第三期：保险资金中基金连锁产品的设计与分析
保险产品的开发与管理流程分析
保险产品的开发与管理流程分析[摘要] 本文通过将精算管理系统与保险产品开发管理有机结合，分析保险公司产品开发循环、定价假设与方法和产品管理流程，揭示保险公司借助风险管理技术获取利润的过程，为产品开发与管理工作中可能面临的问题提供多角度的解决思路。
[关键词] 保险产品开发；定价假设；产品管理1 引言保险产品开发与管理的实质，是保险公司通过风险管理获取利润的过程，在这一过程中，保险公司既要选择合适的可保风险和保险服务作为获利的来源，又要注意控制各种风险的不利影响，得到稳定的利润。
保险产品的开发与管理工作主要由风险评估、保险方案设计、保险品种的设计和开发、承保后的风险防范和管理等环节构成。
[1]本文将精算管理系统与产品开发管理有机结合，着重介绍保险产品的开发管理循环过程、定价假设与方法和产品管理流程。
如果从精算管理系统的角度看产品开发与管理，那么，产品开发的动因是一个基础的外部因素。
新产品开发的原因是多方面的，例如：由于市场竞争压力，需要不断推出新产品；为了开辟新的市场，保险公司会推出针对特定客户群体或区域的产品；若现有的产品处于产品生命周期的衰退期，保险公司将根据常规的产品更新换代需求而推出新产品，等等。
不论设计产品的初衷如何，保险产品开发的最终目的就是提供适合的产品以满足目标市场的需求，并尽快得到市场的认同，还要兼顾公司的战略和财务目标。
而产品管理工作涉及现有产品的追踪评估、老产品的停售及更新换代等。
在以往的一些文献中[2]，常常将产品开发过程描述成一系列的步骤，而在实务中，产品开发管理循环能更好地展示整个过程，分为3个阶段：产品开发需求分析、产品开发实施和产品管理，不同阶段之间存在一定的重叠。
下面将详细讨论保险公司产品的开发与管理循环系统。
2 产品开发与管理循环2.1 产品开发需求充分了解市场需求是整个产品开发管理过程的根本，产品开发工作也由此推动。
在这一环节中，产品开发人员需要明确潜在市场及其存在的原因，同时了解潜在市场需求无法通过本公司或竞争者的现有产品来满足的原因。
精品课程保险市场营销学
一、分析营销时机
分析市场环境，寻找营销时机，是保险营销活动 的立足点 。发现环境威胁，环境威胁是指对 企业目标不利的趋势和挑战。
例如：承保长途货运汽车的车身险，能大幅度增 加保险公司的保险费收入，但由于该类车出险 率极高，易导致保险公司的高赔付率，这样不 但不能为保险公司增加利润，还会使公司利益 受到影响，所以尽管市场有需求，有市场时机， 但对于保险公司来说就不是一个好的营销时机。
大批产品供过于求，销售困难、竞争加剧， 企业担忧的已不是生产问题，而是销售 问题，此时企业纷纷设立销售部门、走 出去说服顾客。开始注意产品的差异性。
在这一阶段，保险公司有了专门的营业部 或展业部，着眼于既定产品的推销，但 未考虑顾客的满意度以及如何全面满足 顾客的需要，提供优质的效劳并与顾客 建立长期互利的关系。
例如：投保人不得为未满18岁的被保险人投保以 死亡为给附条件的保险等。美国的可口可乐和 麦当劳汉堡都曾受到消费者组织的指责
传统营销学和现代营销学的区别
20世纪50年代前的生产观念、产品观念、推销观 念统称为传统营销学。
20世纪50年代后的市场营销观念、社会营销观念 称为现代营销学
1、理念不同： 传统营销学：我推销什么你就买什么。 现代营销学：你需要什么我就推销什么。
强调产品本身而无视市场需求，以为只要 产品质量好、技术独到，自然会顾客盈 门。
此时保险公司开始研究保险险种和条款的 设计，产品开始出现多样化。
生产观念和产品观念实质上都属于以生产 为中心的经营管理理念，其区别只在于： 生产观念是以量取胜、产品观念以质取 胜，都没有把市场需求放在首位，。
三、推销观念
第一章 保险营销概述
本章学习要点 保险营销的概念及特点 保险营销的开展阶段 保险营销的管理过程 保险营销的根本策略 保险营销的开展现状及前沿理论
基金产品策划书模板3篇
基金产品策划书模板3篇篇一《基金产品策划书模板》一、产品概述1. 产品名称：[具体名称]基金。
2. 产品目标：明确产品的投资目标，如长期资本增值、稳定收益等。
3. 产品定位：确定产品在市场中的定位，例如针对特定投资者群体或特定投资领域。
二、市场分析1. 目标市场：详细描述目标客户群体的特征、需求和投资偏好。
2. 市场规模与趋势：分析相关市场的规模及未来发展趋势。
3. 竞争情况：研究同类型基金产品的竞争态势，找出自身优势与差距。
三、投资策略1. 资产配置：说明主要投资的资产类别及比例。
2. 选股标准：阐述选择投资标的的标准和方法。
3. 风险管理：描述如何进行风险控制和应对市场波动。
