第七章证券市场参与者与监督者
2证券市场参与者
• 5、外国机构投资者 • QFII制度即合格境外机构投资者制度是指 允许合格的境外机构投资者在一定的规定 和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转 换为当地货币，通过专门帐户投资当地证 券市场，其资本利得、股息等经批准后可 转为外汇汇出的制度。
• （二）个人投资者 • 个人投资者是指从事证券投资的社会自然 人，是证券市场最广泛的投资者。 • 个人投资者的目的是为了追求盈利，谋求 资本的保值增值，所以十分重视本金的安 全性和资本的流通性。 • 个人投资者的资金来源：一是储蓄；二是 贷款；三是现金。 • 个人投资者在资金、信息方面处于不利地 位，是证券市场中的弱势群体。
• 1、政府机构 • 政府机构参与证券投资的目的主要是调剂 资金余缺和进行宏观调控。 • 调控手段之一就是在证券市场买卖有价证 券，进行公开市场操作来调控货币供应量。 当货币供应量过多时，卖出政府债券或金 融债券，减少货币供应；当货币供应量过 少时，则买进政府债券或金融债券。
• 2、企事业单位 • 企业可以用自已的积累资金或暂时不用的 闲置资金进行证券投资。 • 企业通过股票投资实现对其它企业的控股 或参股；也可以将暂时闲置的资金通过自 营或委托专业机构进行证券投资以获取收 益。
• 社保基金投资银行存款和国债的比例不低 于50%，企业债券、金融债券不高于10%， 这部分投资风险较小，由社保基金理事会 直接运作； • 股票投资的比例不得超过40%，这部分风险 较高，委托专业性投资理财机构运作。
• （3）社会公益基金 • 社会公益基金是指将收益用于指定的社会 公益事业的基金。如福利基金、科技发展 基金、教育发展基金等。各种社会福利基 金可用于证券投资，以求保值增值。
• （2）商业银行 • 商业银行是以经营存放款为主要业务，并 以盈利为目的的信用机构。商业银行作为 存款机构，保护存款资金的安全性是其首 要职责。因此它很注意资金的安全性和流 动性，对投资收益采取审慎的态度。同时， 商业银行的投资活动又受法律法规的约束， 一般规定商业银行只能投资政府债券、地 方政府债券和投资级企业债券，而不能投 资股票和投机级企业债券。
证券市场的市场参与者介绍证券市场中的各类主体和其作用
证券市场的市场参与者介绍证券市场中的各类主体和其作用证券市场是以交易买卖证券为主要目标的金融市场，它为各类市场参与者提供了实现投资和融资目标的平台。
下面将介绍证券市场中的各类主体，包括投资者、发行人、交易所、证券公司和监管机构，并分析它们在证券市场中的作用。
一、投资者1.个人投资者个人投资者是指直接通过证券交易参与市场的个人。
他们通过购买和出售证券来实现投资增值和资产配置的目标。
个人投资者的参与呈现出个体多样性和分散性的特点，对市场的流动性和活跃度起到重要作用。
2.机构投资者机构投资者是指以机构形式参与证券交易的投资者，包括银行、保险公司、投资基金、养老金等机构。
由于机构投资者规模庞大且拥有专业的投资团队，他们在市场上扮演着重要的角色。
他们的交易活动对市场流动性和价格形成具有较大影响力。
二、发行人发行人是指通过证券市场融资的主体，包括政府、公司和金融机构等。
他们通过发行证券来获取所需资金。
发行人的活动推动了证券市场的发展和繁荣，为投资者提供了各类投资标的。
1.政府政府是发行主权债券的主体，通过发行国债等证券来筹集国家资金，满足公共事业和政府支出的需要。
政府证券市场的稳定和发展对整个证券市场的稳定和发展起着重要作用。
2.公司公司通过发行股票和债券等证券来筹集资金，实现企业的融资需求。
公司证券的流通和交易活动反映了企业的价值和市场认可程度。
3.金融机构金融机构包括商业银行、券商和保险公司等，他们通过发行金融产品和金融衍生品等证券来满足客户需求，实现自身融资和投资目标。
三、交易所交易所是证券市场的核心组织和运营机构，它提供了证券交易的场所和机制，保证市场的公平、公正和透明。
常见的交易所包括股票交易所、期货交易所和债券交易所等。
交易所的作用主要包括以下几个方面：1.交易撮合交易所为买方和卖方提供了一个进行证券交易的平台，并通过撮合交易的方式实现证券的买卖。
它确保了交易的公平和效率，提高了市场流动性和交易活跃度。
证券市场的市场参与者和角色
证券市场的市场参与者和角色在证券市场中，存在着各种不同类型的市场参与者，他们在市场中扮演着不同的角色。
这些市场参与者的作用和职责各有不同，他们共同构成了一个完整的证券市场生态系统。
本文将对证券市场的市场参与者和角色进行探讨。
一、投资者1. 个人投资者个人投资者是指以个人身份参与证券市场的投资者。
他们包括了普通工薪阶层、中产阶级、富裕阶层等不同层次的个体。
