金融市场监管内容及依据概述(ppt 64页)
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第十章 金融市场监管.ppt
第二，这类产品具有价值上的不确定性，即产品 的价值可能会与人们的预期价值不一致，会随某 些因素的变化而变化；
第三，从某种意义上讲金融产品或者证券产品具 有公共产品的某些特性，其成本的决定和效用的 实现都具有一定的社会性；
第四，金融产品或证券产品基本上是一种信息产 品，消费者完全是按产品所散发出的各种信息来 判断其价值，产品的物理形态与产品价值之间没 有直接的联系，有些证券产品可能只是以概念的 方式存在，不存在物理形态。
第十五章 金融市场监管
• 金融领域内存在的垄断、外部性、产品的公共 性、信息的不完整性、过度竞争所带来的不稳 定性以及分配的不公平都会导致金融产品和金 融服务价格信息的扭曲，这种情况被称为金融 市场失灵，它引致社会资金配置效率下降，所 以必须通过一定的手段避免、消除或部分消除 由金融市场机制本身所引起的金融产品和服务 价格信息扭曲，以实现社会资金的有效配置。
第一节 金融市场监管概论
一、监管与金融监管 1、基本概念： 金融监管即金融监督和金融管理之简称。 金融监督是指金融主管当局对金融机构全面的、经常性
的检查以促使其依法稳健地经营、安全可靠和健康地 发展。 金融管理是指“国家根据有关法律，授权有关部门制定 和颁布有关金融业的组织结构和业务活动的特殊规定 或条例。这些法令和规定的目的，在于使金融业务活 动纳人正轨，建立一个安全和健全的金融体系，对金 融客户公正地有效地提供服务。”从动态意义上讲， 金融管理是一个国家金融主管当局依法对金融机构及 其经营活动实行的领导、监督、组织、协调和控制等 一系列活动。
三、金融监管的对象与范围
• 笼统地说，金融监管的对象是人类的金融行为和金 融活动领域.
• 根据经济学的研究结果，垄断、外部性、信息不对 称性、过度竞争等容易引起价格信息扭曲以至市场 机制失灵的现象往往发生在资本密集型、信息密集 型、高风险型和属于公共产品或准公共产品的行业， 金融业中的商业银行业、保险业 主体（即监管者）、对象（即被监管者）、手 段和目标构成了监管的4大要素。
第三，从某种意义上讲金融产品或者证券产品具 有公共产品的某些特性，其成本的决定和效用的 实现都具有一定的社会性；
第四，金融产品或证券产品基本上是一种信息产 品，消费者完全是按产品所散发出的各种信息来 判断其价值，产品的物理形态与产品价值之间没 有直接的联系，有些证券产品可能只是以概念的 方式存在，不存在物理形态。
第十五章 金融市场监管
• 金融领域内存在的垄断、外部性、产品的公共 性、信息的不完整性、过度竞争所带来的不稳 定性以及分配的不公平都会导致金融产品和金 融服务价格信息的扭曲，这种情况被称为金融 市场失灵，它引致社会资金配置效率下降，所 以必须通过一定的手段避免、消除或部分消除 由金融市场机制本身所引起的金融产品和服务 价格信息扭曲，以实现社会资金的有效配置。
第一节 金融市场监管概论
一、监管与金融监管 1、基本概念： 金融监管即金融监督和金融管理之简称。 金融监督是指金融主管当局对金融机构全面的、经常性
的检查以促使其依法稳健地经营、安全可靠和健康地 发展。 金融管理是指“国家根据有关法律，授权有关部门制定 和颁布有关金融业的组织结构和业务活动的特殊规定 或条例。这些法令和规定的目的，在于使金融业务活 动纳人正轨，建立一个安全和健全的金融体系，对金 融客户公正地有效地提供服务。”从动态意义上讲， 金融管理是一个国家金融主管当局依法对金融机构及 其经营活动实行的领导、监督、组织、协调和控制等 一系列活动。
三、金融监管的对象与范围
• 笼统地说，金融监管的对象是人类的金融行为和金 融活动领域.
