的外汇收入与支出。
• 基于会计上的现收现付制，难以概况一国 对外交往的全部内容，如未实现外汇收支 的交易。
• 转移：一交易者向另一交易者提供了经济价值，但是没有 得到任何补偿。
• 移居：一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为， 由此导致的对外资产、债务关系的变化；
• 其他交易：某些情况下可以根据推论确定交易的存在，尽 管没有发生实际流动，也需要记录在一国的国际收支中。
2、国际收支的特征
• （3）本国居民与非居民之间的交易； • 居民与非居民是以居住地为划分标准的，居
变化，有直接投资、证券投资、其他投资 和储备资产等四部份构成。
• A 直接投资direct investment：指一国的非居民 到该国开厂、采矿、办企业、设公司以及收买拥 有外国企业的股权达到一定的比例。（IMF规定 这一比例最低为10％）
• B 证券投资 portifolio invenstment，包括股本证 券和债务证券
•
储备资产 reserve assets
•
外汇储备 foreign currency reserve
•
黄金储备 gold reserve
•
储备头寸 reserve position in IMF
•
其他资产other assets
• 三、错误与遗漏 errors and omissions account
举例：
• 假设A国某年度一共发生了如下六笔国际经济交易：
• （1）A国某服装厂向英国某公司出口了100万美元的服装，
从而导致该企业在海外银行存款的相应增加。商品出口行 为导致本国外汇收入增加计入贷方，同时在海外银行存款
的增加，应记入借方。
•
借：在外国银行的存款 100万美元
•
贷：商品出口
100万美元
• （4）A国政府动用外汇储备40万美元对B国提供无偿慈善 援助，另外还提供相当于60万美元的药品进行援助。这笔 交易可记录为：
源自文库
•
借：经常转移
100万美元
•
贷：官方储备
40万美元
•
商品出口
60万美元
• （5）A国某企业在海外投资所得利润200万美元，其中100
万美元用于当地的再投资，50万美元用于购买当地的设备 运回国内，50万美元调回国内结售给政府换取本国货币。 这笔交易可记录为：
• 中国居民是
• （1）在中国境内居留一年以上的自然人，外国及香港、 澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使 馆领馆外籍工作人员及其家属除外；
• （2）中国短期出国人员（在境外居留时间不满一年）、 在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆工作人员及家 属；
• （3）在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资 企业及外资金融机构）及境外法人的驻华机构（不含国际 组织驻华机构、外国驻华使馆领馆）；
第三章 国际收支
本章要点：国际收支平衡表及其主要内容； 国际收支不平衡分析；国际收支不平衡的调
节；国际收支理论及中国的国际收支
引例:
• 中国大陆的官方储备从1950年的差不多只有1亿多美元，到 2009年的接近2万亿美元，在短短60年的时间中，增长了2万倍。 外汇储备上扬的背后，是我国经济实力的大幅提高，无论是经 常项目还是资本项目，都进入了良性循环。
• 二、资本和金融帐户 capital and financial account
• 1.资本帐户 capital account
• 2.金融帐户 financial account
•
直接投资 direct investment
•
证券投资 portfolio investment
•
其他投资 other investment
bookkeeping），每个帐户分借贷两方
• （1）凡引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目，记入贷方， 记为“＋”（通常省略） ；
• （2）凡引起本国外汇支出的项目，亦称负号项目，记人借方， 记为“－”。
• （3）每一笔交易都同时被记录一个帐户的借方或另一帐户的 贷方，金额相等，因此平衡表全部项目的借方总额与贷方总 额总是相等的，其净差额为零。每个项目的借贷双方的金额 并不一定相等。
• （4）经常转移 current transfer，不涉及回报
的资源所有权变更，不论这种变更是自愿还是非
自愿。可以分为两大类，
• 一是各级政府和其他部门转移，如政府间 的经济援助、捐赠、战争赔款等；
• 二是个人之间、非政府机构之间的转移， 如侨汇、继承、捐赠、资助性汇款。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
项目 • 国际收支总顺差
2002年 2003年
677
986
2004年 2005年 2006年 1794 2238 2599
2007年 2008年 4453 4451
经常项目差额
354
459
687
1608 2532 3718 4261
占总顺差比例
52%
47%
38%
72%
97%
83%
96%
资本和金融项目差额 323
• （2）A国居民到外国旅游，共花费10万美元，该笔花费从
该居民的海外存款账户中扣除。这笔交易可记录为：
•
借：服务
10万美元
•
贷：在外国银行的存款 10万美元
• （3）接受某外商以价值2000万美元的设备为对价的一项
投资，其在A国设立独资企业。这笔交易可记录为：
