外汇监管学习

EWGfx外汇学院在外汇市场中，一个更鼓不衰的话题就是监管，一个有效的监管是一家正规平台的肯定，也是政府机构对于一家平台的肯定。

一、外汇监管的重要性对于一家外汇平台而言，申请外汇监管是搭建外汇平台的一个重要步骤（当然，有一些自营团体，不对外宣称的机构，也会不申请监管）。

在金融监管下的平台，对金融企业经营的若干重大事项，违反法律的处罚等，都有明确的规范，但对金融企业的业务经营、财务管理、人事等方面不加干预。

就是说外汇交易平台被发现了不正规的行为，监管局就会实施处罚行为，轻则罚款，重则可能撤销牌照和终生不得进行外汇交易。

可以看出受到外汇监管的经纪商在治理水平、财务状况、基础设施的等方面都有一定的要求，其在操作时也会更加规范，更容易取得客户的信任。

二、离岸监管和完全监管目前，监管领域可以分为离岸监管和完全监管，离岸监管牌照申请条件比较宽松，而完全监管法规对牌照发放管理比较严格。

离岸监管放牌流程快（通常几个月，取决于监管辖区情况），管理费用和运营成本都较低。

原因之一是大多数监管辖区在办公场所、公司董事和股东方面都不要求实体存在。

大多数情况下，对公司、董事和股东的尽职调查/适当人选原则要求都非常简单。

另一个原因是，相对于完全监管，离岸监管对持牌人的报告要求非常有限，大多数与资本充足性和财务状况有关。

在课税方面，大多数离岸监管的所得税缴纳方面的要求非常低，甚至无要求。

另外，大多数离岸监管不要求金融服务必须在其辖区提供，也不要求相关服务仅向本地居民提供。

审计要求方面，大多数监管条例要求持牌人提供年度财报（一些地区要求按月和按季度提供）。

另一方面，完全监管的要求更多，体现在多个方面：例如管理费用（申请费、激活费、年费等）明显高于离岸监管，最低资本要求方面也是如此。

对公司、董事和股东的适当性要求程序更加冗长。

在很多情况下，除了护照复印件、个人简历、学术和专业资格证书复印件、近期账单，完全监管可能还要求提供公司存续证明、无犯罪纪录证明、未破产证明以及最新的纳税申报表。

完全监管要求公司办公场所和公司员工必须实体化。

在很多情况下，一些权利只有本地居民才能行使。

报告义务方面，除了财报和最低资本要求，还要求提供风险管理报告、合规和反洗钱报告以及其他特定报告，具体取决于监管机构。

税收方面，企业所得税要求各地不同，但是任何情况下都会高于离岸监管。

伯利兹、塞舌尔、瓦努阿图均为离岸监管。

欧盟成员国、英国、美国、澳大利亚、香港、以色列和俄罗斯均为完全监管。

三、部分外汇监管机构离岸监管1.伯利兹伯利兹监管机构为国际金融服务委员会。

持牌人可“以衍生工具和其他证券形式进行金融和大宗商品交易”（一个相当广泛的定义，包括外汇工具和二元期权）。

国际金融服务委员会对牌照申请的审查期为3-4个月，对持有上述牌照的外汇和二元期权提供商的资本要求为10万美元，年费5000美元。

办事处方面需要注意几点：不要求必须有实体办公地点，员工也无需常驻，但不允许设立公司实体，除非获得国际金融服务委员会的豁免。

至少要有一人任命为：董事、董秘和股东，其中要有人拥有外汇或二元期权交易牌照申请经验，尽管不要求有正式的认证。

监管要求方面有几点需要注意：牌照的整个存续期间，最低资本要求资金要存放在伯利兹城的银行。

另外，牌照持有人不可用伯利兹元办理。

要持有客户资金，必须获得国际金融服务委员会的书面批准，客户资金要与公司资金隔离管理，分别存放在不同的银行账户。