• 根据经济学的研究结果，垄断、外部性、信息不对 称性、过度竞争等容易引起价格信息扭曲以至市场 机制失灵的现象往往发生在资本密集型、信息密集 型、高风险型和属于公共产品或准公共产品的行业， 金融业中的商业银行业、保险业 主体（即监管者）、对象（即被监管者）、手 段和目标构成了监管的4大要素。
银行监管幻灯片
就是由金融监管当局对被监管人提交的各种统计资料报表文件记录等按照一定的程序与标准进行整理稽核分析对金融机构经营现状及发展趋势做出判断的检查监督形18二间接监管间接监管即监管当局并不直接进行现场检查或非现场检查而是委托金融机构的内部审计机构进行内部的监管或者委托会计师事务所审计师事务所或资信评估机构等外部的第三方机构实施间接的监管
7
金融机构经营活动中常见的风险
• 5．市场风险。由于产品市场价格(如证券价格、金融 衍生产品价格、汇率、利率)的变动，而使金融机构面 临损失的风险。这类风险在金融机构的交易活动中最 易发生。 • 6．操作风险。由于操作失误或雇员行为不轨而造成 的风险。操作失误一般有两种情况：一是政策执行不 当，原因可能是信息没有及时传导给操作人员，或是 在信息传递过程中出现偏差；二是操作不当，即操作 人员技能不高或者操作中偶然出现失误现象。雇员行 为不轨，则是指雇员蓄意越权、欺上瞒下、违规操作 等情形。
11
我国银行准入监管的内容
• 我国商业银行法规定，设立商业银行，应当经中国人 民银行审批。设立商业银行的条件是：①有符合商业 银行法和公司法规定的章程；②有符合商业银行法规 定的注册资本最低限额；③有具备任职专业知识和业 务工作经验的高级管理人员；④有健全的组织机构和 管理制度；⑤有符合要求的营业场所、安全防范措施 和与业务有关的其他设施。中国人民银行审查设立申 请时，应当考虑经济发展的需要和银行业竞争的状况。 经批准设立的商业银行，由中国人民银行颁发经营许 可证，并凭该许可证向工商行政管理部门办理登记， 领取营业执照；市场准入管理的目的在于防止不合格 成员或素质过低的成员讲人金融行业。
12
金融监管的内容——预防性监管内容 预防性监管内容 金融监管的内容
• • • • • • • • • (二)市场运作监管 资本充足性监管 流动性监管 业务范围监管 经营活动监管 外汇风险管理 准备金管理 存款保险管理 其他方面的监管
7
金融机构经营活动中常见的风险
• 5．市场风险。由于产品市场价格(如证券价格、金融 衍生产品价格、汇率、利率)的变动，而使金融机构面 临损失的风险。这类风险在金融机构的交易活动中最 易发生。 • 6．操作风险。由于操作失误或雇员行为不轨而造成 的风险。操作失误一般有两种情况：一是政策执行不 当，原因可能是信息没有及时传导给操作人员，或是 在信息传递过程中出现偏差；二是操作不当，即操作 人员技能不高或者操作中偶然出现失误现象。雇员行 为不轨，则是指雇员蓄意越权、欺上瞒下、违规操作 等情形。
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我国银行准入监管的内容
• 我国商业银行法规定，设立商业银行，应当经中国人 民银行审批。设立商业银行的条件是：①有符合商业 银行法和公司法规定的章程；②有符合商业银行法规 定的注册资本最低限额；③有具备任职专业知识和业 务工作经验的高级管理人员；④有健全的组织机构和 管理制度；⑤有符合要求的营业场所、安全防范措施 和与业务有关的其他设施。中国人民银行审查设立申 请时，应当考虑经济发展的需要和银行业竞争的状况。 经批准设立的商业银行，由中国人民银行颁发经营许 可证，并凭该许可证向工商行政管理部门办理登记， 领取营业执照；市场准入管理的目的在于防止不合格 成员或素质过低的成员讲人金融行业。
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金融监管的内容——预防性监管内容 预防性监管内容 金融监管的内容
• • • • • • • • • (二)市场运作监管 资本充足性监管 流动性监管 业务范围监管 经营活动监管 外汇风险管理 准备金管理 存款保险管理 其他方面的监管
《金融监管》课件
02
保险公司偿付能力的监管要求
