如何利用财务管理知识及财务报表分析
如何进行财务管理和财务分析
如何进行财务管理和财务分析财务管理和财务分析是每个企业经营的核心，只有进行科学有效的财务管理和财务分析，企业才能更好地把握市场机遇，实现可持续发展。
因此，本文将从以下方面来阐述如何进行财务管理和财务分析。
一、制定科学的财务管理制度财务管理制度是企业的组织和运作模式，也是企业财务管理的基础。
要实行科学的财务管理制度，必须做好以下工作：1.完善财务管理流程，确保财务管理全面、准确和及时。
2.建立健全的财务制度和规章制度，明确各项财务管理工作的职责和权限。
3.加强财务监督和管理，严格执行财务制度，避免财务管理漏洞。
二、加强成本控制和费用管控成本控制和费用管控是企业财务管理中需要重点关注的方面，因为企业的盈利首先受制于成本和费用。
要加强成本控制和费用管控，需要做好以下工作：1.制定科学合理的成本和费用控制方案，以降低成本和费用的支出。
2.实行有效的采购管理和供应商管理，降低采购成本和物流成本。
3.加强人员管理，控制人员成本和管理费用。
三、建立财务预算体系财务预算是企业财务管理中的一个重要环节，预算可以准确预测企业未来的财务状况和盈利情况。
要建立财务预算体系，需要做好以下工作：1.制定科学、合理的预算计划和预算方案，以提高预算的准确度和有效性。
2.加强预算材料的收集和统计，提高财务预测的准确性和及时性。
3.加强预算实施和执行过程的监督和管理，确保财务预算目标的实现。
四、加强财务报表分析财务报表分析是企业财务管理中的一个重要环节，通过对各种财务报表的分析，可以及时了解企业财务状况，发现问题和提出解决方案。
要加强财务报表分析，需要做好以下工作：1.准确理解财务报表中各项指标的意义和作用，能够正确地分析财务报表。
2.加强财务报表分析的技能和方法，提高分析的深度和广度。
3.建立分析档案，及时跟踪和记录分析结果和对策，推动分析结果的实施。
五、加强内部控制和审计内部控制和审计是企业财务管理中非常重要的环节，能够发现和纠正财务管理中的风险和漏洞。
财务管理课程学习总结财务报表与资金管理掌握财务分析与投资决策
财务管理课程学习总结财务报表与资金管理掌握财务分析与投资决策财务管理课程学习总结 - 财务报表与资金管理、财务分析与投资决策在财务管理课程学习的过程中，我学到了许多关于财务报表与资金管理以及财务分析与投资决策的知识和技能。
通过课堂学习、案例分析和实践练习等多种方式，我对财务管理的重要性和运作机制有了更深入的了解。
在这篇文章中，我将总结我在这两个方面的学习成果，并分享一些重要的体会和经验。
财务报表与资金管理财务报表是企业对外界展示其财务状况和经营成果的重要工具。
学习财务报表的编制和分析有助于提高我们对企业财务状况的理解和判断能力，同时也为我们提供了进行资金管理的基础。
首先，我学会了如何编制和解读利润表、资产负债表和现金流量表。
利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，资产负债表展示了企业在某一时间点上的财务状况，而现金流量表则展示了企业现金的流入和流出情况。
通过对这些报表的编制和分析，我们可以全面了解企业的盈利能力、偿债能力和现金流动性，从而为资金管理提供依据。
其次，我学习到了如何进行资金预算和资金筹措。
资金预算是企业规划和控制资金使用的过程，它能帮助企业合理安排资金的运用，确保企业正常运营和发展。
而资金筹措则是指企业通过内部和外部渠道获取资金的过程，例如银行贷款、股权融资等。
学习这些技能使我更加了解企业的资金运作方式，并能够提供合理的资金管理建议。
最后，我还学习了如何进行风险管理和现金流量管理。
在经营过程中，企业面临各种风险，包括市场风险、信用风险等。
学习风险管理的方法和工具，可以帮助企业降低风险并提高收益。
同时，现金流量管理是确保企业健康运转的关键，它涉及到对现金流量的预测、分析和监控。
学习这方面的知识，有助于我们更好地理解企业的盈利能力和现金流动性，并能够提出相应的改进建议。
财务分析与投资决策财务分析是对企业财务状况和经营成果进行评价和判断的过程，而投资决策则是在财务分析的基础上，对企业的投资项目进行选择和决策。
财务管理教案第12章：财务报表分析方法
在企业经营过程中，财务报表分析是非常重要的一项工作。
它能够帮助企业了解自身的财务状况，确定发展方向，制定合理的经济决策，增强自身的竞争力。
