金融风险管理考试要点归纳资料
金融风险管理考试要点归纳
0 金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
违约风险 是指债务人还款能力的不确定性信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化， 给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。
信用评级 是评估受评对象信用风险的大小市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。
利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。
久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。
流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险金融风险的特点：普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。
金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则：实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不 准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一 种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择 和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金 融风险的方法。
优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。
缺点：花费大量人力财力， 很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。
问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。
优点：节省大量的人 力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
月《金融风险管理》总复习资料_考试重点_期末复习指导
《金融风险管理》期末复习资料整理（一）单项选择题（每题1分，共10分）狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
（ B ）A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ ACE ）A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 - 权利金”。
（ X ）（五）简答题（每题10分，共30分）商业银行会面临哪些外部和内部风险？答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。
③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。
（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。
②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。
③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。
（六）论述题（每题15分，共15分）你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？答：可以借鉴“金融部门评估计划”的系统经验，健全我国金融风险防范体系。
（1）建立金融风险评估体系金融风险管理主要有四个环节，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险评估是防范金融风险的前提和基础。
目前我国金融市场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，但是还不够完善，还需要做好以下工作：①健全科学的金融预警指标体系。
②开发金融风险评测模型。
（2）建立预警信息系统完善的信息系统是有效监管的前提条件。
我国目前尽管已形成较为完善的市场统计指标体系，但对风险监测和预警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》要求还有差距。
金融风险管理考试重点
金融风险管理考试重点一、名词解释：系统性金融风险：由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
非系统性金融风险：指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。
持续期（久期）：以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
凸性：在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。
操作风险：所有因内部作业、人员及系统之不当与失误，或其他外部作业与相关事件，所造成损失之风险。
在险价值（VaR）：在一定的时间（t）内，在一定的置信度(比如95%)下，投资者最大的期望损失。
流动性风险：因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能在理想的时点完成买卖的风险。
内含选择权风险：利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。
重新定价风险：来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。
