2012注册会计师 财务管理 第二章 财务报表分析
第二章财务报表分析一、单项选择题1、某公司上年在改进的财务分析体系中，权益净利率为25％，净经营资产净利率为15％，税后利息率为8％，则净财务杠杆为（）。
A.1.88B.1.67C.1.43D.3.132、某公司2010年税前经营利润为800万元，利息费用为50万元，平均所得税税率为20%。
年末净经营资产为1600万元，股东权益为600万元。
假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算，则杠杆贡献率为（）。
A.60%B.63.54%C.55.37%D.58.16%3、已知甲公司2009年的销售收入为1000万，发行在外的普通股股数为200万股（年内没有发生变化），普通股的每股收益为1.2元，该公司的市盈率为20，则甲公司的市销率为（）。
A.4.17B.4.8C.1.2D.204、某企业采用“销售收入”计算出来的存货周转次数为5次，采用“销售成本”计算出来的存货周转次数为4次，如果已知该企业的销售毛利为2000万元，净利润为1000万元，则该企业的销售净利率为（）。
A.20%B.10%C.5%D.8%5、下列有关营运能力比率分析指标的说法正确的是（）。
A.应收账款周转天数以及存货周转天数越少越好B.非流动资产周转次数＝销售成本/非流动资产C.总资产周转率＝流动资产周转率＋非流动资产周转率D.在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性和人为因素的影响。
6、下列关于长期偿债能力指标的说法，正确的是（）。
A.权益乘数表明1元的股东权益借入的债务数额B.资产负债率、权益乘数之间是反方向变化的C.资产负债率与产权比率是同方向变化的D.长期资本负债率是指负债占长期资本的百分比7、下列各项指标中，可以反映企业短期偿债能力的是（）。
A.现金流量比率B.总资产净利率C.资产负债率D.利息保障倍数8、下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C.企业向战略投资者进行定向增发D.企业向股东发放股票股利9、下列属于比较分析按照比较内容分类的是（）。
A.与本公司历史比B.同类公司比C.比较结构百分比D.与计划预算比10、某企业的资产净利率为30%，若资产负债率为40%，则权益净利率为（）。
A.18%B.28%C.40%D.50%二、多项选择题1、下列关于现金流量表中的相关说法正确的有（）。
A.实体现金流量是指经营现金流量B.营业现金流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销C.实体现金流量＝营业现金毛流量－资本支出D.营业现金净流量＝债务现金流量＋股权现金流量2、下列表达式正确的有（）。
A.税后利息率＝（利息支出－利息收入）/负债B.杠杆贡献率＝[净经营资产净利率－利息费用×（1－税率）/（金融负债－金融资产）]×净负债/股东权益C.净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次数D.净经营资产/股东权益＝1＋净财务杠杆3、传统杜邦财务分析体系的局限性包括（）。
A.计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配B.没有区分经营活动损益和金融活动损益C.没有区分有息负债与无息负债D.没有区分资产与资本4、下列有关市价比率的说法不正确的有（）。
A.市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每股净利润支付的价格B.每股收益＝净利润/流通在外普通股的加权平均数C.市净率反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格D.市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，每股销售收入＝销售收入/流通在外普通股股数5、下列表达式正确的有（）。
A.速动比率＝速动资产/流动负债B.总资产净利率＝销售净利率×资产周转率C.权益净利率/资产净利率＝权益乘数D.每股收益＝（净利润－优先股股利）/流动在外普通股股数6、已知甲公司2010年现金流量净额为150万元，其中，筹资活动现金流量净额为－20万元，投资活动现金流量净额为60万元，经营活动现金流量净额为110万元；2010年末负债总额为150万元，资产总额为320万元，营运资本为25万元，流动资产为120万元，2010年税后利息费用为5万元，所得税率为25%。
则（）。
A.现金流量利息保障倍数为8B.2010年末流动负债为95万元C.现金流量债务比为73.33%D.长期资本负债率为24.44%7、下列关于短期偿债能力的说法中，正确的有（）。
A.净营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率来评价B.流动比率是对短期偿债能力的粗略估计C.采用大量现金销售的商店，速动比率大大低于1很正常D.准备很快变现的非流动资产属于影响短期偿债能力的表内因素8、财务报表分析的局限性表现在（）。
