资产质量分析理论
第三章-资产质量分析
（5）不坐支现金； （6）定期实行岗位轮换。
（四）、货币资金质量的分析方法
货币资金质量：主要是指上市公司对货币 资金的运用质量以及上市公司货币资金的构成 质量。 （1）分析上市公司日常货币资金规模 •上市公司的资产规模、业务收支规模（正比） •上市公司的行业特点 •上市公司对货币资金的运用能力 （反比）
资产的质量特征
• 资产的盈利性，是指资产在使用的过程中能够为 企业带来经济效益的能力，强调的是资产能够为 企业创造价值的这一效用。是评价资产质量最为 重要的因素。
• 资产的变现性，是指非现金资产通过交换能够直 接转换为现金的能力，强调的是资产作为企业债 务的物资保障的效用。
• 资产的周转性，是指资产在企业经营运作过程中 利用的效率和周转速度，强调的是资产作为企业 生产经营的物质基础而被利用的效用。
（一）资产 货币资金 交易性金融资产 应收及预付款项 存货 持有至到期投资 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 生物资产 无形资产 递延所得税资产
（二）负债 短期借款 应付及预收款项 应付职工薪酬 应交税费 预计负债 长期借款 长期应付款 应付债券 递延所得税负债 （三）所有者权益 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润
四、应收票据质量分析 商业承兑汇票、银行承兑汇票（6个月） 1、了解会计报表附注中关于已贴现应收票据的 情况，分析其对流动资产的影响，进而判断企业 的偿债能力 2、应收票据转为应收账款，降低流动性。
五、应收账款质量分析
1、分析债权的账龄
2、分析债务人的构成 3、分析形成债权的内部经手人构成 ——考察业务素质和道德素质
第三节 资产按照质量分类的理论
• 资产的质量，是指资产在特定经济组织中实际发 挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
资产质量分析
资产质量分析资产质量分析是金融领域中一项非常重要的工作，可以帮助机构评估其资产的价值和风险水平。
本文将介绍资产质量分析的基本概念、方法和应用，并探讨其在金融管理中的重要性。
一、资产质量分析的基本概念资产质量是指机构所持有的资产的价值和风险水平。
通过对资产质量进行分析，机构可以更好地了解其资产的特征和潜在风险，从而制定相应的监管和风险管理策略。
资产质量分析主要包括两个方面的内容：一是对资产的价值进行评估，即了解资产的市场价格和潜在回报；二是对资产的风险进行评估，即了解资产可能面临的风险类型、程度和潜在影响。
二、资产质量分析的方法资产质量分析可以采用多种方法，其中常用的包括财务分析、统计分析和风险评估。
1. 财务分析：财务分析是对机构的财务数据进行分析，以评估其资产的价值和风险。
常用的财务分析方法包括资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。
通过财务分析，机构可以了解其资产的规模、结构和变化趋势，进而判断其经营状况和偿还能力。
2. 统计分析：统计分析是通过对资产数据进行统计和分析，以了解资产的特征和规律。
常用的统计分析方法包括回归分析、相关分析和离散分析。
通过统计分析，机构可以发现资产之间的关联关系和影响因素，进而预测其未来趋势和价值变动。
3. 风险评估：风险评估是对资产的风险类型、程度和潜在影响进行评估，以制定相应的风险管理策略。
常用的风险评估方法包括风险调整收益率模型、价值-at-风险模型和协方差矩阵模型。
通过风险评估，机构可以了解资产可能面临的风险，并制定相应的风险控制和避免策略。
三、资产质量分析的应用资产质量分析在金融管理中有着广泛的应用，主要体现在以下几个方面。
1. 投资决策：资产质量分析可以帮助机构评估不同资产的价值和风险水平，从而指导投资决策。
机构可以通过分析来选择具有较高价值和较低风险的资产，以获得更好的投资回报。
2. 风险管理：资产质量分析可以帮助机构了解资产的风险类型、程度和潜在影响，从而制定相应的风险管理策略。
财务报告资产质量分析(3篇)
第1篇摘要：资产质量是企业财务状况的重要体现，直接关系到企业的盈利能力和偿债能力。
本文通过对企业财务报告中的资产质量进行分析，探讨资产质量对企业经营的影响，并提出提高资产质量的措施。
本文以某企业为例，结合财务报告数据，对资产质量进行分析。
一、引言资产质量是企业财务状况的核心内容，它反映了企业在经营过程中资产的使用效率、盈利能力和偿债能力。
良好的资产质量是企业稳健经营的基础，也是企业实现可持续发展的重要保障。
本文通过对某企业财务报告中的资产质量进行分析，旨在揭示资产质量对企业经营的影响，并提出相应的改进措施。
