证券投资复习资料
证券投资期末考试复习资料
证券投资学复习资料第一章证券与证券投资◆有价证券的概念：指指标有票面金额，用以证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券的凭证。
（有价证券是虚拟资本）◆有价证券的分类P2：1)按证券发行主体的不同，可分为：政府证券、金融证券、公司证券。
根据募集方式的不同，可分为：公募证券、私募证券。
2)按证券的经济性质，可分为：基础证券、金融衍生证券。
(股票、债券和投资基金都属于基础证券。
金融衍生证券主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等)◆有价证券的特征P3：产权性；收益性；流通性；风险性◆证券市场的构成要素(了解）P5：发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构以及监管机构和自律组织。
◆证券市场的特征P7：1)证券市场是价值直接交换的场所；2)证券市场是财产权利直接交换的场所；3)证券市场是风险直接交换的场所。
◆证券市场的功能P7：1)筹资—投资功能2）定价功能3）资源配置功能。
◆证券投资与投机的区别：（重点掌握）见图第二章权益证券——股票◆按股权特点分类：普通股股票、优先股股票◆普通股和优先股区别：（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。
（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。
（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。
◆股息.红利的形式P30：现金股利（最普遍、最基本）、股票股利、财产股利、负债股利◆我国的股票类型P33:国有股、法人股、公众股、外资股第三章债券1.债券和股票的特征：债券：偿还性、流动性、安全性、收益性股票：永久性、流动性、风险性、参与性、收益性2.债券的分类：按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券按形态分：实物债券、凭证式债券、记账式债券3.名词解释：①外国债券：它是指发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券。
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证券投资第一章证券投资导论1、证券：是各类财产所有权或者债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
2、有价证券：是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
本质：本身没有价值，是以纸制复本表现的虚拟资本特征：收益性；风险性；流动性；价格波动性；相关性；虚拟性。
3、投资的分类：直接投资，为实际资产（固定、流动资产，厂房设施，设备，原材料等）。
间接投资，为金融资产投资（储蓄、股票、债券等有价证券）。
实物投资，包括稀有资产投资、固定资产和流动资产投资。
金融投资，包括股票、债券、期货投资等。
4、证券投资与证券投机的区别与联系：区别：1）动机和目的不同。
证券投资是为了获取较为稳定的收入；而证券投机主要是通过频繁地买进卖出证券以获取价差的收入。
2）投资期限不同。
证券投资期限较长；而证券投机的期限则较短。
3）风险偏好不同。
证券投资者厌恶风险，力图以各种方式规避风险；而证券投机者偏好风险，愿意承担较大的风险以获取较多的收益。
4）分析方法不同。
证券投资较注重于基本面分析，而证券投机更注重与技术分析。
联系：在很多情况下，两者是可以相互转化的。
如投资者购入证券后准备长期持有，但因短期内证券价格大幅飙升而卖出，投资就变成投机；反之，则被套牢，投机变投资。
第二章证券市场概述1、证券市场的构成要素：1）证券发行人：包括企业、金融机构、政府部门和其它经济组织。
2）证券投资主体：个体投资者、机构投资者。
3）证券投资客体：债券、股票、投资基金、金融衍生工具。
4）证券中介机构：证券经营机构、其它证券中介机构，如会计师、律师事务所等。
5）证券监管机构和自律性组织。
2、证券市场的基本功能：1）促进储蓄向投资转化的功能；2）创造流动性的功能；3）优化资源配置的功能；4）分散和降低风险的功能；3、除权、除息价的计算：除息价=前日收盘价—每股所派现金除权价：1）送股除权价=前日收盘价/（1+送股比例）2）配股除权价=(前日收盘价+配股价*配股比例）/(1+配股比例)3）有分红、派息、配股的除权价计算办法：除权价=（前日收盘价+配股比例*配股价—每股所派现金）/（1+送股比例+配股比例）4、我国主要的股票指数：上证综合指数；上证成份指数；深圳综合指数；深证成份股指数。
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证券投资学复习资料第一篇：证券投资学复习资料一、名词解释1.上市公司：指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
3、投资组合：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。
投资组合的目的在于分散风险。