个人投资者通过购买证券来获得投资回报，他们为证券市场提供了流动性，同时也是市场需求的发起方。
2. 机构投资者机构投资者是指像养老基金、保险公司、证券投资基金等机构性的投资者。
他们通过集中投资组合的方式，代表大量的个人投资者进行证券交易。
机构投资者的参与提高了市场的投资效率和稳定性，同时也减少了市场操纵的可能。
二、发行主体1. 上市公司上市公司是指在证券交易所上市并公开募集资金的公司。
上市公司通过向公众发行股票或债券来获取资金，提高了企业的融资渠道。
上市公司需要遵守证券法律法规，及时披露相关信息，以保障投资者的合法权益。
2. 政府政府作为证券市场的管理者和监督者，负责制定相关政策和法规，维护市场的秩序和稳定。
政府还可以通过发行国债等方式来进行融资，与其他市场参与者一同推动经济的发展。
三、中介机构1. 证券交易所证券交易所是证券市场的核心机构，是证券交易的场所和监管机构。
它为各类证券的发行与交易提供了便利条件，并负责监督市场交易的公平、公正和安全。
2. 证券公司证券公司是一种专门从事证券经纪、承销和投资咨询等证券业务的机构。
证券公司为个人和机构投资者提供证券交易的中介服务，同时也参与证券市场的交易活动。
3. 基金管理人基金管理人是指管理公募基金、私募基金等各类基金产品的专业机构。
基金管理人根据基金的投资策略和目标，进行证券投资和风险管理，为投资者提供多元化的投资选择。
四、市场服务机构1. 信息服务机构信息服务机构为市场参与者提供各类证券信息的收集、整理和传播服务，包括金融媒体、研究机构等。
证券市场的主要参与者与角色解析
证券市场的主要参与者与角色解析一、介绍证券市场作为国民经济发展的重要组成部分，吸引了众多的参与者。
本文将对证券市场的主要参与者及其角色进行解析，帮助读者更好地理解证券市场的运作机制。
二、证券交易所证券交易所是证券市场的核心机构，承担着市场运行的核心职责。
主要参与者包括交易所管理部门、交易员、投资者等。
1. 交易所管理部门交易所的管理部门负责监管市场运行，包括规定交易所的交易规则、审核上市公司材料等重要工作。
管理部门的职责是维护市场秩序，保护中小投资者的利益，促进市场的健康发展。
2. 交易员交易员是交易所中的从业人员，其职责是在指定的交易时段内为投资者提供交易服务。
交易员需具备良好的专业素质和丰富的市场操作经验，以确保交易的顺利进行。
3. 投资者投资者是证券市场的主要参与者，包括个人投资者和机构投资者。
他们通过购买和出售证券来获取投资回报。
个人投资者通常以个人名义进行投资，而机构投资者则代表特定的机构进行投资。
二、证券公司证券公司是证券市场中的重要参与者，主要包括证券经纪商、投资顾问公司和资产管理公司。
1. 证券经纪商证券经纪商是从事证券交易的机构，为客户提供证券交易、咨询和推荐业务。
他们拥有行情信息和交易资源，为投资者提供有关证券交易的各种服务和建议。
2. 投资顾问公司投资顾问公司是为投资者提供投资建议和投资策略的机构。
他们通过对市场的研究和分析，为客户制定合适的投资方案，并提供投资决策的指导。
3. 资产管理公司资产管理公司是根据客户的需求管理投资组合，以实现对客户资产的保值增值。
他们通过投资证券等形式进行资产配置，帮助客户实现投资目标。
三、证券投资基金证券投资基金是一种集合了多个投资者资金的基金，由基金管理人统一管理和运作。
主要包括公募基金和私募基金。
1. 公募基金公募基金是为广大投资者提供服务的，向公众公开发行的基金产品。
公募基金的投资范围广泛，包括股票基金、债券基金、货币基金等。
投资者可以通过购买公募基金来参与证券市场。
七章市场监管ppt课件
第一节 证券市场的风险与防范 第二节 证券市场监管
教学要求：
第 七 章 市 场 监 管
理解证券市场上存在的风险及防范内容；掌 握掌握证券市场监管要素，证券市场监管体 制；了解证券市场监管国内外现状及发展趋 势。
教学内容：
1、证券市场的风险与防范 2、证券市场监管
第一节 证券市场风险与防范
历史回顾：全球股灾大放送
1997年10月亚洲金融风暴袭击香港
1997年10月，香港庆祝回归的喜庆气氛尚 未消散，亚洲金融风暴便黑云压城。以美国对 冲基金为首的国际金融“大鳄”袭击香港，恒 生指数4天之间就从16000多点狂泻至6000点， 股市濒临“崩盘”！金融、地产、贸易、旅游 四大支柱产业悉数“挂彩”！整体经济甚至出 现了多年未有的负增长！
市场监管 淮阴工学院
三、证券监管的内容
证券监管的对象是证券市场。证券市场参与 者在市场上的一切行为和活动以及由这些行 为和活动所产生的各种关系和后果，都是证 券监管的内容。P307
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四、证券监管的手段
