萨班斯法案背景及解决问题
萨班斯法案简介：由来、影响及争论.
萨班斯法案简介：由来、影响及争论2001年12月，美国最大的能源公司——安然公司，突然申请破产保护，此后，公司丑闻不断，规模也“屡创新高”，特别是2002年6月的世界通信会计丑闻事件，“彻底打击了（美国）投资者对（美国）资本市场的信心”（Congress report, 2002）。
为了改变这一局面，美国国会和政府加速通过了《萨班斯法案》（以下简称SOX法案），该法案的另一个名称是“公众公司会计改革与投资者保护法案”。
法案的第一句话就是“遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性，从而保护投资者及其他目的。
”美国总统布什在签署“SOX法案”的新闻发布会上称“这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案”。
但由于该法案刚刚通过不久，其执行也不到两年，现在就来评价该法案的成败得失，为时尚早。
但是，了解该法案的通过背景以及该法案制订过程中的一些问题，对我们正确认识、把握该法案，从而理性地看待我国资本市场的相关事件以及相应的对策问题，不无裨益。
一、法案的形成过程按照美国国会网站对SOX法案的介绍，该法案最初于2002年2月14日提交给国会众议院金融服务委员会(Committee on Financial Services，到7月25日国会参众两院最终通过，先后有6个版本，它们分别是：2月14日、4月22日、4月24日、7月15日、7月24日、7月25日，我们现在看到的是7月25日的最后版本。
2002年2月14日提交到众议院金融服务委员会的版本，包括13章，主要内容集中在对注册会计师行业的监管，如：成立一个管制机构，监督注册会计师的运行；对该管制机构的运行给出一些原则性的规定；禁止公司官员、董事等相关人员对审计实务施加不当影响；加快财务披露的速度，包括对内幕交易和关联交易的电子披露；禁止在退休和养老金冻结期间(blackout periods内部人的交易；责成SEC修改公司信息披露的相关规定、设定最低检查期，并在指定的日期内提交对分析师的利益冲突、公司治理实务、执行(enforcement actions、信贷评级机构等的专项研究报告。
萨班斯法案的主要内容及影响
萨班斯法案的主要内容及影响1. 萨班斯法案简介嘿，大家好！今天咱们聊聊一个在金融圈里可是如雷贯耳的名字——萨班斯法案。
你可能会想，这是什么法案，听上去好像跟古代的某种神秘仪式有关呢！实际上，这个法案叫做萨班斯奥克斯利法案（SarbanesOxley Act），而且名字还真有点长。
它诞生于2002年，主要是为了应对企业财务舞弊问题的。
那时候，安然公司和世通公司这些“大牌”企业的财务丑闻可把大家都吓坏了，于是相关部门决定采取行动，搞了这么一部法案，目的就是为了让企业更透明，防止那些玩弄数据的小伎俩。
2. 法案的主要内容2.1 信息披露萨班斯法案最让人眼前一亮的地方就是要求企业在财务报告中得详细披露一切。
比如，你的财务报表不仅要清楚，还得有那么一份让人明白的报告，解释清楚钱去哪儿了。
换句话说，这就像是在说：“大家都得知道你的钱包里到底有多少真金白银，不要给我搞个神秘的小把戏！”2.2 责任追究接下来，咱们要聊聊责任追究的部分。
以前那些公司高管就像是“太上皇”，一手遮天，做啥都没事。
但萨班斯法案来了之后，高管们可就得小心了。
如果财务报表上有问题，他们可得为此承担责任。
也就是说，老板们得坐实自己的“烂摊子”，不再可以甩锅给别人了。