四、产品特点1. 独特卖点：突出产品的独特优势，如专业的投资团队、创新的投资策略等。
2. 收益与风险特征：明确产品的预期收益水平和可能面临的风险。
五、运营管理1. 基金管理人：介绍负责管理该基金的团队或机构。
2. 托管机构：说明基金资产的托管方。
3. 运营流程：概述基金的日常运营流程，包括申购、赎回等操作。
六、费用结构1. 申购费：说明申购时需缴纳的费用比例。
2. 赎回费：明确赎回时的费用规定。
3. 管理费：阐述基金管理人收取的管理费用标准。
七、营销推广1. 推广渠道：确定适合的营销渠道，如线上平台、线下活动等。
2. 推广策略：制定有效的推广策略，吸引投资者关注。
八、预期收益与风险评估1. 收益预测：基于投资策略和市场情况，对产品的预期收益进行估算。
2. 风险评估：分析可能影响产品收益的风险因素，并提出应对措施。
九、法律合规1. 相关法律法规：确保产品符合国家和地区的法律法规要求。
2. 合规管理：建立完善的合规管理体系，保障投资者权益。
十、时间表1. 产品筹备阶段：明确各环节的时间节点。
2. 产品上线时间：确定基金正式推出的具体日期。
篇二《基金产品策划书》一、产品名称[具体基金产品名称]二、产品背景与目标1. 阐述当前市场环境和投资需求，说明推出本基金产品的背景原因。
保险资金投资的风险和收益分析
目录摘要 (3)关键词 (3)Abstract (3)Key words (3)一、引言 (3)二、文献综述 (4)（一）关于保险资金资产配置定量研究 (4)1、国外研究 (4)2、国内研究 (4)（二）关于保险资金投资国内外比较研究 (5)三、我国保险资金投资的发展历程 (5)（一）投资政策发展历程 (5)（二）投资规模的发展历程 (6)（三）投资结构的发展历程 (6)四、我国保险资金投资的风险分析 (7)（一）资产价格波动风险 (8)（二）偿付能力不足风险 (9)（三）合规风险 (10)五、我国保险资金投资的收益分析 (12)（一）历史投资收益率的变化历程 (12)（二）当前投资项目收益贡献率分析 (12)六、发达国家保险业投资比较 (13)七、结论与建议 (14)致谢 (14)参考文献 (15)保险资金投资的风险和收益分析摘要：近年来，发展迅猛的保险资金在股市掀起一波又一波的风浪。
从众人渴求的“源头活水”变成门口举牌的“野蛮人”，再到一度要被保监会彻查的“害人精”，险资入股真的这么可怕和不招人待见吗？本文根据历史数据，对中国目前保险收入和可投资余额的整体情况进行了描述性统计分析，而后对保险资金投资结构进行整理分析，认为险资要提高自身选股能力和投资前调研水平。
同时，对比美、英、日保险行业投资的发展状况，提出中国保险资金可以考虑更多元化的投资方式，尤其是高质量的海外投资。
关键词：保险资金；投资；风险；收益Analysis on the Risks and Profits of Insurance FundInvestmentAbstract：In recent years, the rapid development of insurance funds in the stock market set off waves of waves. From the crowd craving the "source of living water" into the door placards of the "barbarians", and then to be a thorough investigation by the CIRC "harm fine." Based on the historical data, this paper makes a descriptive statistical analysis on the current situation of insurance income and investment balance in China, and then analyzes the investment structure of insurance funds, pointing out that the enterprises should improve their own ability of stock picking and pre-investment. At the same time, through comparing the development of insurance investment in the United States, Britain and Japan, the paper believes that China's insurance funds can be diversified invested, especially in high-quality overseas investment.Key words: insurance funds; investment; risk;profit一、引言自 1979 年中国人民银行全面恢复保险行业以来，保险作为一个独立的产业日益发展壮大。
