第5章资本形成与金融交易
第5章 金融市场概述
第五章金融市场概述学习目的与要求通过对本章内容的学习，考生要理解金融市场的基本含义与构成要素；理解金融市场的功能。
了解金融市场的种类。
课程内容第一节金融市场的含义与构成要素一、金融市场的含义金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。
金融市场的含义可以从狭义和广义两个方面来理解。
直接金融方式是指资金需求者通过发行债券和股票等直接融资工具直接从资金的所有者那里融通资金，由此形成的市场称为直接金融市场。
间接融资方式是指资金所有者将其手中的资金存放在银行等金融中介机构，然后再由这些机构转贷给资金需求者，由此形成的市场称为间接金融市场。
狭义金融市场仅包括直接金融市场。
广义金融市场不仅包括直接金融市场而且还包括间接金融市场。
二、金融市场的构成要素（4各方面）（一）市场参与主体政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的都可以成为金融市场的参与主体。
1.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算赤字等筹集资金。
2.中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。
3.各类金融机构是金融市场的重要参与者。
以商业银行为例，商业银行是间接金融市场上最重要的金融机构：作为资金的需求者，商业银行通过其负债业务大量吸收居民、企业和政府部门暂时闲置不用的资金；作为资金的供应者，商业银行又通过贷款等资产业务向其他的资金需求者提供资金。
4.企业部门：一方面，它是金融市场主要的资金需求者，既通过市场筹集短期资金维持正常的运营，又通过发行股票或中长期债券等方式筹措资金用于扩大再生产和经营规模；另一方面，它也是金融市场上的资金供应者之一，企业会将生产经营过程中暂时闲置的资金进行短期投资，以获得保值和增值。
5.居民：金融市场上的主要资金供应者。
国民经济核算复习要求(判断、计算)
国民经济核算课程期末复习（判断题）第一章国民经济核算的基本理论1．市场价格中的基本价格是根据劳动报酬、固定资本消耗和营业盈余确定的价格形式。
2．国民经济中的基层单位根据其主要经济职能、行为和目的的基本特征分类形成国民经济机构部门。
3．国民经济账户体系主要是揭示机构部门之间在生产、收入分配和消费、积累使用以及资产负债等方面的有机联系。
4．一月末银行存款余额加二月末银行存款余额即为一、二月月份银行存款的总余额。
5．农民生产的粮食，其中拿到市场上销售的部分应统计为生产的产出，计入国内生产总值；而自用的部分不能统计为生产的产出，不计入国内生产总值。
参考答案：1．×。
国民经济核算是以现期市场价格作为计价原则的，市场价格的主要价格形式有要素价格、基本价格、生产者价格和购买者价格。
根据劳动报酬、固定资本消耗和营业盈余确定的价格形式是要素价格；而基本价格是根据要素价格和产品税以外的生产税确定的价格形式。
2．×。
应该是机构单位根据其主要经济职能、行为和目的的基本特征分类形成国民经济机构部门。
而基层单位是根据其生产产品或服务的同质性分类形成国民经济产业部门。
3.√。
机构部门账户是国民经济账户体系的重要部分。
机构部门账户是按经济活动的生产、分配、消费、积累和资产负债存量设置账户体系的，反映机构部门之间在生产、收入分配和消费、积累使用以及资产负债等方面的有机联系。
4．×。
银行存款期末余额属于存量指标，不能简单相加。
5．×。
国民经济生产核算依据的是市场原则。
该原则强调：凡是为市场交换目的所组织的生产活动，而不论其产出在市场上销售，还是自用都统计为生产的产出。
第二章生产总量核算1．企业在生产过程中使用的原材料和小型工具前者属于中间消耗，后者属于固定资本消耗。
2．劳动者的货币工资、劳动者的实物报酬及劳动者获得的侨汇收入都可以记入国内生产总值。
3．在当期粮食产量中，用做畜牧业饲料消耗的粮食属于最终产品。
货币金融学期末复习名词解释和简答题
货币金融学名词解释和简答题第一章：货币与货币制度1、货币流通货币流通是指货币作为流通手段和支付手段在经济活动中充当商品交换的媒介，而形成的连续不断的货币收支体系。
