华能国际电力股份有限公司财务状况分析报告

华能国际电力股份有限公司2015年财务状况分析报告课程名称：财务分析学生姓名：学号： 20班级：专业：会计学2016年5月一背景分析（一）企业的基本经营业绩，生产经营特点以及所处的行业华能国际电力股份有限公司主要业务是在全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂，通过电厂所在地电网运营企业向用户提供稳定及可靠的电力供应。

公司电源结构以火电机组为主。

2015年,公司境内电厂累计完成发电量3205.29亿千瓦时,同比增长8.90%,完成年度发电量计划3450亿千瓦时的92.91%。

公司新增投运燃煤机组可控发电装机容量2370兆瓦,燃气机组可控发电装机容量859兆瓦,风电机组可控发电装机容量714兆瓦。

截至2015年12月31日,公司可控发电装机容量达到82331兆瓦,其中清洁能源比例为12.73%,权益发电装机容量达到74399兆瓦,其中清洁能源比例为13.74%。

截至2015年底，公司可控发电装机容量达到 82331兆瓦，全年发电量3205.29亿千瓦时，居国内行业可比公司第一。

公司火电机组中，超过50%是60万千瓦以上的大型机组，包括12台已投产的世界最先进的百万千瓦等级的超超临界机组，投产国内第一座二次再热机组电厂和高效超超临界机组电厂，天然气发电装机容量达到 7937.3 兆瓦。

公司陆上风电装机容量超过 2100 兆瓦，海上风电开工建设，清洁能源比例不断提高。

从年度报告的有关信息，可以了解到， 2015年，华能国际电力股份有限公司实现营业收入128,904,872,501元，减少7.94%；实现归属于上市公司股东的净利润137.86亿元，同比增长13.16%。

（二）董事会（或企业）对自身情况的说明1、公司经营战略实行情况。

2015年，公司在全体股东的大力支持下，全体员工共同努力，积极应对电力、煤炭、资金三个市场变化，外拓市场、内抓管理，准确分析市场形势，狠抓重点环节，周密部署，科学管控，各项工作都取得了新的进展。

2015 年，公司安全生产保持平稳，主要技术经济指标保持行业领先；积极开展市场营销，在公司燃煤电厂所在的绝大部分地区中，公司利用小时领先当地平均水平；强化燃料管理，燃料成本大幅下降；严控费用支出，财务成本控制有效；积极调整电源结构，发展质量明显提高。

同时，公司在节能降耗、超低排放、技术改造等方面工作取得了新的进展，忠实地履行了为社会提供充足、可靠、环保电能的职责。

2015 年，归属于母公司的净利润为137.86 亿元，比上年同期增长 13.16%2、当年主要财务数据和财务指标完成情况。

3、国内外环境的影响情况。

当前，国际国内经济形势发生深刻变化，能源生产和消费革命方兴未艾，电力和资源市场相互影响，生态文明建设持续深化，行业和企业经营发展面临新的形势。

一是经济新常态将深刻影响能源供需形势，经济社会发展进入新常态，经济结构优化升级，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，在 GDP 增速降低和产业结构调整背景下，支撑我国能源需求多年高速增长的动力已发生深刻变化，能源需求增速呈现逐步下降趋势。

二是生态文明建设对能源生产提出新要求，能源开发的环保约束更趋严格，能源结构调整的步伐将明显加快。

三是全面深化改革为企业战略转型创造条件，将有利于进一步释放企业发展的内在潜力，增强企业竞争力，电力体制改革将使能源企业面临更加开放的市场格局和竞争态势，行业运行整体效率将得到提升。

四是“一带一路”战略为国际化发展带来新机遇，随着对外合作深化，资源配置从国内走向国际，为企业提供了能源投资的广阔市场空间。

（三）企业控股股东的持股及背景情况公司已于 2015 年 11 月 20 日成功完成非公开发行共计 7.8 亿股新 H 股，发行价为 7.32 港元。

发行所得款项总额为 57.1 亿港元。

发行完成后，公司已发行股份总数由 14,420,383,440 股增加至 15,200,383,440 股；已发行 H 股总数由 3,920,383,440 股增加至 4,700,383,440 股，约占总股本的 30.92%；已发行 A 股总数仍为 10,500,000,000 股，约占总股本的 69.08%。

截止报告期末普通股股东总数为109540(户)，年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数110065(户)。

公司的控股股东人华能国际电力开发公司，华能国际电力开发公司持股5,066,662,118，占比为33.33%。

华能国际电力开发公司成立于1985年6月，单位负责人曹培玺；主要经营业务为投资、建设、经营电厂及有关工程、包括筹集国内外资金，进口成套、配套设备、机具等，以及为电厂建设运行提供配件、材料、燃料等。

华能国际电力开发公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下图所示：注释：*华能集团通过华能香港间接持有尚华投资有限公司100%的股权，而尚华投资有限公司持有华能开发25%的股权，因此华能集团间接持有华能开发25%的权益。