•
借：商品进口
2000万美元
•
贷：外国对A国的直接投资 2000万美元
• （4）中国国家机关（含中国驻外使馆）、团体、部队。
2、国际收支的特征
• （4）是事后概念。交易已发生，与会计学 科同。
讨论:
• 以下经济交易是否应列入我国国际收支，为什么？ • （1）美国通用电器公司在中国子公司与母公司的
业务往来。 • （2）一日本来我国观光游客在我国的花销。 • （3）某国驻中国大使馆一年的外交礼仪费用。 • （4）在我国工作5年的外国专家在我国的开支。 • （5）亚洲开发银行在我国的楼宇、办公费用 • （6）世界银行在我国的办公费用 • （7）花旗银行上海分行的办公费用
产转移（如，投资捐款，增加受援国购置固定资 产的能力） ； • 债权人不索取任何回报而取消的债务（如，某些 发达国家免除发展中国家对其的债务）。各种无 形资产如专利、版权、商标、租赁和其他可转让 合同的交易。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
• （2）金融帐户 • 反映居民与非居民之间投资与借贷的增减
• 记录资产所有权在国际间的流动状况，指 资本帐户下的资本转移、非生产、非金融 资产交易以及其他所有引起一经济体对外 资产和负债发生变化的金融帐户。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
• （1）资本帐户 • 包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放
弃。资本转移有三种： • 固定资产所有权的资产转移； • 同固定资产收买或放弃相关的或以其为条件的资
• 3．金融资产和金融资产之间交换； • 4．无偿的、单向的商品和劳务转移； • 5．无偿的、单向的金融资产转移。
2、国际收支的特征
• （1）是一个流量概念，通常以年为报告期；
2、国际收支的特征
• （2）反映以货币记录的经济交易，包括交换、转移、移 居和其他交易四方面
• 交换：一交易者向另一交易者提供一宗经济价值（如实际 资源、金融资产）并从对方得到价值相等的回报。
权、债务的所有变化和其他变化； • ③无偿转移支付，以及根据会计处理的需要，平衡
前两项没有相互抵消的交易和变化的对应记录”。 • 可见也是广义的概念
具体看包括如下交易:
• 1．金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖；
• 2．商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物 交换；
二、国际收支平衡表（balance of payments statement）
• 1、概念：也称国际收支帐户，是一国国家 或地区在一定时期内以货币形式表示的对 外经济、政治及文化往来的系统记录和总 结的一种统计表。见资料1
• 编制步骤：设置 帐户――对帐户进行归类――帐
户的排列
• 编制原理：复式簿籍（double-entry
民指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济 单位和自然人，在一国居住超过1年以上的法人和
自然人军属于该国的居民，而不管该法人和自 然人的注册的和国籍。但有例外，如外交 使节、驻外军事人员、留学生和出国就医 者。国际性机构是任何一国的非居民。
注意:居民和公民的区别
• 我国在自1996年1月1日起实施的《国际收支统计申报办 法》中规定：
122112 • 特别提款权是国际货币基金组织创设的记帐单位，是按会
员国份额比例无偿分配的“纸黄金”，只能在基金组织范 围内用于某些特定用途，如清偿的基金组织的债务、交纳 份额、以划帐形式获取其他可兑换货币等，未动用的特别 提款权构成一国的储备资产。
• C 其他投资other invenstment，未包括在其他三 项目（直接投资、证券投资和官方储备）中的投 资，包括贸易信贷、贷款、货币和存款、一级其 他资产和负债（如各种应收款和应付款）。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
• D 储备资产reserve assets，货币当局可以随时动用且控 制在手的外部资产，包括货币黄金、外汇、在国际货币基 金组织中的储备头寸和特别提款权。
527
1107 630
67
735
190
占总顺差比例
48%
53%
62%
28%
3%
17%
4%
2010年，我国经常项目顺差3054亿美元，较上年增长17%，2009年为下降 40%；资本和金融项目顺差2260亿美元，较上年增长25%，2009年为增长 8.5倍。 2011年，我国国际收支仍将保持顺差格局。
• 借：商品进口
50万美元
•
官方储备
50万美元
•
对外长期投资 100万美元
•
贷：海外投资利润收入 200万美元
• （6）A国居民动用其在海外存款50万美元，用以购买外国 某公司的债券。这笔交易可记录为：
• 借：证券投资
50万美元
•
贷：在外国银行的存款 50万美元
2、平衡表的主要内容－经常帐户
• 记录实质资源在国际间的流动，包括商品、 劳务、收入和经常性转移。
• （4）对于资产负债而言，资产增加记借方负责增加记贷方。
2、主要内容及格式
2010年中国国际收支报 告公布.doc
帐户
借方 贷方
• 一、经济帐户current account
• 1.商品 goods
• 2.服务service
• 3.收入 income