毕竟，不想被追责的那种感觉，真是太揪心了！3. 萨班斯法案的影响3.1 企业治理这个法案的出台可真是让企业治理上了一个新台阶。
以前那些乱七八糟的财务操作，现在都得有规有矩。
企业为了避免麻烦，不得不加强内部控制，制定更严格的财务管理制度。
换句话说，企业的财务管理像是被打了“防火墙”，为了保护自己，也为了保护投资者的利益。
大家都知道，有时候，未雨绸缪总是好过临渴掘井的。
3.2 投资者信心对于投资者来说，这个法案可是个大救星。
它让投资者能够更放心地把钱投出去，不用担心企业会像个“魔术师”一样玩弄财务数据。
而且，有了明确的责任追究机制，投资者也能知道，如果公司搞什么花招，咱们的投资是有保障的。
《萨班斯-奥克斯利法案》背景、内容及影响
《萨班斯-奥克斯利法案》背景、内容及影响《萨班斯-奥克斯利法案》背景、内容及影响2001年年底以来，美国安然、世通、施乐、默克制药等一批大公司会计丑闻接连曝光，诚信危机震撼着美国及国际社会，使人们对美国式自由市场经济制度产生质疑，全球舆论的焦点集中于美国企业的假账丑闻。
为了提高民众对美国金融市场、政府经济政策的信心，2002年7月30日美国总统布什签署了《萨班斯-奥克斯利法案》。
该法案对渎职和做假账的企业主管实行严厉的制裁，对上市公司实行更为严格的监管（附：萨班斯-奥克斯利法案302、404条款）。
一、《萨班斯-奥克斯利法案》出台的背景1、假账丑闻导致诚信危机是《萨班斯?奥克斯利法案》出台的直接原因2001年11月下旬，美国最大的能源企业安然承认自1997年以来，通过非法手段虚报利润5.86亿美元；在与关联公司内部交易中，不断隐藏债务和损失，管理层从中非法获益。
消息传出，立刻引起美国金融市场的巨大动荡。
安然股价从近90美元跌至不足1美元，许多中小投资者损失惨重。
自安然公司财务欺诈行为被揭露以来，美国大公司会计丑闻频频曝光，投资者信心连遭打击，美国股市因此受到重创，主要股指一度跌至9·11恐怖袭击事件以来的最低水平。
世界通信－这只技术股中闪耀的明星，也被逐出纳斯达克市场。
美国魏斯评级公司在调查了7000家公司发布的财务报告后认为，有多达1/3的美国上市公司不同程度存在捏造盈利的问题，信用危机震惊华尔街。
美国布鲁金斯学会一项研究估计，会计丑闻使2002年美国经济损失了约370-420亿美元。
假帐丑闻使投资者对美国资本市场和会计公司的职业道德失去了信心。
加强金融监管以恢复投资者信心已成为美国国会、政府和公众的一致呼声。
2、美国企业制度的缺陷是《萨班斯-奥克斯利法案》出台的根本原因一系列公司假账丑闻的发生，已经不是个别公司的问题，而是美国公司制度的缺陷。
这个缺陷主要表现在公司治理结构的不平衡和外部监督的缺失。
《萨班斯-奥克斯利法案》背景、内容及影响
《萨班斯-奥克斯利法案》背景、内容及影响2001年年底以来，美国安然、世通、施乐、默克制药等一批大公司会计丑闻接连曝光，诚信危机震撼着美国及国际社会，使人们对美国式自由市场经济制度产生质疑，全球舆论的焦点集中于美国企业的假账丑闻。
为了提高民众对美国金融市场、政府经济政策的信心，2002年7月30日美国总统布什签署了《萨班斯-奥克斯利法案》。
该法案对渎职和做假账的企业主管实行严厉的制裁，对上市公司实行更为严格的监管（附：萨班斯-奥克斯利法案302、404条款）。
一、《萨班斯-奥克斯利法案》出台的背景1、假账丑闻导致诚信危机是《萨班斯•奥克斯利法案》出台的直接原因2001年11月下旬，美国最大的能源企业安然承认自1997年以来，通过非法手段虚报利润5.86亿美元；在与关联公司内部交易中，不断隐藏债务和损失，管理层从中非法获益。
消息传出，立刻引起美国金融市场的巨大动荡。