A.财务报表本身的局限性B.财务报表的可靠性问题C.财务报表指标的局限性D.比较基础问题9、下列关于财务分析方法说法正确的有（）。
A.包括比较分析法和因素分析法两种B.财务分析的比较分析法按对象分析可分为与本公司历史、同类公司和计划预算比较C.财务分析的比较分析法按内容可分为会计要素总量、结构百分比和计划预算的比较D.因素分析法的步骤包括：确定分析对象、确定驱动因素、确定替代顺序和按顺序计算差异影响10、下列说法正确的有（）。
A.在销售收入既定的条件下，总资产周转率的驱动因素是流动资产B.营运资本周转率是一个综合性的比率C.应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款余额D.存货周转天数不是越低越好三、计算题1、已知ABC公司2010年的净财务杠杆为0.5，资产负债率为2/3。
税前经营利润为300万元，净经营资产周转率为2次，利息费用为100万元，平均所得税率为25%。
要求：（1）根据以上资料和管理用资产负债表（简化）的已知数据，计算表中空缺的项目金额。
管理用资产负债表（2（3）如果企业2010年要实现权益净利率为15%的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产利润率应该达到什么水平?2、某公司2011年调整资产负债表和利润表资料如下：调整资产负债表2011年12月31日调整利润表2011年度单位：万元要求：（1）计算该企业2011年末的资产负债率、产权比率、权益乘数。
（2）分别计算2010年和2011年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆和杠杆贡献率。
（3）用连环替代法依次分析净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆变动对权益净利率变动的影响程度。
（4）请说明经营差异率的含义及影响因素，并根据计算结果对经营差异率进行分析。
1、A公司是一家上市公司，2011年度的资产负债表和利润表如下所示：资产负债表编制单位： A公司 2011年12月31日单位：万元利润表编制单位：A公司 2011年单位：万元A公司2011年现金流量表中经营活动现金流量净额为175万元。
要求：（1）假设A公司上述资产负债表的年末金额可以代表全年平均水平，计算A公司2011年的下列指标（计算结果保留两位小数）：①营运资本配置比率、流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率；②资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比；③应收账款周转次数、存货周转天数、流动资产周转次数、营运资本周转次数、非流动资产周转次数和总资产周转次数；（存货周转天数根据营业成本计算，天数计算结果取整，一年按照365天计算）④营业净利率、总资产净利率和权益净利率；（2）A公司2010年营业净利率为8％，总资产周转次数为1.6次，权益乘数为2，利用因素分析法，按照营业净利率、总资产周转次数和权益乘数的顺序，定量分析2011年权益净利率各驱动因素相比上年的变动对权益净利率相比上年的变动的影响程度（以百分数表示，计算结果保留两位小数）。
（3）2011年初该公司发行在外普通股股数为800万股，4月1日增发100万股，8月1日回购1 20万股，2011年末普通股每股市价为33元，计算该公司2011年的市盈率、市净率和市销率指标（计算结果保留两位小数）。
答案部分一、单项选择题1、【正确答案】：C【答案解析】：权益净利率＝净经营资产净利率＋(净经营资产净利率－税后利息率)×净财务杠杆，即：净财务杠杆＝(权益净利率－净经营资产净利率)/(净经营资产净利率－税后利息率)＝(25％－1 5％)/(15％－8％)＝1.43。
【该题针对“管理用财务分析体系”知识点进行考核】【答疑编号10329833】2、【正确答案】：A【答案解析】：税后经营净利润＝800×（1－20%）＝640 （万元），净经营资产净利率＝税后经营净利润/净经营资产×100%＝640/1600×100%＝40%；净负债＝净经营资产－股东权益＝1600－6 00＝1000（万元），权益净利率＝[640－50×（1－20%）]/600×100%＝100%，杠杆贡献率＝100%－40%＝60%。
【该题针对“管理用财务报表”知识点进行考核】【答疑编号10329855】3、【正确答案】：B【答案解析】：甲公司的每股销售收入＝1000/200＝5（元），每股市价＝1.2×20＝24（元），市销率＝每股市价/每股销售收入＝24/5＝4.8。
【该题针对“市价比率”知识点进行考核】【答疑编号10329876】4、【正确答案】：B【答案解析】：（1）设企业销售收入为x，则按照销售收入计算的存货周转次数有：x/存货＝5，存货＝x/5（2）根据按照销售成本计算的存货周转次数有：4＝（x－2000）/存货，存货＝（x－2000）/4 （3）解方程：x/5＝(x－2000)/4可以得出，x＝10000（万元）（4）销售净利率＝1000/10000＝10%【该题针对“盈利能力比率”知识点进行考核】【答疑编号10329891】5、【正确答案】：D【答案解析】：应收账款周转天数及存货周转天数并不是越少越好，所以选项A不正确；选项B中应该把分子的“销售成本”改为“销售收入”；根据“总资产周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率”的计算公式可知，选项C的等式不成立。