（多样化分散化的证券配置）4、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。
（股价与每股收益之比）5、β：是用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。
（证券对资本市场指数涨跌敏感性系数）6、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
（资金融资场所）7、证券：是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
（股票债券货币工具等有价证券）二、简答1、股份公司怎样在公开市场上发行证券？！当公司需要筹资时，它们可能选择售出或发行证券。
投资银行负责将新发行的股票、债券或其他证券在一级市场推销给公众。
而已发行的证券在投资者之间的交易则发生在二级市场。
二级市场的交易不影响流通在外的证券数量，因为它们仅仅是所有权在投资者之间的转普通股在一级市场的发行分为两类：首次公开发行和新增股发行。
前者指准上市公司首次将股票销售给公众的过程，后者指已上市公司再次发行新股的过程。
对于债券，也要区分两种一级市场的发行方式：公开发行和私募。
前者指向一级市场的公众投资者销售新发行的债券，后者则指向一个或少数几个机构投资者销售新发行的债券。
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证券投资学复习资料1、上市公司定期公告的财务报表中不包括（成本明细表）2、发行人以(高于)票面金额的价格发行股票称为溢价发行3、债券根据（发行主体）分为政府债券、金融债券和公司债券4、公开、公平、公正是证券市场监管的(原则)5、股票体现的是（所有权关系）6、反映公司营运能力的比率是（应收账款周转率）7、基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是(开放型基金 )8、证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的(初次交易)市场9、在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于(3000 )万元10、道氏理论认为，在所有价格中以（收盘价）最为重要11、以下哪种风险属于系统性风险（利率风险）12、契约型基金反映的是（信托关系）13、在上升趋势中，将K线上（两个低点）连成一条直线，就得到上升趋势线14、证券按其性质不同，可以分为（凭证证券和有价证券）15、以下不属于一般性货币政策工具的是（直接信用控制）16、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（基金管理人）管理和运用。
17、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（下跌）18、关于经济周期变动与证券市场的关系，以下表述错误的是（证券市场的周期与经济周期完全同步）19、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（利润表）20、k线理论起源于（日本）21、行业分析属于一种（中观分析）22、根据债券券面形态，债券可以分为（实物债券、凭证式债券、记帐式债券）23、以下措施属于紧缩的货币政策的有（提高利率、减少货币供应量、加强信贷控制）24、按股东享有权利和承担风险的大小不同。
股票可分为(普通股票、优先股票 )25、普通股票股东享有的权利主要是（公司经营决策的参与权、公司盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权）26、根据组织形式的不同，投资基金可分为（契约型基金、公司型基金）27、证券交易所具有以下特征（有固定的交易场所和交易时间、参加交易者为具有会员资格的证券经营机构、交易对象限于符合一定标准的上市证券）28、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（降低法定存款准备金率、降低再贴现率、央行大量购买国债）29、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（集合投资、风险共担、分散风险、专家管理）30、道.琼斯分类法将大多数股票分为（工业、运输业、公用事业）31、技术分析所基于的假设前提是（市场反映一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演）32、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（出口型企业股价上涨、进口型企业股价下跌）33、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：（超买区、超卖区）34、债券的性质可以概括为（属于有价证券、是债权的表现）35、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（成长型基金、收入型基金、平衡型基金）36、证券发行方式按发行对象不同，可分为（公募发行、私募发行）37、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