牌照还有人一年之内至少要拜访一次国际金融服务委员会，回顾过去一年业绩，探讨未来一年计划。

所有持牌公司必须提交月度、季度和年度报告，主要是关于资本要求、保证金要求、损益表、执行交易详情以及其他监管机构要求提供的信息。

会计及审计方面，要按照国际财务报告准则保存适当的会计记录，对持牌人无强制审计要求。

另外，公司在伯利兹之外取得的收入无需纳税。

2.塞舌尔在塞舌尔，监管当局是金融服务管理局，相关牌照类型为证券交易商，持牌人可以提供多种金融工具（包括股票、债券、掉期、期权期货和差价合约）。

上述牌照的资本要求为5万美元，年费2500美元。

办公地点要求方面值得一提的是：要有实体办公地点，要有常驻员工。

持牌人必须聘用至少2个自然人任董事，至少聘用1个有牌照的证券咨询顾问或1个有牌照的投资咨询顾问。

所有持牌人都必须购买专业责任保险。

公司每个管理人员都必须满足适当人员原则要求。

监管要求方面，无最低流动性要求（包括现金或其他类型资产），但是公司最低资本必须维持在5万美元以上。

如果公司发生实质性变动（例如任命或解聘董事或管理人员），受到任何惩戒处分，发生任何导致使持牌人停止运营的变动，持牌人必须通知金融服务管理局。

客户入金后，公司必须立即将客户资金存放在单独的银行账户。

持牌人必须保留从客户银行账户的所有出入金记录。

监管机构有权利：限制持牌人开展业务的性质和范围，包括提供证券的类型，确定持牌人是否可以持有客户资金，要求持牌人在公认的海外证券交易所取得并维持会员资格。

会计和审计要求方面，所有持牌人均必须按照国际财务报告准则合理保留会计记录。

所有持牌人在获得牌照30天内都必须任命1名审计人员。

国外审计人员必须获得金融服务管理局的授权。

3.瓦努阿图在瓦努阿图，所有金融牌照的监管机构均是瓦努阿图金融服务委员会，在该监管机构，你可以申请牌照，进行金融和大宗商品的衍生工具和其他证券交易。

牌照申请时间在2-3个月，资本要求仅为2000美元，无实体办公地点要求。

申请材料为两页表格。

瓦努阿图税收制度非常宽松，无所得税、无资本利得税、无遗产税。

完全监管体制1.美国（NFA）美国的监管机构简称NFA，美国全国期货协会(National Futures Association---NFA)，美国全国期货协会(NFA)是根据美国《商品交易法》第17节的规定，于1976年组建的期货行业自律组织，属非盈利性会员制组织，是美国期货及外汇交易非商业独立监管机构。

《商品交易法》第17节源自1974年的《商品期货交易委员会(CFTC)法》第三章，该部分规定了期货协会的登记注册和CFTC对期货专业人员自律管理协会的监管。

1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成为'注册期货协会'，1982年10月1日，NFA正式开始运作。

美国全国期货协会，是一个期货行业的自律组织。

总体上看，美国并不鼓励发展零售外汇行业，反而一直以严厉的监管在打压零售汇商。

2.英国(FCA)英国金融服务管理局(FSA)2013年起被两个新的监管机构所替代，他们分别是金融行为监管局(Financial Conduct Authority, FCA)和审慎监管局(Prudential Regulation Authority, PRA)。

