并购贷款业务介绍
并购贷款模式研究
并购贷款模式研究并购贷款模式是指企业通过银行或其他金融机构获得资金以进行并购活动的一种融资方式。
随着市场竞争的加剧，企业为了扩大规模、提高竞争力，经常选择收购其他企业或合并业务，而并购贷款模式能够提供必要的资金支持。
并购贷款模式的特点是，企业通过贷款方式获得资金，用于收购股权或资产，从而实现企业的扩张和增长。
这种模式的优势在于可以快速获得大额资金，有助于企业迅速完成收购活动，提高市场占有率，整合资源，实现规模效应。
同时，通过贷款方式融资，企业无需耗费大量自有资金，可以更好地利用资金进行经营活动，降低融资成本。
并购贷款模式的主要方式包括商业贷款、融资信托和股权贷款等。
商业贷款是指企业向银行申请贷款，用于购买其他企业的股权或资产。
商业贷款一般具有较低的利率、长期的还款期限和较大的融资额度，适用于规模较大的并购项目。
融资信托是指企业委托信托机构筹集资金，并通过信托合同约定还款方式和利率等细节。
融资信托一般具有较高的灵活性和特殊性，适用于特定领域或行业的并购融资。
股权贷款是指企业以其持有的股权作为抵押，并向银行申请贷款。
股权贷款在企业资产规模较小，无法提供足够担保物的情况下，可以提供一种相对灵活的融资方式。
然而，并购贷款模式也存在一些风险和挑战。
首先，贷款的融资成本相对较高。
由于并购活动风险较大，银行通常会要求较高的利率和较为严格的还款要求，从而提高了企业的财务负担。
其次，贷款方式融资需要企业具备一定的信用评级和可追溯的资产。
对于一些中小型企业来说，由于缺乏足够的信用和担保物，很难获得较高额的贷款。
此外，由于并购活动的复杂性和不确定性，如果企业在并购过程中遇到困难或失败，贷款偿还压力可能会加大，对企业的财务状况和信用造成负面影响。
为了降低风险，企业在选择并购贷款模式时应该注意以下几点。
首先，确保自身具备足够的实力和信用，从而获得较好的融资条件。
其次，合理规划并购活动，充分评估并购对象的价值和风险，以降低失败概率。
上市公司并购贷款案例分析(一)2024
上市公司并购贷款案例分析（一）引言概述：本文将通过分析实际案例，探讨上市公司并购贷款的场景、过程以及相关风险因素。
本文将从五个大点出发，包括并购贷款基本概念、案例背景、贷款准备与审批、贷款结构与条件、风险防控措施。
通过对这些要点的深入探讨，旨在帮助读者更好地理解上市公司并购贷款的实际操作和应对风险的方法。
正文：一、并购贷款基本概念：1. 并购贷款的定义及作用2. 并购贷款的主要类型3. 并购贷款的适用场景4. 并购贷款与其他融资方式的比较5. 并购贷款的相关法律法规及规范要求二、案例背景：1. 案例公司的业务背景及需求2. 并购项目的背景和目标3. 并购贷款的规模和用途4. 并购交易的相关方及关系5. 案例公司的经营情况和财务状况三、贷款准备与审批：1. 贷款需求的确定与规划2. 贷款材料的准备与整理3. 银行选择与谈判4. 贷款审批程序及时间安排5. 监管部门的审核与批准四、贷款结构与条件：1. 贷款的担保和抵押物要求2. 贷款的利率和期限设定3. 贷款的还款方式和频率4. 贷款的违约条款和逾期处理5. 贷款的特殊条件和限制五、风险防控措施：1. 并购项目尽职调查与风险评估2. 合同条款的谨慎设计与协商3. 贷款的监控与管理4. 风险的提前预警与处理5. 风险的分散与应对策略总结：通过对上市公司并购贷款案例的深入分析，本文详细介绍了并购贷款的基本概念、案例背景、贷款准备与审批、贷款结构与条件以及风险防控措施。
并购贷款作为一种重要的融资方式，为上市公司实现业务扩张和战略升级提供了有力支持。
然而，应当注意到并购贷款存在着一定的风险，因此在进行并购贷款操作时应采取相应的风险防控措施，以保证项目的顺利进行和公司的可持续发展。
并购贷 方案
并购贷方案【并购贷方案】是指企业进行并购活动时，通过向银行或金融机构申请贷款，以融资支持企业并购活动的一种融资手段。
并购贷款通常用于企业收购目标公司的股权或资产，或者用于整合目标公司和收购后的资金需求。
一、并购贷的基本原理1.1 并购贷的特点并购贷款通常是长期融资，为企业提供资金支持，以便进行收购目标公司或资产。
