第七章国际租赁.pptx
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国际经济技术合作(课件第七章国际租赁
用。
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航空租赁案例
总结词
大型飞机租赁业务
详细描述
国际租赁中的航空租赁案例主要涉及大型飞机的租赁业务。这种租赁方式为航空公司提供了灵活的融资方式，使 得航空公司能够根据市场需求快速扩大机队规模或替换老旧机型。同时，大型飞机租赁业务也促进了飞机制造商 的销售，推动了国际航空工业的发展。
船舶租赁案例
总结词
海上运输船舶租赁
出租人通过购买资产并出租给承租人 以获得回报。承租人通常在租赁期满 时获得资产的所有权。
国际租赁的优势
降低成本
国际租赁通常比直接购买资产 更加经济实惠，因为承租人可 以按需支付租金，避免一次性
大额投资。
灵活性
国际租赁提供了一种灵活的解 决方案，承租人可以根据业务 需求随时调整租赁期限、租金 和资产配置。
优化资金配置
国际租赁允许承租人将资金用 于其他投资和运营需求，同时 保持对所需资产的控制。
税务优惠
不同国家和地区的税法可能对 国际租赁有一定的税务优惠或 豁免，有助于降低承租人的税
务负担。
02
国际租赁市场
国际租赁市场的发展历程
01
02
03
起步阶段
20世纪50年代，国际租赁 业务开始起步，主要为跨 国公司解决大型设备采购 的资金问题。
国际经济技术合作 (ppt课件第七章国际
租赁
目录
• 国际租赁概述 • 国际租赁市场 • 国际租赁的运作方式 • 国际租赁的风险与防范 • 国际租赁的案例分析
01
国际租赁概述
国际租赁的定义
国际租赁是一种跨越国界的租赁 行为，其中一方（出租人）将特 定资产的使用权转移给另一方（
承租人）以换取租金。
THANKS
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航空租赁案例
总结词
大型飞机租赁业务
详细描述
国际租赁中的航空租赁案例主要涉及大型飞机的租赁业务。这种租赁方式为航空公司提供了灵活的融资方式，使 得航空公司能够根据市场需求快速扩大机队规模或替换老旧机型。同时，大型飞机租赁业务也促进了飞机制造商 的销售，推动了国际航空工业的发展。
船舶租赁案例
总结词
海上运输船舶租赁
出租人通过购买资产并出租给承租人 以获得回报。承租人通常在租赁期满 时获得资产的所有权。
国际租赁的优势
降低成本
国际租赁通常比直接购买资产 更加经济实惠，因为承租人可 以按需支付租金，避免一次性
大额投资。
灵活性
国际租赁提供了一种灵活的解 决方案，承租人可以根据业务 需求随时调整租赁期限、租金 和资产配置。
优化资金配置
国际租赁允许承租人将资金用 于其他投资和运营需求，同时 保持对所需资产的控制。
税务优惠
不同国家和地区的税法可能对 国际租赁有一定的税务优惠或 豁免，有助于降低承租人的税
务负担。
02
国际租赁市场
国际租赁市场的发展历程
01
02
03
起步阶段
20世纪50年代，国际租赁 业务开始起步，主要为跨 国公司解决大型设备采购 的资金问题。
国际经济技术合作 (ppt课件第七章国际
租赁
目录
• 国际租赁概述 • 国际租赁市场 • 国际租赁的运作方式 • 国际租赁的风险与防范 • 国际租赁的案例分析
01
国际租赁概述
国际租赁的定义
国际租赁是一种跨越国界的租赁 行为，其中一方（出租人）将特 定资产的使用权转移给另一方（
承租人）以换取租金。
国际租赁
10
（三）融资租赁与经营租赁的区别
11