掌握财务报表分析方法是企业财务管理中的重要内容。
本教案主要涉及到财务报表分析的方法，通过学习本章的内容，学生将掌握财务报表分析的基本手段，包括横向分析、纵向分析、比较分析以及财务比率分析四个方面。
并通过练习实战案例，掌握分析的具体流程。
在学习横向分析的时候，学生需要了解如何对比同一企业不同时间段的财务报表数据，找到数据份额变化的原因，从而了解公司的发展状况和变化趋势。
在纵向分析中，学生需要掌握如何将财务报表数据与行业、同行业其他公司进行对比，从而帮助企业了解自身的优势和劣势，制定更加精准的竞争策略。
在比较分析中，学生将学习通过对企业内部不同项目的比较，找出企业薄弱环节，及时采取措施加以改进。
同时，也可以通过对不同企业的财务报表数据进行比较，了解自身的市场地位和优势。
财务比率分析是本教案的重要内容，学生需要掌握各种财务比率的计算方法及其意义。
例如，流动比率、速动比率、偿债能力比率、营运利润率、净利润率等。
通过计算和比较这些指标，可以帮助企业了解自身的财务状况，确定经营方向和策略。
本教案的教学方法主要是讲授加案例练习的方式，让学生通过实际的财务报表数据进行分析，找出企业的优势和劣势，预判企业的发展趋势，并提出具体的建议和方案，提高学生的应用能力和实际操作能力。
在教学过程中，应注重将学生的注意力和凝聚力放在学习方法和实战案例上，让学生能够掌握财务报表分析的基本手段，用于解决企业实际问题，并提高学生的财务管理能力，为他们日后的职业发展奠定基础。
财务报表分析是企业财务管理中的重要环节，企业要保持竞争力，必须掌握正确的财务报表分析方法。
本教案将会帮助学生打好财务报表分析的基础，并以培养财务分析实践能力为目标，为日后的企业决策提供有力的支持。
如何利用财务报表分析企业的经营效率
如何利用财务报表分析企业的经营效率在当今竞争激烈的商业世界中，企业的经营效率对于其生存和发展至关重要。
而财务报表作为企业财务状况和经营成果的综合反映，为我们提供了分析企业经营效率的重要依据。
通过对财务报表的深入研究和分析，我们可以了解企业的资源利用情况、盈利能力、资金周转速度等关键信息，从而评估其经营效率的高低，并为企业的决策提供有力支持。
一、财务报表的主要构成及作用财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，展示了企业的资产、负债和所有者权益的分布情况。
利润表则展示了企业在一定期间内的经营成果，包括收入、成本、费用和利润等项目。
现金流量表则反映了企业在一定期间内的现金流入和流出情况，帮助我们了解企业的资金运作情况。
资产负债表可以让我们了解企业的资产结构和偿债能力。
例如，固定资产的比例可以反映企业的生产能力和技术水平，而流动资产与流动负债的比例则可以衡量企业的短期偿债能力。
利润表能够让我们看到企业的盈利能力和成本控制水平。
通过分析收入的增长趋势和成本费用的占比，我们可以判断企业的经营效益是在提升还是下降。
现金流量表则重点揭示了企业的资金流动性和财务弹性。
充足的现金流量对于企业的正常运营和发展是必不可少的。
二、经营效率的关键指标1、资产周转率资产周转率是衡量企业资产运营效率的重要指标，包括总资产周转率、流动资产周转率和固定资产周转率等。
总资产周转率反映了企业全部资产的利用效率，其计算公式为销售收入除以平均总资产。
流动资产周转率则衡量了企业流动资产的周转速度，固定资产周转率则侧重于评估固定资产的使用效率。
例如，如果一家企业的总资产周转率较高，说明企业在相同的资产规模下能够实现更多的销售收入，资产利用效率较高；反之，如果周转率较低，则可能存在资产闲置或利用不足的情况。
2、存货周转率存货周转率反映了企业存货的周转速度，即存货从购入到销售的平均时间。
计算公式为销售成本除以平均存货。
财务报表分析技巧及要注意的问题
财务报表分析技巧及要注意的问题在企业的财务管理中，财务报表分析起着至关重要的作用。
通过对财务报表的细致分析，可以帮助企业管理者了解企业的财务状况、盈利能力、偿债能力以及运营能力等各个方面的情况，为企业决策提供重要的参考依据。
本文将探讨财务报表分析的技巧以及要注意的问题。
一、财务报表分析的基本内容财务报表分析主要包括对财务报表的水平分析、垂直分析和比较分析。
下面将从这几个方面进行详细介绍。
1. 水平分析水平分析是指对同一企业在不同期间的财务报表进行横向比较。