选择监管手段和工具时，要考虑一 般市场监管所必须考虑的监管成本和效果 问题，还要考虑到证券监管的特殊要求和 不同证券市场的监管条件和监管环境。政 府可以采取法律、经济、行政等三方面的 手段，并辅之以自律管理。
系统性风险
非系统性风险
证券市场参与者面临的风险 市场监管 淮阴工学院
二、管理层应实施的风险防范
1、建立科学的股票市场发展机制 2、规范上市公司行为，调整上市 公司股权结构
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第二节 市场监管
一、证券监管的含义 二、证券监管的必要性、目标和原则 三、证券监管的内容 四、证券监管的手段 五、证券监管体制 六、我国证券监管
了解证券市场中的股票市场参与者与其角色
了解证券市场中的股票市场参与者与其角色证券市场中的股票市场参与者与其角色股票市场是证券市场中最具活力和重要性的一部分，吸引了各种不同类型的参与者。
了解这些参与者及其在市场中扮演的角色对于投资者和研究人员来说至关重要。
本文将介绍证券市场中的股票市场参与者，并探讨他们各自的角色和职责。
一、个人投资者个人投资者通常是股票市场的参与者之一。
他们可能是零售投资者，也可能是私人投资者。
个人投资者通过购买和出售股票来参与市场。
他们根据自己的投资目标和风险承受能力来做出决策。
个人投资者在市场中扮演着提供流动性和创造市场需求的角色。
二、机构投资者机构投资者是指拥有大量资金、代表他人进行投资的实体，如保险公司、养老基金、投资基金等。
机构投资者通常通过专业选择投资组合来获取长期的、较为稳定的收益。
他们能够投资大额资金，并且具有更多的资源进行研究和分析。
机构投资者在市场中的角色是提供市场稳定性、增加流动性和执行大额交易。
三、交易员交易员是股票市场的核心参与者之一。
他们代表机构投资者或个人投资者进行股票交易。
交易员在证券交易所或其他交易平台上执行交易指令，以买入或卖出股票。
他们需要密切监测市场动态、执行交易策略并确保交易的准确和及时执行。
交易员的角色是促进市场流动性和提供优质的交易执行服务。
四、分析师分析师是研究和分析股票市场的专家。
他们研究公司的财务状况、行业趋势以及宏观经济因素，为投资者提供股票的买入或卖出建议。
分析师通过撰写研究报告、发布投资意见和参与媒体访谈来向投资者传达信息。
他们在市场中的角色是提供独立、客观和专业的投资见解，帮助投资者做出明智的投资决策。
五、股票交易所股票交易所是股票市场的核心机构。
它提供股票买卖的平台和交易机制。
股票交易所负责制定和执行交易规则、监管市场行为，并确保交易的公平、公正和透明。
股票交易所还提供股票市场数据、发布公司公告和监管报告等信息，方便投资者获取市场信息和做出决策。
股票交易所在市场中的角色是促进股票交易、维护市场秩序和保护投资者权益。
证券市场的市场参与者了解证券市场的不同参与者和其作用
证券市场的市场参与者了解证券市场的不同参与者和其作用证券市场是指供买卖证券的场所和机构。
作为金融市场的重要组成部分，证券市场扮演着重要的角色，为企业和个人提供了融资、投资和风险管理的机会。
在证券市场中，有许多不同的市场参与者，包括发行机构、投资者和监管机构等，它们各自担负着不同的角色和职责。
本文将详细介绍证券市场的不同参与者和它们的作用。
一、发行机构发行机构是证券市场中最重要的参与者之一，其主要职责是负责筹资，并将证券发售给投资者。
发行机构通常包括公司、政府和金融机构等，它们通过发行证券来满足企业或政府的融资需求。
发行机构在证券市场中发挥着引导资本流动的作用，为经济的发展提供资金支持。
二、投资者投资者是证券市场的核心参与者，可以分为个人投资者和机构投资者。
个人投资者是指以个人名义进行投资的个体，他们通过购买股票、债券等证券来获得投资收益。
机构投资者则是指以机构名义进行投资的组织，包括保险公司、养老基金、私募基金等，它们通过投资证券来实现资产增值。
投资者的参与促进了证券市场的流动性和价格发现，为证券市场的稳定运行提供了坚实的基础。
三、交易所交易所是证券市场的重要运营机构，它为证券的买卖提供了有效的交易平台。
交易所通常由政府或私营机构管理，它们负责监管市场交易行为，维护市场秩序。
交易所在证券市场中扮演着价格发现和交易监管的角色，为市场参与者提供公平公正的交易环境。
四、证券经纪商证券经纪商是承担买卖证券的中介机构，它们通过与投资者和交易所进行交互，将投资者的买卖委托传达给交易所执行。
证券经纪商在证券市场中发挥着撮合交易的作用，为投资者提供快捷高效的交易服务。
五、证券托管机构证券托管机构是负责证券的安全保管和结算的机构，它们为投资者提供证券的存管和交收服务。
证券托管机构在证券市场中发挥着保护投资者利益的作用，确保交易的安全性和可靠性。