（四）程序P320 ③提出租赁申请 ④资信调查 ⑤签订租赁合同 ⑥交付设备 承
租 人
⑦支付租金
⑧出租人维修与保养
①签定买卖合同
出 租 人
②交付设备与验收
供 货 商 或 制 造 商
⑨期满退租或续租
12
三、杠杆租赁
（一）概念 又称衡平租赁或减税优惠租赁。 出租人提供购买拟租赁设备价款的20%— 40%，其余80%—60%由出租人以设备作抵 押向银行等金融机构贷款，便可在经济上拥 有设备的所有权、享有政府给予的税收优惠， 然后将用该方式获得的具有所有权的设备出 租给承租人使用的一种租赁方式。 购置设备成本中的借款部分称为杠杆，即财 务杠杆
50
3
四、现代国际租赁业迅速发展的原因
（一）战后科技进步加快，西方发达国家 经济长期保持高速增长 （二）企业对外来资金依赖程度的加深 （三）发达国家政府地租赁业的支持
4
五、国际租赁的作用
（一）降低了企业的生产成本 （二）增加了利用外资的数量 （三）加快了设备的引进速度 （四）避免了通货膨胀造成的损失 （五）加强了设备的有效利用 （六）减少了投资风险 （七）促进了销售
34
（三）递减式计算法 R=各期占款本金数×年利率×占款年数＋ 各期应还本金数 含义是，每期付清当期利费和该期本金， 某租赁公司达成一笔设备租 赁业务，设备的概算成本为300万元，租期 为5年，每年年末支付一次租金，利息和手 续费合年利率为9%。如果采用先期多付， 后期少付的办法，每年应付的租金，5年应 付的租金，每年的利费额和5年的利费总额 分别为多少？
42
（三）融资租赁与经营租赁的区别
11
（四）程序P320 ③提出租赁申请 ④资信调查 ⑤签订租赁合同 ⑥交付设备 承
租 人
⑦支付租金
⑧出租人维修与保养
①签定买卖合同
出 租 人
②交付设备与验收
供 货 商 或 制 造 商
⑨期满退租或续租
12
三、杠杆租赁
（一）概念 又称衡平租赁或减税优惠租赁。 出租人提供购买拟租赁设备价款的20%— 40%，其余80%—60%由出租人以设备作抵 押向银行等金融机构贷款，便可在经济上拥 有设备的所有权、享有政府给予的税收优惠， 然后将用该方式获得的具有所有权的设备出 租给承租人使用的一种租赁方式。 购置设备成本中的借款部分称为杠杆，即财 务杠杆
50
3
四、现代国际租赁业迅速发展的原因
（一）战后科技进步加快，西方发达国家 经济长期保持高速增长 （二）企业对外来资金依赖程度的加深 （三）发达国家政府地租赁业的支持
4
五、国际租赁的作用
（一）降低了企业的生产成本 （二）增加了利用外资的数量 （三）加快了设备的引进速度 （四）避免了通货膨胀造成的损失 （五）加强了设备的有效利用 （六）减少了投资风险 （七）促进了销售
34
（三）递减式计算法 R=各期占款本金数×年利率×占款年数＋ 各期应还本金数 含义是，每期付清当期利费和该期本金， 某租赁公司达成一笔设备租 赁业务，设备的概算成本为300万元，租期 为5年，每年年末支付一次租金，利息和手 续费合年利率为9%。如果采用先期多付， 后期少付的办法，每年应付的租金，5年应 付的租金，每年的利费额和5年的利费总额 分别为多少？
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第七章 国际租赁
GE副总裁瑞克 沃尔夫特说，GE旗 副总裁瑞克·沃尔夫特说 副总裁瑞克 沃尔夫特说， 旗 下的医疗健康集团与GE保健融资服 下的医疗健康集团与 保健融资服 务公司结成了租赁伙伴关系， 务公司结成了租赁伙伴关系，已成 为全球最大的医疗设备出租商。 为全球最大的医疗设备出租商。在 美国和日本市场，分别有１／３和 美国和日本市场，分别有１ ２５％ ２５％的销售额是通过租赁方式实 现的 .
