公司财务计算题及答案

1.某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000万元，年利率为5％，筹资费率为0.1％；按面值发行企业债券1000万元，票面利率为12％，筹资费率为3％；发行普通股200万股，每股发行价15元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为1.5元，以后每年按2.5％递增，企业所得税税率为25％。

要求：(1)计算银行借款资金成本；(2)计算企业债券成本；(3)计算普通股资金成本；(4)计算加权平均资金成本。

2.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元，本年赊销净额为260万元。

要求计算下列指标：（1）流动负债年末余额；（2）存货年末余额；（3）本年销货成本；（4）应收账款周转率。

3、某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。

要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。

1、假设企业有一笔4年后到期的借款，到期值为200万元。

若存款年复利为10%,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少？2、李某计划在3年后从银行取得10000元，利息率为5%，现在应存如银行的款项为多少？3、某公司向银行借入1000万元，约定在8年于每年年末内按年利率10%均匀偿还，则每年年末还本付息的金额为多少？5．某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股2200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%计算：（1）计算债券资金成本；（2）计算优先股资金成本；（3）计算普通股资金成本；（4）计算综合资金成本。

1.某企业因业务发展需要，购入一套设备，原始投资额23万元，垫支流动资金3万元，该设备寿命5年，采用直线法折旧，残值3万元，预计5年中每年销售收入为14.8万元，付现成本第一年为7万元，以后每年增加修理费0.5万元，假如企业所得税率为40%。

要求:计算该项目投资各年的净现金流量（NCF）及静态回收期。

2.某企业甲材料年需求量为45 000千克，单价5元，单位订货成本180元，单位储存成本20元。

要求计算下列指标：（1）经济订货批量；（2）最低相关总成本；（3）最佳订货次数；（4）最佳订货周期。

3.B企业购入一套设备，付款条件为：前5年不用支付任何款项，从第6年至第15年每年末支付50 000元，假定市场利率为10%。

【（P/A,10%,9）=5.7590；（P/A,10%,10）=6.1446；(P/F,10%,4)=0.6830；(P/F,10%,5)=0.6209】要求：（1）计算购买该设备相当于现在一次性付款额；（2）如果比B企业于第6年至15年每年初付款，则设备的现值应是多少？1．某股份公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50％，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金700万元，如果采取剩余股利政策，要求计算：(1)明年的对外筹资额是多少(2)可发放多少股利额?股利发放率为多少?2．莱公司计划投资某一项目，原始投资额为200万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工投产。

投产后每年增加销售收人90万元，增加付现成本21万元。

该项目固定资产预计使用10年，按直线法提取折旧，预计残值为10万元。

该公司拟发行面值为1000元，票面年利率为15％，期限为10年的债1600张，债券的筹资费率为1％，剩余资金以发行优先股股票方式筹集，固定股利率为19．4％，筹资费率3％，假设市场利率为15％，所得税税率为34％。

要求计算：(1)债券发行价格(2)债券成本率、优先股成本率和项目综合成本率资料：PVlF15%，10=0．247 PVlFA15%，10=5．0193．明天公司进行一项投资，正常投资期为3年，每年投资300万元，3年共需投资900万元。

第4—13年每年现金净流量为350万元。

如果把投资期缩短为2年，每年需投资500万元，2年共投资1，000万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变，资本成本为20％，假设寿命终结时无残值，不用垫支营运资金。

试分析判断应否缩短投资期。

资料：PVIF20%，1=0．833 PVIFA20%，2=1．528 PVIF20%，2＝0．694PVIFA20%，10＝4．193 PVIF20%，3＝0．579(1)计算正常投资期的净现值(2)计算缩短投资期的净现值甲企业集团下属的甲生产经营型子公司，2005年6月末购入某种设备，价值1200万元。

政府会计直线折旧期为5年，残值率10%；税法直线折旧率为12%，无残值；集团内部首期折旧率为60%（可与购置当年享受），每年内部折旧率为30%（按设备净值计算）。

2005年甲子公司实现会计利润860万元，所得税率30%。

要求：（1）计算甲子公司2005年的实际应税所得额与内部应税所得额。

（2）计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。

（3）说明母公司与子公司甲之间应如何进行相关的资金结转。

（1）2005年甲子公司会计折旧额＝2005年甲子公司税法折旧额＝2005年甲子公司内部首期折旧额＝2005年甲子公司内部每年折旧额＝2005年甲子公司内部折旧额合计＝2005年甲子公司实际应税所得额＝2005年甲子公司内部应税所得额＝（2）2005年甲子公司会计应纳所得税＝2005年甲子公司税法(实际)应纳所得税＝2005年甲子公司内部应纳所得税＝（3）内部与实际(税法)应纳所得税差额＝1．已知某公司销售利润率为10%，资产周转率为1.5（即资产销售率为150%），负债利息率10%，产权比率（负债/资本）2﹕1，所得税率30%要求：计算甲企业资产收益率与资本报酬率。