六、监管机构监管机构是保障证券市场秩序和稳定运行的重要机构，它们负责监督和管理证券市场参与者的行为。
第七章 证券市场参与者与监督者
DVP的核心内涵是证券与资金的交收同时进 行，从而防范交收对手方的违约风险。
第四节 证券监管机构
一、职权 （一）依法制定有关证券市场监督管理的 规章、规则，并依法行使审批或者核准权； （二）依法对证券的发行、上市、交易、 登记、存管、结算，进行监督管理； （三）依法对证券发行人、上市公司、证 券交易所、证券公司、证券登记结算机构、 证券投资基金管理公司、证券服务机构的 证券业务活动，进行监督管理； （四）依法制定从事证券业务人员的资格 标准和行为准则，并监督实施；
第七章 证券市场参与者与监督者
第一节 证券公司
一、证券公司概述
又称证券商，是指依法设立的经营证券业 务的金融机构。 二、证券公司与其他公司的区别
证券公司
一般公司 有限公 司 × × 股份公司
设 立
行政许可 持股5％以上股 东资格认定 最低注资 分期出资
√ √
治 理 结 构
5千万—5亿 3万 500万 × √（募集设立除外） × 董事、监事、高 √ 管任职积极资格 √ 撤销高管任职资 × 格 独立董事 ×（上市公司除外） √
答案：D
4、根据《证券法》，以下对证券交易所的 描述，哪项是准确的？ A、证券交易所是为证券集中交易提供场所 和设施，组织和监督证券交易，实行自律 管理的法人 B、证券交易所是提供证券集中竞价交易场 所的不以营利为目的的法人 C、证券交易所的设立和解散，由国务院证 券监督管理机构决定 D、证券交易所章程的制定和修改，必须 经国务院批准
（四）查阅、复制和封存权 查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、 通讯记录等资料； 查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单 位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财 务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被 转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以 封存；
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治 董事、监事、高 √
×
理 管任职积极资格
结 构
独立董事
√
撤销高管任职资 ×
格
×（上市公司除外） √
证券公司 一般公司
有限公司 股份公司
为股东及其关联人担 ×
√
保、融资
拯救措施 停业整顿 √
×
托管、接 √
×
管
投资者保护制度
√
×
三、对证券公司业务的规范性要求
1、证券公司必须将其证券经纪业务、证券 承销业务、证券自营业务和证券资产管理 业务分开办理，不得混合操作。
3、根据《证券法》，以下关于证券交易所的说法中 哪项是错误的？
A、未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布 证券交易即时行情
B、证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易 情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管 理机构备案
C、实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有， 其权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其 财产积累分配给会员
第七章 证券市场参与者与监督者
第一节 证券公司
一、证券公司概述 又称证券商，是指依法设立ห้องสมุดไป่ตู้经营证券业
务的金融机构。
二、证券公司与其他公司的区别
证券公司
设 行政许可
√
立 持股5％以上股 √ 东资格认定
一般公司 有限公 股份公司 司 × ×
最低注资
5千万—5亿 3万
500万
分期出资
×
√（募集设立除外）
（二）负责人的任职限制
第一百零八条 有《公司法》第一百四十七 条规定的情形或者下列情形之一的，不得担 任证券交易所的负责人：
（一）因违法行为或者违纪行为被解除职务 的证券交易所、证券登记结算机构的负责人 或者证券公司的董事、监事、高级管理人员， 自被解除职务之日起未逾五年；
（二）因违法行为或者违纪行为被撤销资格 的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财 务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、 验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起 未逾五年。