第七章 国际租赁
主要内容： 主要内容：
1 3 2 3 4 国际租赁概述 国际租赁方式 国际租赁合同 我国的融资租赁业
租赁概述 1952年 ， 美国加州的一家食品工业企 年 业老板杰恩费尔德手头接到大量生产定 但苦于自己的生产设备不足， 单 ， 但苦于自己的生产设备不足 ， 又无 力筹措资金购买设备。 力筹措资金购买设备 。 在必须扩大投资 才能不失去增加赢利机会的驱使下， 才能不失去增加赢利机会的驱使下 ， 他 设想冲破“ 先一次性投资， 设想冲破 “ 先一次性投资 ， 购买设备后 再进行生产” 的传统观念， 改用“ 再进行生产 ” 的传统观念 ， 改用 “ 先租 赁设备并从生产中获利， 赁设备并从生产中获利 ， 而后归还租金 并获得设备所有权” 的新方式。 并获得设备所有权 ” 的新方式 。 他的这 一设想果然获得了成功， 一设想果然获得了成功 ， 并从中悟出了 一个道理： 生产资料的价值在于使用， 一个道理 ： “ 生产资料的价值在于使用 ， 这也是租赁的生命力之所在。 这也是租赁的生命力之所在。
权威统计显示，美国租赁业对 权威统计显示，美国租赁业对GDP 的贡献率已超过３０％，而我国仅 ３０％， 的贡献率已超过３０％，而我国仅 为万分之三； 为万分之三；发达国家租赁业的市 场渗透率已达１５％－３０％，而 １５％－３０％， 场渗透率已达１５％－３０％，而 我国仅为１ 左右。 我国仅为１％左右。据业内专家估 如果市场完全放开， 算，如果市场完全放开，国内整个 租赁市场的交易额将达上万亿元人 民币， 民币，其利润空间接近千亿元人民 币。
国际租赁
32
i(1 i) n1 5%(1 5%)101 R PV 100000 12333 .768 n 10 (1 i) 1 (1 5%) 1
i(1 i) n 5%(1 5%)10 R PV 100000 12950 .457 n 10 (1 i) 1 (1 5%) 1
1
二、国际租赁的产生与发展
古代租赁 近代租赁 现代租赁
2
三、现代租赁的特征
1．融资、融物相结合，并以融资为主要目的 2．承租人对租赁物的所有权和使用权是分离 的 3．一笔租赁业务往往存在两个或两个以上的 合同，并涉及三方或更多的当事人 4．承租人有选择设备和设备供货商的权利
36
练习5：一笔租赁业务，租赁资产的概算成 本是300万元，租赁期为5年，每年末支付 租金，利息和手续费合年利率为8%，试用 递减式计算各年租金。
37
用递减式计算各年应付租金
1 2 占款 年数 1 1 本金 余额 300 240 应付 本金 60 60 利费额 租金R 24 19.2 84 79.2
19
五、维修租赁
介于融资租赁和经营租赁之间 主要是指运输工具的租赁，出租人在把运输 工具出租给承租人使用后，还提供诸如运输 工具的登记、上税、保险、维修、清洗和事 故处理等一系列的服务。
20
六、综合性租赁
一种租赁与贸易相结合的租赁方式 种类： （一）租赁与补偿贸易相结合 （二）租赁与加工装配业务相结合 （三）租赁与包销相结合 （四）租赁与出口信贷相结合
第一节 国际租赁概述
一、国际租赁的概念 租赁：是指出租人在不转让所有权的条件 下，把设备、物资、商品、财产等出租给 承租人在一定的期限内使用，承租人按租 赁契约的规定，分期付给出租人一定租金 的一种融资与融物相结合的经济活动 国际租赁：也称跨国租赁，是指分居不同 国家和地区的出租人与承租人之间的租赁 活动
国际租赁与项目融资课件
总结词
项目融资是一种为特定项目提供资金的融资方式，它以项目为主体，通过分析项目的预期收益和资产来评估项目 的偿债能力。
详细描述
项目融资通常用于基础设施建设、资源开发和制造业等领域，其核心在于将项目的未来收益和资产作为主要还款 来源，而不是依赖于传统的担保或抵押方式。
项目融资的特点
总结词
项目融资具有长期性、有限追索权、风险分 担和资产负债表外融资等特点。
03
国际租赁与项目融 资的关系
国际租赁在项目融资中的应用
项目融资的组成部分
01
国际租赁可以作为项目融资中的一部分，为项目提供必要的资
金支持和设备。
租赁物作为融资担保
02
租赁公司可以提供租赁物作为担保，帮助项目发起人获得贷款
或融资。
减轻现金流压力
03
通过国际租赁，项目发起人可以在不立即支付全款的情况下获
金融科技融合
金融科技的发展将为国际租赁与项目融资提供更多创新机会，如大 数据分析、区块链等技术在风险管理中的应用。
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国际租赁与项目融资ຫໍສະໝຸດ 课件目录CONTENTS
• 国际租赁概述 • 项目融资概述 • 国际租赁与项目融资的关系 • 国际租赁与项目融资的案例分析 • 国际租赁与项目融资的前景展望
01
国际租赁概述
国际租赁的定义
国际租赁是指跨越国界的租赁行为， 其中一方（出租人）将设备、设施或 其他资产租给另一方（承租人）使用 ，并在租期内收取租金。
法律法规建设
各国法律法规差异对项目融资产生影响，需 要加强国际合作，完善相关法律法规，为项 目融资提供更好的法律保障。