保险资金运用概述
保险资金运用概述第一节保险资金运用概述（一）保险资金运用的含义保险资金运用是指保险公司在经营过程中，将积聚的闲置资金合理运用，使保险资金增值的活动。
保险公司通过承担危险而积累起来的保险后备基金，并不是被保险人或受益人可以按照自己的意愿随时提取的，必须以一定的保险事故发生为条件。
这就意味着保险后备基金的形成和赔偿金的给付有一段时间上的距离，尤其是长期人身保险业务，间隔时间更长。
这样，保险公司在经营过程中，总会有一部分资金处于闲咒状态。
随着承保业务竞争的日趋激烈，承保利润不断下降或出现亏损，而保险资金又不断积聚，急需寻找出路，增加资金收益。
因此，保险公司往往将处于闲置状态的资金进行合理运用，以获取较高收益。
显然，在保险资金来源不变的条件下，资金运用可以起到调整资产结构，提高资产收益，弥补承保利润不足，增强保险公司偿付能力和竞争能力的作用。
从历史发展看，资金运用的出现并迅速发展有一个过程。
在保险业发展的很长一段时间内，保险公司主要经营承保业务，获取承保利润；随着承保利润的不断下降，资本市场的不断完善，保险资金运用的重要性日益突出。
在现代保险经营中，资金运用已成为保险经营的重要环节，是现代保险公司生存与发展的重要支柱。
一般而言，一家保险公司的资金运用得好，则其保险费率的竞争力就强，保险经营的稳定性相对较高，公司的偿付能力相对较强；反之，一家保险公司的资金运用得不好，甚至出现巨额亏损，则其保险费率的下降空间就非常有限，保险经营的稳定性就低，公司的偿付能力也会受到严重影响。
（二）保险资金运用的意义1.增强保险公司的偿付能力。
保险公司运用保险资金，希望得到高于银行存款利息的收益。
使大量闲置的保险资金增值。
只有不断地保持保险资金的增值，才能保证保险赔款及保险给付的及时支付。
同时，通过保险资金运用可及时凋整、优化保险公司的资产结构，保证资产负债之间的匹配，提高保险公司的偿付能力。
2.增强保险公司的竞争能力。
由于保险市场竞争日趋激烈，保险公司通过资金运用获取收益弥补承保利润不足，成为公司扩大利润来源、增强经济实力的重要途径。
基金财务战略分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着我国金融市场的快速发展，基金行业逐渐成为投资者理财的重要选择。
基金作为一种集合理财工具，具有分散风险、专业管理、便捷投资等特点。
为了更好地服务于投资者，基金公司需要制定合理的财务战略，以提高基金业绩和公司竞争力。
本报告将从财务状况、投资策略、风险管理等方面对某基金公司的财务战略进行分析。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据某基金公司的资产负债表，我们可以看到其资产主要分为以下几类：①现金及现金等价物：占比约为10%，表明公司短期偿债能力较强。
②交易性金融资产：占比约为30%，表明公司主要投资于短期、流动性强的金融资产。
③可供出售金融资产：占比约为20%，表明公司投资于长期、流动性较弱的金融资产。
④长期投资：占比约为20%，表明公司投资于长期、收益稳定的金融资产。
⑤固定资产：占比约为5%，表明公司固定资产投资规模较小。
（2）负债结构分析根据某基金公司的资产负债表，我们可以看到其负债主要分为以下几类：①短期借款：占比约为15%，表明公司短期偿债压力较小。
②应付债券：占比约为10%，表明公司通过发行债券筹集资金。
③其他应付款：占比约为15%，表明公司承担的其他短期债务。
④长期借款：占比约为5%，表明公司长期债务规模较小。
2. 利润表分析（1）营业收入分析某基金公司的营业收入主要包括管理费、托管费、其他业务收入等。
近年来，公司营业收入稳步增长，主要得益于管理规模的扩大和业务拓展。
（2）营业成本分析某基金公司的营业成本主要包括管理费、托管费、销售费用、研发费用等。
近年来，公司营业成本也呈现上升趋势，但增速低于营业收入增速，表明公司盈利能力较强。
（3）利润分析某基金公司的净利润近年来持续增长，表明公司整体经营状况良好。
三、投资策略分析1. 投资风格某基金公司投资风格以价值投资为主，注重长期投资，追求稳健收益。
公司投资于具有良好基本面和成长潜力的优质企业，以期获得稳定的投资回报。
基金产品策略方法分析报告
基金产品策略方法分析报告引言基金作为一种投资工具，广受投资者的青睐。