二、资产质量分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产是企业资产中最为活跃的部分，主要包括货币资金、应收账款、存货等。
流动资产质量的好坏直接影响到企业的短期偿债能力。
以某企业为例，其流动资产构成如下：表1：某企业流动资产构成项目金额（万元）占比（%）货币资金 500 20.00应收账款 1500 60.00存货 1000 40.00从上表可以看出，某企业的流动资产中，应收账款占比最高，达到60.00%，其次是存货，占比为40.00%，货币资金占比最低，为20.00%。
这说明某企业的流动资产结构存在一定的问题，应收账款和存货占比较高，可能导致企业面临较大的流动性风险。
（2）非流动资产分析非流动资产是企业长期资产，主要包括固定资产、无形资产等。
非流动资产质量的好坏直接影响到企业的长期盈利能力。
以某企业为例，其非流动资产构成如下：表2：某企业非流动资产构成项目金额（万元）占比（%）固定资产 3000 60.00无形资产 1000 20.00长期投资 500 10.00其他长期资产 500 10.00从上表可以看出，某企业的非流动资产中，固定资产占比最高，达到60.00%，其次是无形资产，占比为20.00%，长期投资和其他长期资产占比分别为10.00%。
这说明某企业的非流动资产结构较为合理，固定资产和无形资产占比较高，有利于企业实现长期盈利。
《财务报表分析》第三章详解
3 企业的所有者有权行使企业的经营决策和管理权，或者授权管理人员行使
经营管理权；
4 企业的所有者对企业的债务和亏损负有无限责任或有限责任，而债权人与
企业的其他债务不发生关系，一般也不承担企业的亏损。
第三章 资产质量分析
3. 所有者权益
所有者权益的来源有： 企业所有者对企业的投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失和留存 收益等。 具体项目包括： ◆ 实收资本（或者股本） ◆ 资本公积 ◆ 盈余公积 ◆ 未分配利润
1．货币资金规模的恰当性——分析货币资金的运用质量 2．货币资金的币种构成及其自由度——分析货币资金的构成质量 3．货币资金规模的持续性——分析货币资金的生成质量
第三章 资产质量分析
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产质量分析
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（为简便起见，仍称为交易性金融 资产）是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从 二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
一、资产负债表三大会计要素的概念及其特征 1. 资产 资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、预期
会给企业带来未来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
1 资产是由过去的交 易所取得的
2 资产应能为企业所实 际拥有或控制
3 资产必须能以 货币计量
4 资产应能为企业 带来未来经济利益
4、存货的周转性分析——考察存货周转率 5、存货的保值性分析
第三章 资产质量分析
1、存货的构成及规模恰当性分析
存货是企业一大类具有相同或相似特征的流动资产的总称，其间构成繁 简不一，各种存货在规模上的变化可以相互抵消，只考察存货总规模很可能 会掩盖诸多具体情况和问题，因此在分析时应关注存货的具体构成情况，及 其规模变动背后潜藏的管理信息。
第三章 资产质量分析
金额的对比。 ……
该类资产的质量特征：
1、企业的“长期股权投资”和“持有至到期 投资”项目的金额，在很大程度上代表企业长 期不能直接控制的资产流出。
2、企业的“长期股权投资”和“持有至到期 投资”项目，代表的是企业高风险的资产区域。
3、长期股权投资收益和持有至到期投资收益 的增加往往是引起企业货币状况恶化的因素。
与货币资金收入有关的内部控制制度主要包括： （1）对客户的选择 （2）对特定客户销售特定商品种类的确定 （3）对特定客户销售特定商品数量的确定 （4）销售数量与折扣等级的确定 （5）收款条件的确定 （6）商品或产品出库数量和质量的确定 （7）债权催收工作部门的确定 （8）具体收款环节以及会计处理
4、现值：指对未来现金流量以恰当的折现率进行 折现后的价值，是考虑货币时间价值因素等的一种 计量属性。
5、公允价值：指在公平交易中，熟悉情况的交易 双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
第一节 资产负债表的作用
二、资产负债表的作用 1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用