国际租赁与项目融资的未来合作空间
跨国合作机会
项目融资是一种为特定项目提供资金的融资方式，它以项目为主体，通过分析项目的预期收益和资产来评估项目 的偿债能力。
详细描述
项目融资通常用于基础设施建设、资源开发和制造业等领域，其核心在于将项目的未来收益和资产作为主要还款 来源，而不是依赖于传统的担保或抵押方式。
项目融资的特点
总结词
项目融资具有长期性、有限追索权、风险分 担和资产负债表外融资等特点。
03
国际租赁与项目融 资的关系
国际租赁在项目融资中的应用
项目融资的组成部分
01
国际租赁可以作为项目融资中的一部分，为项目提供必要的资
金支持和设备。
租赁物作为融资担保
02
租赁公司可以提供租赁物作为担保，帮助项目发起人获得贷款
或融资。
减轻现金流压力
03
通过国际租赁，项目发起人可以在不立即支付全款的情况下获
金融科技融合
金融科技的发展将为国际租赁与项目融资提供更多创新机会，如大 数据分析、区块链等技术在风险管理中的应用。
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国际租赁与项目融资ຫໍສະໝຸດ 课件目录CONTENTS
• 国际租赁概述 • 项目融资概述 • 国际租赁与项目融资的关系 • 国际租赁与项目融资的案例分析 • 国际租赁与项目融资的前景展望
01
国际租赁概述
国际租赁的定义
国际租赁是指跨越国界的租赁行为， 其中一方（出租人）将设备、设施或 其他资产租给另一方（承租人）使用 ，并在租期内收取租金。
法律法规建设
各国法律法规差异对项目融资产生影响，需 要加强国际合作，完善相关法律法规，为项 目融资提供更好的法律保障。
国际租赁与项目融资的未来合作空间
跨国合作机会
第七章 国际租赁
第七章国际租赁第一节现代租赁的概念租赁指出租人再不转让所有权的条件下，把设备、物资、商品、财产等出租给承租人在一定的期限内使用，承租人支付一定租金的一种融资与融物相结合的经济活动。
国际租赁：又称为跨国租赁，是指分别处于不同国家或不同法律体制下的出租人和承租人之间的租赁安排。
与传统租赁不同，现代国际租赁业务以金额巨大的机器设备、飞机、船舶等为租赁对象，以融资为目的。
现代国际租赁实质上是企业长期资本融资的手段之一。
第二节国际租赁方式一、融资性租赁•融资性租赁：指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。
•融资租赁交易程序图：* 融资性租赁业务的主要特点：（1）设备由承租人选定，维修保养也由承租人负责。
（2）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。
（3）租期较长。
租期一般达到租赁资产使用年限的75％以上（一般为3－10年）。
实际上租期基本等于设备的使用寿命。
（4）全额清偿。
即出租人在基本租期内只能租给一个特定的用户，并可在一次租赁期内收回全部投资和相应的利润。
（5）租期一般不可撤销。
（6）设备所有权与使用权分离。
法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承租人。
（7）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。
二、经营性租赁：1. 经营性租赁的主要特点：（1）合同可中途撤销。
（2）租期较短。
一般3年以下，远远短于设备有效寿命，承租人在一次承租期间所支付的租金不足以补偿设备价款和相应利润，属于不完全支付，因而，所有权一般最后也不转移给承租人。
（3）租赁物件通常由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货市场。
（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。
（5）租金较高。
2. 经营租赁交易程序图：三、杠杆租赁（杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的租赁。
8国际租赁
转租赁
• 转租赁又称为再租赁。是指出租人 根据用户的需要，先通过向其他租 赁公司办理租赁手续，承租设备， 然后再转租给承租企业使用的一种 租赁方式。 • 这种方式一般要签定两次租赁合同。 • 承租人需要支付高于直接租赁方式 的租金。
委托租赁
• 委托租赁是指有多余设备的单位， 为了充分利用设备并取得一定的收 益，将闲置的设备出租，并委托金 融机构代为寻找承租人的一种租赁 方式。 • 在委托租赁中，租约由出租人和承 租人双方签定，租金由出租人收取 ， 金融机构只收取手续费，金融机构 实际是监督租约的中介人和承办人。
• 3 租赁是由两种性质不同的交易组合而 成的，出租人与供货商签定购货合同， 形成买卖关系；出租人和承租人签定租 赁合同，形成借贷关系。 • 4 租金的分期回流。 • 5 独特的运动形式。租赁的运动形式有 四个过程：1 出租人购入设备；2 出租人 将设备出租给承租人；3 承租人用所租 设备进行生产；4 承租人向出租人分期 支付租金。 • 6 严格的契约关系。租赁双方是以合同 为基础的经济关系。
