财务管理期末计算题题库(附答案)

1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应

还本息为多少？

FV=200(F/P，3%,12)万元

2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求现在应存入的金额为多少元？

PV=40000(P/F,8%,4)

3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是，签订合同时先付

500万元，第4年初续付200万元，第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为10%。

求建造该工程需要筹集的资金多少元？

PV=500+200( P/F,10%,3)+500( P/F,10%,5)万元

4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收

净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行？

每年80万元从银行按年复利8%借来的，5年后支付利息和本金是：

80 (F/A,8%,5 ) =80X5.8660

项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为20年，可收回：

25X20=500 (万元)

5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用10年。如果租赁，每年年初需付租金5000元, 如果

年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算？

PV=5000(P/A,10%,10) ( 1+10% )

6、现有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。

A 股票的预期收益率为：E1=-10%*0.2+10%*0.6+30%*0.2=10%

B 股票的预期收益率为：E2=0%*0.2+10%*0.6+15%*0.2=9%

投资组合的预期收益率为： E (rp ) =60%*10%+40%*9%=9.6%

投资组合方差为：Var(rp)=w 1A2Var(r 1)+ w2A2Var(r 2)+2w1w2COV(n,r 2)

COV(n,r 2)=0.2*(-10%-10%)(0%-9%)+0.6*(10%-10%)(10%-9%)+0.2*(30%-10%)(15%-9%)=0.6 % Var(r 1)=0.2*(-10%-10%)人2+0.6*(10%-10%)人2+0.2*(30%-10%)人2=1.6%

Var(r 2)= 0.2*(0%-9%)人2+0.6*(10%-9%)人2+0.2*(15%-9%)人2=0.24%

投资组合方差为：Var(rp)=60%*60%*1.6%+40%*40%*0.24%+2*40%*60%*0.6% ~ 0.9% 标准差为：

相关系数=COR(r i,r 2) = COV(r i,r 2)/SD (r i) SD(「2)

7、假设某公司持有100万元的投资组合，包含10种股票，每种股票的价值均为10万元,

且B系数均为0.8。问：

(1) 该投资组合的B系数为多少？

(2) 现假设该公司出售其中一种股票，同时购进一种B系数为2的

股票，求该组合的B系数。

(3) 若购进B系数为0.2的股票，则该投资组合的B系数为多少？

8、某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产

组合。已知三种股票的B系数分别为 1.5、1.0和0.5,它们在甲种组合下的投资比重为50%、30%和20% ;乙种组合的风险收益率为 3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12% , 无风险收益率为8%。

要求：

(1)根据A、B、C股票的B系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。

(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

(3)计算甲种组合的B系数和风险收益率。

(4)计算乙种组合的B系数和必要收益率。

(5)比较甲、乙两种组合的B系数，评价它们的投资风险大小。

(2) A股票的必要收益率

=8%+ 1 . 5X(12 %—8% ) = 14%

=1 . 5X50%+ 1 . 0X30 %+ 0. 5X20%= 1 . 15

=1 • 15X(12 %—8% ) = 4 . 6%

=8%+ 3. 4%= 11. 4%

⑸甲种资产组合的B系数(1 . 15)大于乙种资产组合的B系数(0 . 85),说明甲的投资风险大于乙的投资风险。

9、某企业拟采用融资租赁方式于某年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备价款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，

则折现率为16% ;如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资

金成本率为10%。要求：

(1)计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。

(2)计算后付等额租金方式下的5年租金终值。

(3)计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。

(4)计算先付等额租金方式下的5年租金终值。

(5)比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

(1.)怎忖等额租金方貳下的每年等卿目金

额=50000/ ( P/A.16%3 ) =15270 (元)

(2 )后付等额租金方式下的5年租金摆値=

15270« (F/A.10%15 ) ^93225 (元)⑶先

付等额相金方式下的铮年等额租全師=

50000；[ ( ) *1] =12776 (元)或

君；先忖等额相金万式下的每年等额祖金額三

500004 (P/Ad4%,5) x (1*14%)]

^12776 (元)(4)先忖尊額租金方式下的5年

祖金=12776K (F/A40%,5) X ( 1 + 10%)

=85799(:元)或舌：先忖等额相金万式下的5年

租金终值=)2776引(TIA t 10% r 5+1) 1]

=85799 (元)

(S )因沏先付锌硕租金方式下的5年fflg

绥值屮于后付等

飯租金方式下的5年租金终值‘应选择先付

尊额租金方式

10、ABC公司正在着手编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其加权平均资本成本。有关信息如下：

(1)公司银行借款利率当前是9%，明年将下降为8.93% ；

(2)公司债券面值为1元，票面利率为8%，期限为10年，分期付息，当前市价为0.85元；如果按公司债券当前市价发行新的债券，发行费用为市价的4% ；