公司资本预算.docx
商业计划资本预算模版
商业计划资本预算模版
一、资本预算概述
资本预算是企业为了实现长期发展目标而进行的资本性投资计划。
通过资本预算，企业可以确定未来的投资项目、投资金额、投资时间以及预期的投资回报率，从而优化资源配置，提高企业的盈利能力。
二、资本预算的编制方法
1. 净现值法（NPV）
净现值法是通过计算投资项目未来现金流的现值来确定项目是否可行的财务分析方法。
净现值大于零的项目被认为是可行的。
2. 内部收益率法（IRR）
内部收益率法是通过计算投资项目的内部收益率来评估项目的盈利能力。
内部收益率大于企业的资本成本率的项目被认为是可行的。
3. 回收期法
回收期法是通过计算投资项目回收初始投资所需的时间来评估项目的风险。
回收期越短，项目的风险越低。
三、资本预算的具体内容
1. 投资项目概述
包括投资项目的名称、投资的目的、投资的金额、投资的领域等。
2. 投资环境分析
对投资项目的市场环境、政策环境、技术环境等进行深入分析，以确定投资项目的可行性。
3. 投资方案设计
根据投资环境分析的结果，设计具体的投资方案，包括投资的方式、投资的金额、投资的时间等。
4. 投资风险评估
对投资项目可能面临的市场风险、政策风险、技术风险等进行评估，以确定投资项目的风险水平。
5. 预期收益预测
根据投资方案设计和风险评估的结果，预测投资项目的预期收益，包括预期
的现金流、预期的收益率等。
有限公司资金预算管理制度(WORD1页)
资金预算管理制度
一、为提高各公司经营效益，配合财务部门统筹及灵活运用资金，各公司应逐月逐季编制资金预算，以期达成资金运用的最佳效益。
二、预算资金，指现金及银行存款，随时可变现的有价证券属于资金调度之列。
三、各相关业务部门应于每月24日前逐月预计后三个月份资金收支资料送财务部门，以利汇编。
各公司财务部门应于每月28日前编报后3个月的资金来源与运用预算，按月配合修订并于下月10日前编报实际与预算比较表。
四、资金收入应分内外销收入、劳务收入、退税收入、其它业务收入等分项列示说明。
五、资金支出应分资本支出（土地、房屋、设备）、材料、薪资、销售、税赋、经常费用（营业费用、管理费用、财务费用）、预付款以及其它业务支出等分项列示说明。
六、公司最高管理部门于每月30日审定各公司下一月份资金预算并严格按照审定数考核收入、控制支出。
当各公司出现预算外事项时，应及时编制例外事项报告并上报最高管理部门，否则财务部门不得办理资金支出。
各类预算外事项审批权限一览表（月份）
权限
项目
子公司经理执行总裁董事长董事会备注
固定资产2000元以内*
2000-5000元* *
5000元以上* * *
货款支付10万元以内* *
10万元以上* * *
预付定金5万元以内* *
5万元以上* * *
担保贷款100万元以内* * *
100万元以上
及对外
* * * *
业务费2000元以内*
2000元以上* *
差旅费3000元以内*
3000元以上* *
广告费3000元以内*
3000元以上* *
工资福利费2000元以内*
2000元以上* *。
财务管理案例——某公司资本预算
2014-2015年度第一学期财务管理案例课程期末考核班级：姓名：学号：绿远有限责任公司项目资本预算目录一、公司介绍 ..................................................................................................................... - 3 -1、公司概述....................................... - 3 -2、公司成立的背景................................. - 3 -3、公司的经营方针和发展战略....................... - 3 -二、本项目产品市场分析............................... - 3 -三、产品影响因素分析............................... - 4 -1、项目生产能力设计............................... - 4 -2、厂址选择....................................... - 4 -3、生产工艺方案................................... - 5 -四、财务分析......................................... - 5 -1、项目总投资估算................................. - 5 -2、资金的筹集与使用............................... - 6 -3、财务成本数据测算............................... - 6 -4.销售价格预测.................................... - 8 -5.相关税率........................................ - 8 -6．风险分析....................................... - 8 -五、财务可行性分析................................... - 9 -六、资本预算管理.................................... - 10 -1、公司治理结构.................................. - 10 -2.资本预算程序................................... - 11 -七、结论............................................ - 12 -一、公司介绍1、公司概述上海绿远有限公司成立于2012年，由某进出口总公司和云南某生物制品公司合作开发，共同投资成立绿远公司，经营该项目。