货币表现的经济资源的总体规模及具有的分布形态。 2、把流动资产、速动资产、流动负债联系起来分析，
转性以及与其他资产组合的增值性。
资产质量属性包括：资产质量的相对性、时效 性及层次性。
二、资产按照质量分类：
1、按照帐面价值等金额实现的资产 货币资金 交易性金融资产 可供出售金融资产
二、资产按照质量分类：
2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 ——指账面价值量较高，而其变现价值量或 被进一步利用的潜在价值量较低的资产。
金花股份以公司名义借贷的10笔银行借款共计 31 700万元也被金花投资占用。
资产质量分析
期末
500 500 100 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
第2节 资产负债表的结构与披露要求
❖ 经营变动型：是指在其他权益项目不变时，由于 企业经营原因引起资产发生变动。
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
单位：万元
期初
500 300 100 100
2013年三全食品中报
对比同行业的上市公司，如双汇发展（000895.SZ）对期末 28.4亿元的存货计提了1.05亿元跌价准备，其中13.6亿元的库 存商品计提1.03亿元，1.18亿元的周转材料计提了126万元； 贵糖股份（000833.SZ）对期末3.84亿元包括原材料和库存商 品的存货计提了4644万元的跌价准备；莲花味精（600186.SH） 对期末2.2亿元的存货计提了231万元，其中7142万元的原材料 计提了174万元，1.24亿元的库存商品计提了57万元。
第2节 资产负债表的结构与披露要求
一、资产负债表的基本结构
资产负债表（主体部分）
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债
所有者权益
第2节 资产负债表的结构与披露要求
二、资产负债表的披露要求 （一）资产类应该列示反映下列信息的项目： 货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项； 存货；持有至到期投资；长期股权投资；投资性 房地产；固定资产；生物资产；无形资产；递延 所得税资产。
即资产的总规模及具体的分布形态； ❖ 评价企业的短期偿债能力； ❖ 评价企业的长期偿债能力； ❖ 对企业财务状况的发展趋势作出判断； ❖ 对企业各种资源的利用情况作出评价； ❖ 对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。
第3章 资产质量分析
第三章资产质量分析一、关键术语解释 1. 资产：资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、能以货币计量、预期会给企业带来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
2. 资产质量：是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
不同资产项目的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也就各不相同。
研究企业不同项目的资产质量，可以从资产的盈利性、变现性、周转性以及与其他资产组合的增值性等几个方面进行分析。
3. 流动资产：流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。
在我国的资产负债表上，按照各流动资产变现能力的强弱，依次为货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等等。
4. 交易性金融资产：交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
企业进行交易性金融资产投资的目的就是将一部分闲置的货币资金转换为有价证券，从而获取高于同期银行存款利率的超额收益；同时，又可以保持其高度的变现性，在企业急需货币资金时可以将其及时加以出售变现。
5. 非流动资产：是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产，其预期效用主要是满足企业正常的生产经营需要，保持企业适当的规模和竞争力，获取充分的盈利。
6. 可供出售金融资产：是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。
比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。