介绍国内外对保险公司偿付能力的监管政策、法规和 标准。
03
保险公司面临的风险
分析保险公司面临的主要风险，如承保风险、投资风 险等。
04
风险管理实践与效果
介绍国内外保险公司的风险管理实践，评估其效果和 影响。
05
提升偿付能力和风险管理的建议
提出加强偿付能力监管、完善风险管理机制等建议， 促进保险公司的稳健发展。
压力测试
模拟极端市场环境，评估金融机构在 压力情况下的经营状况和风险抵御能 力。
内部控制和外部审计
内部控制
金融机构内部建立的各项制度和流程，旨在确保业务合规、 风险可控。
外部审计
由第三方审计机构对金融机构的财务报表等进行审计，以确 保其真实性和合规性。
监管科技和大数据分析
监管科技
利用先进的信息技术手段提高金融监管的效率和准确性。
大数据分析
通过对大量数据的挖掘和分析，发现潜在的风险点和合规问题。
04
金融监管的国际合作与协调
国际金融监管组织和机构
国际货币基金组织（IMF）
负责监测全球货币和金融稳定，提供政策建议和 技术援助。
巴塞尔银行监管委员会
制定银行监管标准和准则，促进全球银行体系的 稳定。
世界银行
专注于提供贷款和技术援助，以减少全球贫困和 支持发展中国家的经济发展。
我国金融监管的主要挑战和问题
金融创新与监管滞后
随着金融创新的不断发展，监管机构可能面临监管 滞后的问题，难以跟上市场变化的步伐。
跨境金融风险
随着跨境金融业务的不断增加，如何有效防范跨境 金融风险成为监管面临的重要挑战。
影子银行风险
影子银行的发展给金融体系带来了潜在风险，如何 加强对影子银行的监管是当前需要解决的问题。
金融监管PPT幻灯片课件
中国农业发展银行的主要任务是：按照国家的法 律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹 集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政 策性和经批准开办的涉农商业性金融业务，代理 财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展 服务。中国农业发展银行在业务上接受中国人民 银行和中国银行业监督管理委员会的指导和监督。
3、多种金融机构并存
21
金融监管学—冯林
（三）我国现行的金融体系：（1994年—）
主要的改革： 1、建立了三家政策性银行：
目的： 使政策性金融与商业性金融分离 三家： 国家开发银行、中国进出口银行、
中国农业发展银行 2、四大国有专业银行商业化：
建立以国有商业银行为主体的金融体系
22
金融监管学—冯林
25
金融监管学—冯林
中国进出口银行
中国进出口银行的主要职责是贯彻执行国家 产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政 策，为扩大中国机电产品、成套设备和高新 技术产品出口，推动有比较优势的企业开展 对外承包工程和境外投资，促进对外关系发 展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。
26
金融监管学—冯林
中国农业发展银行
（二）金融监管：
1、金融监管的概念： 泛指对金融领域（或范畴）的监督管理 关于概念：
各学者的定义及各派学说
5
金融监管学—冯林
2、金融监管学的研究对象：
为什么需要金融监管？ 监管的主体是什么？谁来监管 监管的客体是什么？监管的对象 监管的内容？监管什么 监管的手段
6
金融监管学—冯林
三、内容：
金融监管教程
1
课程简介
课程渊源
金融监管学是一门新兴课程，随着金融业的 发展和金融安全地位的凸显而从中央银行学 中逐渐分化形成的独立课程。
3、多种金融机构并存
21
金融监管学—冯林
（三）我国现行的金融体系：（1994年—）
主要的改革： 1、建立了三家政策性银行：
目的： 使政策性金融与商业性金融分离 三家： 国家开发银行、中国进出口银行、
中国农业发展银行 2、四大国有专业银行商业化：
建立以国有商业银行为主体的金融体系
22
金融监管学—冯林
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金融监管学—冯林