租赁期限 时间较长，必须超过 时间较短，远小于设备 设备使用寿命的3/4。 的使用寿命。 租赁合同 具有不可撤消性，期满 中途可协商解约，期满退租
后有多种选择
维修保养 租 金
由承租人负责 较低
由出租人负责 较高
离岸租赁
• 又称为间接对外租赁，是指一租赁公司的 海外法人企业（合资或独资）在注册地经 营的租赁业务，不论承租人是否为当地用 户，对母公司而言是离岸租赁；对母公司 的海外法人企业而言，由于大部分业务为 与所在国的承租人达成交易，就此仍属于 国内交易。 • 离岸租赁快速发展的原因： 1. 国外子公司便于了解所在地市场、税收等 情况，容易得到国民税收待遇； 2. 可从母公司得到资本设备和经营经验，增
07第七章租赁ppt课件
借:固定资产 700000 借:未确认融资费用 201900
贷:长期应付款—应付融资租赁款900100
(3)未确认融资费用的摊销 ①直线法摊销的情况下: 每期摊销额=201900÷6=33350(元)(每半年) 每月摊销额=33350 ÷6=5558.33(元)
借:财务费用 5558.33 贷:未确认融资费用 5558.33
使用成本。包括各种人员培训费、技术咨询费、 服务费、维修费、保险费等。
履约成本应根据费用的性质不同分别处理： （1〕分期摊销的计入待摊费用、长期待摊费用； （2〕一次性计入制造费用、管理费用、营业费用等。 上例甲公司的维护费10000元为一次性计入
借：制造费用 10000 贷：银行存款 10000
（六〕或有租金的会计处理 或有租金应在实际发生时确认为当期费用，并分别情
（七〕租赁期满的会计处理 1、返还租赁资产
2、优惠续租租赁资产
如果承租人选择优惠续租选择权，则应 视同该项租赁一直在存在而作出相应的账 务处理
如果租赁期届满时，没有续租，返还租 赁资产会计处理同上。如果租赁合同规定 须向出租人支付违约金的，应如下处理：
借：营业外支出
贷：银行存款
3、留购租赁资产 在承租人享有优惠购买选择权的情况下，支付
借：财务费用 贷：未确认融资费用
例：99年12月份，甲、乙两公司签订租赁合同：
（1〕租赁期2000年、2019年、2019年；
（2〕租金：每半年支付150000元，分别于6月30日、 12月31日支付；
（3〕2000年初，该设备的账面价值700000元，估 计使用8年，已使用3年，采用直线法折旧；
（二〕初始直接费用的会计处理 （三〕未确认的融资费用的分摊的会计处理
（四〕租赁资产折旧的计提 （五〕履约成本的会计处理 （六〕或有租金的会计处理 （七〕租赁期满的会计处理
贷:长期应付款—应付融资租赁款900100
(3)未确认融资费用的摊销 ①直线法摊销的情况下: 每期摊销额=201900÷6=33350(元)(每半年) 每月摊销额=33350 ÷6=5558.33(元)
借:财务费用 5558.33 贷:未确认融资费用 5558.33
使用成本。包括各种人员培训费、技术咨询费、 服务费、维修费、保险费等。
履约成本应根据费用的性质不同分别处理： （1〕分期摊销的计入待摊费用、长期待摊费用； （2〕一次性计入制造费用、管理费用、营业费用等。 上例甲公司的维护费10000元为一次性计入
借：制造费用 10000 贷：银行存款 10000
（六〕或有租金的会计处理 或有租金应在实际发生时确认为当期费用，并分别情
（七〕租赁期满的会计处理 1、返还租赁资产
2、优惠续租租赁资产
如果承租人选择优惠续租选择权，则应 视同该项租赁一直在存在而作出相应的账 务处理
如果租赁期届满时，没有续租，返还租 赁资产会计处理同上。如果租赁合同规定 须向出租人支付违约金的，应如下处理：
借：营业外支出
贷：银行存款
3、留购租赁资产 在承租人享有优惠购买选择权的情况下，支付
借：财务费用 贷：未确认融资费用
例：99年12月份，甲、乙两公司签订租赁合同：
（1〕租赁期2000年、2019年、2019年；
（2〕租金：每半年支付150000元，分别于6月30日、 12月31日支付；
（3〕2000年初，该设备的账面价值700000元，估 计使用8年，已使用3年，采用直线法折旧；
（二〕初始直接费用的会计处理 （三〕未确认的融资费用的分摊的会计处理
（四〕租赁资产折旧的计提 （五〕履约成本的会计处理 （六〕或有租金的会计处理 （七〕租赁期满的会计处理
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2．经营性租赁的主要特点
2．经营性租赁的主要 特点
（1）合同可中途撤销。 （2）租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命） ，属 于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。
（3）租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货 市场。