• 4.经常转移current transfer
“十二五”规划纲要明确提出，国际收支趋向基本平衡是“十二五”时 期经济社会发展的主要目标之一。
第一节 国际收支概念
• 一、概念(conception)
• 1、定义
• 国际收支（balance of payments），直译为支付 差额，有狭义和广义两种理解
• 贸易收支————外汇收支————国际收支
(1)商品（visible trade）即有形商品，出口记 贷方，进口记借方，以海关统计为准，以离 岸价F0B计算，以所有权变更日期为确认时 间。
贸易收支差额对国际收支平衡及国民经济有重 大影响，17世纪的重商主义时代，贸易收支 被认为是增长国民财富的根本途径。
2、平衡表的主要内容－经常帐户
• （2）劳务invisible trade，包括运输、通讯、 金融、保险、旅游、建筑服务、计算机信 息服务、娱乐服务等等。
2、平衡表的主要内容－经常帐户
• （3）收入income，包括两大类交易收入。 一是职工报酬compensation of employees ，主要是
个人在非居民经济体为该经济体居民工作而得到
工资、薪水和福利。（在大使馆工作的当地 职工所得包括在内）。 • 二是投资收入，指居民与非居民之间有关金融 资产与负债的收入与支出，包括直接投资、证 券投资和其他投资所得。
• 广义：指一国和地区居民与非居民在一定 时期内全部经济交易的货币价值之和。
• 以交易为基础，遵循会计上的权责发生制， 包括已收支及未收支的交易。
1、国际收支定义
• 国际货币基金组织在《国际收支手册》中给国际收支 下的定义是“国际收支是一定时期的统计报表，它 着重反映：
• ①一国与其他国家之间商品、劳务和收入的交易； • ②该国货币、黄金、特别提款权以及对其他国家债
•↓
↓
↓
• 对外贸易差额 现金收支差额 债权债务差额
•↓
↓
↓
• 17世纪重商主义 二战前
二战后
1、国际收支定义
• 狭义：指一个国家和地区在一定时期内， 由于经济、文化等各种对外交往而发生的 必须立即结清的外汇收入与支出。
• 基于会计上的现收现付制，难以概况一国 对外交往的全部内容，如未实现外汇收支 的交易。
• 转移：一交易者向另一交易者提供了经济价值，但是没有 得到任何补偿。
• 移居：一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为， 由此导致的对外资产、债务关系的变化；
• 其他交易：某些情况下可以根据推论确定交易的存在，尽 管没有发生实际流动，也需要记录在一国的国际收支中。
2、国际收支的特征
• （3）本国居民与非居民之间的交易； • 居民与非居民是以居住地为划分标准的，居
变化，有直接投资、证券投资、其他投资 和储备资产等四部份构成。
• A 直接投资direct investment：指一国的非居民 到该国开厂、采矿、办企业、设公司以及收买拥 有外国企业的股权达到一定的比例。（IMF规定 这一比例最低为10％）
• B 证券投资 portifolio invenstment，包括股本证 券和债务证券
•
储备资产 reserve assets
•
外汇储备 foreign currency reserve
•
黄金储备 gold reserve
•
储备头寸 reserve position in IMF
•
其他资产other assets
• 三、错误与遗漏 errors and omissions account
举例：
• 假设A国某年度一共发生了如下六笔国际经济交易：
• （1）A国某服装厂向英国某公司出口了100万美元的服装，
从而导致该企业在海外银行存款的相应增加。商品出口行 为导致本国外汇收入增加计入贷方，同时在海外银行存款
的增加，应记入借方。
•
借：在外国银行的存款 100万美元
•
贷：商品出口
100万美元
• （4）A国政府动用外汇储备40万美元对B国提供无偿慈善 援助，另外还提供相当于60万美元的药品进行援助。这笔 交易可记录为：
源自文库
•
借：经常转移
100万美元
•
贷：官方储备
40万美元
•
商品出口
60万美元
• （5）A国某企业在海外投资所得利润200万美元，其中100
万美元用于当地的再投资，50万美元用于购买当地的设备 运回国内，50万美元调回国内结售给政府换取本国货币。 这笔交易可记录为：
• 中国居民是
• （1）在中国境内居留一年以上的自然人，外国及香港、 澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使 馆领馆外籍工作人员及其家属除外；
• （2）中国短期出国人员（在境外居留时间不满一年）、 在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆工作人员及家 属；
• （3）在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资 企业及外资金融机构）及境外法人的驻华机构（不含国际 组织驻华机构、外国驻华使馆领馆）；
第三章 国际收支
本章要点：国际收支平衡表及其主要内容； 国际收支不平衡分析；国际收支不平衡的调
节；国际收支理论及中国的国际收支
引例:
• 中国大陆的官方储备从1950年的差不多只有1亿多美元，到 2009年的接近2万亿美元，在短短60年的时间中，增长了2万倍。 外汇储备上扬的背后，是我国经济实力的大幅提高，无论是经 常项目还是资本项目，都进入了良性循环。
• 二、资本和金融帐户 capital and financial account
