证券市场操纵行为法律问题研究
关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释
关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释（2018年9月3日最高人民法院审判委员会第1747次会议、2018年12月12日最高人民检察院第十三届检察委员会第十一次会议通过，自2019年7月1日起施行）为依法惩治证券、期货犯罪，维护证券、期货市场管理秩序，促进证券、期货市场稳定健康发展，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国刑法》《中华人民共和国刑事诉讼法》的规定，现就办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律的若干问题解释如下：第一条行为人具有下列情形之一的，可以认定为刑法第一百八十二条第一款第四项规定的“以其他方法操纵证券、期货市场”：（一）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者作出投资决策，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，并进行相关交易或者谋取相关利益的；（二）通过对证券及其发行人、上市公司、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，误导投资者作出投资决策，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，并进行与其评价、预测、投资建议方向相反的证券交易或者相关期货交易的；（三）通过策划、实施资产收购或者重组、投资新业务、股权转让、上市公司收购等虚假重大事项，误导投资者作出投资决策，影响证券交易价格或者证券交易量，并进行相关交易或者谋取相关利益的；（四）通过控制发行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的内容、时点、节奏，误导投资者作出投资决策，影响证券交易价格或者证券交易量，并进行相关交易或者谋取相关利益的；（五）不以成交为目的，频繁申报、撤单或者大额申报、撤单，误导投资者作出投资决策，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，并进行与申报相反的交易或者谋取相关利益的；（六）通过囤积现货，影响特定期货品种市场行情，并进行相关期货交易的；（七）以其他方法操纵证券、期货市场的。
第二条操纵证券、期货市场，具有下列情形之一的，应当认定为刑法第一百八十二条第一款规定的“情节严重”：（一）持有或者实际控制证券的流通股份数量达到该证券的实际流通股份总量百分之十以上，实施刑法第一百八十二条第一款第一项操纵证券市场行为，连续十个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量百分之二十以上的；（二）实施刑法第一百八十二条第一款第二项、第三项操纵证券市场行为，连续十个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量百分之二十以上的；（三）实施本解释第一条第一项至第四项操纵证券市场行为，证券交易成交额在一千万元以上的；（四）实施刑法第一百八十二条第一款第一项及本解释第一条第六项操纵期货市场行为，实际控制的账户合并持仓连续十个交易日的最高值超过期货交易所限仓标准的二倍，累计成交量达到同期该期货合约总成交量百分之二十以上，且期货交易占用保证金数额在五百万元以上的；（五）实施刑法第一百八十二条第一款第二项、第三项及本解释第一条第一项、第二项操纵期货市场行为，实际控制的账户连续十个交易日的累计成交量达到同期该期货合约总成交量百分之二十以上，且期货交易占用保证金数额在五百万元以上的；（六）实施本解释第一条第五项操纵证券、期货市场行为，当日累计撤回申报量达到同期该证券、期货合约总申报量百分之五十以上，且证券撤回申报额在一千万元以上、撤回申报的期货合约占用保证金数额在五百万元以上的；（七）实施操纵证券、期货市场行为，违法所得数额在一百万元以上的。