益（√）38、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的（×）39、公司型基金的投资者是基金公司的股东，但无权参与基金公司的管理（×）40、发行人申请股票的公开发行，必须由一家具有保荐资格的券商向中国证监会保荐（√）41、中央银行在公开市场上卖出有价证券，证券价格将上涨（×）42、当KD值低于20时，是卖出信号；超过80时，是买入信号（×）43、购买力风险属于证券投资的系统风险（√）44、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的（√）45、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益（√）46. 技术分析：是对市场要素进行分析，即通过市场要素、市场资料、市场信息、市场过去与现在的具体表现，应用逻辑学、统计学的思维和方法，分析和判断股市价格的未来变化趋势，以寻求股市投资行为的正确策略。
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三、问答题1、什么是证券市场？试述证券市场的特征、构成与功能。
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
证券市场的特征：1、证券市场是价值直接交换的场所。
2、证券市场是财产权利直接交换的场所。
3、证券市场是风险直接交换的场所构成：主要包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等三个方面功能1.筹资一投资功能资本定价功能资本配置功能2、什么是股票？试述股票的特征、股票的性质。
股票：是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
每支股票背后都有一家上市公司。
同时，每家上市公司都会发行股票的。
特征：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格波动性和风险性股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券3、什么是普通股、优先股？普通股与优先股有何异同？普通股是随着企业bai利润变动而变动的一du种股份，是股zhi份公司资本构成中最普通、最基dao本的股份，是股份企业资金的基础部分。
优先股通常预先定明由普通股以其可分配的股利来保证优先股的股息收益率（如普通股的利润分配降至0之后，优先股在股利方面就达不到股息收益率）。
相同：优先股和普通股都是股票，都是投资者的权益凭证。
不同：1、普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。
优先股是享有优先权的股票。
2、普通股在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。
3、普通股股东可以依份额对公司事务进行表决。
优先股股东对公司事务无表决权。
优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。
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《证券投资学》复习资料一、填空题1、股票投资的收益一般由和两部分构成。
2、影响股票收益的主要因素：、、。
3、证券交易所的组织形式：、。
4、证券期货交易可分为、和指数期货交易。
5、债券按发行主体可分为、、。
6、按股东的权益划分，公司股票可划分为和。
7、股票的实际市场价格有、、、。
8、证券市场的三原则包括、和。
9、证券市场按照市场职能可分为，又称一级市场；，又称二级市场。
10、行业的经济结构可以分为四种类型：、、、。
二、判断题（判断下列各题是否正确，正确的划“√”，错误的划“×”）1、广义的证券不包括商品证券。
（）2、狭义的证券仅指资本证券，即股票、债券、基金及金融衍生品。
（）3、一般认为，实际投资的风险要比金融投资的风险大。
（）4、一般认为，实际投资的流动性要比金融投资的流动性差。
（）5、相对于股票投资和债券投资，证券投资基金是一种间接投资。
（）6、在证券市场上，证券投机也可起到一定的积极作用。
（）7、证券投资基金一般是建立在债权债务关系基础上。
（）8、债券的发行价格与票面价格比较接近，但股票的发行价格通常与票面价格相差较大。
（）9、信用等级越低的企业，其发行的债券价格越低。
（）10、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。
（）三、单项选择题（请在下列各题的答案选项中，选出最合适的一个答案，将该题相对应答案的英文字母标号填写在括号内）。
1、从有价证券的性质上看，有价证券是属于一种（）。
A、真实资本B、虚拟资本C、真实商品D、实业资本2、按市场的交易组织形式划分，证券市场可分为（）。
A、证券发行市场和证券交易市场B、债券市场、股票市场和基金市场C、交易所市场和柜台市场D、国内证券与国际证券市场3、股份公司中，在分配红利和剩余财产时具有优先权的股份是（）。
A、优先股B、普通股C、混合股D、股份4、用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是（）。