中国进出口银行
中国进出口银行的主要职责是贯彻执行国家 产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政 策，为扩大中国机电产品、成套设备和高新 技术产品出口，推动有比较优势的企业开展 对外承包工程和境外投资，促进对外关系发 展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。
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金融监管学—冯林
中国农业发展银行
（二）金融监管：
1、金融监管的概念： 泛指对金融领域（或范畴）的监督管理 关于概念：
各学者的定义及各派学说
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金融监管学—冯林
2、金融监管学的研究对象：
为什么需要金融监管？ 监管的主体是什么？谁来监管 监管的客体是什么？监管的对象 监管的内容？监管什么 监管的手段
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金融监管学—冯林
三、内容：
金融监管教程
1
课程简介
课程渊源
金融监管学是一门新兴课程，随着金融业的 发展和金融安全地位的凸显而从中央银行学 中逐渐分化形成的独立课程。
金融监管总论PPT课件
推荐文献：有关金融消费者保护
岳彩申,张晓东：金融监管制度发展的新趋势 ———消费者保护与审慎监管的分离，
《上海财经大学学报》，2011第3期
三、提高金融运行的效率
金融监管作为克服市场力量在金融领域的失 灵而引入，但随之而来的一个问题是：过度的金 融监管在管住了风险的同时，也管住了效率。因 此金融监管还需特别重视效率目标。
集
据
成
必
的
风
要
核
险
的
对
指
数
整
标
据
理
值
风
风
引
险
险
导
分
评
现
析
价
场
与
与
检
质
预
查
询
测
监
管
2、非现场检查的内容
合规性检查： 风险检性查：
3、非现场检查监管的目标： 及时发现机构的问题 对问题机构持续监控 了解整个金融业动态 进一步形成风险预警体系。
二、现场检查监管
1、分类：综合检查和专项检查 2、方式：事先通知的方式 3、安排原则：根据非现场检查确立检查项目，
现代资本充足性监管最能体现审慎性监 管的特征,如监管当局围绕资本充足率而形 成的“及时纠正行动”（PCA--prompt corrective action ）。 PCA可使监管当局对那些风险高-----资本 不足的银行进行事先干预，以免当其资本 消耗完毕时存款人受损、国家买单情况的 发生。
资料： “及时纠正行动”（PCA）
（1）五家大型商业银行董事和高级管理人员履职情况评价。 （2）五家大型商业银行分行及以下不良贷款大户情况。 （3）五家大型商业银行分支机构常规现场检查。 （4）中国工商银行对公信贷业务、附属机构（工银瑞信基金管理
第十一章 金融监管PPT课件
–依法监管的原则——金融机构及监管机构都要依 据法律行事
–适度竞争原则——监管重心在保护、维持、培育 创造一个公平高效适度有序的竞争环境
–外部监管与自律监管相结合的原则 –效率原则——将积极的防范风险与提高金融效率
协调起来 –独立原则，客观、公平、透明
3.目标
– 维护金融体系的稳定和安全，保护社会公众的利 益。
⑵保护存款人利益的监管目标，使得存款人通过挤兑的方 式向金融机构施加压力的渠道不再畅通。
⑶金融机构在受监管中承担一定的成本损失，因而会通过 选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失。
监管过度会导致保护无效率金融机构的后果，从而 造成整个社会的福利损失。
二、金融监管体制
金融监管体制，指的是金融监管的制度安排，它包括 金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制 以及监管体系的组织结构。
Financial Supervision & Control
一、金融监管概述
• 强有力的金融监管是当代市场经济稳健运行的重要保证。 • 目的：回避和分散金融风险，保护存款人利益，保障金