【该题针对“营运能力比率”知识点进行考核】【答疑编号10329897】6、【正确答案】：C【答案解析】：权益乘数表明1元的股东权益拥有的总资产，因此，选项A不正确。
资产负债率、权益乘数、产权比率三者之间时同方向变化的，因此，选项B不正确，选项C正确。
长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比，因此，选项D不正确。
【该题针对“长期偿债能力比率”知识点进行考核】【答疑编号10329909】7、【正确答案】：A【答案解析】：总资产净利率反映企业盈利能力，资产负债率和利息保障倍数反映企业长期偿债能力；现金流量比率反映短期偿债能力。
注册会计师财务管理科目章节
注册会计师财务管理科目章节注册会计师（Certified Public Accountant，简称CPA）财务管理科目是注册会计师考试的重要科目之一，涵盖了会计、财务、管理等方面的知识。
本文将围绕注册会计师财务管理科目的章节展开讨论。
第一章：财务管理概述本章主要介绍财务管理的基本概念和职能，包括财务管理的定义、目标和职责等。
同时，还会探讨财务管理的原则和方法，以及财务管理在企业中的作用和意义。
第二章：财务报表分析财务报表是企业财务状况和经营成果的重要反映，财务报表分析则是通过对财务报表数据的分析和比较，评估企业的财务状况和经营能力。
本章将介绍财务报表分析的基本方法和指标，包括比率分析、趋势分析和竞争对比分析等。
第三章：资本预算决策资本预算决策是企业投资决策的核心内容，涉及到企业长期投资项目的选择和评估。
本章将介绍资本预算决策的基本概念和方法，包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法等，以及不同投资项目之间的比较和选择。
第四章：成本与收益管理成本与收益管理是企业管理的重要内容，涉及到企业成本的控制和效益的提高。
本章将介绍成本与收益管理的基本理论和方法，包括成本分类与计算、成本控制与分析、收益管理和绩效评价等。
第五章：资金管理资金管理是企业经营管理的关键环节，涉及到企业资金的筹集、配置和运营。
本章将介绍资金管理的基本原理和方法，包括资金需求与预测、资金筹集与融资、资金投资与运营、现金管理和风险管理等。
第六章：财务风险管理财务风险管理是企业面临的风险进行识别、评估和控制的过程，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
本章将介绍财务风险管理的基本原理和方法，包括风险识别与评估、风险控制与应对、风险管理工具和策略等。
第七章：财务管理伦理与法规财务管理伦理与法规是财务管理的基本准则和规范，涉及到企业财务活动的合规性和道德性。
本章将介绍财务管理伦理与法规的基本要求和实施措施，包括会计伦理、财务报告准则、内部控制和审计等。
注册会计师讲义《财管》第二章财务报表分析07
第二章财务报表分析（七）（四）管理用利润表1.区分经营损益和金融损益金融损益是指金融负债利息与金融资产收益的差额，经营损益是指除金融损益以外的当期损益。
2.管理用利润表的基本公式税后经营净利润-税后利息费用=净利润高顿财经CPA培训中心【教材例题】表2-12补充已知条件：假设ABC公司的投资收益均为债券投资利息收入。
高顿财经CPA培训中心税后经营净利润确定的两种方法3.（1）直接法计算平均税率=64/200=32%税后经营净利润高顿财经CPA培训中心=税前经营利润×（1-所得税税率）=（3000-2644-28-22-46+45-1）×（1-32%）=206.72（万元）（2）间接法计算税后经营净利润=净利润+利息费用×（1-所得税税率）=136+104×（1-32%）=206.72（万元）（五）管理用现金流量表1.区分经营现金流量和金融现金流量经营现金流量经营现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营运活动以及与此相关的生产性资产投资活动产生的现金流量；经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金”，因此又称为“实体经营现金流量”。
融资现金流量（1）债务现金流量——是与债权人之间的交易形成的现金流，包括支付利息、偿还或借入债务，以及金融资产购入或出售。
（2）股权现金流量——是与股东之间的交易形成的现金流，包括股利分配、股份发行和回购等。
【链接】教材第8章概念：实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（包括股权投资人和债权投资人）的税后现金流量。
2.现金流量的确定（1）剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）高顿财经CPA培训中心其中：折旧与摊销资本支出=净经营长期资产增加+高顿财经CPA培训中心。
2、财务管理—第二章财务报表分析
供货方的应付帐款应该是一种负债