操盘手法律纠纷案件分析(3篇)
第1篇随着金融市场的蓬勃发展，操盘手作为市场中的重要角色，其行为对市场稳定和投资者利益有着直接的影响。
然而，在激烈的市场竞争中，操盘手因违规操作、内幕交易、操纵市场等行为引发的法律纠纷也屡见不鲜。
本文将通过对一起操盘手法律纠纷案件的分析，探讨相关法律问题及应对策略。
一、案件背景2018年，我国某知名证券公司操盘手王某因涉嫌内幕交易被证监会调查。
经调查，王某在任职期间，利用职务之便获取了公司某项目的信息，并在项目公告前大量买入相关股票，获利数百万。
后经法院审理，王某被判处有期徒刑并处罚金。
二、案件分析1. 涉嫌罪名王某的行为涉嫌违反了《中华人民共和国证券法》第七十六条第一款的规定，构成内幕交易罪。
2. 法律依据《中华人民共和国证券法》第七十六条规定：“证券交易内幕信息的知情人，利用内幕信息从事证券交易，或者泄露内幕信息，使他人利用内幕信息从事证券交易的，依法追究刑事责任。
”3. 判决结果法院经审理认为，王某的行为构成内幕交易罪，依法判处其有期徒刑并处罚金。
三、法律问题探讨1. 内幕交易的定义内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人，利用内幕信息从事证券交易，或者泄露内幕信息，使他人利用内幕信息从事证券交易的行为。
2. 内幕信息的范围内幕信息包括但不限于公司重大资产重组、关联交易、利润分配、增发股票、债务重组等可能对证券价格产生重大影响的信息。
3. 内幕交易的法律责任根据《中华人民共和国证券法》第七十六条的规定，内幕交易的法律责任包括刑事责任、民事责任和行政责任。
四、应对策略1. 加强法律法规学习操盘手应认真学习《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，提高法律意识，避免因不了解法律规定而触犯法律。
2. 加强职业道德修养操盘手应树立正确的职业道德观念，坚守职业道德底线，自觉抵制违法违规行为。
3. 加强公司内部管理证券公司应加强对操盘手的监管，建立健全内部控制制度，防范内幕交易等违法违规行为的发生。
4. 提高风险防范意识操盘手应提高风险防范意识，谨慎操作，避免因操作失误或违规行为导致损失。
证券交易法律案例分析(3篇)
第1篇一、案情简介2019年，我国某上市公司（以下简称“A公司”）因信息披露违规被证监会立案调查。
经查，A公司在2018年度报告中虚增利润，未按规定披露关联交易，以及未及时披露重大事项。
A公司及相关责任人被处以罚款，并承担相应的法律责任。
二、案情分析1. 违规行为（1）虚增利润：A公司在2018年度报告中，通过虚构收入、少计成本等方式虚增利润，导致公司业绩虚高。
（2）未按规定披露关联交易：A公司在2018年度内与关联方发生多笔关联交易，但未按规定及时、真实、准确、完整地披露。
（3）未及时披露重大事项：A公司在2018年度内发生多起重大事项，但未按规定及时披露。
2. 违规原因（1）公司管理层利益驱动：A公司管理层为了达到业绩目标，不惜采取虚增利润等违规手段，以提高公司股价，为自己谋取私利。
（2）内部控制不健全：A公司内部控制制度不健全，缺乏有效的监督机制，导致违规行为得以发生。
（3）监管力度不足：证监会等监管机构在监管过程中存在监管漏洞，未能及时发现和查处A公司的违规行为。
三、法律依据1. 《中华人民共和国证券法》根据《证券法》第七十八条，上市公司、股票上市交易的公司、债券上市交易的公司、基金管理公司、证券公司、期货公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构等，应当依法披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整。