安然股价从近90美元跌至不足1美元，许多中小投资者损失惨重。
自安然公司财务欺诈行为被揭露以来，美国大公司会计丑闻频频曝光，投资者信心连遭打击，美国股市因此受到重创，主要股指一度跌至9·11恐怖袭击事件以来的最低水平。
世界通信－这只技术股中闪耀的明星，也被逐出纳斯达克市场。
美国魏斯评级公司在调查了7000家公司发布的财务报告后认为，有多达1/3的美国上市公司不同程度存在捏造盈利的问题，信用危机震惊华尔街。
美国布鲁金斯学会一项研究估计，会计丑闻使2002年美国经济损失了约370-420亿美元。
假帐丑闻使投资者对美国资本市场和会计公司的职业道德失去了信心。
加强金融监管以恢复投资者信心已成为美国国会、政府和公众的一致呼声。
2、美国企业制度的缺陷是《萨班斯-奥克斯利法案》出台的根本原因一系列公司假账丑闻的发生，已经不是个别公司的问题，而是美国公司制度的缺陷。
这个缺陷主要表现在公司治理结构的不平衡和外部监督的缺失。
九十年代，美国公司制度一度被认为是最能激发人的创造力，最适合新技术发展的模式。
萨班斯-奥克斯利法案的背景、内容及意义(doc 12页)
萨班斯-奥克斯利法案的背景、内容及意义(doc 12页)《萨班斯-奥克斯利法案》背景、内容及影响2001年年底以来，美国安然、世通、施乐、默克制药等一批大公司会计丑闻接连曝光，诚信危机震撼着美国及国际社会，使人们对美国式自由市场经济制度产生质疑，全球舆论的焦点集中于美国企业的假账丑闻。
为了提高民众对美国金融市场、政府经济政策的信心，2002年7月30日美国总统布什签署了《萨班斯-奥克斯利法案》。
该法案对渎职和做假账的企业主管实行严厉的制裁，对上市公司实行更为严格的监管（附：萨班斯-奥克斯利法案302、404条款）。
一、《萨班斯-奥克斯利法案》出台的背景1、假账丑闻导致诚信危机是《萨班斯•奥克斯利法案》出台的直接原因2001年11月下旬，美国最大的能源企业安然承认自1997年以来，通过非法手段虚报利润5.86亿美元；在与关联公司内部交易中，不断隐藏债务和损失，管理层从中非法获益。
消息传出，立刻引起美国金融市场的巨大动荡。
安然股价从近90美元跌至不足1美元，许多中小投资者损失惨重。
自安然公司财务欺诈行为被揭露以来，美国大公司会计丑闻频频曝光，投资者信心连遭打击，美国股市因此受到重创，主要股指一度跌至9·11恐怖袭击事件以来的最低水平。
世界通信－这只技术股中闪耀的明星，也被逐出纳斯达克市场。
美国魏斯评级公司在调查了7000家公司发布的财务报告后认为，有多达1/3的美国上市公司不同程度存在捏造盈利的问题，信用危机震惊华尔街。
美国布鲁金斯学会一项研究估计，会计丑闻使2002年美国经济损失了约370-420亿美元。
假帐丑闻使投资者对美国资本市场和会计公司的职业道德失去了信心。
加强金融监管以恢复投资者信心已成为美国国会、政府和公众的一致呼声。
2、美国企业制度的缺陷是《萨班斯-奥克斯利法案》出台的根本原因一系列公司假账丑闻的发生，已经不是个别公司的问题，而是美国公司制度的缺陷。
这个缺陷主要表现在公司治理结构的不平衡和外部监督的缺失。
萨班斯法案出台背景
下面在此简单为大家介绍一下《萨奥法案》1. 《萨奥法案》出台的背景2001年以来，美国安然、世通、施乐、默克制药等一些大公司的会计丑闻连续曝光，诚信危机震撼了美国及国际社会。
为了建立并恢复民众对美国资本市场和政府经济政策的信心，对公司财务报告的信心，2002年7月30日，美国总统布什正式签署了《萨班斯-奥克斯利法案》。
