财务指标评价体系
财务评价指标体系
如何设计与使用财务评价指标体系财务风险是企业破产倒闭的主要原因，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展的常规途径，因而财务风险是不可避免的。
因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。
企业的财务评价正是从分析企业的财务风险入手，评价企业面临的资金风险、经营风险、市场风险、投资风险等因素，从而对企业风险进行信号监测、评价，根据其形成原因及过程，制定相应切实可行的长短风险控制策略，降低甚至解除风险，使企业健康永恒发展。
一、财务评价指标体系的设计与解析在指标体系设计上一般有两个倾向：一个是过于简单，不能全面系统地反映被企业的整体财务状况；另一个是过于繁杂不利于运用。
为尽量在全面的基础上突出重点，将指标分为四类，每类又分为核心指标和指标两种，这种分类可根据本单位实际加以取舍。
第一类：盈利能力指标营业成本比率（核心指标）公式：营业成本比率=营业成本/主营业务收入×100%解析：营业成本主要包括材料、生产设备折旧及一线员工人工费用，此指标主要用来衡量被审单位的成本控制能力从而反向揭示其盈利能力。
业务性质相同或近似的公司营业成本比率越低则表明其盈利能力越强，在同业竞争中越处于优势。
主营业务利润率（核心指标）公式：主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100%解析：指标揭示公司核心业务的盈利水平，注意由于不同时期或不同行业间主营业务税率不同可能主营业务利润率的结果，对此要分析运用。
人力资本利润率（核心指标）公式：人力资本利润率=主营业务利润/当年人力资本成本×100%解析：当年人力资本成本包含管理者和一线员工人工成本以及当年培训费、研发费等人力资本投入。
指标主要揭示公司人力资源投入对主营业务利润的贡献，由于企业的主要利润由人力资本创造，在营销费用变化不大的情况下，人力资本利润率可以揭示人力资源的运用效率，同时本指标在不同年度的对比可以揭示人力资本投入和利润产出的关系。
财务指标评价体系
企业综合绩效评价指标体系析资本三年平均增长率 4.7技术投入比率 4.8附注：1.1短期偿债能力分析1.11流动比率评价：反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
根据历史经验，流动比率在200%以上表明短期偿债有保障。
一般情况系啊流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。
1.12速动比率速动资产=流动资产—存货评价：速动比率由于扣除了存货的影响，所以在评价企业的短期偿债能力时相对更加准确些。
流动比率在100%以上表明短期偿债有保障。
一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
但速动比率过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。
1.13现金比率评价：现金比率可以准确反应企业的直接偿付能力，当企业面临支付工资日或大宗进货日等需要大量现金时，这一指标更能显示出其重要性。
该比率越高，说明偿债能力越强。
1.14现金流动负债比率评价：现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。
但是该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。
1.2长期偿债能力分析1.21资产负债率评价：它是反映长期偿债能力经常用到的指标，通用性很强。
根据经验数据资产负债率保持在60%~70%，一般认为60%是最合适的。
资产负债率越高说明负债越大，风险越高，反之亦然。
资产负债率高好还是低好，不能一概而论。
1.22产权比率评价：产权比率是资产负债率的另外两种表现形式，它和资产负债率的性质一样。
产权比率越高，资产负债率也越高，反之亦然。
1.23长期资产负债率评价：反映从较长一段时间来看，企业偿还长期负债的保障程度的高低。
指标越高，说明企业承担了较大的偿还长期债务的风险。
1.24或有负债比率或有负债余额＝己贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）＋其他或有负债金额评价：一般情况下，或有负债比率越低，说明不确定性的负债越少，股东权益偿还长期债务的保障就越高，偿债压力越小。
国企财务绩效评价方法
国企财务绩效评价方法
国企财务绩效评价方法主要包括以下几种：
1. 杜邦分析法：一种以净资产收益率（ROE）为核心的财务指标评价体系。
通过将ROE分解为销售净利率、资产周转率和权益乘数三个指标，从而对企业的获利能力、资产使用效率和财务结构进行综合分析。