该企业资产收益率＝该企业资本报酬率 ＝〔资产收益率＋股权资本负债×（收益率资产－利息率负债）〕×（1－所得税率）2．已知某公司2005年的有关财务数据如下：现金流入量4000万元，其中营业现金流入量3500万元；现金流出量2900万元，其中营业现金流出量（含所得税支出）2700万元；该年需缴纳增值税300万元，所得税400万元；开支维持性资本支出560万元；到期债务本息360万元，其中本金280万元；当年所得税率为30％。

要求：根据以上资料（1）分别计算该公司2005年营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率；。

（2）根据上述指标，并结合现金流量比率、营业现金流量比率等，对该公司2005年的财务安全状况做出综合评价。

（1）营业现金流量纳税保障率维持当前现金流量能力保障率营业现金净流量偿债贡献率自由现金流量比率1 、某企业资金结构如下：资金来源数额比重优先股400 ，000 20 ％普通股1000，000 50 ％企业债券600 ，000 30 ％该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9 ％（税后）。

要求：计算该公司的平均资金成本率。

2 、某企业1994年度利润总额为116 ，000 元，资产总额期初为1017，450 元，其末数为1208，650 元；该年度企业实收资本为750 ，000 元；年度销售收入为396 ，000 元，年度销售成本为250 ，000 元，销售费用6 ，5000元，销售税金及附加6 ，600 元，管理费用8 ，000 元，财务费用8 ，900元；年度所有者权益年初数793 ，365 元，年末数为814 ，050 元。

要求：计算企业该年度①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率。

①均资产总额资产利润率②资本金利润率③销售利润率④成本费用总额成本费用利润率⑤平均股东权益权益报酬率6.某厂有一固定资产投资项目，计划投资680万元，设建设期为零。

全部投资款均系从银行贷款，年复利率10%。

该项目投产后，预计每年可实现净利50万元。

该固定资产使用期限为11年，预计期末有残值20万元，按直线法计提折旧。

计算：（1）计算该项目的静态投资回收期。

（2）计算该项目的净现值，并对该项目进行评价。

附：(10%，10年的复利现值系数)=0.386(10%，11年的复利现值系数)=0.351(10%，10年的年金现值系数)=6.145(10%，11年的年金现值系数)=6.4957.ABC公司资本总额为2 500万元，负债比率为45%，其利率为14%。

该企业销售额为320万元，固定成本48万元，变动成本（即单价*单位变动成本）占销售收入的百分比为60%。

要求：分别计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数以及复合杠杆。

9.企业购入某项设备，需要一次性投资10万元，使用年限5年，期满无残值。

该设备投入使用后，每年可为企业带来现金净流入2.5万元。

计算：（1）该项投资的净现值和现值指数(利率5%)。

（2）就该项投资的可行性予以评价。

8.某公司目前采用40天安发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3 000万元，平均收账期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。

为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到90天。

如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用增加到25万元。

信用条件变化后，预计其平均收账期为90天，新老客户的付款习惯无差别。

产品的变动成本率为60%，该公司对应收账款投资所要求的报酬率为15%。

要求：该公司是否应该延长信用期限？10.某零售企业有三种资金持有方案，各方案有关成本资料见表：要求：计算该企业的最佳现金持有量。

11.某公司目前拥有资金4000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%，无筹资费用；普通股1200万元，筹资费率为5%，第一年年末股利120万元，预计股利每年增长4%；债券面值为1800万元，票面利率10%,溢价发行，实际发行价格为2000万元，筹资费率为3%，所得税税率为25%。

（1）计算每种筹资方式的个别资本成本（2）计算公司综合资本成本12.某企业年销售额280万元，固定成本32万元（不包括利息支出），变动成本率60%，权益资本200万元，负债与权益资本比率为45%，负债利率12%。

（1）计算该公司的经营杠杆系数。

（2）计算该公司财务杠杆系数以及总杠杆系数。

（3）如果本年的每股收益为10元，预计销售额较本年增长20%，则明年的每股收益是多少？13.某公司预测的2009年赊销额为3000万元，其信用条件为n/40，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。