融机构稳健经营，维护金融业稳定，促进经济的持续协 调发展。
是指国家(政府)根据经济金融体系稳定、有效运行 的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过一 定的金融主管机关，依法对金融体系中各金融主体 和金融市场实行的检查、稽核、组织、协调和处罚。
维护信用、确保存款人利益； 谋求金融活动顺利进行，经济健全发展。
增进银行体系健全运作； 促进经济发展，有效利用资源。 保护存款人利益。 规范货币与信用，促进经济与金融发展。
保证银行资产安全和业务运营正常。 确保银行体系正常运作。 保持金融体系效率及健全
维护金融业的合法、稳健运行。
–适度竞争原则——监管重心在保护、维持、培育 创造一个公平高效适度有序的竞争环境
–外部监管与自律监管相结合的原则 –效率原则——将积极的防范风险与提高金融效率
协调起来 –独立原则，客观、公平、透明
3.目标
– 维护金融体系的稳定和安全，保护社会公众的利 益。
⑵保护存款人利益的监管目标，使得存款人通过挤兑的方 式向金融机构施加压力的渠道不再畅通。
⑶金融机构在受监管中承担一定的成本损失，因而会通过 选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失。
监管过度会导致保护无效率金融机构的后果，从而 造成整个社会的福利损失。
二、金融监管体制
金融监管体制，指的是金融监管的制度安排，它包括 金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制 以及监管体系的组织结构。
Financial Supervision & Control
一、金融监管概述
• 强有力的金融监管是当代市场经济稳健运行的重要保证。 • 目的：回避和分散金融风险，保护存款人利益，保障金
融机构稳健经营，维护金融业稳定，促进经济的持续协 调发展。
是指国家(政府)根据经济金融体系稳定、有效运行 的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过一 定的金融主管机关，依法对金融体系中各金融主体 和金融市场实行的检查、稽核、组织、协调和处罚。
维护信用、确保存款人利益； 谋求金融活动顺利进行，经济健全发展。
增进银行体系健全运作； 促进经济发展，有效利用资源。 保护存款人利益。 规范货币与信用，促进经济与金融发展。
保证银行资产安全和业务运营正常。 确保银行体系正常运作。 保持金融体系效率及健全
维护金融业的合法、稳健运行。
第八章--金融监管PPT课件
9
对国有商业银Biblioteka 的监管的重点“三防”即：防信用风险、防市场风险、 防操作风险。
“两提”即：提高资本充足率和拨备覆盖率。 “一改”即：做好国有商业银行的改革工作。 拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准
备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷 款）
10
金融监管体制的类型
单一 多头 金融业自律：指同一行业的从业者组织，基于共
第八章 金融监管
金融监管的目标、内容 金融监管体制 金融风险
1
金融监管的范围
商业银行 非商业银行金融机构 货币市场 资本市场和证券业以及各类投资基金 外汇市场 衍生金融工具市场 保险业
2
金融监管的基本原则
依法管理 合理、适度竞争 自我约束和外部强制相结合 安全稳定与经济效率相结合
金融机构的内部控制
《商业银行内部控制评价试行办法》 本办法自2005年2月1日起施行。 第三条 商业银行内部控制体系是商业银行
为实现经营管理目标，通过制定并实施系 统化的政策、程序和方案，对风险进行有 效识别、评估、控制、监测和改进的动态 过程和机制。
12
美国的金融监管体制
联储体系 货币监理署 联邦存款保险公司（FDIC） 全国信用社管理局（NCUA） 储蓄监管局 证券交易委员会（SEC） 商品期货交易委员会（CFTC）
7
对金融机构监管的主要目的