（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。 （5）租金较高。
（二）非节税租赁
非节税租赁：在英国被称为租购，而在美国则被称为有条 件销售式租赁。这类销售式租赁，在考虑租赁以税收为基 础的国家的税法上，通常被当作分期付款交易来对待。
四、单一投资者租赁和 杠杆租赁
（一）单一投资者租赁：
在一项租赁交易中，凡设备购置成本百分之百由出租人独 自承担的称为单一投资者租赁。这是一般的租赁方式。
杠杆租赁交易程序图
五、直接租赁、转租、 回租
（一）直接租赁
（二）转租赁
（三）回租
（一）直接租赁
直接租赁：是购进租出的做法，即由 出租人用在资金市场上筹措到的资金， 向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。
供 ⑵定购设备并付款 货
出租人 （用自有
⑴按市场状况/ 租赁合同
商 ⑶交付设备并验收 资金或借 ⑷交付设备
经营租赁交易程序图
⑶提出租赁申请 ⑷资信调查 承 ⑸签订租赁合同 租 ⑹交付设备 人 ⑺支付租金 ⑻维修与保养 ⑼期满退租或续租
供
货
出 ⑴签订买卖合同 商
租
或
人 ⑵交付设备与验收 制
造
商
东南大学远程教育
国际经济技术合作
第三十八讲 主讲教师：徐力行
三、节税租赁和销售式 租赁
（一）节税租赁
节税租赁：在美国被称为真实租赁，亦即在税收方面能真 正享受租赁待遇的租赁。在节税租赁中，出租人有资格获 得加速折旧、投资减免等税收优惠，并以降低租金的形式 向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费 用从应纳税利润中扣除。这种节税好处是能使企业筹措设 备的租赁成本比贷款购买更低。
购置设备所需款项的20—40％，即可在经济上（也仅仅在经 济上）拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同 等的税收待遇。
（2）财务杠杆大：设备购置成本的大部分由银行、保险公 司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷 款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金 的受让权作为对该项借款的担保。购置成本的借贷部分称杠 杆，通过这一财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处， 使交易各方，特别是出租方、承租方和贷款方获得一般租赁 所不能获得的更多的经济利益。所以也是融资性节税租赁。
东南大学远程教育
国际经济技术合作
第三十七讲 主讲教师：徐力行
第七章 国际租赁
第一节 现代租赁的主要类型 第二节 国际租赁合同 第三节 租金计算 第四节 国际租赁业务程序
第一节 现代租赁的主要 类型
一、现代租赁的分类方法 二、融资性租赁和经营性租赁 三、节税租赁和销售式租赁 四、单一投资者租赁和杠杆租赁 五、直接租赁、转租、回租 六、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务的几个概念
4．杠杆租赁的特点
（1）贷款人对出租人无追索权。 即在承租人无力偿付或拒付租金时，贷款人只能终止租赁， 而无权向出租人追索；
（2）出租人在购置租赁设备时必须自己支付20％的价款， 作为其最低风险投资额；
（3）租期结束时，租赁资产的残值必须相当于原设备有效 寿命的20％，或至少尚能使用1年； （4）租期结束后，承租人行使合同规定的购买选择权时， 价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。
一、现代租赁的分类方法
划分现代租赁的方法很多， 1．从承租人角度划分：资本性租赁和营业性租赁； 2．从出租人角度看，按一次租赁投资回收多少分：
融资性租赁、营业性租赁和服务性租赁； 3．按有无税收优惠分：节税租赁和非节税租赁； 4．按租赁过程分：直接租赁、转租赁和售后回租等； 5．按出租人人数多寡分：单一投资者租赁和杠杆租赁； 6．从租赁标的物角度分：汽车租赁和轮船租赁。
（二）杠杆租赁
1．杠杆租赁：设备购置成本的小部分由出租人投资承担、 大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足的租赁 称为杠杆租赁。
2．杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的租赁。其特点是 操作相当复杂。
3．杠杆租赁的主要优点
4．杠杆租赁的特点
3．杠杆租赁的主要优点
（1）资金门槛低：出租人一般只需投资
我国会计准则中界定的租赁只有两种：经营性租赁和融资 性租赁。
二、融资性租赁和经营性 租赁
（一）融资性租赁
1．概念