不同的基金产品采用不同的策略和方法，以实现投资目标。
本报告将分析几种常见的基金产品策略方法，并从投资者角度评估其优缺点，以帮助投资者更好地选择适合自己的基金产品。
1. 股票型基金股票型基金主要投资于股票市场，通过买卖股票来获取资本利益。
其策略方法主要包括价值投资、成长投资和指数投资。
- 价值投资：选择低估值的个股投资，相信长期来看市场会对其估值进行修正，获得较高的收益。
这种策略方法风险相对较小，但也需要较长的投资周期。
- 成长投资：选择具备较高增长潜力的个股投资，追求更高的收益。
这种策略方法风险较大，但有较大的盈利机会。
- 指数投资：追踪特定股票指数，投资于指数成分股。
这种策略方法相对较为passively，风险较低，但收益也一般相对较低。
2. 债券型基金债券型基金主要投资于债券市场，以固定收益为主要投资目标。
其策略方法主要包括国债、公司债和地方债等。
- 国债投资：投资于政府债券，保证较低的风险和较为稳定的收益。
这种策略方法适合保守型投资者。
- 公司债投资：投资于企业债券，收益相对于国债更高，但风险也相应增加。
这种策略方法适合追求较高收益的中风险投资者。
- 地方债投资：投资于地方政府发行的债券，风险相对于公司债较大，但收益也更高一些。
这种策略方法适合具有一定风险承受能力的投资者。
3. 混合型基金混合型基金将股票和债券两种资产进行相应的配置，旨在实现较为平衡的风险和收益。
其策略方法包括平衡型、偏股型和偏债型等。
- 平衡型投资：股债配置比例较为均衡，适合风险中等的投资者。
- 偏股型投资：股票占比较大，追求较高的收益，风险相应较大。
适合风险承受能力较高的投资者。
- 偏债型投资：债券占比较大，风险较低，适合风险承受能力较低的投资者。
4. 指数基金指数基金追踪特定股票或债券指数，以复制指数的投资表现。
其策略方法具有简单、透明、低成本等特点。
保险产品开发策略研究
保险产品开发策略研究保险行业正处于快速发展的阶段，如何在竞争激烈的市场中脱颖而出，成为每家保险公司都需要思考的问题。
本文将探讨保险产品开发策略，以帮助保险公司在竞争中取得优势。
一、市场调研和需求分析在开发保险产品之前，对市场进行深入调研是至关重要的。
通过了解客户的需求和市场趋势，才能准确把握潜在机会。
市场调研可以通过多种方式进行，如问卷调查、访谈等。
调研结果应该包括客户的需求、主要竞争对手分析以及市场的发展趋势等信息。
二、产品定位和差异化产品定位是指确定产品在市场中的定位和目标受众。
通过准确定位，可以避免产品同质化竞争，找到自己的差异化优势。
差异化可以通过产品功能、定价、服务等方面来实现，例如提供特殊的风险保障、灵活的投保选项等。
三、创新保险产品在保险产品开发中，创新是非常重要的因素。
通过提供创新性的产品，可以吸引更多的客户关注和购买。
创新可以涉及产品的设计、销售渠道、理赔流程等方面。
例如，开发针对特定群体的保险产品，如旅行保险、健康保险等。
四、风险管理与产品设计保险产品的核心是风险管理。
在产品设计过程中，要对潜在风险进行全面评估，并设计相应的风险管理措施。
这包括保险公司内部的风险控制以及与客户合作的风险分担机制。
例如，在车险产品中，可以引入防盗系统降低盗窃风险。
五、开发多元化产品组合保险产品组合是指保险公司提供的多个产品形成的一套产品组合。
通过开发多元化的产品组合，可以满足不同客户的需求，提高销售额和市场份额。
产品组合应根据市场需求和客户特点进行灵活调整，以最大程度地满足客户需求。
六、合作与创新保险公司可以与其他企业进行合作，通过合作推出创新的保险产品。
例如，与汽车制造商合作，开发车险产品，为车主提供一揽子的车辆保险服务。
通过合作，可以整合资源，提高产品的市场竞争力。
结论保险产品开发策略是保险公司取得竞争优势的重要手段。
通过市场调研和需求分析，准确定位产品，并进行差异化和创新，可以满足客户需求，提高市场份额。
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保险资金中基金连锁产品的设计与分析
内容提要
本文给出了保险资金中基金连锁产品的概念。保险资金中的基金连锁产品 （Unit－linked Products），又称为投资连结保险，是集保险保障和投资理财于一 身的新型保险产品。它的投保理念是以保险保障为主要目的，获得长期投资收益。 它包括寿险基金连锁产品和年金基金连锁产品两种。基金连锁产品在欧美有了长 足的发展，并且成为主要的新型保险产品，同时在退休计划中也发挥了很大的作 用。我国的基金连锁产品始于 1999 年 10 月，平安保险推出的“世纪理财”投资 连结保险，此后多家公司推出投资连结保险，目前它已经成为我国新型保险的主 流。基金连锁产品满足了不同投保人对于投资收益和风险，以及投资选择的不同 需求，同时，它有助于保险公司回避投资风险和资产负债匹配风险。