远期利率协议（FRAs）：交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
预期损失（Expected Shorfall）：一般业务发展占用风险资产的损失均值。
操作性风险：由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
会计风险：在一定时间和空间环境中，会计人员因提供的会计信息存在大量失误而导致损失的可能性。
二、解答题：什么是金融风险？按照金融风险的形态，一般将金融风险划分为哪几个类型？金融风险：指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。
价格风险、信用风险、流动性风险、经营或操作风险、政策风险、金融科技风险、其他形态风险。
对金融风险进行管理的一般程序是什么？请简要介绍相应流程的主要内容。
金融风险管理重点
金融风险管理重点第一章、金融风险概述1.金融风险的定义：①在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失可能性的大小。
②是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2.对金融风险的正确理解：①金融风险的发生具有不确定性金融风险的实质在于它是一种直接发生货币资金损益的可能性和不确定性。
（损益结果和损益程度在金融风险事故发生之前也是不确定的）金融活动的内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息的不充分）造成的金融风险是系统性金融风险；金融活动的外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中的随机性和偶然性的变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成的金融风险是非系统性风险。
②金融风险是金融活动的内在属性暴露或敞口的概念：表示的是金融活动中存在金融风险的部位和受金融风险影响的程度。
敞口的大小与金融风险大小并不成正比。
③金融风险的构成：风险因素、风险事故和风险结果。
3.金融风险的特征：1）金融风险的一般特征：客观性、普遍性、扩张性（持续的时间长、影响的范围广）、多样性与可变性、可管理性。
2）金融风险的当代特征：（1）高传染性。
高传染性主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。
一方面，通信手段的现代化，带来了交易方式的现代化;另一方面，国际金融创新，金融衍生工具的推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。
（2）“零”距离化。
（3）强破坏性。
金融风险的高传染性和零距离化是导致强破坏性重要因素。
4. 金融风险的种类：（根据金融风险的性质划分）（1）系统性金融风险（Undiversifiable Risk )又称为不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都遭受损失的可能性的风险。
它是一种破坏性极大的金融风险，直接威胁一国的经济安全。
（2）非系统性金融风险 ( Diversifiable Risk )又称为可分散化风险，是指某个行业或企业特有的风险。
金融风险管理考试重点
名词解释
1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。
它无法通过资产组合分散。
这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。
2、纯粹风险：只有损失没有收益的风险
3、金融风险管理：指各经济实体在筹集和经营资金的过程
中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上
有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合
理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法，管理对
象仅限于资金筹集与经营过程中存在和发生的风险
4、存款保险制度
5、久期
6、缺口
7、表内套期保值
8、远期利率协议
9、极限测试
10、汇率风险
11、净汇率风险敞口
12、凸性
简答题
一、简述金融风险的基本特征：1、隐蔽性：2、扩散性 3、加速性：。
4、不确定性 5、
可管理性6周期性
二、简述金融风险管理的决策系统的职能
三、
3、简述银行汇率风险的主要类型
4、简述利率风险产生的原因
5、简述利率风险的类型
7、简述外部监管的基本方法
8、简述巴塞尔资本协议的三大支柱
9、简述汇率风险管理的各类方法
10、外部监管的基本原则
11、简述单项资产持续期管理的基本原理
12、简述不同债券久期的特征
13、简述矩阵型组织结构的优缺点
14、简述风险分析的内容
计算题
见课件例题。
2023年FRM金融风险管理重点知识复习总结
2023年FRM金融风险管理重点知识复习
总结
一、市场风险
- 定义：指金融市场的价格或者利率发生变动时，所带来的投
资损失。
- 主要类型：汇率风险、利率风险、商品价格风险、市场流动
性风险等。
- 管理措施：多元化投资、使用衍生品进行对冲、灵活调整仓
位等。
二、信用风险
- 定义：指债务人无力或不愿按照合同约定履行还款义务，可
能给金融机构带来的损失。
- 主要类型：重大违约风险、违约概率风险、违约损失风险等。
- 管理措施：风险评估与控制、提高证券化品种的抗风险能力、严格审慎发放信贷等。
三、操作风险
- 定义：指金融机构因内部失误、管理不善、系统故障等原因造成的损失。
- 主要类型：人为失误风险、技术风险、模型风险、流动性风险等。
- 管理措施：建立健全内部控制体系、强化员工培训、完善技术系统安全等。
四、流动性风险