货币制度货币制度简称币制，是国家对货币的有关要素、货币流通的组织和治理等内容以国家法律形式或者国际协定加以规定所形成的制度。
无限法偿无限发偿是指法律规定的货币具有的无限制偿付力量，是货币制度根本内容的一局部，具体而言是指法律保护取得这种力量的货币，不管每次支付的数额如何大，以及属于何种性质的支付，支付双方均不得拒绝承受，取得无限制偿付力量的货币称为法币，本位币均为法币。
信用货币信用货币是以信用为保证，由政府或银行通过信用程序发行和制造的，能行使货币全部或局部职能的信用凭证，是由银行信用关系产生的货币，只能由央行发行并强制使用，不能与贵金属兑换，不是贵金属的代表，本身没有价值，是债务货币，且具有强制性。
5、简述货币的职能货币具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币五个职能，其中价值尺度和流通手段是根本职能。
价值尺度是指货币具有表现和衡量其他一切商品价值大小的职能；流通手段是指货币在商品和劳务的交换中固定充当商品交换媒介的职能；支付手段是指货币作为价值的独立形态进展单方面转移时的职能；贮藏手段是指货币作为社会财宝的代表，退出流通领域而被人们贮藏起来时的职能；世界货币是指货币越出国界在世界范围内充当一般等价物的职能。
6、金本位制金本位制是指以黄金作为币材的货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种，其中金币本位制是最典型的金本位制。
①金币本位制是指国家规定以肯定成色和重量的金币作为本位币的一种货币制度，其特点是金币可以自由流通、自由铸造、自由兑换、自由输入输出，具有无限制偿付力量。
②金块本位制是指以金块办理国际结算的变相金本位制，又称“富人本位制”，其特点是国家储藏黄金作为预备金，黄金不再实行自由兑换；③金汇兑本位制又称为虚金本位制，是指一国的货币与黄金间接兑换的货币制度，其特点是国内只流通银行券，黄金不能自由流通、自由兑换，但银行券可以兑换成外汇。
第5章 金融导论
第一节 金融概述
（2）直接融资的缺点①直接融资的成本，如交易成本和信息成本较高。②直接融资双方在资金分量、期限、利率等方面受到的限制较多，对金融市场和金跫融工具的依存度较高。对资金供给者来说，要承担筹资方不能如期支付及二级市场价格波动的风险。
第一节 金融概述
（二）间接融资1．含义间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资自的行为。其鑒中，资金供给者与资金需求者不是分别作为直接贷款人和直接借款人出现的，它们之间不构成至接的债权债务关系，而是分别与金融中介机构发生信用关系，成为金融中介机构的债权人或债务人。间接融资的特点是金融中介机构自身通过发行间接债务凭证，将货币资金供给者的资金引向货币资金需求者。在此过程中，金融中介机构充当信用中介的角色。如图5-2所示。
第一节 金融概述
融资活动是资金由盈余的一方（资金供给者）向资金短缺的一方（资金需求者）流动，促使储蓄向投资转化，实现资金融通。资金盈余者与短缺者之间的融资方式，从大的方面看，可分为直接融资与间接融资两类。（一）直接融资1．含义直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债券债务笋伊为。资金供给者是直接贷款人，资金需求者是直接借款人，双方可以直接协商或在金融市场上由货币资金供给者直接购人货币资金需求者发行的债券或股票完成资金的融通。通常情况下，直接融资由经纪人或券商来安排交易，其特点是资金需求者自身直接发行金融工具给资金供给者，经纪人和券商等金融机构在直接融资中的作用仅是协助二者完成交易，充当服务中介角色，如图5-1所示。
第二节 货币与货币制度
2．商品价值形式的演变及货币的出现商品交换使商品的价值得到表现，商品交换的发展阶段不同，商品价值的表现形式也有．所不同，所谓价值形式就是指以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式。历史上曾出现过以下4种形式。（1）第一阶段：简单的（或偶然的）价值形式（2）第二阶段：扩大的价值形式（3）第三阶段：一般的价值形式（4）第四阶段：货币价值形式
国民经济核算考核说明
中央广播电视大学开放教育本科会计学专业国民经济核算课程考核说明第一部分课程考核的有关说明一、考核对象。
