项目融资的程序课件PPT(共 58张)

项目融资决策阶段
项目模式选择 融资顾问的任命 项目融资资金的来源和结构选择 项目融资信用保证 项目融资风险分析与评价
项目融资模式的选择
考虑要素：
投资结构的设计 融资模式的设计
（考虑要素：投资者的债务责任分 担、贷款资金的金额、借贷期、融 资费用、会计处理等）
融资顾问的角色：
项目构思
在需求建议书和具体情况约束下对客户目标的设想
项目构思考虑事项
投资背景及意义 投资方向和目标 投资功能和价值 市场前景及开发潜力 建设环境及配套条件 成本及资源约束 技术及工艺
资金筹措及调配计划 运营后预期的经济效益 运营后社会、环境整体效益 风险及其处理方法 实施及管理
项目工作陈述 项目目标及其规定 客户供应 客户付款方式 项目进度计划 交付物的评价标准 有关招投标事项（标书格式及其评审）
项目识别
选择一种项目方案满足客户需求。根据客户的需求识别，在若干个备选方案中， 承约商对一些能够满足客户需求的方案所进行的遴选过程。
承约商在识别项目时需求考虑的因素： 客户的预算能否满足其已识别的需求 客户识别的需求经济上是否合理 客户识别的需求在技术上是否可行
项目领域 政策环境
金融环境 工业环境
可行性研究部分内容
外部投资环境 可行性研究内容
财政、税收政策 环保政策、项目的环境影响 市场准入政策
政治风险及其保险 通货膨胀 货币政策及利率 国家外汇管制及汇率 能源、水、电的供应，交通运输，通讯
可行性研究部分内容
项目领域 技术要素 原材料供应
项目市场 项目管理
项目融资的程序
项目融资是项目周期中的一个环节 自身也有一定的阶段和步骤 每一个阶段都有其特定的内容
第4章 项目融资的程序
项目融资的阶段划分 项目的提出与构思阶段 项目的决策分析阶段 项目融资决策阶段 项目融资谈判与合同的签订阶段 项目融资的实施阶段
项目的提出与构思阶段
人民生活、社会发展和国防建设的各种需要 科学研究：核能发电 自然资源的发现利用 环境保护
需求的识别
收集信息和资料（房屋陈旧需要装修） 调查研究（装修样式、风格、所用材料等） 分析实际情况和约束条件（费用支出）
需求建议书
需求建议书（RFP-Require For Proposal) 是客户向承约商发出的用来说明如何满足识别需求所要进 行的全部工作的书面文件。
项目生产要素 可行性研究内容
生产技术的可靠性及成熟度 原材料来源、可靠性、关税和外汇限制 资源储量及可靠性
项目产品/服务的市场需求、价格、竞争性 国内或国际市场分析 生产、技术、设备管理 劳动力分析
可行性研究部分内容
项目领域 投资成本 经营收益分析
资本收益分析
投资收益分析 可行性研究内容
建设费用 土地设备购买费用 不可预见费用 项目产品/服务的市场价格分析及预测 生产成本分析及预测 经营性资本支出预测 项目现金流量分析 项目资产增值分析和预测
目公司的合同
项目可融资性分析
免责条款/不可抗力因素
罢工 战争或其他武装斗争 封锁或禁运导致供应或运输的中断 不利的自然现象 流行病 辐射或化学污染 其他人类暂时不能控制的事件
项目可融资性分析
银行在合同中的限制条件
对各种授权合约的限制（项目的有效期等 ） 对股东协议和所有者权益分配的限制 对特许权协议的限制 对建设合同的限制 对经营和维护合同的限制
项目可融资性分析
可行性分析具备了投资者的风险分析，但不意味着项目一定 能够满足融资的要求。
项目的融资环境
项目发起人在信用违约或第一次偿还贷款之前，不得分配红利 完工前的收入应用于补充项目的资本性支出 银行不承担法律变化风险 项目合同涉及的其他当事人不得因为银行对项目资产行使抵押权而终止与项
投资者顾问 贷款银团的成员或代理人
参与项目管理和决策 控制现金流量/安排资金使用/确保贷款偿还
项目融资资金的来源和结构选择
考虑Hale Waihona Puke Baidu素：
债务与股本资金的比例
项目的总资金需求量
资尽金可的能使降用低期资限金成本——
资金成本借构债成的所得税抵免

混合融资结构 红利/利股息本预的提机税会成本）
项目目标的想象和描绘 项目目标、功能、范围及设计的各要素和纲要的设想和初
步界定 涉及项目经费的估算和筹措 考虑到资金筹措的影响因素 考虑到融资的运作和步骤
项目的提出与构思阶段
需求的产生 需求的识别 需求建议书 项目的识别 项目的构思 项目方案的确定
需求的产生
P113
项目投资结构/资产所有权结构确定
合资结构的优点
容易筹集到大量的资金 分担风险 不同行业的优势互补
投资结构的基本形式
股权式投资结构 契约式投资结构 有限合伙制投资结构
考虑要素：
项目资产的拥有形式、资产负债比例 融资方式及融资资金的来源 债务责任 税务结构/会计处理 资产转让 产品分配 现金流量控制
项目可行性分析
技术经济要素[风险]
技术评价
经济效益评价 项目净现值 投资收益率 内部收益率 投资回收期
项目可行性风险分析 项目融资风险分析
从项目投资者角度
项目整个生命期 预期的经济效益 与标准投资收益率比较 判断技术、经济可行性
从项目债务资金提供者角度
项目融资期内 判断项目债务资金本息偿还 的可行性
项目融资资金的来源和结构选择
考虑要素：
债务与股本资金的比例 项目的总资金需求量 资金的使用期限 资金成本构成 混合融资结构 红利/利息预提税
项目方案的确定
评选方案的考虑因素：
项目方案是否符合社会需要 项目方案建设工期 项目方案需要的资源 项目方案技术上的可行性 项目方案经济上的可行性
项目决策分析阶段
项目可行性研究（外部环境、内部要素投资收益分析） 通过可行性研究的项目并不一定能够满足融资要求，要求
进行项目的可融资性分析 做出投资决策后，确定项目投资结构