企业对该项资产并不打算随时变现，或者受某些条件制约无法短期内变现（如限售股），而是通过长期持有来获取收益，因此正常情况下，该项目的周转性并不强。
企业财务分析之资产质量分析
企业财务分析之资产质量分析资产质量分析属于企业财务分析，资产质量的优劣决定着上市公司的⽣存状态和获取利润的难易程度，同时影响公司的长期发展战略。
是财务治理很重要的环节。
许多上市公司会出现⼀种不正常的现象，即在连续⼏年收⼊和利润持续稳定增长的情况下，却陷⼊严重的财务危机。
如果从财务报表分析的⾓度来看，原因就在于企业在追求“良好”财务业绩的同时，制造了⼤量的不良资产，致使企业的资产质量⽇趋恶化。
因此，资产质量会计信息被其使⽤者⽤以评价上市公司的资产真实状况的⼀个⾸选要素。
这是因为，上市公司的资产质量状况在⼀定程度上反映了企业的经营状况，是投资者进⾏决策的重要参考依据。
所以，资产质量分析尤为重要⼀、资产质量分析的涵义 资产质量：指资产的变现能⼒、能被企业在未来进⼀步利⽤或与其他资产组合增值的质量。
资产质量的好坏，主要表现为资产的账⾯价值量与其变现价值量或被进⼀步利⽤的潜在价值量（可以⽤资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。
⾼质量的资产，应当表现为按照⾼于或等于相应资产的账款价值变现或被企业进⼀步利⽤，或有较⾼的与其他资源组合增值的潜⼒。
反之，低质量的资产，则表现为按照低于相应资产的账⾯价值变现或被企业进⼀步利⽤，或难以与其他资源组合增值。
在传统的财务分析模式中，⽆论是定量分析，还是定性分析，都撇开了资产质量这个根本问题。
资产质量分析是通过对资产负债表的资产进⾏分析，了解企业资产质量状况，分析是否存在变现能⼒受限，如呆滞资产、坏账、抵押、担保等情况，确定各项资产的实际获利能⼒和变现能⼒。
企业对资产的安排和使⽤程度上的差异，即资产质量的好坏，将直接导致企业实现利润、创造价值⽔平⽅⾯的差异，因此不断优化资产质量，促进资产的新陈代谢，保持资产的良性循环，是决定企业是否能够长久的保持竞争优势的源泉。
通过对企业资产质量的分析，能使各利益相关者对企业经营状况有⼀个全⾯、清晰的了解和认识。
⼆、资产质量分析的内容（⼀）资产按照其质量的分类。
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二、货币资金质量分析 1、范围：库存现金、银行结算户存款、外埠存款
、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款 、信用卡存款和在途资金 2、使用规定
一般以上市公司3—5天日常零星开支所需的库
存现金量作为现金限额。 边远地区最多可延长 至15天
收入当天解缴银行，支出通过转账结算
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第二节 资产负债表的结构与披露要求
一、基本结构
水平式或账户式 包括表头、基本内容和补充资料 按照资产变现能力的强弱排序，按负债偿还的
先后排序
二、披露要求（P38）
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第三节 资产按照质量分类的理论
一、资产质量的内涵以及资产的质量特征 1、资产质量的内涵——相对有用性
上市公司财务状况的发展趋势。 比较资产负债表与利润表有关项目，评价上市公
司各种资源的利用情况。 综合分析三表,整体评价上市公司的财务状况和经
营成果。
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三、资产负债表的局限性
1、资产、负债的确认和计量有些是人为估计 2、会计核算使用的程序和方法具有选择性 3、资产项目采用的计价方法不一致 4、有些资产与负债完全被忽略未计 5、未考虑物价变动造成的影响
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二、资产质量的属性
1、资产质量的相对性
资产质量的相对性体现为相对有用性 资产的物理质量——体现在资产的质地、结
构、性能、耐用性、新旧程度等
资产的物理质量是资产质量的基础 资产质量更多强调其在生产经营过程中为企
业带来的未来收益的质量
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款等
部分交易性金融资产
——有市价，能公开交易 ——剩余资金的存放形式，保持流动性和获利性
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部分存货——存货的计价和可变现净值 部分长期投资——可供出售金融资产、持有至
到期投资、长期股权投资等
部分固定资产 纯摊销性的“资产”——由于应计制原则的要