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现金是资产的第一项
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长期资产的价值会随时间而折旧
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判断题
▪ 关于损益表，下列哪种说法是正确的？
损益表体现了公司在一定会计期间获得了多少现金 损益表记录了一段期间内的所有收入和支出 “底线”是指公司在一定时期内的销售业绩 股息已经计入费用中
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判断题
▪ 请判断一下下列说法是否正确
损益表体现的是企业在一段时间内的经营状况； 财务报表可以完全准确地体现公司的真实状况； 世界各国的会计原则都一样； 针对同一家公司，所有的会计师做出来的财务报表都应该一样； 损益表上显示企业有巨额利润，企业仍有可能破产； 如果现金流出现问题，企业就可能无法偿还负债，从而有可能 破产；
▪ （3）“资产= 负债+ 所有者权益+（收入—成本费用）”，这一等式是资产 负债表与损益表之间的一种动态关系转换。
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资产负债表模型及基本假设
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利润表模型及基本假设
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现金流量表模型及基本假设
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财务报表以及相应的附注包含了许多有用的信息，包括公司的财务、公 司运营的之处、管理上的政策和战略、公司未来业绩的分析与展望。
2、编制原理 • 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题 • 利润不等于现金流量 • 会计政策选择不同会引起利润不同 • 会计利润与经济利润不同
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衡量公司业绩
▪ 何时计入收入
计入收入必须符合下列两个标准： 1. 产品和服务必须到位。应该以客户收货或者接受服务为准。 2. 收入必须已经实现。公司获得现金，或者是有充分的保障表 明将会获得现金。
CPA讲义《财管》第二章财务报表分析09
第二章财务报表分析（九）二、管理用财务分析体系（2014年综合题，2013年计算题，2012年综合题，2011年计算题，2012年单选题，2009年综合题）年多选题，2009（一）改进分析体系的核心公式高顿财经CPA培训中心主要分析指标：【例题18·多选题】假设其他因素不变，下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有（ ）。
A.提高净经营资产利润率B.降低负债的税后利息率C.减少净负债的金额D.减少经营资产周转次数【答案】AB【解析】杠杆贡献率=（净经营资产利润率-税后利息率）×净财务杠杆=（税后经营净利率×净经营资产周转次数-税后利息率）×净负债/股东权益，可见选项A、B是正确的。
高顿财经CPA培训中心（二）权益净利率的驱动因素分解利用连环替代法测定：权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆F=A+（A-B）×C基数:F0=A0+（A0-B0）×C0 （1）A1+（A1-B0）×C0（2）A1+（A1-B1）×C0（3）A1+（A1-B1）×C1（4）（2）－（1）：由于净经营资产净利率（A）变动对权益净利率的影响（3）－（2）：由于税后利息率（B）变动对权益净利率的影响（4）－（3）：由于净财务杠杆（C）变动对权益净利率的影响【注意】如果考试给表，要注意只替代原生因素，不替代派生因素。
变动影响因素净经营资产净利率税后利息率经营差异率净财务杠杆杠杆贡献率权益净利率变动影响上年权益净利率16.110%12.595% 3.515%0.5898 2.073%18.182%净经营资产净利率变动11.853%12.595%-0.742%0.5898-0.438%11.415%-6.767%税后利息率11.853%9.020% 2.833%0.5898 1.671%13.524% 2.109%高顿财经CPA培训中心高顿财经CPA 培训中心变动净财务杠杆变动11.853%9.020%2.833%0.81672.314%14.167%0.643%【例题19·计算题】甲公司是一家机械加工企业，采用管理用财务报表分析体系进行权益净利率的行业平均水平差异分析。
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
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学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