保险资金中基金连锁产品的设计与分析
上证联合研究计划第三期课题报告
保险资金中基金连锁产品的设计与分析
课题组成员 上海证券交易所 课题研究与协调人： 卢文莹 博时基金管理有限公司 课题主持：周道志 肖风 邓建民 李全 程兵 课题研究员：耿红 田昆 李雪松 李彩燕 王兴宇 程刚
1
保险资金中基金连锁产品的设计与分析
退休金计划
团体基金
（企业年金）
连锁产品
图 1：基金连锁产品分类
1.2 主要特征
基金连锁产品的主要特征如下： （1） 分离账户。投保人缴纳的保费扣除相应费用后，一部分资金放在一般 账户（General Account）内，用于基本的保险保障，另一部分资金放在以保 单持有人名义设立的分离账户内。分离账户与保险公司管理的其它资产或其
1.3 发展历程
基金连锁产品的发展可以分为两个阶段。 第一阶段，从本世纪 50 年代－80 年代初，基金连锁产品的萌芽阶段。 从保险业发展初期直到 20 世纪 70 年代，传统的保险产品一直占主流地位， 投资侧重于固定收益证券，虽然收益安全可靠，但是抵御通胀风险和利率风险的 能力较差。随着股票市场的发展，为了分享股票投资的收益，抵御通货膨胀，保 险公司开始尝试推出基金连锁产品－第一代变额年金产品。1952 年，首只变额 年金产品－大学退休基金（College Retirement Equities Fund，简称 CREF）在美 国推出。但是直到 70 年代，变额年金才被保险公司关注。另一大类基金连锁产 品－变额寿险产品始于英国、荷兰和加拿大等国，一经推出就受到投保人的欢迎。 第一个固定费率的变额寿险于 1974 年引入美国，直到 1984 年，美国才允许保险
根据传统保险产品特性，可以从寿险（包括定期险、两全险、终身寿险、万
能寿险）和年金保险（包括保险公司提供的退休金计划）两大类产品保人的角度，可以分为个人和团体基金连锁
产品。基金连锁产品包括如下产品：
变额寿险
基金连锁产品
寿险 年金
变额万能险 变额年金
个人基金 连锁产品
目录
内容提要 ........................................................................................................................................3 1. 基金连锁产品概述 ..............................................................................................................4
3.2.1 投资渠道与投保人偏好..................................................................30 3.2.2 长期投资股票的原理分析..............................................................33 3.2.3 海外投资的必要性..........................................................................34 3.2.4 金融衍生工具的创新......................................................................37 3.3 投资基金品种的设计与创新.................................................................40 3.3.1 平安投资账户的功能比较..............................................................40 3.3.2 投资基金的种类与创新..................................................................44 3.4 加强投资基金的转换功能.....................................................................45 4. 