已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产 企业正在使用,但已经作为低值易耗品一次摊销到费用
中去、资产负债表上未体现价值的资产
已经成功的研究和开发项目的成果 人力资源
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第四节 流动资产质量分析
一、流动资产
流动资产一般是指上市公司可以或准备在一年内或者超过
资产质量分析
学习目的
1.掌握资产按照质量的分类理论; 2.掌握流动资产的概念以及特点; 3.了解上市公司货币资金的构成以及使用规定; 4.掌握金融资产的确认和质量分析方法; 5.掌握存货的概念、构成、制造业存货的特殊问题、成本 与市价孰低规则及其运用; 6.掌握长期股权投资的概念、质量分析方法以及会计处理 与报表披露惯例; 7.掌握固定资产的概念、计价以及会计处理与披露惯例; 8.掌握无形资产的会计难点以及一般会计处理惯例;
2、资产质量的时效性 强调资产所处的特定历史时期和宏观经济背景 3、资产质量的层次性
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三、企业资产按照质量分类 1、按照账面价值等金额实现的资产
包括上市公司的货币资金。 不同时点相同数额的货币资金购买力不同
2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产
短期债权——应收票据、应收账款和其他应收
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二、资产负债表的作用
揭示资产的总规模及具体的分布形态。 把流动资产、速动资产与流动负债联系起来分析,
可以评价上市公司的短期偿债能力。 对比上市公司债务规模、债务结构及与所有者权
益,评价上市公司的长期偿债能力及举债能力。 比较不同时点资产负债表，分析财务弹性，判断
资产质量是指资产在特定的经济组织中，实际所 发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
2、资产的质量特征
资产的质量特征是指企业根据不同项目的资产本 身所具有的属性、功能而对其设定的预期效用。
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（1）盈利性——资产在使用的过程中能够为企业 带来经济效益的能力，强调的是创造价值
3、资金内部控制制度
（1）现金收入与支出的全过程岗位应分人负责； （2）现金收入、支出要有合法、合理的会计凭证 （3）收入与支出均应制银行存款余额调节
表,做到账实相符；
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引例
丹东化学纤维股份有限公司案 1、未能提供巨额坏账准备的依据 2、巨额的到期债务 3、未决诉讼案件涉及金额巨大 4、受托加工事项不明 5、持续经营能力受到质疑 审计人员出具无法发表审计意见。
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第一节 资产负债表的作用
一、会计计量属性 1、历史成本 客观性；可验证性；抑制主观判断 2、重置成本 3、可变现净值 4、现值 5、公允价值
求而暂作“资产”处理的项目，如长期待摊费 用
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3、按照高于账面价值的金额增值实现的资产
大部分存货 部分对外投资 部分固定资产和生产性生物资产 账面上未体现净值，但可以增值的“表外资产
”——因会计处理原因或计量手段的限制而未 能在资产负债表中体现净值，但可以为企业在 将来作出贡献的资产项目
一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的 资产。
营业周期是指上市公司从支付货币购买商品或劳务开始,
到这些商品或劳务重新转化为上市公司的货币为止的时间
特定资产的物理特性, 指的是有关资产的最终可利用性能 流动资产不取决于特定资产的物理特性,而仅仅取决于上
市公司持有该项资产的目的
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（2）变现性——非现金资产通过交换能够直接转 换为现金的能力，强调的是对债务的保障
（3）周转性——资产在企业经营运作过程中被利 用的效率和周转速度，强调的是被利用的效用
（4）资产与其他资产组合的增值性——资产在特 定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资 产在使用中产生协同效应的能力，强调的是联 合效用。