第五讲资本预算
财务成本预算 1.材料 芦荟浓缩液单位直接材料成本 ：23321.21 芦荟冻干粉单位直接材料成本 ：557821.7 2.工资及福利费
芦荟浓缩液、冻干粉成本中的工资及福利 费分别为321480元和116280元含在下面的 预计中。
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3．制造费用估计 预计芦荟浓缩液、冻干粉的年制造成本分别为
25
我国20世纪90年代化妆品工业销售额， 平均年增长速度为27％一35％，1995— 1998年每年递增25％，根据化妆品工业协 会与国际咨询公司Datamonitor预测，中国 化妆品市场今后几年以10％一20％左右的 年均增长率发展，其中，作为化妆品新生力 量的芦荟化妆品，将以高于整个化妆品产业 发展速度增长，这是化妆品业内人士的普遍 估计。
1965．58万元向商业银行贷款，贷款利率8％； 其余1965．58万元自筹，投资者期望的最低报酬 率为20％。这一资本结构也是该企业目标资本结 构。
本项目建设期一年。在项目总投资中，建设性 投资3450.16万元应在建设期期初一次全部投入使 用，流动资金481．00万元，在投产第一年初一次 投入使用。项目生产期为15年。
1
总投资
3931．16
100
2
建设投资（固定资产） 3450.16
87.76
2．1 2．1．1
工程费用 其中：设备购置
2710.10 2197.5
70.31 55.9
2．1．2
建设工程 566.65
14.41
2．2 2．3
其他费用 预备费用
270.00 271.01
6.87
6.89
31
项目融资 本项目总投资3931．16万元，其中：
26
市场前景预测： 芦荟工业原料在化妆品工业中的增长速
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第四章公司资本预算一、资本预算概述（一）资本预算的含义。
资本预算是规划企业用于固定资产的资本支出。
又称资本支出预算。
资本预算是企业选择长期资本资产投资的过程。
（二）资本预算的过程由于一个项目的实施，具有相当大的风险，一旦决策失误，就会严重影响企业的财务状况和现金流量，甚至会使弃婴二走向破产。
因此，对投资项目不能在缺乏调查研究的情况下轻率决定，而必须按特定的过程，运用科学的方法进行可行性分析，以保证决策的正确有效。
其决策程序一般包括如下几个步骤：1.创意的产生（项目的提出）产生新创意是资本预算过程中第一也是最重要的部分，从有价值的创意这一原则中我们可以看出它的重要性。
不幸的是，我们无法教会人们如何提出有价值的新创意，如果可以的话，我们自己早就成为富翁了。
尽管我们没法确保新创意的产生，强调它的重要性还是很重要的，这会使我们对自己或别人产生的创意给予足够的重视。
企业的各级领导都可以提出新的投资项目。
一般而言，企业的高级领导提出的投资项目，多数是大规模的战略性的投资，如开拓新业务、收购其他企业等。
其方案一般由生产、市场、财务等各方面专家组成的专门小组写出这是“自上而下”的决策过程。
基层或中层人员提出的，主要是战术性投资项目，如技术改造等，其方案由主管部门组织人员拟定。
2.项目的评价（1）估计资本项目方案的现金流量资本项目的现金流量是指由该资本项目方案引起的在一定期间内发生的现金流出量、现金流入量和现金净流量。
（2）计预期现金流量的风险。
由于资本项目所涉及的时间较长，涉及企业生产的各个方面，因此面临许多不确定因素，企业在估计预期现金流量时，必须充分地考虑现金流量的不确定性，并对其做出合理的估计。
（3）资本成本在资本项目中是计算货币时间价值和投资的风险价值的根据，是确定投资项目取舍的标准。
企业应根据银行的利率、证券的实际利率、股东权益获利水平以及该资本项目所冒风险的程度等因素进行周密的考虑来确定资本成本的一般水平。
资本预算与分析范文
资本预算与分析范文
并附有相应的计算模型和分析报告
一．资本结构理论
资本结构理论的基本假设是纵向融资成本低于横向融资成本，因而企业在确定其资本结构时，应当尽可能取得最小的融资成本，以确保企业经营的最大收益。
资本结构理论认为，在横向和纵向融资中，企业必须以最低的融资成本来确定其最佳资本结构，这一理论也被证明是能够使公司取得最大收益的有效方法。
二．资本预算
资本预算是企业拟定的总体融资计划，其思想基础是确定融资结构和融资投入，以最低的融资成本来实现投资收益的最大化。
资本预算的主要目的包括：
（1）确定最优融资结构，以尽可能减少融资成本；
（2）把控融资风险，有效控制融资的违约率；