2. 《上市公司信息披露管理办法》根据《上市公司信息披露管理办法》第二十六条，上市公司发生可能对投资者决策产生重大影响的事项，应当及时披露。
第二十七条，上市公司与关联方发生的关联交易，应当及时披露。
四、案例分析1. 违规行为对投资者权益的影响A公司虚增利润、未按规定披露关联交易、未及时披露重大事项，严重损害了投资者的合法权益。
投资者在投资决策时，依据虚假的业绩信息，可能导致投资损失。
2. 对市场秩序的影响A公司的违规行为扰乱了市场秩序，损害了市场公平、公正、透明的原则。
这种行为对其他上市公司也产生了不良示范效应，不利于我国证券市场的健康发展。
证券交易法律问题如何应对证券交易法律问题
证券交易法律问题如何应对证券交易法律问题在证券交易中，法律问题经常会出现，投资者和交易机构需要对这些问题进行应对和解决。
本文将探讨证券交易中的常见法律问题，并提供相应的解决方案。
一、内幕交易问题内幕交易是指基于未公开信息而进行的交易活动，违反了证券市场的公平竞争原则。
内幕交易行为对市场秩序和投资者的利益造成了严重的损害。
在应对内幕交易问题时，可以采取以下方案：1.加强信息披露制度：证券交易法律要求上市公司及相关人员在出现重大决策或事件时及时披露相关信息，以确保投资者公开地获取信息。
监管部门应加强对信息披露的监管，及时查处违规行为，确保市场的公开和公平。
2.内控制度的建立与强化：上市公司应建立完善的内部控制制度，确保信息的安全和合规。
对内部人员进行培训，提高他们的法律意识和道德观念，加强内部监督，严禁内部人员利用未公开信息进行交易。
二、虚假陈述问题虚假陈述是指证券市场的主体发布虚假信息或隐瞒重要信息，误导市场参与者的行为。
虚假陈述会扰乱市场秩序，造成投资者的财产损失。
下面是解决虚假陈述问题的方法：1.加强监管和追责：监管部门应加强对信息发布主体的监管，及时发现和查处虚假陈述行为。
同时，对虚假陈述的责任人应追究刑事和民事责任，以起到震慑作用。
2.加强信息审查和核实：证券交易所和其他交易机构应加强对上市公司信息的审核和核实工作，确保信息的真实性和准确性。
同时，对于发现的虚假陈述行为，及时进行公开披露并追究其责任。
三、操纵市场问题市场操纵是指为了影响证券价格而采取的欺诈手段和行为，破坏了市场的公平竞争机制。
虽然市场操纵行为属于违法行为，但其手法复杂，应对困难较大。
以下是应对操纵市场问题的建议：1.加强监测和监管：监管部门应采用先进的监测技术，及时发现操纵市场行为，加强对市场的监管和执法力度。
2.设立举报机制：鼓励投资者和市场参与者积极举报市场操纵行为，并保护举报人的合法权益。
及时处置举报事件，对涉案人员进行追责。
证券市场中的内幕交易法律风险防范心得体会
证券市场中的内幕交易法律风险防范心得体会在证券市场中，内幕交易已经成为一个严重的问题，严重影响了市场的公平和透明性。
为了维护市场秩序，保护投资者的权益，各国都制定了一系列的法律措施来防范内幕交易。
本文将就证券市场中的内幕交易法律风险进行分析，并提出一些建议以防范内幕交易。
一、内幕交易的定义和法律规定内幕交易是指在交易过程中，利用非公开信息进行买卖交易的行为。
这些非公开信息可能会对股价或者市场产生重大影响。
各国针对内幕交易都有专门的法律法规进行约束和规范，比如美国的《证券交易法》、欧洲的《市场滥用条例》等。
这些法律规定了内幕交易的行为界定、处罚措施以及监管机构的职责等。
二、内幕交易的法律风险1. 违法风险：内幕交易被视为违法行为，相关的参与者可能面临巨额罚款、刑事处罚以及市场禁入等法律制裁措施。
2. 市场秩序风险：内幕交易破坏市场的公平性和透明度，投资者对市场的信心会受到严重影响，从而导致市场的混乱和不稳定。
3. 投资者权益风险：内幕交易可能使得普通投资者在交易中处于劣势地位，他们无法获得同等的交易机会和信息，最终导致投资者权益受损。
