鱼跃医疗2019年经营风险报告
鱼跃医疗2019年一季度财务指标报告
鱼跃医疗2019年一季度财务指标报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页鱼跃医疗2019年一季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值 增长率(%)营业收入 120,117.84 15.33 104,154.81 15.49 90,186.46 0 实现利润 28,964.86 11.29 26,025.69 16.41 22,356.7 0 营业利润 28,167.78 10.89 25,402.35 18.35 21,463.540 投资收益 324.35 -53.62 699.4 -38.33 1,134.07 0 营业外利润797.0927.87623.34-30.21893.162019年一季度实现利润为28,964.86万元，与2018年一季度的26,025.69万元相比有较大增长，增长11.29%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入 120,117.84 100.00 104,154.81 100.00 90,186.46 100.00 营业成本 70,737.3 58.89 60,815.82 58.39 52,729.12 58.47 营业税金及附加 1,131.83 0.94 1,274.83 1.22 1,019.4 1.13 销售费用 11,065.93 9.21 8,861.2 8.51 7,419.42 8.23 管理费用 6,237.81 5.19 6,482.05 6.22 6,486.44 7.19 财务费用506.220.421,150.121.10-164.8-0.18二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度营业毛利率 40.17 40.39 40.4 营业利润率 23.45 24.39 23.8 成本费用利润率 32.3 32.61 32 总资产报酬率 16.82 16.4 14.6 净资产收益率17.3515.8914.88。
鱼跃医疗大赚之后乱投资
不务正业 2020 年 年 末， 鱼 跃 医 疗 的 其 他 非
流 动 资 产 为 4.59 亿 元， 相 比 期 初 增 加 101.08%，2021 年一季度末继续攀升至 6.57 亿元。根据年报披露，其他非流动 资产中有 2.2 亿元为向南京苏宁仙林置 业 有 限 公 司（ 下 称“ 南 京 苏 宁 ”） 认 购 总建筑面积为 1 万平方米的商品房支付 的预付款项。
截至 2021 年 3 月 31 日，凯立特净资 产 8513 万元，相比 4757 万元的注册资 本仅多出来 3756 万元。凯立特历史上有 过多次增资行为，净资产相比注册资本 增值金额大概率多数来自增资资金，并 非利润留存，这说明凯立特 2010 年成立 至今大概率没有赚到什么钱。
凯立特本次交易整体股权估值 8 亿
46 2021/05/28
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Hale Waihona Puke 第三。国内市场来看，除了国外强势品 牌以外，国内主要从事连续血糖监测仪 开发的公司则有圣美迪诺、美奇医疗和 三诺生物、上海移宇，这些竞争对手规 模要比凯立特大得多，凯立特未来经营 面临不确定性。
鱼跃医疗财务分析报告模板
一、公司概况鱼跃医疗（股票代码：002223）成立于1997年，是一家专注于医疗器械研发、生产和销售的高新技术企业。
公司主要产品包括家用医疗器械、医用临床产品和相关医疗服务。
经过多年的发展，鱼跃医疗已成为国内医疗器械行业的领先企业，品牌形象不断提升，生产研发能力加强，并购整合能力提升，海内外销售不断突破。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析根据鱼跃医疗2023年年度报告，公司总资产为XX亿元，其中流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。
流动资产中，货币资金占比XX%，应收账款占比XX%，存货占比XX%。
非流动资产中，固定资产占比XX%，无形资产占比XX%。
2. 负债结构分析公司总负债为XX亿元，其中流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。
流动负债中，短期借款占比XX%，应付账款占比XX%，其他应付款占比XX%。
非流动负债中，长期借款占比XX%，长期应付款占比XX%。
3. 所有者权益分析公司所有者权益为XX亿元，其中实收资本占比XX%，资本公积占比XX%，盈余公积占比XX%，未分配利润占比XX%。
（二）利润表分析1. 营业收入分析2023年，鱼跃医疗实现营业收入XX亿元，同比增长XX%。
其中，家用医疗器械收入占比XX%，医用临床产品收入占比XX%，其他业务收入占比XX%。
2. 毛利率分析2023年，公司毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
毛利率的提升主要得益于产品结构优化、成本控制措施得力等因素。
3. 期间费用分析2023年，公司期间费用总额为XX亿元，同比增长XX%。
其中，销售费用占比XX%，管理费用占比XX%，研发费用占比XX%，财务费用占比XX%。
4. 净利润分析2023年，公司实现净利润XX亿元，同比增长XX%。
其中，归属于母公司所有者的净利润为XX亿元，同比增长XX%。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析2023年，公司经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。
企业并购的财务风险研究以鱼跃医疗为例
谢谢观看
4、加强并购后整合管理：鱼跃医疗应制定全面的整合战略和计划，提高整 合效率，降低整合风险。
结论
本次演示通过对企业并购的财务风险进行深入研究，并以鱼跃医疗为例进行 分析和探讨。研究发现，鱼跃医疗在并购财务风险管理方面存在一定问题，如定 价、融资、支付和整合等方面的风险。为降低这些风险，我们提出了一些具体的 建议和措施。希望这些研究结果能为类似企业提供借鉴和启示，对企业并购的成 功实施具有一定的现实意义。
参考内容
本次演示将围绕企业并购财务风险分析展开，以医疗器械企业为例进行阐述。 随着医疗行业的迅速发展，医疗器械企业的并购与风险分析逐渐成为的焦点。本 次演示旨在帮助读者了解企业并购财务风险分析的流程和技巧，并通过具体案例 分析来加深理解。
一、并购财务风险分析的基本概 念和理论知识
企业并购财务风险分析是指在企业并购过程中，对可能出现的财务风险进行 识别、评估、控制和管理的过程。这些风险主要包括定价风险、支付风险、整合 风险等。财务风险分析需要综合运用财务、税务、法律等多方面知识，以确保企 业并购的顺利进行。
二、医疗器械企业并购财务风险 分析的应用案例分析
1、案例一：A医疗器械企业并购 B企业
A企业是一家大型医疗器械企业，为了拓展业务范围，决定并购B企业。在并 购过程中，A企业对B企业的财务报表进行了详细的分析，包括收入、成本、库存 等。此外，A企业还对B企业的市场竞争地位、产品研发能力等方面进行了评估。 最终，A企业成功完成并购，实现了业务拓展。
企业并购的财务风险研究以鱼跃医 疗为例
01 引言
03 研究方法 05 结论
目录
02 文献综述 04 结果与讨论 06 参考内容
引言
企业并购是市场经济中一种常见的商业行为，旨在实现资源的优化配置、扩 大市场份额和提高企业竞争力。然而，并购过程中存在的财务风险往往影响并购 目标的实现，甚至导致并购失败。特别是在医疗行业中，企业并购的财务风险暴 露出的问题愈发引人。本次演示以鱼跃医疗为例，对企业并购的财务风险进行深 入探讨，以期为类似企业提供借鉴和启示。