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财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
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长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
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阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
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2012年注册会计师考试财务成本管理复习总结第一章 财务管理概述第一节 财务管理的内容一、财务管理的内容（一）、基本框架上图为财务管理的主要活动的结构图，即投资活动，筹资活动和营运资本管理。
教材的第一章至第十五章均属于财务管理的内容,其基本的架构就是按照上述的财务管理活动来安排的。
（二）、详细阐述 1.长期投资特征2.长期筹资决策的主要问题的资本结构决策（10章、12章）、债务结构决策（12章、13章）和股利分配决策（11章）。
长期债务资金和权益资金的特定组合，称为资本结构。
资本结构决策是最重要的筹资决策。
3.营运资本管理包括营运资本投资（14章）和营运资本筹资（15章）。
营运资本投资的主要内容是决定持有多少现金、存货和应收账款，营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资金，借多少短期资金，以及是否需要采用赊购融资等。
二、各种企业组织形式的特点三、财务管理的职能（了解）决策、计划、控制第二节财务管理的目标一、财务管理目标概述（一）利润最大化（二）每股收益最大化（三）股东财富最大化（本书观点）二、财务目标与经营者（一）股东与经营者的目标冲突三、财务目标与债权人四、财务目标与利益相关者（略）五、财务目标与社会责任第三节金融市场一、金融资产（一）金融资产的概念金融资产是经济发展到一定阶段的产物，是人们拥有生产经营资产、分享其收益的所有权凭证。
（二）金融资产的特点金融资产具有资产的一般属性，一是收益性，即预期可以产生回报；二是风险性。
即预期回报具有不确定性。
二、资金提供者和资金需求者三、金融中介机构四、金融市场的类型五、金融市场的功能第二章财务报表分析第一节财务分析概述一、财务报表分析的方法（一）比较分析法1．比较分析法的分析框架（1）与本公司历史比，即不同时期（2～10年）指标相比，也称“趋势分析”。
（2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。
（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。
2012 注会 财务成本管理 财务报表分析 重点整理
Ch1 财务报表分析1、财务报表分析的意义、原则、局限性意义目的：将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策财务报表使用人：股权投资人：为了决定是否投资分析公司盈利能力为了决定是否转让股份分析盈利状况、股价变动和发展前景为了考察经营者业绩分析资产的盈利水平、破产风险和竞争能力为了决定股利分配政策分析筹资状况债权人：为了决定是否贷款分析贷款的报酬和风险为了了解债务人的短期偿债能力分析流动状况为了了解债务人的长期偿债能力分析盈利状况和资本结构经理人员：为了改善财务决策进行内容广泛的财务分析，包括所有外部人员关心的问题供应商：为了决定建立长期合作关系分析公司的长期盈利能力和偿债能力为了决定信用政策分析公司的短期偿债能力政府：为了履行政府职能了解公司的纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况注册会计师：为了减少审计风险评估公司的盈利性和破产风险为了确定审计重点分析财务数据的异常变动原则：实际、全面、联系的观点、发展地看问题、定量分析与定性分析相结合局限性：财务报表本身的局限性：没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，财务报表披露的只是其中一部分已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量管理层的各项会计政策选择使财务报表扭曲公司的实际情况财务报表的可靠性问题：对于存在危险信号的报表，应对其可靠性做出判断危险信号：财务报表的形式不规范；分析数据的反常现象；大额的关联方交易；大额资本利得；异常的审计报告比较基础问题：横向比较同业标准趋势分析历史数据实际与计划的差异分析预算数据2、财务报表分析的步骤和方法步骤：明确分析的母的收集有关的信息根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要深入研究各部分的特殊本质进一步研究各个部分的联系解释结果，提供对决策有帮助的信息方法：3、财务比率分析趋势分析：历史数据横向比较：行业平均数据预算差异分析：计划预算数据会计要素总量结构百分比财务比率短期偿债能力比率可偿债资产与短期债务的存量比较 