- 定义：指金融市场上市场参与者因无法迅速平仓或者取得现金而遭受损失的风险。
- 主要类型：市场流动性风险、资产流动性风险、资金流动性风险等。
- 管理措施：合理配置流动性资产、规避流动性陷阱、灵活运用资金等。
五、法律风险
- 定义：指金融机构或个人在从事金融活动过程中可能面临的法律诉讼、合同纠纷、法规变化等风险。
- 主要类型：合同风险、监管风险、诉讼风险等。
- 管理措施：完善内部合规制度、及时了解法规变化、积极主动解决纠纷等。
以上是2023年FRM金融风险管理的重点知识复习总结，希望对您的学习有所帮助！。
金融风险管理复习资料
1、金融市场风险的分类答：证券价格风险：是指证券价格的不确定变化而导致行为主体未来收益变化的不确定性。
汇率风险：是指由于汇率的变动而导致薪给主题未来收益变化的不确定性、利率风险：是指由于市场利率水平的变动而引起行为主体未来收益变化的不确定性、购买力风险：是指由于一般物价水平的变化而导致行为主体未来收益变化的不确定性。
2、导致流动性不足的因素a.资产与负债的不匹配：一是资产负债的期限不匹配。
二是资产负债的规模不匹配。
b.个钟风险的间接影响：流动性风险生成机理看来，经管流动性风险是金融机构破产，、倒闭、兼并和接管的直接原因，但实际上也是其他各类风险如市场风险、信用风险长期隐藏、积累的结果。
C.其他因素：主要包括中央银行政策、金融市场发育程度和技术因素。
3、金融风险辨识的原则a.实时性原则b.准确性原则c.系统性原则d.成本效益原则4、金融市场风险的度量方法a.名义值度量法b.灵敏度方法c.波动性方法d.VaR方法5、从不同的角度出发，信用风险怎样进行分类。
a.按照信用风险的性质，可将信用风险分为违约风险、信用等级降级风险和信用价差增大风险。
b.按照信用风险所涉及的业务种类，可将信用风险分为表内风险与表外风险。
C.按照信用风险所产生的部位，可将信用风险分为本金风险和充值风险。
D.按照信用风险是否可以分散，又可以分为系统性信用风险和非系统性信用风险。
6、请分析金融市场风险度量的VAR方法的优缺点。
优点：a.由于VaR方法可以预测不同风险因子、不同金融工具构成的复杂资产组合以及不同业务部门所面临的总体风险，所以适用范围广。
b.由于VaR方法不仅提供了一个概括性的风险度量值及其发的概率，而且所提供的风险度量值还是具有可比性。
C.VaR方法在一定晨读上考虑了决定组合假肢变化的不同风险因子之间的相关性。
缺点：a. VaR方法假定了决定组合假肢变化的风险因子在未来的发展变化及其相互关系同过去的行为完全一致，这与现实不符。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
违约风险 是指债务人还款能力的不确定性信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化，给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。
信用评级 是评估受评对象信用风险的大小市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。
利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。
久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。
流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险金融风险的特点：普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。
金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则：实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。
优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。
缺点：花费大量人力财力，很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。
问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。
优点：节省大量的人力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。
缺点：问卷调查表微小漏洞都可能导致获得的调查资料和信息不可靠。
情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状况进行描述，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出现何种风险以及将导致何种损失和后果。
优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。
缺点：分析主要依靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。
金融风险管理的策略方法风险规避策略：通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。
比方说，知道了将要开展的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。
但是在规避这项风险的同时我们也放弃了收益的机会，这是一项消极的风险管理策略。
风险转移策略：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。
风险转移可分为保险转移和非保险转移。
风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。
但是风险分散是有成本的，主要是分散投资过程中增加的各项交易费用。
风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生的成本。