A、GDPB、股票价格指数C、消费物价指数D、股价平均数5、反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的（）。
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证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
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证券投资复习资料证券投资复习资料一、选择题（10*2’）1、我国现阶段对证券发行实行（B ）A、注册制B、核准制C、登记制D、审批制2、以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中国（含港、澳、台地区）投资者买卖的股票称作（B ）A、A股B、B股C、H股D、S股3、债券流通市场又称为（C ）A、债券一级市场B、债券初级市场C、债券二级市场D、交易所市场4、当市场利率波动时，下列哪种证券的市场价格波动最大（A ）A、普通股B、银行承兑汇票C、短期债券D、长期债券5、我国的证券投资基金都属于（C ）A、开放式基金B、封闭式基金C、契约型基金D、公司型基金6、下列选项中，负责具体运营基金的机构是（C ）A、基金托管人B、基金发起人C、基金管理人D、基金投资人7、某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10%，则该股票的内在价值为（B ）A、60元B、80元C、90元D、100元8、扬基债券的发行人，发行所在国，发行计值货币属于（B ）A、同一个国家B、两个不同的国家C、三个不同的国家D、四个不同的国家9、某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。
根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于（B ）A、可转换优先股B、累积优先股C、股息率可调整优先股D、参与优先股10、关于β系数，下列说法错误的是（D ）A、系数是衡量证券承担系统风险水平的指数B、系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标D、系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉3、武士债券的发行人，发行所在国，发行计值货币属于（B ）A、同一个国家B、两个不同的国家C、三个不同的国家D、四个不同的国家4、可转换债券的最重要性质是（D ）A、有偿性B、流通性C、风险性D、可转换性5、债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格的是（ C ）A、美国式招标B、混合式招标C、荷兰式招标D、簿记建档式8、投资基金按其组织形式不同可分为（B ）A、开放型基金和封闭型基金B、契约型基金和公司型基金C、股票基金和债券基金D、成长型基金、收入型基金和平衡型基金9、现有资金1000元，年收益率为6%，则一年后的终值为（D ）A、940B、1000C、1050D、106010、下列关于无差异曲线的说法，错误．．的是（ B ）A、投资者的无差异曲线的斜率是正的B、同一投资者有且只有一条无差异曲线C、同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交D、无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻二、名词解释（2*5’）1、债券回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易。
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第一章：股票（l）什么是股份制度？它具有哪些主要作用？股份制度，也称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
是筹集资金的一种有效形式。
实现了个人所有权与经营权的分离，使公司的经营管理得到了优化。
有利于资源的合理配置。
实现了有限责任的承担，分散投资风险（2）股份制公司具有哪几种类型，各有何特点？股份制公司的种类无限责任公司：由两个以上股东组成，全体股东对公司债务负有连带无限责任有限责任公司：由少数股东组成，各股东对公司所负债务仅以出资额为限。
不能发行股票；成员之间转让；•所有权与经营权不必分离两合公司：由无限责任股东与有限责任股东结合组成股份两合公司：由无限责任股东与有限责任股东结合组成，但对外可以发行股票股份有限公司：通过向公众发行股票筹集资本，按照法定程序组织的股份公司。
股份等额；公开发行；自由转让；有限责任；两权分离；财务公开（3）有限责任公司与股份有限责任公司有何区别？（4）什么是股票？它的主要特征是什么？股票是股份有限公司发行的一种有价证券、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。