它在融资金额、期限和利率等方面通常有着较为灵活的安排，以满足企业的具体需求。
并购贷款的安排通常要求企业提供相应的抵押或担保，以保证借款的安全性。
1.2 并购贷的作用并购贷款为企业提供了丰富的融资途径，可以帮助企业快速、有效地进行并购活动。
它可以解决企业并购活动中的资金需求问题，为企业提供了融资的灵活性和多样性。
通过并购贷款，企业的经营范围和规模也得以扩大，从而提升企业的市场竞争力和盈利能力。
1.3 并购贷的风险尽管并购贷款给企业融资带来了便利，但也存在一定的风险。
首先是并购操作风险，即企业在并购过程中可能面临的市场风险、管理风险、合规风险等；其次是融资风险，如贷款利率上升、还款期限压力增加、贷款抵押物贬值等；还需考虑市场变化风险、经济周期风险等。
企业应当在进行并购贷款时，充分评估市场风险与自身实力，谨慎选择贷款方案。
二、并购贷的申请流程2.1 确定资金需求和贷款用途企业在申请并购贷款前，需要充分评估自身的资金需求和贷款用途，明确所需的资金规模、期限、用途等。
同时需确定贷款用途，如收购资产或股权、整合重组、扩大产能等，并制订相应的贷款借款方案和用途说明。
2.2 选择合适的贷款机构企业可以根据自身的实际情况和需求，选择合适的贷款机构进行洽谈。
一般来说，银行、金融机构、私募基金等都可以成为并购贷款的提供方，企业可以根据贷款额度、利率水平、还款方式、抵押要求等方面进行比较，并选定合适的贷款机构。
2.3 提供相关文件和资质申请并购贷款时，企业需要向贷款机构提供相关的文件和资质，包括企业财务报表、经营状况、资产状况、还款能力等相关资料。
建行并购贷款介绍
产品简介：
并购贷款，是指建设银行向并购方或因其并购交易而设立的“子公司”（SPV）发放的，用于支付并购交易价款的贷款。
特色与优势：
1、并购贷款是目前唯一可用于支持股本权益性融资的信贷类产品，该产品通过发放贷款的形式为企业并购交易提供资金支持。
2、贷款使用期限长，一般不超过5年。
3、贷款灵活性强，可根据客户具体的交易方案，在受让原有股东股权，认购新增股权，承接债务和收购资产等多种并购交易模式下提供融资支持。
4、专业化运作：建设银行凭借丰富的国内外网络资源，以及具备国际化视野的专业并购团队，在为企业提供并购融资的同时，还可以为并购交易提供全方位的顾问服务，为企业在并购过程中充分识别各类风险、价格谈判、做好风险处置预案提供有力支持。
5、整体性方案：建设银行在为企业设计并购融资方案过程中，将统筹企业并购交易和后续整合的融资需求，进而为企业并购后的发展提供有力金融支持。
办理程序：
符合建设银行并购贷款业务标准的企业可向建行提出并购贷款融资需求，建设银行并购业务专业团队会根据企业的并购交易情况和企业在建设银行授信额度的使用情况提供并购贷款资金支持以及相关服务。
1、申请：企业可以向建设银行各级对公营业机构提出并购贷款申请；
2、担任并购财务顾问参与前期尽职调查：建设银行将结合企业的贷款申请，安排专业团队就并购交易结构、目标企业相关情况等方面进行尽职调查；
3、融资方案设计：根据企业的并购贷款需求和前期尽职调查结果，提出融资方案和相应贷款条件；
4、申报审批：将与企业协商一致的并购融资方案申报审批；
5、签订并购贷款业务合同和提款：并购贷款经我行审批同意后，拟订并签署贷款合同，落实提款先决条件后可支用贷款。
某投资银行业务培训-并购贷款业务介绍PPT(共31页)
股东（大）会、董事会或其他有权机构批
3 准有关并购交易及申请贷款的决议
自筹资金筹措方案及落实资金来源的证明
4 材料。
四、并购贷款的操作流程
额外现金流提前还款需在合同中约定
首次公开发行新股或增发股票所筹得资金的
1 一定比例
出售资产所得扣除对同类资产的再投资后所
2 余净收入 3 债务发行的收益
价值共享
二、概 念
以人为本， 定位依高法端合规
风险可控
并购贷款 遵循原则
审慎经营 商业可持续
二、概 念
并购贷款实行授权管理 并购贷款纳入对借款人及其所在 集团客户的授信管理 原则上应由我行独家或我行与其 他中介机构共同担任并购重组财 务顾问 。
工作联动
三、并购贷款的有关规定
基本条件