• 1.资本帐户 capital account
• 2.金融帐户 financial account
•
直接投资 direct investment
•
证券投资 portfolio investment
•
其他投资 other investment
bookkeeping），每个帐户分借贷两方
• （1）凡引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目，记入贷方， 记为“＋”（通常省略） ；
• （2）凡引起本国外汇支出的项目，亦称负号项目，记人借方， 记为“－”。
• （3）每一笔交易都同时被记录一个帐户的借方或另一帐户的 贷方，金额相等，因此平衡表全部项目的借方总额与贷方总 额总是相等的，其净差额为零。每个项目的借贷双方的金额 并不一定相等。
• （4）经常转移 current transfer，不涉及回报
的资源所有权变更，不论这种变更是自愿还是非
自愿。可以分为两大类，
• 一是各级政府和其他部门转移，如政府间 的经济援助、捐赠、战争赔款等；
• 二是个人之间、非政府机构之间的转移， 如侨汇、继承、捐赠、资助性汇款。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
项目 • 国际收支总顺差
2002年 2003年
677
986
2004年 2005年 2006年 1794 2238 2599
2007年 2008年 4453 4451
经常项目差额
354
459
687
1608 2532 3718 4261
占总顺差比例
52%
47%
38%
72%
97%
83%
96%
资本和金融项目差额 323
• （2）A国居民到外国旅游，共花费10万美元，该笔花费从
该居民的海外存款账户中扣除。这笔交易可记录为：
•
借：服务
10万美元
•
贷：在外国银行的存款 10万美元
• （3）接受某外商以价值2000万美元的设备为对价的一项
投资，其在A国设立独资企业。这笔交易可记录为：
•
借：商品进口
2000万美元
•
贷：外国对A国的直接投资 2000万美元
• （4）中国国家机关（含中国驻外使馆）、团体、部队。
2、国际收支的特征
• （4）是事后概念。交易已发生，与会计学 科同。
讨论:
• 以下经济交易是否应列入我国国际收支，为什么？ • （1）美国通用电器公司在中国子公司与母公司的
业务往来。 • （2）一日本来我国观光游客在我国的花销。 • （3）某国驻中国大使馆一年的外交礼仪费用。 • （4）在我国工作5年的外国专家在我国的开支。 • （5）亚洲开发银行在我国的楼宇、办公费用 • （6）世界银行在我国的办公费用 • （7）花旗银行上海分行的办公费用
产转移（如，投资捐款，增加受援国购置固定资 产的能力） ； • 债权人不索取任何回报而取消的债务（如，某些 发达国家免除发展中国家对其的债务）。各种无 形资产如专利、版权、商标、租赁和其他可转让 合同的交易。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
• （2）金融帐户 • 反映居民与非居民之间投资与借贷的增减
• 记录资产所有权在国际间的流动状况，指 资本帐户下的资本转移、非生产、非金融 资产交易以及其他所有引起一经济体对外 资产和负债发生变化的金融帐户。
2、平衡表的主要内容－资本和金融帐户
• （1）资本帐户 • 包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放
弃。资本转移有三种： • 固定资产所有权的资产转移； • 同固定资产收买或放弃相关的或以其为条件的资
• 3．金融资产和金融资产之间交换； • 4．无偿的、单向的商品和劳务转移； • 5．无偿的、单向的金融资产转移。
2、国际收支的特征
• （1）是一个流量概念，通常以年为报告期；
2、国际收支的特征
• （2）反映以货币记录的经济交易，包括交换、转移、移 居和其他交易四方面
• 交换：一交易者向另一交易者提供一宗经济价值（如实际 资源、金融资产）并从对方得到价值相等的回报。
权、债务的所有变化和其他变化； • ③无偿转移支付，以及根据会计处理的需要，平衡
前两项没有相互抵消的交易和变化的对应记录”。 • 可见也是广义的概念
具体看包括如下交易:
• 1．金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货币 为媒介商品和劳务的买卖；
• 2．商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物 交换；
二、国际收支平衡表（balance of payments statement）
• 1、概念：也称国际收支帐户，是一国国家 或地区在一定时期内以货币形式表示的对 外经济、政治及文化往来的系统记录和总 结的一种统计表。见资料1
• 编制步骤：设置 帐户――对帐户进行归类――帐
户的排列
• 编制原理：复式簿籍（double-entry
民指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济 单位和自然人，在一国居住超过1年以上的法人和
自然人军属于该国的居民，而不管该法人和自 然人的注册的和国籍。但有例外，如外交 使节、驻外军事人员、留学生和出国就医 者。国际性机构是任何一国的非居民。
注意:居民和公民的区别
• 我国在自1996年1月1日起实施的《国际收支统计申报办 法》中规定：