(1)维持金融业健康运行的秩序，最大限度地减少银行业的风险， 保障存款人和投资者的利益，促进银行业和经济的健康发展。 (2)确保公平而有效地发放贷款的需要，由此避免资金的乱拨乱 划，制止欺诈活动或者不恰当的风险转嫁。 (3)金融监管还可以在一定程度上避免贷款发放过度集中于某一 行业。 (4)银行倒闭不仅需要付出巨大代价，而且会波及国民经济的其 它领域。金融监管可以确保金融服务达到一定水平从而提高社 会福利。 (5)中央银行通过货币储备和资产分配来向国民经济的其他领域 传递货币政策。金融监管可以保证实现银行在执行货币政策时 的传导机制。 (6)金融监管可以提供交易帐户，向金融市场传递违约风险信息。
对国有商业银Biblioteka 的监管的重点“三防”即：防信用风险、防市场风险、 防操作风险。
“两提”即：提高资本充足率和拨备覆盖率。 “一改”即：做好国有商业银行的改革工作。 拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准
备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷 款）
10
金融监管体制的类型
单一 多头 金融业自律：指同一行业的从业者组织，基于共
第八章 金融监管
金融监管的目标、内容 金融监管体制 金融风险
1
金融监管的范围
商业银行 非商业银行金融机构 货币市场 资本市场和证券业以及各类投资基金 外汇市场 衍生金融工具市场 保险业
2
金融监管的基本原则
依法管理 合理、适度竞争 自我约束和外部强制相结合 安全稳定与经济效率相结合
金融机构的内部控制
《商业银行内部控制评价试行办法》 本办法自2005年2月1日起施行。 第三条 商业银行内部控制体系是商业银行
为实现经营管理目标，通过制定并实施系 统化的政策、程序和方案，对风险进行有 效识别、评估、控制、监测和改进的动态 过程和机制。
12
美国的金融监管体制
联储体系 货币监理署 联邦存款保险公司（FDIC） 全国信用社管理局（NCUA） 储蓄监管局 证券交易委员会（SEC） 商品期货交易委员会（CFTC）
7
对金融机构监管的主要目的
(1)维持金融业健康运行的秩序，最大限度地减少银行业的风险， 保障存款人和投资者的利益，促进银行业和经济的健康发展。 (2)确保公平而有效地发放贷款的需要，由此避免资金的乱拨乱 划，制止欺诈活动或者不恰当的风险转嫁。 (3)金融监管还可以在一定程度上避免贷款发放过度集中于某一 行业。 (4)银行倒闭不仅需要付出巨大代价，而且会波及国民经济的其 它领域。金融监管可以确保金融服务达到一定水平从而提高社 会福利。 (5)中央银行通过货币储备和资产分配来向国民经济的其他领域 传递货币政策。金融监管可以保证实现银行在执行货币政策时 的传导机制。 (6)金融监管可以提供交易帐户，向金融市场传递违约风险信息。
第十五章金融监管ppt课件
4. 作为监管制度的制定和实施者，金融监管机关处 于独特的地位，它们几乎受不到来自于市场的竞 争和约束，从而也就没有改进监管效率的压力和 动机。这会导致监管的低效率。
第二节 金融监管体制
12
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
此外，金融监管的内容、方式、手段等要适 时调整。
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
金融监管的理论依据
金融监管理论，是在政府管制理论的基础上， 结合对金融业特殊性的分析，发展和完善起来的。
2. 促进国际化的因素： ⑴最基本的是生产和资本的国际化，这又突
出地表现为跨国公司的全球扩张。 ⑵大银行面对国内的激烈竞争和政策的某些
限制，寻求向外扩张的空间。 ⑶一些国家相继放松金融管制，形成自由化
浪潮，敞开了金融业国际化的大门。
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
⑵ 金融风险论：金融业是特殊的高风险行业； 金融业有发生支付危机的连锁效应；金融体系的风 险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。金融风 险的内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融 业实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。