总行授权书中规定的行业重点客户、实行名单制管理的支 持类客户; 信用评级在BBB级以上（含）； 贷款项目符合国家产业政策和我行信贷投向的要求; 并购交易合法合规，取得有关方面的批准和履行相关手续; 并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关 性; 并购方通过并购能够获得战略性资源，以提高其核心竞争 能力。
借款人因保险理赔以及其他或有事项 4 发生所得的净收入等
三、并购贷款的有关规定
并购贷款总额
并购的资金来源中，包括农 业银行在内的商业银行并购 贷款总额所占比例不应高于 50%。
贷款50% 自筹50%
三、并购贷款的有关规定
期限和还款方式
不超过5年
并购贷款期限一般不超过5年。 对于一年期以内的短期并购贷款， 可以采用一次性还本付息，或一 次还本、分期付息，或分期还本 付息等还款方式；对于一年期以 上的中长期并购贷款，应按照 《中国农业银行贷款约期风险管 理办法》有关规定，采用分期还 本付息的还款方式。
并购贷款产品特征,申请条件与办理流程
并购贷款产品特征，申请条件与办理流程
一，产品简介
并购贷款业务是指银行向并购方或其子公司发放的、用于支付并购交易价款的贷款，包括人民币贷款和外汇贷款，按贷款结构可分为普通并购贷款和银团形式的并购贷款。
二，产品特色
并购贷款主要用于助力产业转型升级、技术升级、化解产能过剩、境内企业“走出去”，促进经济结构调整和资源优化配置，是目前唯一可用于支持股本权益性融资的信贷类产品，有利于企业降低股权筹资成本，实现快速发展。
三，适用客户
参与并购交易的并购方企业或由其为实施并购交易而专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司。
四，业务办理流程
1，客户向银行申请借款时，应提供银行规定的有关贷款申请材料，并保证材料的真实性和有效性。
2，银行按照相关规定开展尽职调查、项目评审，提交贷款委员会审议。
3，对于审议通过的项目，与借款人签署贷款协议。
客户办妥贷款发放的有关手续，银行向客户拨付资金。
4，在贷款合同规定的还款期之前，书面通知借款人到期应付的本息金额和利率，借款人据此进行还本付息。
并购贷款是什么？并购贷款模式有哪些？
Those who live yesterday lose the past, those who live tomorrow lose the future, and those who live today have the past and the future.同学互助一起进步（页眉可删）并购贷款是什么？并购贷款模式有哪些？所谓并购贷款，即商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。
二、并购贷款的模式。
1.PE 收购2.MBO/LBO3.RTO，反向收购。
一般来说，并购交易由于牵涉到的资金非常巨大，选择哪种融资模式显得至关重要。
目前，国际并购交易中比较常用的融资手段就是并购贷款。
什么是并购贷款?并购贷款模式有哪些?小面将带来相关介绍。
一、并购贷款的定义。
所谓并购贷款，即商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。
普通贷款在债务还款顺序上是最优的，但如果贷款用于并购股权，则通常只能以股权分红来偿还债务。
为了保障贷款的安全性，此前我国的商业银行贷款禁止投入股权领域，1996年央行制定的《贷款通则》规定，商业银行不许提供并购贷款。
年以来，商业银行经事前向银监会报批确认合规后，向中石油、中石化、中海油、华能、国航发放了相应贷款，用于从事股权并购，即所谓的“一事一批”制度。
“一事一批”制度的普遍模式是：商业银行先出具有条件的融资承诺函，向监管机构请示确认办理股权融资业务的合规性，获得批准后再实际发放贷款。
今年6月29日，国务院颁布的《关于支持汶川地震灾后恢复重建政策措施的意见》提出灾后重建的财政支出、税收、金融、产业扶持等多方面政策，其中提到“允许银行业金融机构开展并购贷款业务”。
12月3日，国务院部署的“金融国九条”第五条中明确提出“通过并购贷款等多种形式，拓宽企业融资渠道”。