本课程考核对象为电大开放教育试点会计学专业（本科）的学生。
二、考核方式。
本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。
形成性考核包括4次平时作业及一次期中测验，形成性考核成绩占学期总成绩的30%。
按中央电大考试中心的规定，形成性考核成绩不及格者不得参加期末考试。
终结性考核即期末考试，期末考试成绩占学期总成绩的70%。
课程总成绩按百分制记分，60分为合格。
三、命题依据。
本课程的命题依据是中央广播电视大学国民经济核算课程教学大纲、文字教材（《国民经济核算》，赵彦云主编，中国统计出版社2005年版）和本考核说明。
四、考试要求。
国民经济核算是会计学专业的必修课。
要求学生在学完本课程后，牢固掌握本课程的基本概念和方法计算的基本含义及基本知识，能够根据国民经济统计资料计算一些基本统计指标，并具有对所学的国民经济知识进行现实理解和实际应用的能力，对国民经济运行状况进行初步统计分析的能力。
据此，本课程终结性考核着重于基本知识的掌握、理解和应用分析能力两个方面。
在各章的考核要求中，有关基本概念、基本理论、核算的基本公式、计算方法及数量应用分析能力的内容按“识记、理解、简单应用和综合应用”四个层次要求。
识记：指学习后应当记住的内容。
包括概念、意义与作用、各种核算原则和核算方法。
理解：指在识记的基础上全面理解和把握国民经济核算的基本概念、基本理论、基本原则和基本核算方法。
这是较高层次的要求。
简单应用：指能够运用所学的知识分析和解决国民经济核算的一些基本问题。
这是考察学生应用能力的基本要求。
综合应用：指能够运用学习过的知识，分析、解决涉及几个知识点的比较综合性的国民经济核算问题。
这是考察应用能力的较高要求。
五、命题原则。
1．本课程的考试命题在教学大纲、文字主教材及考核说明规定的教学要求和教学内容的范围之内。
在所学知识范围内，按着理论联系实际的原则，考察所学知识的应用能力的试题不属超纲。
5章-资本形成与经济发展
纳克斯将个人储蓄作为储蓄的唯一来源，忽略了 企业储蓄和政府储蓄，低估了发展中国家的储蓄 能力（实则不小，如中国）*
29
2.3 纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论
主要观点 具体分析 政策含义 对该理论的批评
41
第三，当一个国家处于收入仅够维持生存的最 低均衡水平时，收入如果增加，人们生活条件 改善了，将促使死亡率迅速下降，但人口出生 率并不随之下降，反而可能有所上升，结果是 人均收入水平并无提高。因此，必须通过大量 投资，使收入增长冲破这个障碍。
第四，为了在经济体系中形成一种机制，促使 发展的因素能持续发挥作用，形成持久的发展， 则初期的投资努力就必须达到或超过某一最低 限度。
42
莱宾斯坦认为，发展中国家资本形成的规模 都小于经济起飞所需要的临界最小数量。
莱宾斯坦用提高收入的力量和压低收入的力 量之间的冲突来说明。提高收入的力量是由上一 期的收入水平和投资水平决定的；压低收入的力 量是由上一期的人口增长和投资规模决定的。只 有当收入水平超过人口增长速度时，提高收入的 力量才能大于压低收入的力量，人均收入水平才 会大幅度提高。
如图 在经济增长初期，人均收入增加导致资本
的增加，促进经济增长率提高* 到一定水平后，经济增长率开始下降*(新增
加的收入将主要用于消费,投资的份额相对 减少,国民收入还会增长,但经济增长率下降)
34
低水平均衡陷阱
将两图结合，可以清楚的开出三个变量的 关系
人均收入低于OE时*(人均收入提高) 人均收入超过OE，但低于OF时*(人均收入
年）
日本（1952-2019年） 1.45
《国民经济核算》教学大纲
《国民经济核算》教学大纲大纲说明一、课程性质与教学目的国民经济核算是上海对外贸易学院商务信息学院统计学专业（本科）的一门必修课。
国民经济核算是对国民经济运行过程及结果的核算，是从定量、定性角度分析经济活动和经济循环的有力工具，是为企业、行业研究经济周期、商业机会以及为国民经济宏观调控提供决策依据的信息基础。
开设本课程的目的，在于适应市场经济发展需要，扩展统计专业统计分析与经济分析的基础和能力。