连续的会计丑闻揭示了美国企业制度存在的缺陷：1）美国公司的治理结构存在一定缺陷股票期权激励机制：高级管理人员熟知公司内情，可以在股价下跌前变现股票，损害投资人利益；首席执行管制度：股东大会对经营管理者的控制力减弱，经营管理者为了自身利益而做出掩盖债务、虚报利润等违法违规行为。
2）外部监督不充分会计师一方面对上市公司进行财务审计，另一方面又为上市公司提供会计咨询服务，缺乏独立性；会计行业没有统一有效的监管，导致上市公司的外部监督失效。
2. 《法案》的基本内容，包括11个部分，其中明确了公司管理层的责任：必须对披露报告额真实性、全面性、准确性负责；必须对公司内部控制体系设计、建立、运行有效负责。
完善了公司审计制度：要求所有的上市公司都必须设立审计委员会，该委员会的成员必须全部是“独立董事”禁止上市公司的独立审计人员同时向该上市公司提供包括保管财务数据、设计和执行财务信息制度、资产评估会估价服务等与审计无关的其他专业服务。
此外，还加强了会计监督，强化信息披露的监控，突出了舞弊防范，加强了法律制裁。
3. 《法案》中核心条款简介404条款简介首席执行管或财务总监签署年度报告以确认其实施和维护内部控制框架和财务报告的责任，并对其效果进行评估。
外部审计师通过对控制文档记录和控制效果的测试，对管理层报告发表意见。
要求在美的上市公司必须建立内部控制体系，公司管理层是内部控制体系建设、运行、评估的责任人；SEC（美国证监会）和PCAOB推荐COSO作为企业建立内部控制体系的标准。
302条款：首席执行官或财务总监声明其负责建立并维护与披露有关的控制和程序，并已经设计有关披露的控制和程序以保证其获知必要的信息，同时对有关披露的控制的有效性进行评估和报告。
萨班斯法案简介
萨班斯法案的总体评价
萨班斯法案的规定尽管苛刻，却代表了内部控制体系 的一种发展趋势。一项针对2500多家跨国公司的调查发现， 在爆发公司丑闻后，美国实施了萨班斯法案和其他改革措施，
成功改善了大型美国公司的表现，改善幅度超过了10%。美 国公司已首次超过英国和加拿大，升至全球公司治理标准排 行榜的首位。
强化审பைடு நூலகம்独立性、限制非审计服务业务
萨班斯法案针对审计的独立性，修订了1934年 证券交易法的条款，限制注册会计师业务范围，列 示了不得向审计客户提供的非审计服务以及需要事 前获得许可的非审计业务。
加重公司的财务报告责任及财务信息披露义务
在加重公司的财务报告责任方面，公司的审计委员 会的责任是对受雇于公司以编制、出具审计报告为目的 注册会计师事务所的聘用、酬金以及监督，包括公司管 理者同审计方关于财务报告差异的协调负直接责任。 在财务信息披露方面，萨班斯法案在第四章中对如 何强化企业财务信息的披露作了许多严格而具体的规定， 目的是尽可能地提高财务信息披露的透明度和及时性。
萨班斯法案的核心内容
萨班斯法案最重要的两个条款是302条款和404条款。 302条款要求公司高管在定期财务公告出来的时候附一份 个人签署的书面认证文件，声明其对财务报告的真实性 负责。 404条款则是要求在定期财务报告出台之后，再由公司出 具一份内部控制评价报告。内部控制报告中应包括两方 面：其一，强调公司管理层建立和维护内部控制系统及 相应控制程序充分有效的责任。其二，发行人管理层最 近财政年度末对内部控制体系及控制程序有效性的评价。
组建公众公司会计监督委员会（PCAOB） 强化审计独立性、限制非审计服务业务
加重公司的财务报告责任及信息披露义务 加重了违法行为的法律惩罚力度
萨班斯法案
萨班斯法案《萨班斯法案》出台始末安然、世界通讯等公司的一系列丑闻使投资者对在美国上市的公司信息披露的真实性产生怀疑。
这些丑闻均牵涉上市公司管理层的欺诈行为,使投资者对公司治理制度的有效性产生怀疑。