2. 平衡计分卡：一种综合性的绩效评价方法，通过将财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个维度相结合，全面评估企业的绩效水平。
3. 经济增加值（EVA）：一种以企业价值为核心的财务指标评价体系。
通过计算企业创造的税后净营业利润与投入资本之间的差额，来衡量企业的经济价值。
4. 关键绩效指标（KPI）：一种以战略目标为核心的绩效指标评价体系。
通过对企业战略目标的层层分解，提炼出企业在各个层面上的关键绩效指标，从而实现对战略目标的全面监控。
5. 360度反馈：一种综合性的绩效评价方法，通过上级、下级、同事、客户等多个角度的评价，全面了解员工的工作表现和绩效水平。
6. 目标管理法：一种以目标为导向的绩效评价方法。
通过设定明确的目标，并定期对目标的完成情况进行评估，从而实现对企业绩效的监控和管理。
这些方法各有优缺点，可以根据具体情况选择合适的方法进行评价。
财务评价指标体系的构成
动态投资回收期:把项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期
偿债能力分析
利息备付率：已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值，ICR=EBIT/PI；EBIT指：净利润+所得税+利息；为息税前利润PI指：计入总成本费用的应付利息----只是利息而已
速动比率：指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力；
不确定性分析
盈亏平衡分析：量本利分析，盈亏平衡点，生产能力率盈亏平衡分析B(利润)=P×Q-Cu×Q-CF-Tu×Q
敏感性分析:通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标(如财务内部收益率、财务净现值等)的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析
偿债备付率：指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金(EBITDA-Tax)与当期应还本付息金额；EBITDA：指的是息税前利润+折旧+摊销；PD：指的是当期应还本及利息金额----本金+利息
借款偿还期：是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。是反映项目借款偿债能力重要指标。
静态投资回收期：在累计净现金流量，分母为净现金流量
动态分析
财务内部收益率：就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值等于零时的折现率
财务净现值：用一个预定的基准收益率ic，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和，FNPV=∑(CI-CO)(1+ic)-t
财务评价指标体系
财务评价指标体系财务评价指标体系是用来综合评价企业财务状况和经营绩效的一套指标体系。
它包括了从财务稳定性到盈利能力、现金流、资产负债、经营效率等方面的评价指标。
通过对这些指标的分析和对比，可以全面了解企业的运作状况，帮助管理层制定决策和采取相应的措施。
1.财务稳定性指标：包括企业的资产负债率、偿债能力、流动比率等指标。
这些指标反映了企业面临风险时的能力，对于投资者和债权人来说是重要的参考指标。
2.盈利能力指标：包括企业的利润率、毛利率、净利润增长率等指标。
这些指标反映了企业利润的盈利能力和增长潜力，对于投资者和管理层来说是重要的评价指标。
3.现金流指标：包括企业的经营现金流、自由现金流等指标。
这些指标反映了企业现金流的稳定性和可持续性，对于企业的经营和投资决策来说是重要的参考指标。
4.经营效率指标：包括企业的资产周转率、存货周转率等指标。
这些指标反映了企业核心业务的经营效率和资金利用效率，对于管理层优化经营和资金运作具有重要意义。
5.市场评价指标：包括企业的市盈率、市净率等指标。
这些指标反映了投资者对企业价值的认可和市场预期，对于企业融资和投资者的投资决策具有重要影响。
在使用财务评价指标体系时，需要注意以下几点：1.选择合适的指标：根据企业的实际情况和需求，选择与企业目标与战略相符的评价指标，避免使用过多或过少的指标。
2.考虑综合性和动态性：财务指标应该从多个角度综合考虑企业的财务状况和经营情况，并且要注意指标的动态变化，不能仅仅局限于单一的财务报表。
3.指标的权重分配：根据企业的战略目标和市场特点，合理分配各个指标的权重，以准确地反映企业的整体状况。
4.与行业和竞争对手比较：将企业的财务指标与行业平均水平和竞争对手进行比较，可以更直观地发现企业的优势和不足。
综上所述，财务评价指标体系是对企业财务状况和经营绩效进行评价的重要工具。
通过对财务指标的全面分析和比较，可以帮助企业了解自身的优势和不足，并采取相应的措施来提升企业的经营和财务状况。