通过对国民经济核算理论及实际应用的讲授，联系我国实际，使学生能够系统掌握国民经济核算的基本原理、基本内容和基本方法，对我国国民经济的运行过程和数量关系有比较准确的理解，增强经济数据信息处理综合能力，提高经济分析和科学决策的综合能力。
二、教学要求通过本课程的学习，要求学生做到：1.掌握国民经济核算体系的基本理论、基本内容和基本方法；2.掌握我国国民经济核算的具体制度、规则和基本数据；3.能够对国民经济的运行过程和数量关系进行核算和有效的综合分析。
三、媒体使用和教学过程建议（一）学时和学分1.学时：36课时2.学分：2学分（二）教材本课程教材是由文字教材、音像教材和其他教材等多种媒体组成的一体化教材，要求学生能正确使用。
1.文字教材文字教材包括主教材和学习指导书。
文字教材是学生学习的主要用书，是教学的主要媒体和课程考核的基本依据。
2.音像教材音像教材分为录象教材和IP课程两种，分别计划为13课时（50分钟）和7课时。
电视课形式以精讲为主，全面系统的讲授课程内容。
IP课件以模块式讲授，以讲解重点、难点为主，并随课程进度录制。
3、其他包括网上动态实时和非实时发布的教学资源及计算机CAI课件。
在适当的时候通过对已有课程资源的整合形成本课程的网络课程。
（三）教学环节1.自学及面授辅导电大是远距离成人教育，要注意培养学生自主学习的能力，为学生提供尽可能完善的教学服务，帮助他们掌握本课程教学大纲要求学习的内容。
面授辅导课是一个重要的教学环节，辅导老师要根据教学大纲的要求，配合录象课的进程及文字教材，对学生进行辅导，按中央电大的统一教学要求布置并批改作业。
货币银行学ppt第5章金融机构体系
西方主要国家金融机构体系的构成
这是一个涉及面极广的问题，如何估价，见解不一，应予关注。
02
20世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。
01
当代西方银行购并浪潮
概念 银行合并（Merger）是指两个或两个以上的银行依照法律规定和协议约定而组成一个银行的法律行为。
解放区的金融体系
主要由银行和农村信用合作社组成
发行货币，建立独立自主的本币市场，平稳了解放区的物价
发放低利率贷款，支持了解放区经济发展
旧中国的银行
中国通商银行——由中国人自己出资开办的第一家商业银行，成立于1897年，总行设在上海。
新中国金融体系的建立 通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收官僚资本银行、改造私人银行与钱庄以及建立农村信用社等途径实现。
国际金融机构的种类
全球性的 国际货币基金组织：促进国际货币合作；增进国际贸易扩大和平衡发展；稳定国际汇兑，避免竞争性货币贬值；协助建立多边支付制度，消除外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。
01
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国际复兴开发银行（简称世界银行） 有两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司。三者统称世界银行集团。主要向成员国提供长期优惠贷款。
三节 国际金融机构体系
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形成与发展 形成（源于经济的国际化）
02
发展
1930年5月在瑞士巴塞尔成立了国际清算银行
01
二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，先后建立起四家世界性国际金融机构。
02
从1957年到70年代，欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东等地区先后建立起区域性国际金融机构。
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第一节 资本形成与金融交易核算在SNA中的地位
一、资本形成与金融交易
资本形成
增加非金融资产的各种经济交易
金融交易
使债权债务关系得以发生或消失的 经济交易。导致交易者双方金融资 产与负债总量发生变化
第五章
资本形成与金融交易核算
SNA
二、两种核算在SNA中的地位
资产价格变化 重估价账户