二、并购贷款的模式。
在实际操作上，并购贷款主要是用于并购有控制权的收购项目，适用于以下的交易架构：PE 收购：大型股权并购基金一般都会利用利息节税收益来增加交易的回报。
并购贷款 服务方案
并购贷款服务方案并购贷款是指一家公司以借款方式购买另一家公司或部分股权的行为。
这种交易一般需要大量的资金支持，因此需要银行或其他金融机构提供并购贷款。
以下是一份并购贷款服务方案，重点介绍了并购贷款的相关内容和服务流程。
一、背景分析随着经济全球化的深入发展和市场竞争的加剧，企业进行并购成为重要的战略选择之一。
并购可以实现规模经济效应，拓展市场份额，优化资源配置等。
然而，并购交易本身存在一定的风险和挑战，尤其是资金需求和融资方式选择方面。
二、服务内容根据客户的需求和并购交易的具体情况，我们将为客户提供以下服务内容：1.资金需求分析：根据并购交易的规模和计划，我们将帮助客户分析所需资金的规模和来源，评估客户的融资能力和筹资能力，提供个性化的融资方案。
2.融资方式选择：根据客户的实际情况和市场环境，我们将为客户提供不同的融资方式选择，包括贷款、债券发行、股权融资等，帮助客户选择最适合的融资方式。
3.融资方案设计：我们将根据客户的需求和融资方式选择，设计具体的融资方案，包括融资金额、期限、利率、还款方式等。
同时，我们将协助客户与金融机构进行谈判，确保客户获得最有利的融资条件。
4.尽职调查和风险评估：在并购交易中，尽职调查和风险评估是非常重要的环节。
我们将协助客户进行对目标公司的尽职调查和风险评估，确保客户了解各种潜在的风险和隐患，并制定相应的风险管理措施。
5.项目管理和监督：并购交易是一个复杂的过程，需要多方协调和管理。
我们将为客户提供项目管理和监督服务，确保并购交易按计划进行，及时发现和解决问题，确保交易顺利完成。
三、服务流程1.需求确认：与客户沟通，了解客户的并购计划和资金需求。
2.资金需求分析：根据客户的需求，对所需资金进行分析，并评估客户的筹资能力。
3.融资方式选择：根据资金需求分析和市场环境，为客户提供不同的融资方式选择。
4.融资方案设计：根据融资方式选择，设计具体的融资方案，并与金融机构进行谈判。
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尽职调查
总行和一级分行客户部门、投行部门
职责：客户经理负责组织尽职调查工作，撰写尽职调查报告； 投行人员对并购交易出具意见，根据需要聘请中介机构
信贷业务审查审批
总行和一级分行信贷管理部门、贷审会、有权审批人
职责：审查并购贷款可行性，揭示业务风险，提出风控措施； 审查后提交贷审会审议、有权审批人审批
信贷业务实施
三、并购贷款的有关规定
并购贷款总额
并购的资金来源中，包括农 业银行在内的商业银行并购 贷款总额所占比例不应高于 50%。
贷款50% 自筹50%
三、并购贷款的有关规定
期限和还款方式
不超过5年
并购贷款期限一般不超过5年。对 于一年期以内的短期并购贷款， 可以采用一次性还本付息，或一 次还本、分期付息，或分期还本 付息等还款方式；对于一年期以 上的中长期并购贷款，应按照 《中国农业银行贷款约期风险管 理办法》有关规定，采用分期还 本付息的还款方式。
担保规定
以并购方专门设立的无其他业务经营 活动的全资或控股子公司作为借款人 的，应要求并购方或其实际控制人提 供连带责任担保。 采用保证担保的，应符合《中国农业 银行信贷业务担保管理办法》的有关 规定，且保证人信用等级应为BBB级 （含）以上。
三、并购贷款的有关规定
并购贷款和常规贷款的区别
•准入条件严格：对并购主体、借款人、并购交易 均有要求； •担保要求更高：如果是间接并购，一般要求将目 标企业的股权及其全部资产抵（质）押给贷款银行， 或者由并购方企业提供连带责任担保； •尽职调查要求更高：对并购交易各方均要调查， 重点评估战略风险、法律与合规风险、整合风险、 经营风险、财务风险等； •合同文本更复杂，合同条款设定更广泛； •外部监管更严格。
投资银行业务培训
并购贷款业务介绍
公司业务部 郭兆仪
热烈欢迎省分行专家莅临指导!