不可返还性流动性决策性价格波动性投机性风险性-系统性风险、个股风险（5）我国现行的股票有哪些类型？按有否记名股票可分为：记名股票，无记名股票按有无面值，股票可分为：有面值股票，无面值股票承担的风险和享有权益划分，可将股票分为普通股、优先股普通股权利：投票表决权；收益分配权；资产分配权；优先认股权；优先股优先：领取股息优先；剩余财产分配优先按照股票的收益能力风险特征划分蓝筹股：中石油，中石化，深发展成长股收入股周期股：钢铁，有色金属，建材防守性股票：医药投机性股票：黄金国有股法人股公众股外资股（6）我国实行股份制的重大意义它既可以为西方资本主义所用，也可以为我国社会主义所用。
•第一，是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径。
自主经营、自负盈亏•第二，有利于增强企业的自我约束机制，端正企业行为。
•第三，有利于企业存量资产的重新优化配置。
•第四，有利于促使企业的干部、职工关心企业的经营与发展。
•第五，有利于企业筹集资金，实现自我技术改造和设备更新第二章：债券（1）什么是债券？它具有哪些基本特征？债券(bond)是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
债券的权利性，利息、本金、财产请求权债券的有期性债券的灵活性债券的稳定性(2)债券与股票的区别与联系？⏹相同点：债券与股票一样，都属于有价证券，都是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。
从性质上看，股票表示的是对公司的所有权，而债券所表示的只是一种债权；从发行目的看，发行股票是股份公司为筹集自己资本的需要；发行债券是为追加资金的需要。
从期限看，股票通常是不能偿还的，没有到期日从投资风险的大小看，股票大于债券。
从流通性上看，股票和债券都具有很强的流通性，但程度有明显差别。
从发行单位看，债券的发行单位多于股票的发行单位。
(3)债券按照发行主体分类共有哪几种？⏹政府公债券:国家债券是指由中央政府或财政部门发的债券⏹金融债券:全国性金融债券,地方性金融债券⏹企业债券:国际债券是指各主权国家政府、信誉好的大公司以及国际机构等，在本国以外的国际金融市场上发行的债券。
⏹国际债券(4)外国债券和欧洲债券的区别与联系？①外国债券是指某一国借款人在本国以外的某个国家发行以发行所在地国家货币为面值并还本付息的债券。
②欧洲债券是指某一国借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币而是以另一种货币为面值并还本付息的债券。
(5)什么是实物券式、凭证式和记账式国债？①实物券式债券是一种具有标准格式实物券面的债券。
②凭证式债券的形态是一种收款凭证，而不是标准格式的债券。
③记账式债券是没有实物形态的票券，只在证券交易所电脑账户中作记录。
第三章：证券投资基金（1）什么是投资基金？它有哪些特点？是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.即专门的投资机构通过公开发行基金股份或基金受益单位凭证，将所集资金交由基金托管人托管，由专业性投资机构（基金管理人）管理和运用资金，从事股票、债券等投资，并将投资收益按投资比例进行分配的一种间接投资方式。
（1）集合投资。
（2）分散风险。
（3）专家理财。
（2）投资基金与股票、债券投资工具有何不同？1)从性质上看,股票表示的是对公司的所有权，债券所表示的只是一种债权，契约型基金反映的是一种信托投资关系。
2)从发行者上看股票发行者是股份公司，债券发行者是政、金融机构、公司企业等，而基金的发行者是一个比较松散的组织。
3)从发行目的上看发行股票是股份公司筹集资本的需要，发行债券是公司追加资金的需要，而发行基金是为了形成基金组织。
4)从操作上看，股票、债券是一种融资工具，基金是一种信托工具。
5）从期限上看，债券是债权的代表，股票是公司的所有权的代表，基金较灵活6)从风险和收益大小看，债券风险较小，股票投资风险大7)从返还性上看：债券到期必须还本付息；而股票具有不可返还性。
基金则较灵活8)从投机性看：债券一般只是单纯的投资对象，投机性很小；而股票则不但是投资对象，还有很强的投机性(3)投资基金都有哪些分类？公司型投资基金：是由具有共同投资目标的投资者依据公司法组成的以营利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司契约型投资基金:也称信托型投资基金，是依据一定的信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金(4)公募基金和私募基金区别？⏹1、募集的对象不同。
公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。
而私募基金募集的对象是少数特定的投资者。
⏹2、募集的方式不同。
公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集。
在我国，公募基金都在公开媒体上大做广告以招徕客户，而私募基金在吸引客户时不能利用任何传播媒体做广告。
⏹3、信息披露要求不同。
公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。
而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。
⏹4、监管不同。
公募基金由证监会依法进行监管，并实行行业自律，而私募基金仅属于普通的投资者。