我国发展基金连锁产品的政策建议 ............................................................................48 4.1 放宽混业经营，拓展基金业的融资渠道.............................................48 4.2 大力发展我国的债券市场.....................................................................49 4.3 加强对基金连锁产品的监管.................................................................51 附录 ...............................................................................................................................................53 参考文献 ......................................................................................................................................60
基金连锁产品的设计思路分为几个步骤，投保人选择险种－寿险还是年金 险，缴纳保费，然后在分离账户和一般账户之间分配资金，对于分离账户，投保 人有权选择、转换给定的投资基金，投保人的保险给付和分离账户的投资收益和 风险有关，基金连锁产品要接受保险和证券的双重监督，还可以进行资产证券化 的创新。我国推出的主要是寿险基金连锁产品，保险功能的设计较为灵活。但是， 目前还没有针对个人的年金基金连锁产品，应该鼓励尝试。由于投资渠道狭窄和 政策限制，我国基金连锁产品的投资功能不能有效发挥。所以建议大力创新投资 渠道、逐渐允许基金海外投资，以其推出更多的投资基金供投保人选择。
1.1 概念界定与分类.......................................................................................4 1.2 主要特征...................................................................................................4 1.3 发展历程...................................................................................................5 1.4 相关产品比较.........................................................................................10 1.5 功能与作用.............................................................................................11 2. 基金连锁产品设计思路与分析 .....................................................................................13 2.1 基金连锁产品的设计思路和流程.........................................................13 2.2 企业年金基金连锁产品的设计.............................................................19 2.3 我国寿险基金连锁产品保险功能的比较分析.....................................22 2.4 基金连锁产品的资产证券化设计.........................................................24 3. 基金连锁产品投资功能的设计与开发........................................................................27 3.1 我国基金连锁产品投资功能的比较和局限性.....................................27 3.2 投资渠道的选择与创新.........................................................................30
发展股票市场和债券市场，放宽投资基金的融资渠道、鼓励保险公司和基金 管理公司合作，加强监管等政策将进一步促进基金连锁产品的发展和创新。