通过分析企业在时间上的变化，可以了解企业的发展趋势和变化情况。
水平分析主要侧重于对各个财务指标的动态变化进行分析，例如利润、销售收入、资产总额等。
可以通过计算增长率、比率变动率等指标，来评估企业在经营过程中的变化趋势。
2. 垂直分析垂直分析是指对同一期间的财务报表进行纵向比较。
通过将各项财务指标与总额进行比较，可以了解各个财务指标在整体结构中的占比情况。
垂直分析主要侧重于分析各项财务指标之间的比例关系，例如资产负债表中的各个负债项占总负债的比例，利润表中的各个成本项目占销售收入的比例等。
可以通过计算比例指标，来评估企业各个方面的运营情况。
3. 比较分析比较分析是指对不同企业或同一行业内的企业进行比较。
通过将企业的财务指标与同行业或同类企业进行对比，可以了解企业在同行业内的竞争地位和优劣势。
比较分析主要侧重于对企业的市场地位、盈利能力、偿债能力等方面进行比较，例如对企业的净利润率、资产负债率、存货周转率等财务指标进行比较。
可以通过比较指标的大小和变化情况，来评估企业的竞争力和发展潜力。
二、财务报表分析的技巧对于财务报表的分析，需要掌握一定的技巧才能得出准确的结论。
下面介绍一些常用的财务报表分析技巧。
1. 全面收集财务信息在进行财务报表分析之前，首先需要全面收集相关的财务信息。
这包括企业的资产负债表、利润表、现金流量表以及相关的附注等。
只有了解企业的全貌，才能进行准确的分析。
如何正确进行财务数据分析
如何正确进行财务数据分析财务数据分析是企业管理中至关重要的一项工作，通过对财务数据的深入研究和分析，可以为企业决策提供重要依据，帮助企业更好地理解和掌握自身的财务状况。
本文将从数据收集、数据处理和数据解读三个方面介绍如何正确进行财务数据分析。
一、数据收集1. 定期收集财务数据：企业需要建立健全的财务管理体系，确保财务数据得到准确并及时地记录。
财务数据包括公司的资产负债表、利润表、现金流量表等。
这些数据可以通过企业内部的财务部门获得。
2. 保证数据准确性：财务数据的准确性是分析的基础，因此，企业需要进行严格的数据审核和核实工作，确保财务数据的真实、完整和准确。
二、数据处理1. 数据分类和整理：将财务数据按照不同的指标和维度进行分类，比如按照时间、产品、地域等进行分类。
然后，对数据进行整理，消除重复数据，统一单位和格式，便于后续分析。
2. 制作财务报表：利用分类整理后的财务数据，制作资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表。
这些报表是财务数据分析的重要来源，可以直观地反映企业的财务状况和经营情况。
三、数据解读1. 财务比率分析：通过计算财务比率，可以评估企业的盈利能力、偿债能力、资产利用效率等。
比如，利润率、资产负债率和存货周转率等。
根据比率的变化趋势和数值的大小，判断企业的财务状况和经营绩效。
2. 财务趋势分析：将不同年度的财务数据进行比较和分析，找出财务数据的变化趋势和规律。
比如，分析企业的销售收入、净利润和现金流量等的增长率，了解企业的发展速度和盈利能力。
3. 做出决策建议：根据财务数据的分析结果，提出相应的决策建议。
比如，如果发现企业的负债率过高，可以提出降低债务风险的建议；如果发现某个产品的毛利率下降，可以提出改善产品成本和市场竞争力的建议。
财务数据分析是一个复杂而又关键的工作，需要专业知识和实操经验。
在进行分析过程中，需要多角度、多维度地审视财务数据，不仅仅从表面数据上得出结论，还需要深入挖掘背后的原因和影响因素。
如何利用财务报表进行企业资产管理
如何利用财务报表进行企业资产管理在当今竞争激烈的商业环境中，企业资产管理至关重要。
财务报表作为企业财务状况和经营成果的综合反映，为企业资产管理提供了丰富而有价值的信息。
那么，如何有效地利用财务报表来进行企业资产管理呢？首先，我们需要了解财务报表的主要构成。
财务报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表展示了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况；利润表反映了企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出动态。
资产负债表对于资产管理具有重要意义。