财务评价指标体系说明
主要内容
财务评价指标体系 财务评价基本报表 经济评价内容 辅助项目财务评价 方案比较
财务评价指标体系
财务评价指标分类 财务评价指标体系内容
财务评价指标分类
从不同的角度进行财务分析，全面评价 通信建设项目的经济效益
静态指标
动态指标
静态投资回收期 财务内部收益率
投资利润率
财务净现值
成本费用测算 管理费用
递延资产（其他资产）：5年摊销 无形资产：10年摊销
成本费用测算
财务费用包括利息支出和其他财务费用 。 利息支出根据项目的借款数量、利率和 借款条件计算。 其他财务费用一般不需要单独估算。
成本费用测算
经营成本
经营成本＝总成本－折旧费－摊销 费
－利息支出
折旧、摊销及利息与企业的经营过程无关： 折旧、摊销：投资回收的方式 利息支出：与资金筹措方式有关
成本费用测算 固定资产折旧：
分类折旧常用折旧年限及折旧率表
净残值率：3% 折旧率=(1-3%) / 折旧年限
成本费用测算
管理费用 是指企业行政管理部门为管理和组织邮
电通信生产经营活动的各项费用。根据 经济评价的需要，可分为无形及递延资 产摊销费和经营管理费两部分。
经营管理费＝生产人员定额数 × 预测 年人均管理费。
总
成
本
费 用
管理费用
财务费用
工资 职工福利费 修理及运行维护费 折旧费 低值易耗品摊销 业务费 无形及递延资产摊销 经营管理费用 利息支出 其它财务费用
成本费用测算
一般说来，通信业务成本分科目的预测方法如下 ： 工资＝ 生产人员定额数 × 预测人均年工资 职工福利费 ＝年工资总额 × 福利费提取率 折旧费＝ 分项固定资产原值 × 分项固定资产 折旧率 修理费＝固定资产原值万元数× 预测万元固定 资产平均修理费 低值易耗品＝生产人员定员数 × 预测同类工 程年人均低值易耗品 业务费＝总交换量 × 预测单位交换量年业务
企业财务综合评价指标体系
企业财务综合评价指标体系1.偿债能力评价指标：(1)有形净值比率：有形净值/总资产，反映企业自有资金占总资产的比例，衡量资本金对企业债务的保护程度。
(2)经营性资本周转率：销售收入/经营性资本，衡量企业运营效益以及资本利用效率。
(3)流动比率：流动资产/流动负债，反映企业在短期债务偿还能力。
(4)速动比率：(流动资产-库存)/流动负债，排除库存因素对流动性的影响，更加准确地评价企业偿债能力。
2.盈利能力评价指标：(1)总资产收益率：净利润/总资产，衡量企业利润创造能力和资产利用效率。
(2)销售净利率：净利润/销售收入，衡量企业销售活动带来的盈利水平。
(3)资本保值增值率：资本利润/资本投入，反映企业资本保值和增值能力。
(4)财务费用利润率：财务费用/净利润，分析企业财务管理风险和效率。
3.运营能力评价指标：(1)存货周转天数：存货/日均销售成本，衡量企业存货资金周转速度。
(2)应收账款周转天数：应收账款/日均销售收入，衡量企业应收款项回收速度。
(3)应付账款周转天数：应付账款/日均采购成本，衡量企业应付款项支付速度。
(4)固定资产周转率：销售收入/固定资产净值，衡量企业固定资产的利用效率。
4.成长能力评价指标：(1)资本积累率：净利润/资本构成，反映企业盈利能力支持资本扩张的能力。
(2)销售增长率：(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入，衡量企业销售规模的增长速度。
(3)营业利润增长率：(本期营业利润-上期营业利润)/上期营业利润，评价企业经营能力的提升程度。
(4)资产增长率：(本期总资产-上期总资产)/上期总资产，反映企业资产规模的扩张程度。
通过使用以上综合评价指标体系，可以全面客观地评估企业的财务状况和经营绩效。
此外，企业还可以根据自身特点和行业环境，进一步细化和补充评价指标，以更准确地了解企业的财务情况和运营状况，并为企业未来的发展提供参考依据。
国内外企业财务分析指标体系分析与评价
国内外企业财务分析指标体系分析与评价随着经济全球化的不断推进，企业的财务状况和业绩分析已成为投资者、分析师以及管理层的关注焦点。
企业的财务分析指标体系是评估其财务状况和经营绩效的重要工具。
在国内外，各种财务分析指标体系被广泛应用于企业的财务分析和评价。
本文将对国内外企业财务分析指标体系进行分析与评价。
一、国内企业财务分析指标体系在国内，财务分析指标体系的建立和发展经历了多年的探索和演变。
目前，国内企业财务分析指标体系主要包括偿债能力、盈利能力、发展潜力和运营能力四个方面的指标。
1.偿债能力指标偿债能力是企业在特定时点以及一段时间内偿还债务的能力。
在评价企业的偿债能力时，常用的指标包括流动比率、速动比率、产权比率等。
流动比率是用流动资产除以流动负债，反映了企业用流动资产偿还流动负债的能力。
速动比率是用速动资产除以流动负债，删除了存货对企业的偿债能力的影响。
产权比率是用所有者权益除以总资产，反映了企业的自有资本占总资产的比例。
2.盈利能力指标盈利能力是企业在一定时期内获取利润的能力。