融资性租赁：当企业需要筹措设备时，采用较长期租赁机械 设备的融物方式来代替融资购买设备，从而达到融通资金改 善财务状况的目的，是一种采用融物形式的不可撤销的、完 全付清的中长期融资方式，具有浓厚的金融业务色彩，因此， 往往被看作一项与设备有关的贷款业务。是典型的设备租赁 所采用的基本形式。 融资租赁具有投资促进、设备促销、融 资、资产管理、资本形态的灵活转化等功能。
2．融Байду номын сангаас性租赁业务的主要特点
（二）经营性租赁
2．融资性租赁业务的 主要特点
（1）至少涉及三方当事人（出租人、 承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。 （2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较 为完整的费用。 （3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75％以上 （一般为3－10年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。 （4）租期一般不可撤销。 （5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出 租人，但经济上的使用权属于承租人。 （6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退 租三种选择权。
融资租赁交易程序图
承租人 （用户）
⑴选定设备 ⑹交货、验收 ⑻售后服务
⑼⑷⑶⑵ 交签审委 付订查托 租租受租 金约理赁
出租人 （租赁公司）
供货商 或
制造商
⑺
⑸
支
签
付
订
货
买
款
卖
合
同
（二）经营性租赁
1．概念 经营性租赁：泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。这 类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此，当企业需要较 短期使用设备时，可采用经营性租赁形式，以便按自己的要 求使用这些设备。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由 出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的 短期融资行为。
2．经营性租赁的主要 特点
（1）合同可中途撤销。 （2）租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命） ，属 于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。
（3）租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货 市场。
（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。 （5）租金较高。
（二）非节税租赁
非节税租赁：在英国被称为租购，而在美国则被称为有条 件销售式租赁。这类销售式租赁，在考虑租赁以税收为基 础的国家的税法上，通常被当作分期付款交易来对待。
四、单一投资者租赁和 杠杆租赁
（一）单一投资者租赁：
在一项租赁交易中，凡设备购置成本百分之百由出租人独 自承担的称为单一投资者租赁。这是一般的租赁方式。
杠杆租赁交易程序图
五、直接租赁、转租、 回租
（一）直接租赁
（二）转租赁
（三）回租
（一）直接租赁
直接租赁：是购进租出的做法，即由 出租人用在资金市场上筹措到的资金， 向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。
供 ⑵定购设备并付款 货
出租人 （用自有
⑴按市场状况/ 租赁合同
商 ⑶交付设备并验收 资金或借 ⑷交付设备
经营租赁交易程序图
⑶提出租赁申请 ⑷资信调查 承 ⑸签订租赁合同 租 ⑹交付设备 人 ⑺支付租金 ⑻维修与保养 ⑼期满退租或续租
供
货
出 ⑴签订买卖合同 商
租
或
人 ⑵交付设备与验收 制
造
商
东南大学远程教育
国际经济技术合作
第三十八讲 主讲教师：徐力行
三、节税租赁和销售式 租赁
（一）节税租赁
节税租赁：在美国被称为真实租赁，亦即在税收方面能真 正享受租赁待遇的租赁。在节税租赁中，出租人有资格获 得加速折旧、投资减免等税收优惠，并以降低租金的形式 向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费 用从应纳税利润中扣除。这种节税好处是能使企业筹措设 备的租赁成本比贷款购买更低。
购置设备所需款项的20—40％，即可在经济上（也仅仅在经 济上）拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同 等的税收待遇。