经营活动现金流量净额与短期债务的比较 其他影响因素（表外因素）差额比较 比率比较 营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-股东权益-非流动负债）=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产营运资本是流动负债的“缓冲垫”，由于它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还流动比率 速动比率现金比率速冻资产：货币资金、交易性金融资产、各种应收预付款项等现金资产：货币资金、交易性金融资产 现金流量比率 =经营活动现金流量净额÷流动负债增强因素降低因素 可动用的银行贷款指标准备很快变现的非流动资产 偿债能力的声誉 与担保有关的或有负债 经营租赁合同中的承诺付款建造合同、长期资产购置合同中的分期付款长期偿债能力比率总债务存量比率总债务流量比率其他影响因素资产负债率产权比率和权益乘数长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益）利息保障倍数现金流量利息保障倍数现金流量债务比=EBIT÷I=经营现金流量÷利息费用=经营活动现金流量净额÷债务总额长期租赁债务担保未决诉讼急需设备或缺乏资金时，可以租赁方式解决按时间长短，分别涉及长期及流动负债一旦败诉，将影响企业偿债能力盈利能力比率销售净利率总资产净利率权益净利率=净利润÷销售收入驱动因素：利润表各个项目的变动=净利润÷总资产驱动因素：销售净利率和总资产周转天数=净利润÷股东权益驱动因素：销售净利率、总资产周转天数、权益乘数传统杜邦分析体系的局限性：1、计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配；2、没有区分经营活动损益和金融活动损益；3、没有区分金融负债与经营负债 营运能力比率 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率营运资本周转率非流动资产周转率总资产周转率 存货周转次数=销售收入÷存货注意问题： 1、销售收入的赊销比例问题 2、应收账款年末余额的可靠性问题3、应收账款的减值准备问题4、应收票据是否计入应收账款周转率5、应收账款周转天数是否越少越好6、应收账款分析应与销售额分析、现金分析相联系应收账款周转次数=销售收入÷应收账款注意问题：1、计算时使用“销售收入”还是“销售成本”，要看分析目的 2、存货周转天数不是越少越好3、应注意应付账款、存货和应收账款（或销售收入）之间的关系4、应关注构成存货的原材料、在产品、半成品、产成品和低值易耗品之间的比例关系流动资产周转次数=销售收入÷流动资产 营运资本周转次数=销售收入÷营运资本 非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转率驱动因素分析，通常使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，而不使用“资产周转次数”。
财务报表分析--注册会计师辅导《财务成本管理》第二章讲义1
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册会计师考试辅导《财务成本管理》第二章讲义1财务报表分析考情分析本章为重点章，主要介绍财务比率分析、杜邦财务分析体系和管理用财务分析体系。
本章内容综合性较强，可以和其他章节合并命题，如“长期计划与财务预测”中的销售百分比法、可持续增长率分析；“企业价值评估”中的折现现金流量模型和相对价值模型，“资本结构”中的杠杆原理，等等。
本章各种题型均可能出现，平均分值在8～10分左右。
主要考点1.财务报表分析的意义、方法和局限性（重点：因素分析法）2.财务比率的含义、计算、分析3.杜邦财务分析体系（结合“可持续增长率”）4.管理用财务报表分析（结合“企业价值评估”及“销售百分比法”）第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的将报表数据转换为有助于报表使用人改善决策的信息（二）财务报表的使用人1.股权投资人：以盈利能力为核心，涉及股价变动、发展前景、破产风险、竞争能力、筹资状况等2.债权人：短期偿债能力（流动性）、长期偿债能力（盈利状况、资本结构）3.经理人员：全面分析4.供应商：长期合作关系（长期盈利能力和偿债能力）、信用政策（短期偿债能力）5.政府：纳税、遵守法规及市场秩序、职工收入和就业6.注册会计师：审计风险、审计重点二、财务报表分析的方法1.比较分析法：对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的分析方法。
2.因素分析法：依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的分析方法。
1）操作方法：将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。
由于在分析时，要逐次进行各因素的有序替代，因此又称为连环替代法。