鱼跃医疗2019年三季度经营成果报告
鱼跃医疗2019年三季度经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年三季度实现利润为21,016.13万元，与2018年三季度的19,269.54万元相比有所增长，增长9.06%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润2019年三季度营业利润为20,332.54万元，与2018年三季度的18,788.1万元相比有所增长，增长8.22%。
以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加9,742.29万元，共计增加9,742.29万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加3,189.07万元，销售费用增加2,473.24万元，管理费用增加2,397.47万元，财务费用增加470.08万元，资产减值损失增加246.54万元，营业税金及附加增加91万元，共计减少8,867.4万元。
增加项与减少项相抵，使营业利润增长874.89万元。
3、投资收益2019年三季度投资收益为370.04万元，与2018年三季度的661.09万元相比有较大幅度下降，下降44.03%。
4、营业外利润2019年三季度营业外利润为683.58万元，与2018年三季度的481.44万元相比有较大增长，增长41.99%。
5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年三季度的营业收入为105,469.85万元，比2018年三季度的95,727.56万元增长10.18%，营业成本为60,621.63万元，比2018年三季度的57,432.56万元增加5.55%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。
实现利润增减变化表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入105,469.85 10.18 95,727.56 15.17 83,118.89 0 实现利润21,016.13 9.06 19,269.54 9.12 17,659.64 0 营业利润20,332.54 8.22 18,788.1 9.59 17,143.58 0 投资收益370.04 -44.03 661.09 -26.3 896.97 0 营业外利润683.58 41.99 481.44 -6.71 516.05 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年三季度鱼跃医疗成本费用总额为81,080.44万元，其中：营业成本为60,621.63万元，占成本总额的74.77%；销售费用为14,497.17万元，占成本总额的17.88%；管理费用为6,375.2万元，占成本总额的7.86%；财务费用为-1,293.46万元，占成本总额的-1.6%；营业税金及附加为879.91万元，占成本总额的1.09%。
鱼跃医疗2019年一季度财务状况报告
鱼跃医疗2019年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况鱼跃医疗2019年一季度资产总额为710,276.25万元，其中流动资产为402,381.81万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的31.73%、22%和16.15%。
非流动资产为307,894.44万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的23.9%、20.83%。
资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产710,276.25 100.00 662,861.29 100.00 634,965.49 100.00 流动资产402,381.81 56.65 422,220.24 63.70 427,971.47 67.40 长期投资16,027.8 2.26 21,973.48 3.31 12,774.28 2.01 固定资产64,134.31 9.03 56,324.66 8.50 51,912.81 8.18 其他227,732.33 32.06 162,342.9 24.49 142,306.93 22.412、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的31.73%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的29.65%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产402,381.81 100.00 422,220.24 100.00 427,971.47 100.00 存货64,983.74 16.15 58,763.27 13.92 42,974.38 10.04 应收账款127,687.66 31.73 93,363.9 22.11 108,929.32 25.45 其他应收款0 0.00 13,756.29 3.26 7,226.33 1.69 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 118.85 0.03 应收票据30,795.15 7.65 34,372.54 8.14 8,123.8 1.90 货币资金88,506.75 22.00 154,038.28 36.48 231,560.08 54.11 其他90,408.51 22.47 67,925.97 16.09 29,038.7 6.793、资产的增减变化2019年一季度总资产为710,276.25万元，与2018年一季度的662,861.29万元相比有所增长，增长7.15%。
鱼跃医疗：2019年度内部控制自我评价报告
江苏鱼跃医疗设备股份有限公司2019年度内部控制自我评价报告江苏鱼跃医疗设备股份有限公司全体股东：根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司2019年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价：一、重要声明按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。
监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。
经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。
由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。
此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
二、内部控制评价结论根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷。
董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。
自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。