（2）财务杠杆大：设备购置成本的大部分由银行、保险公 司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷 款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金 的受让权作为对该项借款的担保。购置成本的借贷部分称杠 杆，通过这一财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处， 使交易各方，特别是出租方、承租方和贷款方获得一般租赁 所不能获得的更多的经济利益。所以也是融资性节税租赁。
东南大学远程教育
国际经济技术合作
第三十七讲 主讲教师：徐力行
第七章 国际租赁
第一节 现代租赁的主要类型 第二节 国际租赁合同 第三节 租金计算 第四节 国际租赁业务程序
第一节 现代租赁的主要 类型
一、现代租赁的分类方法 二、融资性租赁和经营性租赁 三、节税租赁和销售式租赁 四、单一投资者租赁和杠杆租赁 五、直接租赁、转租、回租 六、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务的几个概念
4．杠杆租赁的特点
（1）贷款人对出租人无追索权。 即在承租人无力偿付或拒付租金时，贷款人只能终止租赁， 而无权向出租人追索；
（2）出租人在购置租赁设备时必须自己支付20％的价款， 作为其最低风险投资额；
（3）租期结束时，租赁资产的残值必须相当于原设备有效 寿命的20％，或至少尚能使用1年； （4）租期结束后，承租人行使合同规定的购买选择权时， 价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。
一、现代租赁的分类方法
划分现代租赁的方法很多， 1．从承租人角度划分：资本性租赁和营业性租赁； 2．从出租人角度看，按一次租赁投资回收多少分：
融资性租赁、营业性租赁和服务性租赁； 3．按有无税收优惠分：节税租赁和非节税租赁； 4．按租赁过程分：直接租赁、转租赁和售后回租等； 5．按出租人人数多寡分：单一投资者租赁和杠杆租赁； 6．从租赁标的物角度分：汽车租赁和轮船租赁。
（二）杠杆租赁
1．杠杆租赁：设备购置成本的小部分由出租人投资承担、 大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足的租赁 称为杠杆租赁。
2．杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的租赁。其特点是 操作相当复杂。
3．杠杆租赁的主要优点
4．杠杆租赁的特点
3．杠杆租赁的主要优点
（1）资金门槛低：出租人一般只需投资
我国会计准则中界定的租赁只有两种：经营性租赁和融资 性租赁。
二、融资性租赁和经营性 租赁
（一）融资性租赁
1．概念
融资性租赁：当企业需要筹措设备时，采用较长期租赁机械 设备的融物方式来代替融资购买设备，从而达到融通资金改 善财务状况的目的，是一种采用融物形式的不可撤销的、完 全付清的中长期融资方式，具有浓厚的金融业务色彩，因此， 往往被看作一项与设备有关的贷款业务。是典型的设备租赁 所采用的基本形式。 融资租赁具有投资促进、设备促销、融 资、资产管理、资本形态的灵活转化等功能。
2．融Байду номын сангаас性租赁业务的主要特点
（二）经营性租赁
2．融资性租赁业务的 主要特点
（1）至少涉及三方当事人（出租人、 承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。 （2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较 为完整的费用。 （3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75％以上 （一般为3－10年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。 （4）租期一般不可撤销。 （5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出 租人，但经济上的使用权属于承租人。 （6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退 租三种选择权。
融资租赁交易程序图
承租人 （用户）
⑴选定设备 ⑹交货、验收 ⑻售后服务
⑼⑷⑶⑵ 交签审委 付订查托 租租受租 金约理赁
出租人 （租赁公司）
供货商 或
制造商
⑺
⑸
支
签
付
订
货
买
款
卖
合
同
（二）经营性租赁
1．概念 经营性租赁：泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。这 类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此，当企业需要较 短期使用设备时，可采用经营性租赁形式，以便按自己的要 求使用这些设备。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由 出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的 短期融资行为。