**华能集团直接持有本公司10.23%的权益，并通过其全资子公司华能香港持有本公司3.11%的权益，通过其控股子公司中国华能财务有限责任公司间接持有本公司0.49%的权益。

（四）企业的发展沿革华能国际电力股份有限公司是于1994年6月30日在中华人民共和国注册成立的中外合资股份有限公司。

公司的注册地址为中国北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦。

公司的外资股分别于1994年10月6日及1998年3月4日在美国纽约股票交易所及香港联合交易所有限公司上市。

本公司公开发行的A股于2001年12月6日在上海证券交易所上市。

资料显示，自1994年—2015年公司股本不断扩大，截止2015年12月底，公司已发行股份总数为15,200,383,440 股；公司主要投资、建设、经营管理电厂,通过电厂所在地电网运营企业向用户提供稳定及可靠的电力供应。

二、会计分析注册会计师在审计报告中对审计的财务报告提出的意见为标准无保留意见。

注册会计师认为编制和公允列报财务报表是贵公司管理层的责任，这种责任包括：（1）按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

注册会计师的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。

按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

中国注册会计师审计准则要求注册会计师遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

针对2015年年度报告认为，公司财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司 2015 年 12 月31 日的合并财务状况和财务状况以及 2015年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量三、公司财务状况总体情况分析（一）分析目的及其数据来源分析的目的是通过分析公司资产总体发展情况，企业所负担债务情况以及财务实力情况，掌握企业财务状况总体质量以及发展态势。

分析的数据来源：2014--2015年年度报告中的合并报表、利润表及其报表附注等。

（二）公司资产负债表总体情况分析1、资产负债表分析表根据表2-1数据得知：1、资产方面2015年集团总资产减少了1,151,134,115元，下降幅度是0.38%。

说明华能国际电力股份有限公司受当前经济增速放缓的影响，资产规模有轻微额降低。

进一步分析可以发现总资产的减少是由流动资产大幅减少导致的。

（1）流动资产方面本期减少了8,093,185,514元，减少幅度为20.24%，使总资产减少2.69%。

其中：货币资金减少了6,043,065,450元，减少幅度为44.50%，使总资产减少2.01%，其减少主要是因为银行存款的减少。

银行存款的减少主要由于本公司于上年末为偿还 2015 年 1 月 4 日到期的 50亿元债券储备。

应收票据增加了1,095,954,263元，增加幅度为124.28%。

但其对总资产的影响仅为0.36%。

其增加主要由于本公司及其子公司电力销售的票据结算量增加，且主要是银行承兑汇票的增加，因此风险不大。

应收账款减少了1,191,109,373元，减少幅度为7.64%。

主要是应收境内和境外电网公司的电费款。

存货减少了1,986,949,334，减少幅度为26.82%，对总资产的影响：-0.66%。

公司的存货为燃料（煤和油）、维修材料及备品备件，公司存货的减少是燃料的大幅减少。

其它流动资产增幅高达185.24%，但是由于它在资产总额中所占份额较小，对总资产的变动的影响也不大（仅占总资产增幅的0.02%）。

（2）非流动资产增减变化情况分析非流动资产本期增加了6,942,051,399元，增长幅度为2.66%。

非流动资产的增加主要是由于固定资产的增加所致。

固定资产本年度增加额是7,202,580,141元，增长幅度为3.83%。

固定资产的增加使总资产增加 2.39%。

2015 年度，由于国内电力市场供大于求、竞争激烈影响，燃煤机组结算单价和机组利用小时较低导致经营持续亏损，本公司之两家子公司对相关火电机组共计提了减值准备人民币 4.85 亿元；由于来水量和发电量较低，本公司之一家子公司对相关水电机组计提了减值准备人民币 1.94 亿元。

可收回金额按资产预计未来现金流的现值确定，使用价格评估模型分别采用7.86%、8.81%和7.60%的折现率。

2、集团负债方面负债本年度减少了6,629,467,042元，减少幅度为3.15%。

本年度负债减少主要是由于非流动负债的减少造成的。

流动负债方面：本期增加了9,847,652,444元，增加幅度为8.90%。

其中：应付账款本期减少了2,930,920,666元，减少幅度为25.75%；应付票据本期减少了684,234,630元，减少幅度为41.78%。

应付账款和应付票据的减少主要由于本公司之子公司票据到期结算。

应付股利本期增加了331,136,364元，增加幅度为72.34%。

本期集团每10股派息数为4.7元，相比去年增加了0.9元。

本年应付股利的增加主要由于本公司之非全资子公司宣告派发股利。

其他应付款本期增加了115,359,532元，增长幅度为0.77%。

其对总负债的影响仅为0.05%。

一年内到期的非流动负债本期增长9,377,032,705，增长幅度为62.54，使负债总额增长4.46%。

其增长主要由于本公司的应付债券转入一年内到期的应付债券增加。

（2）非流动负债方面本期减少了16,477,119,486元，降低幅度为16.52%。

主要是由于应付债券的减少所致。

本期应付债券减少11,464,212,747元，减少幅度为50.45%。