通过分析资产负债表中的资产项目，我们可以了解企业资产的分布和构成。
比如，固定资产的规模和状况可以反映企业的生产能力和设备更新需求；流动资产中的存货水平能帮助我们判断企业的库存管理是否合理。
同时，负债项目的分析能让我们了解企业的债务负担和偿债能力。
如果负债过高，可能意味着企业面临较大的财务风险，需要优化资本结构。
利润表能够为资产管理提供业绩方面的参考。
企业的盈利能力直接影响资产的增值和回报。
通过分析收入的增长趋势、成本的控制情况以及利润的变化，我们可以评估企业资产管理的效果。
例如，如果收入增长缓慢而成本持续上升，可能意味着企业在资产利用效率方面存在问题，需要寻找改进的途径，如优化生产流程、降低运营成本或调整产品结构。
现金流量表在资产管理中也不可或缺。
充足的现金流量是企业正常运营和资产保值增值的基础。
经营活动现金流量反映了企业核心业务的造血能力，如果经营活动现金流量持续为负，可能表明企业的销售收款或成本控制存在问题。
投资活动现金流量能体现企业的投资决策和资产扩张情况，而筹资活动现金流量则反映了企业的融资策略和资本结构调整。
在利用财务报表进行资产管理时，还需要关注一些关键的财务指标。
例如，资产负债率可以衡量企业的长期偿债能力，一般来说，资产负债率保持在一个合理的范围内较为理想，过高可能增加财务风险，过低则可能意味着企业没有充分利用财务杠杆。
如何利用财务报表分析提高企业运营效率
如何利用财务报表分析提高企业运营效率在当今竞争激烈的商业环境中，企业运营效率的高低直接影响着其生存与发展。
而财务报表作为企业财务状况和经营成果的重要反映，通过深入分析，能够为提高企业运营效率提供有价值的信息和决策依据。
财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表展示了企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益；利润表反映了企业在一定期间内的经营成果，即收入、成本和利润；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出情况。
首先，通过对资产负债表的分析，我们可以了解企业的资产结构和资金来源。
资产的流动性和质量直接关系到企业的运营效率。
如果流动资产占比较低，可能导致企业资金周转不畅，影响生产和销售。
例如，存货积压过多，不仅占用资金，还可能产生保管成本和减值风险。
此时，企业需要优化采购和生产计划，加强销售力度，以减少存货积压。
同时，负债结构也值得关注。
过高的短期负债可能使企业面临较大的偿债压力，增加财务风险。
合理调整负债结构，增加长期负债的比例，可以为企业提供更稳定的资金支持，从而有助于企业进行长期的战略规划和投资。
利润表的分析对于评估企业的盈利能力和运营效率至关重要。
我们可以通过计算毛利率、净利率等指标，了解企业产品或服务的盈利水平。
如果毛利率较低，可能意味着企业的成本控制存在问题，需要深入分析成本构成，寻找降低成本的途径。
比如，通过与供应商谈判降低采购成本，优化生产流程减少浪费，或者调整产品结构，提高高利润产品的销售比重。
此外，销售费用、管理费用和财务费用的合理性也需要审查。
过高的销售费用可能表明营销效果不佳，需要改进营销策略；管理费用的增长过快可能暗示企业内部管理效率低下，需要优化管理流程和组织结构。
现金流量表能够反映企业的资金收付情况，帮助我们判断企业的资金是否充足以及资金的运用是否合理。
经营活动现金流量是企业的“造血”功能，如果经营活动现金净流量持续为负，说明企业的运营可能存在问题，可能是销售收款不力，或者成本支付失控。
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3-31
资产周转率的计算
固定资产周转率=销售收入/固定资产净额 =2311/2880=0.80 净营运资本周转率=销售收入/净营运资本 =2311/（708-540）=13.8
资产管理（周转）的计算
存货周转率 存货周转率，是产品销售成本与存货余额的比率 存货周转率=销售成本/存货=13.44/4.22=3.2 存货周转率反映了企业存货的周转速度 存货周转率的高低还反映了流动资产的变现能力， 同时，也说明了企业的资金利用效率和盈利能力
存货周转天数 = 365 / 存货周转率
3-4
本章结构