在评价企业的盈利能力时，常用的指标包括毛利率、净利率、盈利增长率等。
毛利率是用毛利润除以销售收入，反映了企业在销售过程中获得的利润。
净利率是用净利润除以销售收入，反映了企业在销售过程中实际获得的利润。
盈利增长率是用当年净利润减去去年净利润除以去年净利润乘以100%，反映了企业的盈利能力的增长情况。
3.发展潜力指标发展潜力是企业在未来一段时间内增长和发展的能力。
在评价企业的发展潜力时，常用的指标包括资产增长率、销售增长率、市场占有率等。
资产增长率是用当年总资产减去去年总资产除以去年总资产乘以100%，反映了企业资产的增长情况。
销售增长率是用当年销售收入减去去年销售收入除以去年销售收入乘以100%，反映了企业销售收入的增长情况。
市场占有率是用企业销售收入除以行业销售收入乘以100%，反映了企业所在行业中的市场占有率。
4.运营能力指标运营能力是企业在经营过程中有效利用资源、提高效益的能力。
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析资本三年平均增长率 4.7
技术投入比率 4.8
附注：
1.1 短期偿债能力分析
1.11 流动比率
评价：反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
根据历史经验，流动比率在200%以上表明短期偿债有保障。
一般情况系啊流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。
1.12 速动比率
速动资产=流动资产—存货
评价：速动比率由于扣除了存货的影响，所以在评价企业的短期偿债能力时相对更加准确些。
流动比率在100%以上表明短期偿债有保障。
一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
但速动比率过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。
1.13 现金比率
评价：现金比率可以准确反应企业的直接偿付能力，当企业面临支付工资日或大宗进货日等需要大量现金时，这一指标更能显示出其重要性。
该比率越高，说明偿债能力越强。
1.14现金流动负债比率
评价：现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。
但是该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。
1.2 长期偿债能力分析
1.21资产负债率
评价：它是反映长期偿债能力经常用到的指标，通用性很强。
根据经验数据资产负债率保持在60%~70%，一般认为60%是最合适的。
资产负债率越高说明负债越大，风险越高，反之亦然。
资产负债率高好还是低好，不能一概而论。
1.22产权比率
评价：产权比率是资产负债率的另外两种表现形式，它和资产负债率的性质一样。
产权比率越高，资产负债率也越高，反之亦然。
1.23长期资产负债率
评价：反映从较长一段时间来看，企业偿还长期负债的保障程度的高低。
指标越高，说明企业承担了较大的偿还长期债务的风险。
1.24或有负债比率
或有负债余额＝己贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）＋其他或有负债金额
评价：一般情况下，或有负债比率越低，说明不确定性的负债越少，股东权益偿还长期债务的保障就越高，偿债压力越小。
1.25带息负债比率
评价：带息负债比率越高，表明企业的偿债压力越高，尤其是偿还债务利息的压力越高。
1.26已获利息倍数
息税前利润总额＝利润总额＋利息支出＝净利润＋所得税＋利息支出
意义：一般情况下，己获利息倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。
1.27现金利息保障倍数
评价：该指标越高，说明经营现金流量净额对利息费用的保障程度越高。
国际上通常认为该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。
1.28现金流量债务比
评价：公式中的“债务总额”，一般情况下使用年末和年初的加权平均数。
该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力，比率越高，承担债务总额的能力越强。
二、营运能力分析
2.1劳动效率
意义：该指标越高，说明劳动效率越高。
2.2应收账款周转率
评价：该指标越高，说明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少
坏账损失。
2.3存货周转率
评价：一般来说，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资产占用水平越低。
2.4流动资产周转率
评价：流动资产周转率越高，说明对于流动资产的利用越好。