（3）分析企业在投资和融资方面的变化，以满足企业的发展需求。
资本预算应当考虑以下几个方面：
（1）确定资本预算；（2）测算投资报酬率；（3）分析融资成本；（4）确定资本结构；（5）实施资本管理措施；（6）完成资本估值。
三．资本预算分析
（1）测算投资报酬率：投资报酬率是。
资本预算
2019/11/26
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某个投资项目有A、B两个投资方案可 供选择，若公司期望的投资报酬率为 15%，比较A、B两个方案的优劣
年份
0 1 2 3 4 5
A方案
-50000 16000 16000 16000 16000 16000
B方案
-50000 20000 18000 15000 14000 12000
到相邻的两个折现率i1和i2对应的净现值符号相反）
再利用公式计算。
IRR=i1+(i2-i1)× NPV1 /（ NPV1 +NPV2 ）
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内部报酬率法的决策规则
采用内部报酬率法来评估独立项目时
项目的内部报酬率大于资本 成本，该项目可行
项目的内部报酬率小于资本 成本，该项目不可行
未来报酬的总现值 投资额的现值 净现值
现值系数（15%） 现值
0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972
17392 13609.8
9862.5 8005.2 5966.4
54839.9 -50000 4835.9
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决策
由于NPVA＜NPVB 应选择净现值比较大
第六章 资本预算
【学习目标】 ●全面了解资本预算的过程 ●正确估算现金流量 ●掌握资本预算技术（投资方 案的评价方法）
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1
资本预算
资本预算是公司 对固定资产投资 进行分析、筛选 和计划的过程。
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2
资本预算的特点
资本预算决策指固定资产投资 决策
耗资大、周期长、长期影响公 司的产销能力和财务状况
公司资本预算会计职责模版（2篇）
公司资本预算会计职责模版公司资本预算是指公司对投资项目进行决策和资源配置的过程，以实现公司长期发展目标和利益最大化的目标。
公司资本预算会计职责是负责对资本预算过程中涉及的会计事项进行核算、记录和报告，以确保投资项目的准确评估和资金的有效利用。
以下是一个公司资本预算会计职责的模版，共____字。
一、资本预算项目的会计核算1. 核算投资项目的成本在资本预算项目确定之后，会计部门负责核算该项目的各项成本。
这包括投资项目的购买价值、安装调试费用、改建费用、运营期间的维护费用等。
会计部门需按照相关会计准则和政策规定，准确记录和核算这些成本，确保对于资本预算项目的成本核算合规和准确。
2. 记录资本支出的会计凭证在资本预算项目过程中，会计部门需及时记录和准确编制资本支出的会计凭证。
这包括购买资产的支付凭证、安装调试费用的支付凭证、改建费用的支付凭证等。
会计部门需按照相关会计准则和政策规定，记录和编制这些会计凭证，确保资本支出的准确和合规。
3. 会计核算投资项目的摊销和折旧在投资项目进入运营阶段后，会计部门需按照相关会计准则和政策规定，核算该项目的摊销和折旧。
这包括使用年限、残值率、折旧方法等的确定，以及折旧费用的准确计提和摊销方法的执行。
会计部门需确保对投资项目的摊销和折旧进行准确核算，并记录和报告相关会计凭证。
4. 记账和确认投资项目的收益在投资项目进入运营阶段后，会计部门需及时记账和确认该项目的收益。
这包括收入的核算和确认、费用的核算和确认、利润的准确计算等。
会计部门需按照相关会计准则和政策规定，准确核算和确认投资项目的收益，并记录和报告相关会计凭证。
5. 核算和报告资本预算项目的变动在资本预算项目的执行过程中，可能会发生一些变动，包括成本的增加或减少、计划的修改或调整等。
会计部门需及时核算和报告这些变动，并记录和报告相关会计凭证。
会计部门需确保对资本预算项目的变动进行准确核算，并记录和报告相关会计凭证。
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第四章公司资本预算一、资本预算概述（一）资本预算的含义。
资本预算是规划企业用于固定资产的资本支出。
又称资本支出预算。
资本预算是企业选择长期资本资产投资的过程。
（二）资本预算的过程由于一个项目的实施，具有相当大的风险，一旦决策失误，就会严重影响企业的财务状况和现金流量，甚至会使弃婴二走向破产。
因此，对投资项目不能在缺乏调查研究的情况下轻率决定，而必须按特定的过程，运用科学的方法进行可行性分析，以保证决策的正确有效。
其决策程序一般包括如下几个步骤：1.创意的产生（项目的提出）产生新创意是资本预算过程中第一也是最重要的部分，从有价值的创意这一原则中我们可以看出它的重要性。