4、证券公司办理经纪业务，不得接受客户 的全权委托而决定证券买卖、选择证券种 类、决定买卖数量或者买卖价格。
5、证券公司不得以任何方式对客户证券买 卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承 诺。
6、证券公司及其从业人员不得未经过其依 法设立的营业场所私下接受客户委托买卖 证券。
多选：某证券公司对其客户交易结算资金 所为的下列行为，不符合法律规定的是（ ）
三、职责范围和法定义务
1、提供证券交易的场所和设施。 2、制定交易所的业务规则 3、接受上市申请，安排证券上市 4、组织、监督证券交易 5、对会员进行监管 6、对上市公司进行监管 7、管理和公布市场信息
8、办理股票、公司债券的暂停上市、恢复 上市或终止上市事务
9、在突发性事件发生时采取技术性停牌措 施或决定临时停市
答案：ACD
第二节 证券交易所
一、概念 是指依法设立的提供证券集中交易场所的 组织。 1、依法设立的法人。 2、证券集中交易的场所。 3、证券交易的组织者和监督者。 4、自律管理的法人。
二、类型
会员制
公司制
法人 类型 治理 结构
入场 资格 责任承 担 费用
非营利性组织
自律管理制。会 员大会→理事会 →监察委员会→ 总经理 必须是会员
C、证券交易所的设立和解散，由国务院证 券监督管理机构决定
D、证券交易所章程的制定和修改，必须 经国务院批准
×
较低
营利性组织
公司制度管理。股东大 会→董事会、监事会→ 经理
可能是股东也可能不是
√ 较高
会员制证券交易所的治理结构
会员大会
理事会
专门委员会
总经理
旧《证券法》：第九十五条 证券交易所是 提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目 的的法人。
新《证券法》第一百零二条 证券交易所是为 证券集中交易提供场所和设施，组织和监督 证券交易，实行自律管理的法人。
A．将客户的交易结算资金放在商业银行并 以公司名义单独立户管理
B．将客户的交易结算资金和证券与其自有 财产分开
C．为自营业务借用客户交易结算资金买卖 证券，并给予丰厚回报
D．破产时，要求客户申报债权参与破产 财产分配方可取回交易结算资金
答案：ACD
1、某证券公司在组织筹备阶段，由出资人共同协商 推荐董事候选人，出资人聘请的法律顾问在审查名 单时，提出候选人中有人不能担任董事。下列哪些 人依法不能担任董事?
2、证券公司的自营业务必须以自己的名义 进行，不得假借他人名义或者以个人名义 进行。证券公司的自营业务必须使用自有 资金和依法筹集的资金。证券公司不得将 其自营账户借给他人使用。
3、证券公司客户的交易结算资金应当存放 在商业银行，以每个客户的名义单独立户 管理。
证券公司不得将客户的交易结算资金和证 券归入其自有财产。禁止任何单位或者个 人以任何形式挪用客户的交易结算资金和 证券。证券公司破产或者清算时，客户的 交易结算资金和证券不属于其破产财产或 者清算财产。非因客户本身的债务或者法 律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣 划或者强制执行客户的交易结算资金和证 券。
D、证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规 则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并 报国务院证券监督管理机构备案
答案：D
4、根据《证券法》，以下对证券交易所的 描述，哪项是准确的？
A、证券交易所是为证券集中交易提供场所 和设施，组织和监督证券交易，实行自律 管理的法人
B、证券交易所是提供证券集中竞价交易场 所的不以营利为目的的法人
A．王某，原甲律师事务所主任，2年前因出具带有 虚假内容的法律意见书被撤销资格，现在攻读工商 管理硕士
B．贾某，某高校经济学教授，年近70，现退休 C．陈某，某证券监督管理机构人员，有丰富的证券
交易经验 D．李某，某信托投资公司职员，3年前任某登记结
算机构负责人，因违法出质客户证券被解除职务
10、对上市公司及其相关信息披露义务人 披露信息进行监督
11、根据需要对出现重大异常交易情况的 证券账户限制交易，并报国务院证监会备 案。
四、交易所相关人员的任职限制
（一）证券从业人员的禁止 第一百零九条 因违法行为或者违纪行为被
开除的证券交易所、证券登记结算机构、 证券服务机构、证券公司的从业人员和被 开除的国家机关工作人员，不得招聘为证 券交易所的从业人员。