2.5固定资产周转情况
固定资产净额=固定资产原价-累计折旧-已计提减值准备
评价：一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。
2.6非流动资产周转率
评价：该指标越高，说明非流动资产利用充分。
2.7总资产周转率
评价：该指标越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，如果该指标降低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力、
2.8不良资产比率
意义：该指标越低，企业的营运能力越好。
3、盈利能力分析
3.11 营业毛利率
●毛利＝营业收入-营业成本
3.12营业利润率
评价：该比率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。
3.13营业净利润
评价：营业净利润越大，企业的盈利能力越强。
3.14成本费用率
●成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用
评价：成本费用利润率，指标越高越好。
它反映了每付出1元的代价所取得的利润，成本费用利润率低，说明每付出1元的代价所取得的利润低，反过来说，就是每取得1元利润付出的代价大。
3.15总资产利润率
评价：总资产利润率，是综合反映企业总资产盈利能力的指标。
一般情况下，该指标越高，反映企业资产的利用效果越好。
3.16总资产报酬率
息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出
评价：总资产报酬率是所有者和债权人共同关注的指标，总资产报酬率的分子是息税前利润总额，包括股东的利润和债权人的利息，因此该指标越高，说明对债权人的付息越有保障。
3.17总资产净利率
平均资产总额=（实收资本年初数+资本公积年初数+实收资本年末数+资本公积年末数）÷2 评价：该指标有较强的综合性。
由于净利润是利润表的最后一个指标，可以综合反映企业总资产的经营能力，反映总资产的盈利能力。
该指标越高，盈利能力越强。
3.18净资产收益率
评价：净资产收益率是资本获利能力中最具综合性与代表性的指标，是杜邦财务分析体系的核心比率。
该指标越高，企业的盈利能力越强。
3.19资本收益率
意义：资本收益率是企业一定时期净利润与平均资本（所有者投入）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。
该指标越高，盈利能力越好。
3.20基本每股收益
当期发行在外普通股的加权平均数=（期初发行在外普通股股数×报告期时间+当期新发行普通股股数×己发行时间一当期回购普通股股数×已回购时间）÷报告期时间
3.21每股收益
3.22市盈率
意义：如果一个公司的市盈率较高，说明市场对这个公司的股票比较认可。
但是如果一个公司的市盈率太高，说明市价已经严重地脱离了每股收益。
3.23盈余现金保障倍数
意义：盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，在收付实现制的基础上，充分反映出企业当期净利润中有多少是有现金保障的。
一般来说，盈利企业的盈余现金保障倍数等于或大于1，说明企业的利润具有相应的现金流量为保障。
该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
盈余现金保障倍数越小，说明净利润的质量越差。
4、发展能力分析
4.1营业收入增长率
评价：营业收入增率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。
该指标越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。
4.2营业利润增长率
评价：该指标越高越好
4.3净利润增长率
评价：净利润增长率越大，表明企业收益增长越多，企业经营业绩越突出，市场竞争力越强。
4.4总资产增长率
评价：该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。
4.5资本积累率
评价：该指标大于0，则指标越高表明企业的资本积累越多，应付风险、持续发展的能力越大；该指标若为负值，表明企业资本收到侵蚀，股东利益受到损害，应予充分重视。
4.6资本保值增值率
评价：一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。
该指标通常应当大于100%。
4.7资本三年平均增长率
评价：一般认为，资本三年平均增长率越高，表明企业所有者权益得到保障的程度越大，应付风险和持续发展的能力越强。
4.8技术投入比率
评价：该指标越高，表明企业对新技术的投入越多，企业对市场的适应能力越强，未来竞争优势越明显，生产发展的空间越大，发展前景越好。