3.1 财务报表与现金流量 3.2 标准财务报表 3.3 比率分析 3.4 杜邦恒等式 3.5利用财务报表的信息
3-5
3.1现金流量与财务报表
公司层面: 1、创造现金：现金来源 2、花费现金：现金运用
3-6
现金流量
现金来源：资产账户减少，负债账户增加 现金运用：资产账户增加，负债账户减少
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。10:08:5310 :08:531 0:08M onday , November 09, 2020
365 / 3.2 = 114 天
3-25
如某制造公司在2003年一季度的销售物料 成本为200万元，其季度初的库存价值为30 万元，该季度底的库存价值为50万元，那 么其库存周转率为200/（30+50）/2=5次。 相当于该企业用平均40万的现金在一个季 度里面周转了5次，赚了5次利润。
3-26
3-16
短期偿债能力比率
流动比率 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率 它反映了企业货币资金和可以转化为货币资 金的其它其他流动资产可偿还短期债务的能力 其计算公式是
流动资产 流动比率＝流动负债
708 / 540 = 1.31 倍
3-17
速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率 它用来衡量企业流动资产中可以立即偿付流 动负债的能力。和流动比率一起使用，用来判 断和评价企业的短期偿债能力 该指标的计算公式是
ROE = 15.7% × 0.64 × 1.39 = 14.0%
3-41
Y3K公司的销售收入为5 276美元，资产总 额为3 105美元，债务权益率为1.40。如果 它的权益报酬率为16%，净利润是多少？
3-42
3.5利用财务报表信息
为什么要评价财务报表
内部应用 外部应用
3-43
利用财务报表
价销比=每股价格/每股销售额=88/（2311/33） =1.26
托宾Q=公司资产的市场价值/公司资产重置成 本
3-36
3.4 杜邦恒等式
杜邦分析法利用各个主要财务比率之间的 内在联系，建立财务比率分析的综合模型 ，来综合地分析和评价企业财务状况和经 营业绩的方法。
3-37
3.4 杜邦恒等式
3-21
长期偿债能力（杠杆比率）计算
权益乘数 = 资总额产 / 权益总额
=1/0.72=1.39
= 1 + 债务权益比=1 + 0.39 = 1.39
3-22
长期偿债能力（杠杆比率）计算
利息保障倍数 利息保障倍数是企业息税前利润与债务利息 费用的比率 反映了企业的收益能力对偿付债务利息的保 障程度 其计算公式是
3-32
获利能力指标的计算
利润率 = 净利润 / 销售收入 它是评价企业销售业务本身的获利能力和竞争能力
的指标。
363 / 2 311 = 15.7%
资产报酬率 (ROA) = 净利润 / 总资产 反映企业全部资产获利能力的指标
363 / 3 588 = 10.1%
权益报酬率 (ROE) = 净利润 / 总权益= ROA*权益 乘数
3-29
一家公司的净利润为173 000美元，利润率 为8.6%，应收账款余额为143200美元。假 设销售收入中的75%是赊销，该公司的应 收账款周转天数是多少？
3-30
资产周转率的计算
总资产周转率 = 销售收入 / 总资产
2 311 / 3 588 = 0.64 次 通常，总资产周转率小于1的情形是很少出现的，
比率本身并没多大用，只能与其他指标进 行比较，比率才有意义。
时间-趋势分析
用来观察公司的业绩随时间如何变化。
同类分析
与类似公司或同行业公司进行比较； SIC行业代码和 NAICS代码。
3-44
可能存在的问题
由于缺乏利润的支持，很难说清楚哪些比率是最 相关的。
对多元化经营的公司来说，要找到比较的基准很 困难。
ROE = (净利润 / 销售额) × (销售额 / 总资产) ×(总 资产 / 总权益)
ROE = 销售利润率 × 总资产周转率 ×权益乘数 3-38
3-39
杜邦恒等式的应用
ROE = 销售利润率 × 总资产周转率 × 权 益乘数=15.7 ×0.64 ×1.39=14%
销售利润率度量了公司的经营效率——成本费 用控制得如何？
它是如何计算出来的? 它是用来度量什么的？为什么？ 度量的单位是什么？ 该比率值的大小能说明什么问题？ 这个度量还可以做怎样的改进？