不幸的是，我们无法教会人们如何提出有价值的新创意，如果可以的话，我们自己早就成为富翁了。
尽管我们没法确保新创意的产生，强调它的重要性还是很重要的，这会使我们对自己或别人产生的创意给予足够的重视。
企业的各级领导都可以提出新的投资项目。
一般而言，企业的高级领导提出的投资项目，多数是大规模的战略性的投资，如开拓新业务、收购其他企业等。
其方案一般由生产、市场、财务等各方面专家组成的专门小组写出这是“自上而下” 的决策过程。
基层或中层人员提出的，主要是战术性投资项目，如技术改造等，其方案由主管部门组织人员拟定。
2.项目的评价（1）估计资本项目方案的现金流量资本项目的现金流量是指由该资本项目方案引起的在一定期间内发生的现金流出量、现金流入量和现金净流量。
（2）计预期现金流量的风险。
由于资本项目所涉及的时间较长，涉及企业生产的各个方面，因此面临许多不确定因素，企业在估计预期现金流量时，必须充分地考虑现金流量的不确定性，并对其做出合理的估计。
（3）资本成本在资本项目中是计算货币时间价值和投资的风险价值的根据，是确定投资项目取舍的标准。
企业应根据银行的利率、证券的实际利率、股东权益获利水平以及该资本项目所冒风险的程度等因素进行周密的考虑来确定资本成本的一般水平。
（4）确定资本项目方案的现金流量现值根据以上步骤所估计的预期现金流量和所确定的资本成本，计算资本项目方案的现金流入量现值、现金流出量现值，并计算出现金净流量。
（5）决定方案的取舍将资本项目方案的现金流入量现值和现金流出量现值进行比较，如果现金流入量大于现金流出量现值，可以接受该方案；如果现金流入量现值小于现金流出量现值，则拒绝该投资方案。
二、现金流量在资本项目中现金流量是指一个项目引起企业现金流出和现金流入的数量。
这里的现金是各广义的现金，不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值。
例如，一个项目需要使用原有的厂房、设备和材料等，则相关的现金流量是指它们的变现价值，而不是它们的账面价值。
（一）现金流量的构成资本项目的现金流量，一般由以下三个部分构成：1．初始现金流量。
初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，这部现金流量一般是现金流出量。
如购置一条生产线包括如下的几个部分：（1）固定资产上的投资。
包括固定资产的购建成本、运输成本和安装成本等；（2）流动资产上的投资。
包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产的投资。
（3）其他投资费用。
是指与项目有关的职工培训费等。
（4）原有固定资产的变价收入。
这主要是指固定资产更新时原有资产的变卖所得的现金收入。
2.营业现金流量。
营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。
这种现金流量一般按年度计算。
这里现金流入一般是指营业现金收入，现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。
如果一个资本项目的每年的销售收入等于营业现金收入，付现成本（不包括折旧的成本）等于营业现金支出，则年营业现金净流量可用下列公式计算：每年净现金流量＝每年营业收入－付现成本－所得税由于：付现成本＝成本－折旧每年净现金流量＝每年营业收入－（成本－折旧）－所得税＝净利＋折旧3.终结现金流量。
是指资本项目完结时发生的现金流量。
主要包括：（ 1）固定资产的产值收入或变现收入；（2）原来垫支在各种流动资产上的资金的收回；（3）停止使用的土地的变价收入等。
（二）现金流量的计算现金流量是综合性很强的指标，可据以正确评价各投资方案的综合效益，因此，资本预算的编制，测算现金流量是很重要的一环，如果不够准确，判断就会有偏差，这样其结果不仅难以达到有效地运用资本的目的，而且会导致投资决策上的失误。
例：实达公司准备购入一项设备以扩充公司的生产能力。
现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资 10 000 元，使用寿命为 5 年，采用直线法计提折旧， 5 年后设备无残值。
5 年中每年销售收入为 6 000 元，每年的付现成本为2000 元。
乙方案需投资12 000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 年， 5 年后有残值收入 2 000 元。
5 年中每年的销售收入为 8 000 元，付现成本第一年为 3 000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费 400 元，另需垫支营运资金 3 000 元，假设所得税率为40% ，要求计算两个方案的现金流量。
第一步，计算两个方案的年折旧额甲方案年折旧额＝10 000/5＝ 2 000（元）乙方案年折旧额＝（12 000－ 2 000） /5＝ 2 000（元）第二步，计算两个方案的营业现金流量。
见表4－ 1 所示。