①比较分析对象（财务指标）的实际数额和标准数额（如上年实际数额），计算两者的差额；②确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关。
注会《财管》第二章 财务报表分析
第二章财务报表分析【考情分析】本章分值一般在5～8分左右。
部分年度出计算分析题或者综合题，分值能够达到15分左右。
题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。
本章内容第一节财务报表分析的目的与方法【考点1】财务报表分析的目的和局限性【掌握要求】次要考点考试分值少，但是该内容对实务运用非常重要。
了解为主，重点关注财务报表分析的目的（内容）和财务报表分析的局限性。
一、财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。
二、财务报表分析的局限性【考点2】财务报表分析的方法【掌握要求】一般考点。
掌握各种方法的具体分类、各种具体方法的含义；特别注意掌握因素分析法的运用步骤。
一、比较分析法二、因素分析法（又叫连环替代法）1.定义依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
2.连环替代法的基本步骤及原理【例题1·计算分析题】某企业20×9年3月生产产品所耗某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。
实际比计划增加1320元。
由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。
因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如下表所示。
项目单位计划数实际数差异产品产量件120 140 20材料单耗千克/件9 8 －1材料单价元/千克 5 6 1材料费用元5400 6720 1320【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。
『正确答案』根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。
运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：计划指标：120×9×5＝5400（元）①第一次替代：140×9×5＝6300（元）②第二次替代：140×8×5＝5600（元）③第三次替代得到实际指标：140×8×6＝6720（元）④②－①＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响③－②＝5600—6300＝－700（元）材料节约的影响④－③＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响第二节财务比率分析【考点3】偿债能力比率【掌握要求】一般考点。
2012注册税务师财务和会计第2章知识点参考
2012注册税务师财务和会计第2章知识点参考第二章财务分析知识点一：财务报表分析概述一、财务分析的意义和内容1.财务分析的意义财务分析是利用财务报表的数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较与评价的一种工作。
二、财务分析的基本步骤1.明确分析的目的，制定分析工作计划；2.收集有关的信息资料；3.根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料；4.作出分析结论，提出分析报告。
三、财务报表分析的基本方法（一）比率分析法1.含义2.常用的财务比率（二）比较分析法1.含义2.常用的指标评价标准（三）趋势分析法1.含义2.具体做法知识点二：常用的财务比率一、反映偿债能力的比率（一）反映短期偿债能力的比率1.流动比率2.速动比率3.现金比率（二）反映长期偿债能力的比率1.资产负债率2.有形资产负债率3.产权比率4.已获利息倍数二、反映营运能力的比率1.应收账款周转率2.存货周转率三、反映获利能力的比率（一）通用指标包括销售净利润率、资产净利润率、实收资本利润率、净资产利润率（净资产收益率）和基本获利率（资产息税前利润率）。
1.销售净利润率＝净利润/销售收入净额×100%2.资产净利润率＝净利润/资产平均总额×100%资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/23.实收资本利润率＝净利润/实收资本×100%（注意该指标分母未用平均值）4.净资产利润率＝净利润/所有者权益平均余额×100%5.基本获利率＝息税前利润/总资产平均余额（二）特殊指标1.每股收益（1）计算过程（2）指标评价（3）稀释每股收益①潜在普通股②稀释性潜在普通股③稀释每股收益2.每股股利（1）指标计算（2）指标评价3.市盈率（1）指标计算市盈率＝每股市场价格/每股收益（2）指标评价知识点三：企业财务状况的综合分析一、杜邦分析法杜邦分析法是利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财务状况进行综合分析的一种方法。