3-15
财务比率的类型
短期偿债能力比率，即流动性比率。 长期偿债能力比率，即财务杠杆比率。 资产管理效率比率，即周转率。 获利能力比率。 市场价值比率。
息税前利润 利息保障倍数＝ 利息费用
=691/141=4.9
3-23
长期偿债能力（杠杆比率）计算
现金涵盖率= (息税前利润 + 折旧 ) / 利息 = (691 + 276) / 141 = 6.9 财务经理在制定债务管理决策时，更关注长期负 债率指标：长期债务/（长期债务+权益总额）
3-24
由于各国的会计监管政策存在差异，全球化与跨 国竞争的发展进一步加大了在不同公司之间进行 比较的难度。
公司的财务政策也可能发生变化。 公司的财政年度可能不一样。 报表还受特别事件或一次性项目的影响。
3-45
关于飞利浦公司的财务信息如下 ：
3-46
3-47
3-48
3-49
快速测试
怎样标准化资产负债表和利润表？ 为什么标准化后的信息更加有用？ 财务比率有哪些主要类别？ 对每一类别下的财务比率，是如何进行计算的？ 财务报表分析存在哪些可能的问题？
ROE = 净利润 / 总权益
分子分母同乘以总资产，可有：
ROE = (净利润 / 总权益) ×(总资产 / 总资产) ROE = (净利润 / 总资产) × (总资产 / 总权益) = 资
产收益率ROA ×权益乘数
分子分母同乘以销售额，可有：
ROE = (净利润 / 总资产) × (总资产 / 总权益) ×(销 售额 / 销售额)
365 / 12.3 = 30 天 应收账款周转率说明年度内应收账款转换为现金
的平均次数，体现应 收账款的变现速度和收账 效率 应收账款周转率指标的高低，还揭示着的获利能 力和偿债能力
3-28
应收账款比率的计算
一般来说，应收帐款周转率越高越好,表明 公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损 失少，资产流动快。与之相对应，应收帐 款周转天数则是越短越好。
第3章
利用财务报表
关键概念与技能
知道如何标准化财务报表以利于比较 知道如何计算和解释重要财务比率
3-1
本章重点：财务分析方法
利用财务报表提供的相关数据进行财务分 析，为各种信息需求者提供管理和决策的 依据。
财务分析信息的需求者主要包括企业所有 者、企业债权人、企业经营决策者和政府 等。不同主体出于不同的利益考虑，会从 不同角度进行财务分析。
3-35
市场价值指标的计算
资本市场价值 = 每股88 × 3 300万股 = 290 400万
每股盈余=净利润/发行在外的股份数=363/33=11 市价-盈余比率（PE） = 每股价格 / 每股盈余
88 / 11 = 8 倍
市值面值比（市净率） = 每股市价/ 每股账面价值
88 / (2 591 / 33) = 1.12 倍
3-7
3-8
3-9
3.1现金流量表
现金流量表是法定会计报表之一。 现金流量表有助于解释会计现金的变动， 现金流量表分三个部分报告现金的变动：
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量
3-10
现金流量的管理
通过对GAAP许可范围内的会计政策进行 主观选择，利润是可以被操纵的。
速动资产 速动比率＝流动负债
(708 - 422) / 540 = 0.53 倍
3-18
现金比率 现金比率是指现金类资产对流动负债的比率 当存货和应收账款变现困难时，用现金比率 可以直接说明问题 现金比率的计算公式
现金比率=现金/流动负债
98 / 540 = 0.18 倍3-19ຫໍສະໝຸດ 长期偿债能力（杠杆比率）计算
总资产周转率度量了公司资产运用的效率—— 资产管理得如何？
权益乘数度量了公司的财务杠杆水平。
3-40
杜邦恒等式的计算
已知，资产利润率ROA = 10.1% ， 权益乘 数EM = 1.39
ROE = 10.1% × 1.39 = 14.0%
或，销售利润率PM = 15.7% ， 总资产周转 率TAT = 0.64
3-2
3-3
什么是财务报表分析
财务报表分析是通过整理财务会计报告中 的有关数据，对企业的财务状况、经营成 果、现金流量情况进行综合比较和评价， 为财务信息需求者提供决策和控制依据。
关注的指标：偿债能力指标、资本运营能 力指标、盈利能力指标