风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。
风险承担策略：金融机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。
VaR 公式：μ）（-z v V aR c 0A σ= σc 0R z v V aR =假设股票A 的收益率服从正态分布，且年标准差为30%（按252个工作日计算），某投资者购买了100万元的股票A ，请问：（1）在95%置信水平下，样本观察时间段为1天、1周的VaR 为多少？（每周按5个工作日计算） 1年σc 0R z v V aR ==100×1.96×30%=58.81天R V aR =1年R V aR /252=3.704 1周R V aR =1天R V aR ×5=8.283（2）在置信水平为99%下，样本观察时间段为1天、1周的VaR 分别是多少？ 1年σc 0R z v V aR ==100×2.33×30%=69.9 1天R V aR =1年R V aR /252=4.4033 1周R V aR =1天R V aR ×5=9.8461信用评级的好处：①对借款人而言，信用评级可以为其扩大筹资渠道，降低筹资成本和稳定资金来源②对投资者而言，可以徐苏了解债务人的信用风险等级、趋势等信息，以做出投资判断，估计投资收益率。
③对金融中介机构而言，信用评级可作为其对证券定价与销售的重要参考指标，对新发行的有价证券尤其具有价值。
KMV 模型基本原理及内容债务人的资产价值变动是驱动信用风险产生的本质因素，所以只要确定了债务人资产价值变动所遵循的规律和模型，就可实现估计违约率的目的。
优点：有较强说服力、预测能力强、更有利于对贷款的定价缺点：使用范围有局限性，主要适用于上市公司、企业资产价值要服从正态分布，而实际的公司大多不服从正态分布、不能对长期债务的不同类型加以分辨、是一种静态模型。
CreditRisk + 模型的基本假设（1）假定模型考虑的时间期限为1年（2）风险资产组合包括N 个债务人，组合中每一个债务人在1年内违约时随机的，记违约概率为t P （i=1,2，...，N ） （3）在组合中，任何特定的债务人的违约概率都很小，不同期间内的违约互不相关，不同债务人的违约相互独立 （4）组合中，不同的风险暴露相互独立（5）给定期间内，违约的概率分布服从泊松分布某商业银行未来4—5星期的资金需求和资金供给的情况如下表，其中现金需求和现金供给的评分也在表内（1）求该商业银行在这段时间内流动性缺口，并说明它的流动性风险情况流动性缺口=流动需求－流动供给=（11+2+7+9+8）－（10+3+6+8+4）=6＞0，即说明流动性风险大 （2）求该商业银行在这段时间的修正流动性缺口修正缺口=（11×5+4×2+7×3+9×2+8×1）－（10×5+3×4+6×3+8×2+4×1）=10市场风险的分类利率风险：市场利率变动的不确定性给金融机构造成损失的可能性。
汇率风险：由特定货币敞口或者特定货币资产的不完全对冲而引起的风险。
股票价格风险：金融机构在一段时期持有股票等有价证券或期货等金融衍生品因其价格发生不利变动，给金融机构带来未来预期损失的市场风险。
商品价格风险：所持有的各类商品及其衍生头寸商品因价格发生不利变动而给金融机构带来可能性损失。
信贷息差风险：息票和期限合理调整后的政府债券和公司债券之间的收益差额。
久期公式∑∑∑∑====⨯=++=n1t ttn1t n 1t t tn1t t tPVPVt r 1CF r 1tCF D ）（）（D ——久期t CF ——证券在第t 期期末收到的现金流 t PV ——证券在第t 期期末收到的现金流现值T ——时间（以年为单位） N ——证券剩余的期限流动性风险分类资产流动性风险：是指银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下销售出去，即无损失状态下迅速变现的能力，资产的变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强。
融资流动性风险：一家金融机构缺乏资金而没有能力筹集新资金来偿还到期债务而产生的风险。
假定银行有两种资产：占比50% 的一个月期国债和占比50% 的房地产贷款。
如果银行必须在今天出售国债，则只能以90元的价格售出面值为100元的国债，而如果在到期日出售，银行将收回面值100元；如果银行必须在今天出售房地产贷款，则只能从每100元中收回75元，而如果在一个月后出售该贷款，它将收回95元。
于是，该银行资产组合一个月的流动性指数为I=0.5×（90/100）＋0.5×（75/95）=0.9流动性缺口分析法在未来某预测期中预计的资金需求量与预计的资金供给量之间的差额。
不足：该方法将资金需求与供给简单相减，忽略了不同资金来源渠道和不同的资金运用方式之间的流动性差异，为了弥补以上不足，应为资金需求量和供求量进行加权。
具体操作步骤：①把资金来源按照稳定性程度进行排序②给每一个稳定性级别打分③对流动性的供给和运用分别加权打分。
久期缺口一个资产组合的久期等于个单个资产久期的加权平均，其中权重是各单个资产的市场价值占资产组合总市场价值的比重。
∑∑===n1i 1p ][D i ni iiD xx l a D D －=∆∆＞0，产生流动性风险 ∆＜0，流动性状况良好资金匹配法针对资金汇集法的不足提出了的，该法认为金融机构的流动性状况与其资金来源密切相关。
A 公司为黄大豆出口商，与美国B 公司签订一份出售黄大豆合约，在两个月后交收黄大豆，A 公司预期两个月后黄大豆会涨价，于是在与B 公司签订合同的同时买入一份黄大豆期货合约，两个月后黄大豆价格真的涨了，A 公司在期货市场上的盈利刚好可以冲抵在现货市场上的因价格上涨而增加的成本。
分析：A公司在此过程中采用的风险管理方法为风险对冲，A公司是黄大豆出口方，两个月后要卖出黄大豆，因为预期黄大豆会升值，这样会提高A公司的经营成本，于是A公司决定在期货市场上买入黄大豆期货合约对冲现货市场上因黄大豆升值所带来的风险。