⏹5、投资限制不同。
公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。
⏹6、业绩报酬不同。
公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。
而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。
对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
⏹7、投资限额不同。
公募基金申购限额一般1000元，定投更低有的可以100元，满足一般中小投资者都能参与；而私募基金对投资人的金额限制比较高，目前一般要达到100万才准购买。
中国有一批巴菲特的信徒，像但斌、赵丹阳等。
⏹8、法律规范不同。
公募有较为健全的法律——《证券投资基金法》私募目前并没有相应的法律规范，目前借助的是《合伙企业法》、《信托法》《合同法》(5)中国发展投资基金现实意义。
1)为中小投资者拓宽了投资渠道。
2)有利于证券市场的稳定。
3)有利于证券市场的发展。
第四章：衍生投资工具（1）什么是权证？有哪些分类?⏹是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
⏹按权利行使期限分为欧式权证美式权证⏹按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。
按发行人不同可分为：股本权证和备兑权证（2）投资权证的优点一是可以确定投资的最大风险，在标的股票下跌时，权证持有人的最大损失限定为投资权证的全部成本；第二大好处是可以利用权证的高杠杆性，在股票上涨时，充分享受股票上涨的收益。
（3）什么是可转换公司债券是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券,通常是转换成普通股票。
发行可转换证的原因及意义：公司为降低发行成本，及时募集所需资金；利率一般略低于同类公司债券第五章：证券市场概述（1）什么是证券市场?它具有哪些作用?证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和买卖的场所。
证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理地配置社会资源，支持和推动经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。
1）证券市场是筹集资金的重要渠道2）证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力3）证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁4）证券市场是传导经济信息的重要媒介5）证券市场是进行国际间资金融通的重要工具（2）美、英、日三国证券市场各有何特点?美国证券市场的特点1）证券市场分散化（1）证券交易不再集中于证券交易所（2）证券交易不再集中于经纪人（3）证券交易不再集中于少数几种类别的证券交易形式上2）证券市场专业化（1）美国法律对金融机构的职能进行了明显划分（2）各类团体投资者大量购买与持有各类证券。
（3）投资公司拥有强大的势力，各种证券大都由投资公司承担包销。
英国证券市场特点（1）证券发行业务趋向专业化。
（2）中小企业在证券市场上占相当比重。
（3）外国证券在证券市场上占相当比重。
（4）政府证券在证券市场上占相当比重。
（3）现代中国证券市场经历了哪几个发展阶段?起步阶段（1983—1992）迅速发展阶段（1993一1998年）规范发展阶段 1999年至今 第六章：证券发行市场 （1）什么是证券发行市场?“初级市场”或“一级市场”，是指各发行主体及中介机构发售各种证券所形成的市场，一般是无形的。
（2） 股票发行的目的是什么?（1）新公司首次发行股票——设立发行 （2）老公司发行增资股票——增资发行 （3）为改善企业财务结构而发行股票当公司负债率过高时，可通过发行股票增加公司的资本，可以有效地降低公司负债比率，改善公司财务结构。
（4）为某种特定目的而发行股票转换证券，股份的分割，公司兼并，公司缩股，证券交易所提高股票上市基准（3） 影响股票发行价格的因素有哪些?（1）净资产 （2）经营业绩 （3）发展潜力 （4）发行数量 （5）行业特点 （6）股市状态（4）确定股票发行价格的方法有哪几种? （1）市盈率法，P ／E ，市盈率 按市盈率法确定发行价格的公式为： 发行价=每股收益×发行市盈率每股收益 （2）竞价确定法投资者在指定时间内进行认购委托，申购期满后，由交易所将所有有效申购按照“价格优先、时间优先”的原则，将投资者的认购委托由高价位向低价位排队，并由高价位到低价位累计有效认购数量，当累计数量恰好达到或超过本次发行数量的价格，即为本次发行的价格（3）净资产倍率法发行价格=每股净资产值×溢价倍率 （4）现金流量折现法通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按一定的折扣率折算 第七章：证券交易市场（1） 如何理解证券交易市场与发行市场的关系?证券交易所是证券交易市场中有组织、有固定地点，并能够使证券集中、公开、规范交易的场所，是证券流通市场的主体与核心。