三、内幕交易风险防范心得体会为了防范内幕交易风险，我们应该采取以下措施：1. 完善法律法规：国家应出台更加严格的法律法规来惩治内幕交易者，对于违法行为要加大处罚力度，同时提高内幕交易的暴露度，增加监管部门的查处难度。
2. 强化监管力度：相关的监管机构应该加强对证券市场的监管，提高对内幕交易的识别和调查能力。
监管机构应设立专门的部门负责内幕交易的监管，加强对市场交易信息的监控，及时发现和处理内幕交易行为。
3. 加强信息披露：上市公司应及时、准确、全面地披露内幕信息，同时保密期限到期后要及时公开重要信息，确保所有投资者在信息获取上的平等。
4. 加强投资者教育：对于投资者来说，了解内幕交易的风险和防范措施至关重要。
市场应加强对投资者的教育，提高他们对内幕交易的认识和防范意识。
证券法案例分析
证券法案例分析证券法案例分析是法律实务中的一个重要领域，它涉及对证券市场相关法律问题的深入研究和实际案例的分析。
本文将通过一个虚构的案例，来探讨证券法中的关键法律问题，包括内幕交易、市场操纵、信息披露等。
案例背景：某上市公司A公司在进行一项重大资产重组的过程中，公司内部高层管理人员李明在重组信息公布前，利用其职务便利获取了相关信息，并在信息公开前大量买入公司股票。
在信息公布后，公司股价大幅上涨，李明随后卖出股票获利。
同时，公司B在股票市场上通过连续买卖，制造虚假交易量，误导投资者，企图影响股价。
案例分析：1. 内幕交易问题在本案例中，李明作为公司高层管理人员，在重组信息公布前利用职务便利获取了内幕信息，并在信息公开前进行了股票交易，这构成了内幕交易。
根据证券法的规定，内幕交易是违法行为，不仅损害了市场的公平性，也侵犯了其他投资者的合法权益。
证券监管机构应当对此类行为进行调查，并依法追究相关责任。
2. 市场操纵问题公司B通过连续买卖股票，制造虚假交易量，这种行为属于市场操纵。
市场操纵行为破坏了证券市场的正常秩序，误导了投资者的判断，影响了证券价格的真实反映。
证券法明确禁止市场操纵行为，对于此类行为，监管机构应当采取措施予以打击，并依法追究责任。
3. 信息披露问题在重大资产重组过程中，A公司应当按照证券法的规定，及时、准确、完整地披露相关信息。
如果公司未能履行信息披露义务，或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，将对投资者造成误导，损害投资者利益。
证券法要求上市公司严格遵守信息披露规则，确保信息的真实性和透明度。
结论：证券法案例分析显示，证券市场的健康发展需要法律的严格规范和监管机构的有效监督。
对于内幕交易、市场操纵等违法行为，必须依法予以打击，保护投资者的合法权益，维护证券市场的公平和秩序。
同时，上市公司也应当加强内部管理，严格遵守信息披露规则，确保信息的真实性和透明度，为投资者提供准确的投资决策依据。
目前我国《证券法》存在的主要问题及修改建议
目前我国《证券法》存在的主要问题及修改建议【摘要】目前我国《证券法》存在监管不足、处罚力度不够、信息披露不透明、市场操纵难以监管等主要问题。
为此，建议加强监管力度、加大处罚力度、提高信息披露透明度、加强市场操纵监管。
这些修改能够促进证券市场的稳定发展，保护投资者利益，维护市场秩序。
展望未来，随着改革政策的实施和监管机制的不断完善，我国证券市场将更加规范、透明和健康发展。
【关键词】证券法、主要问题、修改建议、监管不足、处罚力度、信息披露、市场操纵、监管建议、监管力度、信息披露透明度、市场操纵监管、展望未来1. 引言1.1 背景介绍证券法是我国金融市场的基础法律，是规范证券市场秩序、保护投资者利益的重要法规。
自1999年颁布以来，证券法已经经历了多次修订，但是在实际执行过程中仍然存在着一些问题。
监管不足是当前证券法执行中的一个主要问题。
由于监管人员的数量有限，监管力度不足，导致一些违法行为难以及时发现和处理。
证券法对于违法行为的处罚力度相对较轻，不能有效地起到震慑作用。
信息披露不透明也是一个突出的问题，一些上市公司存在着信息披露不及时、不完整的情况，影响了投资者对公司的判断。