表 1投资项目营业现金流量计算表单位：元项目12345甲方案：销售收入（ 1） 6 000 6 000 6 000 6 0006付现成本（ 2）00020002000 2 00020002折旧（ 3）000税前利润（ 4）＝（ 1）－（ 2）－（ 3）20002000 2 00020002所得税（ 5）＝（ 4）× 40%000税后净利（ 6）＝（ 4）－（ 5）20002000 2 00020002现金流量（ 7）＝（ 1）－（ 2）－（ 5）000＝（ 3）＋（ 6）8 008 008008 008001 200 1 200 1 200 1 20012003 200 3 200 3 200 3 2003200乙方案：销售收入（ 1）80008 0008 0008 0008付现成本（ 2）0003000 3 400 3 800 4 2004折旧（ 3）600税前利润（ 4）＝（ 1）－（ 2）－（ 3）2000 2 000 2 000 2 0002所得税（ 5）＝（ 4）× 40%000税后净利（ 6）＝（ 4）－（ 5）3000 2 600 2 200 1 8001现金流量（ 7）＝（ 1）－（ 2）－（ 5）400＝（ 3）＋（ 6）1200104088072056018001560132010808403800 3 560 3 320 3 0802840第三步，结合初始现金流量和终结现金流量编制两个方案的全部现金流量。
表 2投资项目现金流量计算表单位；元项目012345甲方案：固定资产投资－ 10 000营业现金流量3 2 0032003 2 00 3 2003 200现金流量合计－ 10 000 3 2 00 3 200 3 2 00 3 2003 200乙方案：固定资产投资－ 12 000营运资金垫支－ 3 000营业现金流量 3 800 3 56033203080固定资产残值 2 840营运资金回收2 0003 000现金流量合计－ 15 0003 800 3 560 3 320 3 0807 840在现金流量的计算中，为了简化计算，假设各年投资是在年初一次进行的，各年营业现金流量看作是各年年末一次发生的，把终结现金流量看作是最后一年末发生。
三、资本预算的基本方法（一）非折现现金流量法非折现现金流量指标是指不考虑货币时间价值的各种指标。
这类指标主要有如下两个。
1．投资回收期（Payback Period，缩写为PP）是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位，是一种使用很广泛的投资决策指标。
投资回收期的计算，因每年的营业净现金流量是否相等而有所不同。
如果每年的营业净现金流量（NCF ）相等，则投资回收期可按下列公式计算：原始投资额投资回收期每年 NCF如果每年的营业净现金流量（NCF ）不相等，应采用先减后除法。
根据每年年末尚未回收的投资额加以确定。
例：实达公司的有关资料说见表2，分别计算甲、乙两个方案的回收期。
甲方案每年NCF 相等，甲方案：投资回收期＝10 000/3200 ＝ 3.125（年）乙方案每年现金流量不等，所以应先计算其各年尚未回收的投资额（详见表3）。
乙方案回收期41 240年4.167 840表 3单位：元年度每年净现金流量年末尚未回收的投资额1 3 80011 2002 3 5607 6403 3 3204 3204 3 080 1 24057 840—投资回收期法的概念容易理解，计算也比较简便，但这一指标的缺点是没有考虑货币的时间价值，没有考虑回收期满后现金流量状况，因而不能充分说明问题。
例：有两个方案的预计现金流量详见表4，试计算回收期，比较优劣。
表4单位：元项目第 0 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年A 方案－ 10 000 4 000 6 000 4 000 4 000 4 000现金流量B 方案－ 10 000 4 000 6 000 6 000 6 0006000现金流量两个方案的回收期相同，都是 2 年，如果用回收期进行评价，似乎两者不相上下，但实际上 B 方案明显优于 A 方案。
2.平均报酬率平均报酬率（Average Rate of Return ，缩写 ARR ）是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。
平均报酬率有多种计算方法，其最常见的计算公式为：平均报酬率平均现金流量100%初始投资额投资利润率＝年平均利润/平均投资额例：根据前例的实达公司的资料（详见表 1 和表 2），计算平均报酬率。
甲方案 ARR3200100%32% 10000乙方案 ARR3800356033203080784051500028.8%采用平均报酬率这一指标时，应事先确定一个企业要求达到的平均报酬率，或称必要平均报酬率。
在进行决策时，只有高于必要的平均报酬率的方案才能入选。
而在有多个方案的互斥选择中，则选用平均报酬率最高的方案。
平均报酬率法的优点是简明、易算、易懂。
其主要缺点是没有考虑资金的时间价值，第一年的现金流量与最后一年的现金流量被看作具有相同的价值，所以，有时会作出错误的决策。
（二）折现现金流量法折现现金流量指标是指考虑了资金时间价值的指标。
这类指标主要有如下三个。
1．净现值投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，叫净现值（ Net Present Value，缩写为NPV ）。