并购贷款 业务介绍
内容提要
开展并购贷款业务的重要意义 并购贷款的概念 并购贷款的有关规定
并购贷款的操作流程 并购贷款案例分享
一、开展并购贷款业务的重要意义
并购贷款是为满足国内产 业整合及升级的需求而推出 的新型信贷产品，符合市场 需求。该产品的目标客户群 主要是各行业的大中型企业， 同时也是各家银行对公业务 的重点营销对象。并购贷款 对提高我行综合金融服务水 平，维护与优质客户的银企 关系具有重要意义。
借款人因保险理赔以及其他或有事项 4 发生所得的净收入等
四、并购贷款的操作流程
基本流程
对并购 双方调查
客户申请与受理
尽职调查
信贷业务审查
审议与审批
信贷业务实施
信贷业务发生后管理
（不良贷款管理）
信用收回
四、并购贷款的操作流程
客户申请与受理
客户部门
职责：总行客户部门负责总行及核心客户且超省分行权限的并 购项目;一级分行客户部门负责调查除上述以外的其他项目。
2 有权部门出具的批准文件。
股东（大）会、董事会或其他有权机构批
3 准有关并购交易及申请贷款的决议
自筹资金筹措方案及落实资金来源的证明
4 材料。
四、并购贷款的操作流程
额外现金流提前还款需在合同中约定
首次公开发行新股或增发股票所筹得资金的
1 一定比例
出售资产所得扣除对同类资产的再投资后所
2 余净收入 3 债务发行的收益
三、并购贷款的有关规定
定价
根据中国人民银行和农业银行 利率管理的有关规定，在考虑 成本、风险和综合收益的基础 上，结合同业定价水平和与客 户在并购重组财务顾问业务等 方面的合作情况，合理确定并 购贷款的利率。
三、并购贷款的有关规定
担保规定
借款人应提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担 保，包括保证担保、抵押担保、质押担保以及其 他符合法律规定的担保形式。前述担保方式可以 单独使用，也可以组合使用。 以借款人持有或控制的目标企业股权质押的，原 则上应同时将目标企业的资产抵押给我行，以防 止股权价值落空。股权质押不足值时应追加其他 合法有效的担保。
三、并购贷款的有关规定
担保规定
股权价值的确定方法： 目标企业为上市公司或其股权有公开交易市场的，其股权 质押价值以评估前一年最低市场交易价格与我行本次股权 并购评估价值的之间的较低值确定. 目标企业为非上市公司的，其股权价值按其对应的有效净 资产价值与我行本次股权并购评估价值之间的较低值确定。
三、并购贷款的有关规定
并购交易 各方
目标企业关联方
D
E
保证人
F
中介机构
G
批准机构
二、概 念
何谓并购贷款
并购贷款，是指农业银行向 并购方或其子公司发放的，用 于支付并购交易价款的贷款。
二、概 念
产品优势
农行为客户在受让现有股权、 认购新增股权、收购资产、承 接债务等并购交易中提供融资 支持，以提高客户并购成功的 可能性并降低客户并购的融资 成本。
总行和法律事务部/经营行/一级分行信贷管理部
职责：法律部对单项并购贷款业务出具意见；经营行客户部负 责落实放款条件、放款手续；信贷部负责审核放款条件和手续
贷后管理及信用收回
管理行客户部门、经营行客户部门、授信执行部门 或信贷管理部门
四、并购贷款的操作流程
重要资料
1 收集并购交易方案或商业计划书
并购交易履行相关审批手续的进度说明及
创新发展 综合服务
银企关系
二、概 念
什么是并购
并购，是指境内企业通过受让现有股
权、认购新增股权，或收购资产、承接
1
债务等方式以实现合并或实际控制已设 立并持续经营的目标企业的交易行为。
4
受让现有
股权
2
3
承接债务
让购新增 股权
收购资产
二、概 念
并购方控股子公司
B
目标企业
C
并购方 A H
并购贷款银行
价值共享
二、概 念
以人为本， 定位依高法端合规
风险可控
并购贷款 遵循原则
审慎经营 商业可持续
二、概 念
并购贷款实行授权管理 并购贷款纳入对借款人及其所在 集团客户的授信管理 原则上应由我行独家或我行与其 他中介机构共同担任并购重组财 务顾问 。
工作联动
三、并购贷款的有关规定
基本条件
总行授权书中规定的行业重点客户、实行名单制管理的支 持类客户; 信用评级在BBB级以上（含）； 贷款项目符合国家产业政策和我行信贷投向的要求; 并购交易合法合规，取得有关方面的批准和履行相关手续; 并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关 性; 并购方通过并购能够获得战略性资源，以提高其核心竞争 能力。