市场操纵难以监管也是当前证券法面临的一个挑战，一些投资者和上市公司通过操纵股价获取利益，严重扰乱了市场秩序。
针对以上问题，我们认为应该对证券法进行相应的修改和完善。
加强监管力度，增加监管人员数量，提高监管效率，及时发现和处置市场违法行为。
加大对违法行为的处罚力度，提高违法成本，形成有效的法律威慑。
提高信息披露的透明度，规范上市公司的信息披露行为，保障投资者的知情权。
加强市场操纵的监管力度，建立健全的市场监管机制，维护市场公平、公正的竞争环境。
通过对证券法的修改和完善，可以更好地保护投资者的合法权益，促进我国证券市场的健康发展。
1.2 研究意义《证券法》是我国证券市场的基本法律，对维护证券市场秩序、保护投资者权益具有重要意义。
在实践中，我们发现《证券法》存在着一些问题，如监管不足、处罚力度不够、信息披露不透明、市场操纵难以监管等。
论证券操纵行为法律制度的缺陷及完善
论证券操纵行为法律制度的缺陷及完善随着中国经济的快速发展，证券市场也日益成为人们关注的焦点。
然而，证券市场上出现的券商操纵行为已经成为了当前证券市场中的一大问题。
虽然国家已经出台了一系列的法律法规来规范证券市场，但是此类违法行为仍时有发生。
因此，本文将从法律制度的角度出发，分析当前证券操纵行为法律制度的缺陷及完善。
一、券商操纵行为法律制度的缺陷1.缺乏明确的法律规定当前关于证券操纵行为的法律规定存在一定程度的模糊性，这也导致许多券商可以顺利地逃离法律的制裁。
同时，相关法律法规过于笼统，没有具体阐述券商操纵行为的标准，也没有规定因此所造成的刑事和民事责任。
2.监管机构监管不力虽然国家证监会和其他监管机构都有监管证券市场的职责，但是实际上一些监管人员却疏于履职，对于证券操纵行为存在漠视和纵容的情况。
同时，监管部门也存在一定的缺陷，在处理证券操纵行为时缺乏统一标准和有效的惩戒手段，导致一些券商得以无法被严惩。
二、完善券商操纵行为法律制度1.加强法律规范鉴于目前法律对于证券操纵行为的规定过于模糊，需要相关职能部门制定更加明确和具体的法律法规，明确券商操纵行为是一种违法行为，明确罚则，从而使违规者无法钻法律空子。
2.加强监管机构的职责监管机构应加强对证券市场的全面监管。
完善监管系统，建立相应的监管制度，加强对市场的监管力度，加强对券商的监管力度。
同时，建立完整的处罚与惩戒机制，明确相关政府部门、监管机构和行业协会的职责和权利。
一旦发现券商操纵行为，应果断采取严厉的惩戒措施，严肃追究相关人员的责任。
3.继续加强科技手段的监管在证券操纵行为的打击上，科技也是重要的一环。
政府应该投入更多的资源和人力，研究和开发更加先进的监管科技手段，并加强监管科技的应用。
成立专门的科技监管团队，利用先进的技术手段对证券市场的信息安全进行维护，依赖于大数据分析预警风险，提高监管精度和效率。
结论：证券操纵行为的法律制度完善不仅关乎证券交易市场的稳定，更关乎公众对证券市场的信心。
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证券市场操纵行为法律问题研究
【摘要】：从世界各国证券法制的实践来看,证券市场操纵行为对于证券市场的健康发展具有极大的危害,它与内幕交易行为、虚假陈述行为共同构成证券法制重点制裁的三大证券违法行为。
世界各国和地区一直致力于对操纵市场行为的监管与防范,但近年来,操纵市场行为呈现出许多新的趋势,其手段不断发展。
中国的证券市场是一个新兴加转轨的市场,由于缺乏完备的市场行为规范和必需的社会诚信,自建立之初就充斥着操纵市场行为。
禁止操纵市场行为是中国证券市场规范化建设的一个重要内容,也是我国证券市场健康发展的客观需要。
依法从严惩处操纵市场行为,对于防止证券市场出现过度投机现象,保护广大投资者的合法利益,促进我国证券市场健康和规范发展,具有十分重要的意义。