⑶ 投资者利益保护论：信息不对称的大量存在， 会导致交易的不公平。这就有必要对信息优势方 （主要是金融机构）的行为加以规范和约束，以为 投资者创造公平、公正的投资环境。
第二节 金融监管体制
12
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
此外，金融监管的内容、方式、手段等要适 时调整。
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
金融监管的理论依据
金融监管理论，是在政府管制理论的基础上， 结合对金融业特殊性的分析，发展和完善起来的。
2. 促进国际化的因素： ⑴最基本的是生产和资本的国际化，这又突
出地表现为跨国公司的全球扩张。 ⑵大银行面对国内的激烈竞争和政策的某些
限制，寻求向外扩张的空间。 ⑶一些国家相继放松金融管制，形成自由化
浪潮，敞开了金融业国际化的大门。
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
⑵ 金融风险论：金融业是特殊的高风险行业； 金融业有发生支付危机的连锁效应；金融体系的风 险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。金融风 险的内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融 业实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。
⑶ 投资者利益保护论：信息不对称的大量存在， 会导致交易的不公平。这就有必要对信息优势方 （主要是金融机构）的行为加以规范和约束，以为 投资者创造公平、公正的投资环境。
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 四、金融监管的目标
• 监管的目标就是要消除或者部分消除人类的某 些活动或者行为所带来的目标上的偏差，从而 避免出现人们不愿意看到的结果。
• 金融市场失灵会带来3个方面的负面作用：社 会资金配置的不经济、收入分配的不公平以及 金融市场乃至整个经济的不稳定。
• 为了消除或者减少这些负面影响，必须有一个 权威性的机构来干预金融市场，约束每个个体 的行为，而这个角色往往是由政府来充当的。
• •
第一节 金融市场监管概论
一、监管与金融监管 • 主体（即监管者）、对象（即被监管者）、手
段和目标构成了监管的4大要素。 • 经济或者金融监管是经济或者金融监管的主体
为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监 管的对象所采取的一种有意识的和主动的干预 和控制活动。而经济学家们的分歧也正是表现 在监管4大要素的具体外部性、产品的公共 性、信息的不完整性、过度竞争所带来的不稳 定性以及分配的不公平都会导致金融产品和金 融服务价格信息的扭曲，这种情况被称为金融 市场失灵，它引致社会资金配置效率下降，所 以必须通过一定的手段避免、消除或部分消除 由金融市场机制本身所引起的金融产品和服务 价格信息扭曲，以实现社会资金的有效配置。
• 对于金融市场的失灵问题，经济学提出了3种手段， 经济监管只是用来解决市场失灵问题的3种手段之一， 但显然不是唯一的手段。市场机制、市场失灵、政 府干预与金融监管的关系可以用图15.1表示。
• 从图上可以看出，金融监管的对象是人类的金融活动 和金融行为；但并非人类全部的金融活动和金融行为 都属于金融监管的内容，只有金融市场失灵的部分才 有可能成为金融监管的内容；而金融监管也不是解决 金融市场全部失灵问题的唯一手段，它只是解决金融 市场某些失灵问题的手段。
• 在实际的金融监管过程中，金融监管体系的这3 个方面往往是同时存在并发挥作用的。
第二节 金融监管理论依据
一、经济学关于监管的理论 （一）一般均衡模型 • 传统经济学认为市场机制是实现社会资源最佳