三、内部控制评价工作情况（一）内部控制评价范围公司按照风险导向原则确定纳入评价范围的主要单位、业务和事项以及高风险领域。
鱼跃医疗2019年财务风险分析详细报告
鱼跃医疗2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为117,284.37万元，2019年已经取得的银行短期借款为15,000万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供235,196.51万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕117,912.14万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为156,309.42万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是232,466.9万元，实际已经取得的短期贷款金额为15,000万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为308,624.39万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为384,781.88万元，在5年之内偿还的贷款总规模为537,096.85万元，当前实际的长短期借款合计为15,000万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
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企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判 断。
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
214,757.65
10.79 193,839.08
-1.05 195,887.46
61.61
0
5,190.55
-7.27 5,597.55
27.83 4,378.74
0
0
-100
491.51
-95.34 10,551.95
0
142,518.18
45.7 97,815.51
26.35 77,415.91
0
4、营运资金需求的变化
2019年营运资金需求为117,284.37万元，与2018年的86,616.81万元 相比有较大增长，增长35.41%。营运资金需求增长速度快于营业收入的增 长速度，企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占 用有所增加。
鱼跃医疗2019年经营风险报告
鱼跃医疗2019年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
鱼跃医疗2019年盈亏平衡点的营业收入为214,757.65万元，表示当企 业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏 损。营业安全水平为53.68%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过 248,835.82万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销 售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
营运资本 所有者权益 非流动负债
营运资本增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
258,593.79
-6.6 276,857.48
-15.64 328,179.28
0
615,657.42
11.04 554,466.64
-0.47 557,088.15
21.79 42,376.31
0
15,607.15
-27.2 21,437.09
173.7 7,832.45
0
18,118
48.76 12,179.52
39.91 8,705.42
0
9,305.65
45.42 6,399.36
82.35 3,509.43
0
61.61
-39.37
61
64.92
0
0.54
0.02
0.54
20.08
0.45
0
2.05
4.51
1.96
-2.86
2.02
0
1.08
-3.13
1.11
7.36
1.03
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 258,593.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。
项目名称
项目名称
存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计
经营性资产增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
92,608.66
41.4 65,494.41
3.55 63,250.43
0
97,426.03
15.38 84,436.85
12.05 75,358.14
0
23,397.28
1.01 23,163.85
-0.83 23,357.22
0
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
固定资产 长期投资
173,870.67 18,413.17
185.19 60,966.39 -38.22 29,805.87
鱼跃医疗2019年经营风险报告
8.24 56,324.66
0
35.64 21,973.48
0
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计
鱼跃医疗2019年经营风险报告
经营性负债增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
94,235.22
82.59 51,608.87
6、整体协调情况 从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证 的。
内部资料，妥善保管
第4页 共4页
0
2、营运资本变化情况 2019年营运资本为258,593.79万元，与2018年的276,857.48万元相 比有所下降，下降6.6%。
3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要 企业提供117,284.37万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营 活动的资金需求，经营业务是协调的。
0
4,543.26
-48.3 8,787.93
5.94 8,295.09
0
23,638.4
65.61 14,273.16
-36.62 22,520.98
0
41,586.2 263.52 11,439.97 126.21 5,057.18
0
259,802.55
40.87 184,432.31
5.7 174,481.83
5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要117,284.37万元的营 运资金，而企业的营运资本数额为258,593.79万元，营运资本能够满足企 业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为
内部资料，妥善保管
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141,309.42万元。
鱼跃医疗2019年经营风险报告