第五章
资本形成与金融交易核算
SNA
•第二节 资本形成核算及资本账户
•一、资本账户的结构及有关内容
资本账户（经济总体） 资产变化 负债与净值变化
资本形成总额 固定资本形成总额 库存变化 贵重物品净获得 固定资本消耗() 土地及其他非生产资产 净购买 净贷出(+)/净借入() 414 376 28 10 222 0 净储蓄 应收资本转移 应付资本转移() 205 存量账户的关系
•存量账户：记录期初期末时点的资产负债 价值量； •资本账户：记录当期通过经济交易导致的 非金融资产增加量； •金融账户：记录当期通过经济交易导致的 金融资产及负债的变动量。 •2、关系 • 期初存量+当期的积累量（通过经济交易 与非经济交易）=期末存量
与积累核算的关系 与经常账户核算的关系
积累：增加（变动）资产存量的 各种行为
生产账户 经常帐户 收入分配账户 积累的方式（存量变动的原因） 收入使用账户 正常的经济交易 资本账户、 金流量帐户 资本账户 融账户 金融账户 积累帐户 其他流量资产数量其他变化账 资产数量其他变化账户 户。 重估价账户
B、资本转移税：对机构单位之间转移的资产的价值所征收的税。
内的赠与税。
•（2）投资补助
第五章
一、金融交易概述 与负债的对称性
资本形成与金融交易核算
•金融工具：金融资产 负债； 货币黄金 ：央行的金融资产，但不体现为 任何一方的负债 公司股票： 持有者的资产、发行者的负债。
第五章
资本形成与金融交易核算
（一）储蓄投资的自有资金来源。 （二）资本转移 1、种类 （1）资本税
SNA
四、资本筹集项目及其核算
A、资本税：对机构单位所拥有的资产或净值的价值不定期和间 隔相当长时间而征收的税； 主要指遗产继承税或遗产税以及包括同一个家庭的成员之间为 避免缴纳或尽量少缴纳遗产继承税而进行的生者之间的赠与在
第五章
资本形成与金融交易核算
积累核算概述 资本形成核算 “资本账户” 金融交易核算 “金融账户” 应用分析 固定资本形成核算 金融账户与非金融账户的关系 积累账户与经常账户、存量账户之 间的关系
SNA
本 章 重 点 难 点
第五章
资本形成与金融交易核算 SNA
10
合计
202 合计
202
第五章
资本形成与金融交易核算
SNA
二、经济资产及非金融资产
有形 固定资产 无形 生产资产 存货 贵重物品 非金融 经济资产 有形非生产资产 非生产资产 无形非生产资产 金融资产 金融账户
SNA
第三节 金融交易核算
金 融 交 易
核算原则
•估价原则、记录时间原则、取净值与合并原则
金融账户（经济总体） 资产变化 负债与净值变化 1、黄金和特别提款权 -1 净贷出/净借入 10 2、通货和存款 89 1、通货和存款 102 3、债务性证券 86 2、债务性证券 74 4、贷款 78 3、贷款 47 5、股权和投资基金份额 107 4、股权和投资基金份额 105 6、保险等 48 5、保险等 48 7、金融衍生工具等 14 6、金融衍生工具等 11 7、其他应收款 15 7、其他应付款 39 436 436 合计 合计
可支配总（净）收入 总（净）储蓄 净贷出（+）/净借
入（）。 •理解的关键： •1、复式记帐方法 •同一方向的一增一减、不同方向的同增同减。 •2、交易发生形式
•实物交易、其他货币性交易和严格的金融交易。
第五章
资本形成与金融交易核算
•1、设置以上账户的目的：
第五章
（一）概念
资本形成与金融交易核算
SNA
三、非金融投资与资本形成
非金融资产
生产 资产 非生产 资产
分类
固定资产 库存 贵重物品 自然资产 无形资产
核算指标
固定资本形成总额 库存变化 贵重物品净购买 土地及其他非生产资 产净购买
合计
资本 形成 非金 总额 融投 资额
1、资本形成总额= 通过经济交易所获得的生产资产数额 2、非金融投资额=资本形成总额C1+土地等净购买 3、国内各部门的“土地及其他非生产资产净购买”=？ 净购买=购买 出售
金融账户
第五章
资本形成与金融交易核算
SNA
金融账户为何没有平衡项 问题的提出：为什么非金融账户（生产资本账户）的最终
平衡项净贷出（+）/净借入（），既能使非金融账户左右 保持平衡，又能使金融账户左右保持平衡？ 平衡项：总（净）增加值 总（净）营业盈余/混合总（净） 收入 原始总（净）收入 可支配总（净）收入调整后