本文以证券市场操纵行为为研究对象,综合运用比较分析、实证分析、法社会学分析以及历史分析等方法,一方面,系统地对证券市场操纵行为进行了法律上的一般分析,另一方面,通过对中外证券市场操纵行为法律规制的比较和分析,对我国市场操纵行为以及如何对其有效规制进行了深入的探讨。
第一部分对市场操纵行为从概念、产生的原因、市场操纵行为的性质以及证券市场操纵的危害性作了详细地分析和介绍。
第二部分,从行为、主体和目的三个方面阐明操纵行为的构成要件,并详细介绍了市场操纵行为的常见类型、构成及其认定。
第三部分,对国外的证券监管体制和反市场操纵具体立法加以比较,指出世界各国证券监管体制的趋势正在朝中间型的证券监管模式演进,即在证券宏观监管上放松规制,而在微观层面上加大监管
力度。
作者对美国、英国、日本、我国香港和台湾地区的证券法对市场操纵行为的相关法律规制作了详细的分析介绍,为我国借鉴证券法规相对发达国家的立法经验提供了参考。
第四部分,介绍了我国规制证券市场操纵行为的现状并分析了我国规制证券市场操纵行为存在的缺陷。
第五部分,对我完善我国证券市场操纵行为法律规制提出了作者的建议。
提出只有把事前防范机制和事后监管的救济机制有机地结合起来,才能把证券市场操纵行为控制在最低限度的范围内。
【关键词】：证券市场操纵行为法律规制
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：D922.287
【目录】：摘要6-8ABSTRACT8-13引言13-151证券市场操纵行为概述15-241.1证券市场操纵行为的概念15-171.1.1现有观点15-161.1.2笔者的观点16-171.2证券市场操纵行为产生的原因17-201.2.1客观因素17-191.2.2主观因素19-201.3证券市场操纵行为的性质20-211.4证券市场操纵行为的危害21-241.4.1虚构供求关系，误导资金流向211.4.2损害广大投资者的利益21-221.4.3破坏市场竞争机制221.4.4造成银行信用和证券抵押物的不稳定22-231.4.5引发经济危机、危害金融体系23-242证券市场操纵行为的构成要件及主要类型24-362.1证券市场操纵行为的构成要件24-292.1.1行为24-262.1.2主体26-272.1.3目的27-292.2证券市场操纵行为的主要类型29-362.2.1虚
假交易型29-332.2.2实际交易型33-352.2.3恶意散布、制造虚假信息型35-362.2.4其他操纵市场行为363证券市场操纵行为法律规制比较研究36-453.1证券监管体制的国际比较36-403.1.1美国37-383.1.2英国383.1.3中国香港地区38-403.2反市场操纵行为国际立法比较40-453.2.1美国40-413.2.2英国413.2.3日本41-423.2.4中国香港地区42-433.2.5中国台湾地区43-454我国规制证券市场操纵行为的现状及存在的缺陷45-564.1我国规制证券市场操纵行为的现状45-494.1.1操纵市场行为种类繁多，涉及面广，犯罪手段隐蔽454.1.2操纵市场案件交易手段日渐复杂，违法数额日趋巨大45-464.1.3中介机构与上市公司勾结造假联手操纵证券市场46-474.1.4证券监管部门对违规行为监管不严，处罚也偏轻偏慢47-494.2我国规制市场操纵行为存在的缺陷49-564.2.1我国规制市场操纵行为的法律规定的缺陷49-504.2.2我国市场操纵民事救济制度的缺陷50-524.2.3我国证券监管制度的缺陷52-565完善我国证券市场操纵行为法律规制之设想56-635.1事前监管56-595.1.1进一步完善有关法律法规56-575.1.2进一步完善我国相关证券监管体制57-595.2事后制裁与救济59-635.2.1加强对市场操纵行为的处罚力度605.2.2确立民事法律责任制度，明确受害者法律救济的权利60-615.2.3建立有效的证券业仲裁机构61-63结论63-65参考文献65-67著作类65论文类65-66外文论著66-67致谢67-68攻读硕士学位期间发表的论文68-69 本论文购买请联系页眉网站。