其中对经纪商的监管权将全部由FSA移交至FCA。

FCA是英国金融投资服务行业的中央监管机构，负责监管银行、保险以及投资业务。

FCA 目前是全世界监管最完善、法律执行力最强的金融监管机构，成为各国金融监管机构学习的典范，其权威性得到投资者高度认同。

FCA是一个不属于英格兰银行的独立机构。

从2013年4月1日起，FCA的职责是促进有效竞争，确保相关市场正常运作，监管所有金融服务公司的行为。

其中包括防止市场滥用行为，帮助消费者得到公平的交易机会。

与此同时，FCA还负责不受PRA监管的金融服务公司的审慎监管，例如，资产管理公司和独立的财务顾问。

当某FCA成员公司被认定无力偿付其债务时，可以启动补偿程序，以赔偿投资者的交易资金。

因此选择正规受监管的投资平台，将会极大的保护投资者的资金免受不必要的损失。

FCA初期就不要想了。

英国的，太折腾，而且新的交易商都没什么优势，比较困难。

加上100万英镑的保证金plus一个办公室加上招聘，周期也很长，整个团队不死也脱层皮了。

3.澳大利亚（ASIC）澳大利亚金融领域监管机构为澳大利亚证券和投资委员会。

主要牌照是金融服务提供商牌照。

持牌人可以开展经纪业务，以及通过自有账户交易。

资本要求为110万澳元，年费在3500澳元至5万澳元，取决于交易量。

办公地点要求：必须有实体办公地点。

至少有一名澳大利亚人作为公司管理人。

只能在澳大利亚范围内向澳大利亚人提供投资服务。

一些主要监管要求：在申请的最后阶段，资本要求资金必须冻结。

公司取得牌照后，所要求资本将必须为已发行实收资本，而且50%的资本要求资金必须为流动资产。

客户资金必须隔离存放。

投资公司必须履行资本充足率以及大额风险方面的定期报告义务，另外还必须履行内部审计报告、合规报告、风险管理报告、反洗钱报告、经审计财报和审计报告、合规计划、培训登记以及产品审查政策的报告义务。

牌照持有人必须成为投资者赔偿基金成员。

持牌人还必须参加职业责任保险以及董事和高管责任险。

所有公司都必须按照国际认可的会计标准合理保留会计记录，履行审计义务。

除了保留会计记录，还有月度税务报告、月度对账单、季度税务报告也需保留，如果有聘用了员工，还要保留月工资单。

所有公司都必须披露声明、条款和条件以及金融服务指引。

4.加拿大（IIROC）加拿大投资行业监管组织（IIROC）对外汇和所有证券实施同样的交易法律规定。

对外汇交易商和相关经纪商，IIROC提出了最低资本金要求（前者是250，000加元，后者是75，000加元）。

同时，IIROC颁布了其他一些法令，控制客户的交易风险。

通过限制交易杠杆（基于对某一币种波动性和流动性要求，对即期风险保证金做出评估，以确定是否采用限制政策），保护客户利益，防止赌场风格的过度投机。

并且，为了防止交易者受到经纪商破产的伤害，它还为每个交易者提供了第三方承保的100万加元数额的金融保险。

5.香港(FSC)香港金融监管机构是香港证监会。

牌照类型有三：一类（证券交易）、二类（期货合约交易）、三类（外汇杠杆交易）。

第三类牌照针对外汇提供商，最受欢迎。

申请审批时间为4-6个月。

各种牌照资本要求不同，从70万港元至130万港元不等。

年费依据牌照类型不同从6000港元至1.9万港元。

【注：据ADS达汇李纪纲指正，香港的三号牌照资本要求最低为三千万港币】办公地点方面：必须设立实体办公地点，员工必须为香港居民。

牌照申请必须由香港公司或已注册的香港公司提交。

牌照申请公司至少要有两名高管负责公司管理，并在其中任命一名为执行董事。

申请公司及其高管、员工和股东都必须符合香港证监会规定的适当人选原则。

香港证监会将对申请人的偿债能力及财务状况、教育及其他方面资质、拟开展业务方面的相关经验、正直公平地开展受监管业务活动的能力、公司声誉以及财务稳健性进行评估。

监管要求：持牌公司必须一直保持实缴股本和流动性资本不少于最低资本要求。

持有客户资金的持牌人必须在香港的银行开立账户。

客户资金必须隔离存放。