中介机构缺乏规避利益冲突的机制,使投资者对中介机构的独立性产生怀疑。
美国证券交易委员会(SEC)没能及时发现虚假披露和市场欺诈行为,使投资者对监管机构监督市场运作的能力产生怀疑。
由此,美国资本市场陷入了信任危机。
安然和世界通信等财务舞弊不仅让政府监管者甚至国会感到紧张,也使美国国会和SEC 坚信,应当立即采取切实措施来提高执业会计师的独立性。
为了解决因上市公司一系列财务丑闻而对资本市场产生的信任危机,消除对上市公司财务报表真实性的担忧,由此美国掀起了一场纠错运动――开始着手颁布新的法令来规范公司行为。
纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克交易所(NASDAQ)也同时修改了上市公司守则,实施更加严格的监管措施。
2002年7月25日，美国国会通过了《2002年公众公司会计改单和投资者保护法案》,又称2002年萨班斯奥克斯莱法案,从法律层面上正式确立了“后安然时代”的外部监管模式,标志着民间机构主宰会计、审计准则制定和沿用100多年的行业自律时代的终结,实现了继富兰克林・罗斯福时代以来,对美国企业行为进行的最重大的一次改革。
该法案的核心是通过立法加强对财务制度和企业内部的控制，并增加企业财务透明度和及时对各种缺陷进行修复。
如果企业被认定未达到萨班斯法案的要求，将可能使企业受到严重处罚，包括高额罚款以及管理层个人形式责任追究。
404条款是萨班斯法案中最核心的一个条款。
条款规定：在美上市企业，要建立非常细化的内部控制机制，同时对重大缺陷都要予以披露。
404条款涵盖企业运营的各个领域，一旦投入实施，必将引起整个企业控管流程的改变。
据调查，通用电气公司为达成404条款而完善内部控制系统的花费就高达3000万美元，而大型美国公司仅在第一年建立内部控制系统的平均成本就高达430万美元，另据有关专家指出，在美国上市的中国企业投入可能会更高。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
《萨班斯法案》的制定背景以及解决的问题
背景：2002年，由于连续发生“安然”、“世界通讯”等财务欺诈事件对国际
投资市场造成了重大损害，美国国会出台了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》，又称《2002年萨班斯—奥克斯利法案》(下称“萨班斯法案”，即SOX法案)。
按照此法案规定，该法案对海外公司和中小型美国公司的生效日期为2006年7月15日。
该法案的核心是通过立法加强对财务制度和企业内部的控制，并增加企业财务透明度和及时对各种缺陷进行修复。
如果企业被认定未达到萨班斯法案的要求，将可能使企业受到严重处罚，包括高额罚款以及管理层个人形式责任追究。
404条款是萨班斯法案中最核心的一个条款。
条款规定：在美上市企业，要建立非常细化的内部控制机制，同时对重大缺陷都要予以披露。
404条款涵盖企业运营的各个领域，一旦投入实施，必将引起整个企业控管流程的改变。
据调查，通用电气公司为达成404条款而完善内部控制系统的花费就高达3000万美元，而大型美国公司仅在第一年建立内部控制系统的平均成本就高达430万美元，另据有关专家指出，在美国上市的中国企业投入可能会更高。
解决的问题: 会计行业的监管问题设立独立的上市公司会计监管委员会，负责监管执行上市公司审计的会计师事务所；特别加强执行审计的会计师事务所的独立性；特别强化了公司治理结构并明确了公司的财务报告责任及大幅增强了公司的财务披露义务；大幅加重了对公司管理层违法行为的处罚措施；增加经费拨款，强化美国证券交易委员会（SEC）的预算以及职能。