金融学课件第08章货币供给

1.个人手持货币的来源
个人手持的货币最终只可能来源于银行和金融机构。
2.社会各单位手持货币的来源
社会各单位的货币最终就只有一个来源——银行， 从而全部流通中的货币也就只有一个出口——银行。
对个人和社会各单位货币收入来源的分析说明，
现实生活中的货币都出自银行，财政、企业单位、机
关团体以及个人等只是货币的运用者，不得发行货币，
（2）资金运用（资产）发生变动，资金来源（负债）会相 应变动。
2020/6/17
金融学课件
二、货币供给理论的产生和发展
1.货币供应理论产生的宏观背景
主要是中央银行对货币发行权的垄断。
2.信用创造──货币供给理论的基础
信用创造学说认为银行的功能在于为社会创造信用。 信用创造学说的先驱者是18世纪的约翰·劳（John Law），信用创造学说的另一杰出代表是阿伯特·韩 （Albert Hahn）。
2.银行负债的表现形式
现金。在我国谓之“现钞”，实质上它是银行的一种负 债，债权人是现金持有者（个人和单位）。这种负债有 两个特点——无须支付利息和市场流通最低需要的部分 无须返还。
2020/6/17
金融学课件
各种存款。不管其流动程度和使用方向如何，都是银行 对存款者的负债。
银行自有资金。它包括国家财政历年拨给的信贷基金 （1984年我国银行统管企业流动资金以来，财政已停止 拨付这项基金）和银行ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ年留用的利润积累两大部分。 这是银行对国家的负债。
银行结算中的资金。它是银行对在收付双方清算时因时 间差所造成的货币资金的暂时利用。显然，这应视作一 种负债关系。
2020/6/17
金融学课件
三、流通中的货币主要由银行贷款渠道注入
中国所有银行的资产负债表汇总及简化表
资金来源（负债）甲
A1各项存款 A2银行自有资金
其中：当年结益 A3流通中货币 A4其他 合计
资金运用（资产）乙
L1各项贷款 L2金银库存占款 L3外汇库存占款 L4上缴财政款 L5财政透支 合计
2020/6/17
金融学课件
根据资金平衡表原理，有如下公式：
A1+A2+A3+A4=L1+L2+L3+L4+L5
（1）资金运用（资产）不增加，资金来源（负债）不会增 加。因为增加信贷资金来源，至少要构成信贷资金来源的某一 项资金增加。
2020/6/17
金融学课件
三、货币供给理论在中国
回本章
中国在1984年后才开始货币供给理论的研究。因为： ① 此前我国没有货币供给理论产生并付诸实践的条
件；
② 此前我国也没有研究货币供给理论的客观要求。
近20年来，货币供给理论及其供求平衡理论已成为 我国的一门新兴学科，我国金融理论界以及经济理论界
2020/6/17
金融学课件
丁百根在研究美国1919—1932年的经济循环时， 推导出了一个货币供给方程式。
弗里德曼和施瓦兹在二人合著的《1867—1960年 的美国货币史》一书中对货币供给决定因素进行 了分析。
卡甘在深入研究了美国1875—1960年货币存量变 动的决定性因素后，得出了以下结论：长期的和 周期性的货币存量变动取决于高能货币、通货比 率和准备金比率这三个因素。
是一个预测量。 (3)具有重要研究价值的是合理的货币供给量。 (4)货币供给量首先是一个外生变量,同时又是一个内生
变量。
2020/6/17
金融学课件
2.货币供给理论的主要内容
（1）货币供给的定义； （2）货币供给的形成和传导轨迹，中央银行与商业银行 之间资产负债的账户关系，以及派生存款的形成； （3）货币供给的三个要素，即基础货币、货币乘数和货 币供给量以及货币供给量的决定； （4）不同经济模式下中央银行调控货币供给量的可能程 度及其操作。
2020/6/17
金融学课件
至下节
一、货币供给和货币供给理论的主要内容
1.货币供给的涵义
一国在某一时点上为社会经济运行服务的货币量， 它由包括中央银行在内的金融机构供给的存款货币和现 金货币两部分构成。
几点说明：
(1)必须进一步弄清货币供给的定义和包含的内容。 (2)货币供给是一个现实的存量概念。而货币需要量毕竟
2020/6/17
金融学课件
3.货币供给理论的发展过程
萌芽期（20世纪20年代）：菲利普斯(C. A. Phillips) 1921年出版的《银行信用》一书中最先使 用原始存款和派生存款这一对概念。
成长期（20世纪60年代）：将实证研究方法引进 货币供给理论。
米德在《货币数量与银行制度》一文中阐述了在各 种银行制度下货币数量如何决定的问题。
第八章 货 币 供 给 回目录
第一节 货币供给及其理论 第二节 货币供给的形成机制 第三节 货币供给的运行机制 第四节 货币供给的决定机制 第五节 货币供给的调控机制 第六节 货币供给与相关经济范畴的联系
2020/6/17
金融学课件
至下章
第一节 货币供给及其理论 回本章
一、货币供给和货币供给理论的主要内容 二、货币供给理论的产生和发展 三、货币供给理论在中国
的学者们就这门新学科作了大量有益的探索，获得了一
批新成果。
2020/6/17
金融学课件
至下节
第二节 货币供给的形成机制 回本章
一、货币出自银行 二、出自银行的货币都是信用货币 三、流通中的货币主要由银行贷款渠
道注入 四、对“贷款引出存款”质疑的解析
2020/6/17
金融学课件
至下节
一、货币出自银行
(2)流通中的货币主要但并不唯一出自银行。在有 些国家，铸币或硬币的发行权归属于财政部或政府其 他部门。
2020/6/17
金融学课件
二、出自银行的货币都是信用货币
1.银行的负债和货币
从广义上讲，在信用经济条件下，现实流通中的各种形 态的货币都是信用货币。因为它们无不体现为银行的负 债，即体现着信用关系。
货币只能由银行发行又不断回归银行，所以，银行是
整个货币流通的中心环节。
2020/6/17
金融学课件
图示 货币供给量的来源
2020/6/17
金融学课件
3.两点修正
对流通中的货币或者说货币供给总量都出自银行这 一命题还须作以下两方面的修正：
(1)这一结论仅适用于近代银行。这是由于：① 银 行体系中产生了中央银行；② 国家把中央银行收归国 有；③ 国家委托中央银行发行货币；④ 纸币信用货币 化和信用货币纸币化等情况的出现，才使银行垄断了 货币发行权 。