配置的最有效机制，也是满足经济效率正常发 挥的最佳机制。 • 传统经济学对市场机制与经济效率之间关系的 描述，是通过对完全竞争的市场情形——也就 是不存在政府监管的市场情形的考察来实现的。
二、金融监管的主体
• 一般说来，在市场经济条件下，对经济和金融的 监管是由两类主体完成的：
• 第一类主体是所谓的“公共机构”，通常被称为 “金融当局”，其权力是由政府授予的，主要负 责制定金融监管方面的各种规章制度以及这些规 章制度的实施，如果有人违反了这些规章制度， 就会受到法律法规的处罚。
• 第二类主体是各种非官方的民间机构或者私人机 构，其权力来自于其成员对机构决策的普遍认可。 出现违规现象并不会造成法律后果，但可能会受 到机构纪律的处罚。
• 无论采取什么样的金融监管手段，都必须遵循 以下原则：（1）合法原则。（2）公正原则。 （3）公开原则。（4）公平原则。（5）系统 风险控制原则。
六、金融监管体系
• 在市场经济条件下，其监管体系一般可 以用下图15.2表示。
• 除图中所描述的各种复杂的关系之外， 一旦金融监管进入实施阶段，还有一个 金融执法过程中的决策问题。金融执法 活动可以被看成是一个“合规机制”或 一个“防范机制”。
具体地说，金融监管的目标应该体现在以下4个 方面：
• 促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标 相一致，从而得以提高整个社会金融资源的配 置效率；
• 消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某 些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能 力上的不对称性，以避免因这种信息的不对称 性而造成的交易的不公平性；
• 通常政府的选择有3种：
第一，采取直接行动。
第二，命令私人金融部门采取行动。
第三，利用经济政策和经济杠杆通过金融市场机 制的作用引导经济个体自动地按政府的意愿行事。
除此之外，还可以将这3种选择进行组合应用。
• 无论这3种选择是否属于金融监管的范畴，他们 的目标是一致的，就是尽可能地消除或避免金融 市场失灵所带来的资金配置不经济、收入分配不 公平和金融和经济不稳定的后果，以确保市场机 制能够在金融领域更好地发挥其应有的作用。
三、金融监管的对象与范围
• 笼统地说，金融监管的对象是人类的金融行为和金 融活动领域.
• 根据经济学的研究结果，垄断、外部性、信息不对 称性、过度竞争等容易引起价格信息扭曲以至市场 机制失灵的现象往往发生在资本密集型、信息密集 型、高风险型和属于公共产品或准公共产品的行业， 金融业中的商业银行业、保险业、证券业正是属于 这类行业。
• 金融监管体系包括了3方面的内容：金融监管的 法律制度体系、金融监管的组织体系和金融监管 的执行体系。
• 1.法律制度体系从法律制度的角度界定了金融监 管过程中有关当事人的法律地位，规定每一方当 事人在金融监管过程中的权利和义务；2.组织体 系从当事人自身行为的角度展现出有关各方在金 融监管过程中的互动关系，说明当事人出于本能 或者在外部刺激下可能作出的反应以及对其他当 事人的影响；3.执行体系描述的是金融监管者具 体实施某项监管时的手段、步骤和做法。
• 克服或者消除超出个别金融机构承受能力的、 涉及到整个经济或者金融的系统性风险；
• 促进整个金融业的公平竞争。
五、金融监管的工具和监管原则
• 就管理的方式和手段来说，大体上可以分为两 种形式:第一种方式是直接对这些活动和行为 进行干预和规范；第二种方式是先对影响人类 金融行为和活动领域的各种因素进行干预，以 改变这些因素对人类金融行为及金融活动的作 用方向或者作用程度，然后间接地影响人类的 金融行为和金融活动领域。
• 一般来说，对于通过政府财政经济金融政策引导金融 市场就能解决的金融市场失灵问题，通常都诉诸于财 政经济金融政策；在政府直接提供金融产品和金融服 务比实施金融监管效率更高、成本更低时，就采取直 接提供的做法；只有在上述两种方法失效或者成本太 高的情况下，才考虑采用金融监管的做法。
• 金融监管与金融市场机制之间并不矛盾，它们之间是 一种相互补充的关系。