量化分析在固定收益投资和资产配置中的应用(1)
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分通关题型题库附解析答案
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分通关题型题库附解析答案单选题（共30题）1、关于中央银行票据的说法，下列叙述不正确的是（）。
A.中央银行票据简称央票，一般将央票列在金融债券之列B.由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证C.采用利率招标和数量招标的方式确定价格D.流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主【答案】 A2、权证的基本要素不包括（）。
A.存续时间B.行权比例C.标的资产D.赎回条款【答案】 D3、资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系；证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。
也就是说证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心。
这种说法（）。
A.正确B.错误C.部分正确D.部分错误【答案】 A4、我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为( )。
A.静态变量B.随机变量C.非随机变量D.动态变量【答案】 B5、根据债券的期限，可将债券分为长期债券，中期债券和短期债券，其中短期债券的期限是（）。
A.3年以下B.6个月以下C.1年以上D.1年以下【答案】 D6、( )是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。
A.佣金B.印花税C.过户费D.交易经手费【答案】 A7、量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。
量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化（）。
A.基本分析B.选股C.分层分析D.选时【答案】 B8、下列不属于资本资产定价模型的假设条件是（）。
A.投资者对证券的收益、风险及证券间关联行具有完全相同的预期B.资本市场没有摩擦C.投资者都依据期望收益评价证券组合的收益条件D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。
【答案】 D9、关于债券型基金与货币市场基金，下列说法中正确的是（）。
量化交易在金融投资领域的应用
量化交易在金融投资领域的应用随着科技的不断发展，金融投资领域也不断的涌现出各种新的投资方式和工具。
其中，量化交易便是一种较为新颖的投资方式，也是近年来备受关注的一个话题。
那么，什么是量化交易？它又是如何在金融投资领域应用的呢？一、什么是量化交易？量化交易是一种利用数学模型和计算机程序来选定投资策略并执行交易的投资方法。
它通过技术分析、基本面分析、统计分析等方法提取数据规律，并将其应用于实际投资交易。
通过对历史数据进行回测，不断改进模型和参数，从而达到盈利的目的。
总体来说，量化交易所关注的是数据以及数据背后的规律，而不是人类的主观判断和决策。
二、量化交易的应用1. 投资能力相比于传统的投资方式，量化交易通过数据和计算模型分析过往市场数据，更为准确的分析市场行情以及预测市场趋势，从而增强投资者的投资能力。
并且，随着计算机科技的不断发展，量化交易模型也能够更快地进行交易决策和操作，节约了交易人员繁琐的工作，不必担心交易人员的情感因素影响交易，从而更有把握获得收益。
2. 策略创新量化交易模型是基于逻辑的数据分析与处理，交易策略的制定更为科学。
相比于短视的投资者，量化交易倾向于从宏观层面分析市场趋势和市场规律，从而制定更合理和稳定的交易策略。
该交易模型还可以通过大量的数据分析和风险测试，不断进行优化和创新。
这也意味着，量化交易可以帮助投资者更好地适应市场的变化和风险。
3. 风险控制量化交易更加科学和准确的分析市场行情，从而可以更好的控制风险。
与传统的交易方式不同的是，量化交易使用决策处理逻辑，能够明确确定交易时机，并及时识别市场波动的情况，从而避免更大的风险。
同时，在进行交易策略时，量化交易可以结合交易时的市场情况、各类指标等，更好地评估风险和收益，达到较好的风险控制效果。
三、结语随着科技的不断发展和金融投资的不断深入，量化交易的应用将会越来越广泛。
它既能够提高投资效率，又能够科学的分析市场和控制风险，也为投资者创造收益。
个人理财(对外经济贸易大学)智慧树知到课后章节答案2023年下对外经济贸易大学
个人理财（对外经济贸易大学）智慧树知到课后章节答案2023年下对外经济贸易大学对外经济贸易大学第一章测试1.有关理财规划的叙述，下列叙述何者正确?A:理财规划是一辈子只要做一次的全生涯规划 B:理财规划可以保证每样理财目标都可以达成 C:理财规划是针对有钱人设计的财富管理方法 D:理财规划是一个由现况实现梦想的方法与流程答案:理财规划是一个由现况实现梦想的方法与流程2.2018年我国银保监会正式颁布了《商业银行理财业务监督管理办法》，（）是指是指商业银行接受投资者委托，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。
A:个人理财业务 B:综合理财业务 C:理财计划 D:私人银行业务答案:个人理财业务3.将客户划分为富裕客户、大众富裕客户及大众客户的划分标准是（）。
A:以客户收入为标准 B:以客户的需求为标准 C:以客户的生命周期为标准D: 以对银行利润贡献度为标准答案: 以对银行利润贡献度为标准4.以下会对个人理财业务的发展产生影响的因素有（）A:互联网普及应用 B:医疗制度改革深入 C:人口老龄化 D:物价水平持续大幅上升答案:互联网普及应用;医疗制度改革深入;人口老龄化;物价水平持续大幅上升5.在下列各项中属于客户财务信息的有（）。
A:财务结构安排 B:客户的社会地位 C:客户的年龄 D:客户的投资偏好 E:收支情况答案:财务结构安排;收支情况6.分析理财客户的风险特征是应当从哪几方面入手?A:客户的实际风险承受能力 B: 客户的风险偏好 C:客户的风险认知度 D: 客户的年龄 E:客户的受教育程度答案:客户的实际风险承受能力; 客户的风险偏好;客户的风险认知度7.个人理财规划是管理一个人的理财事务的过程，对还是错？A:错 B:对答案:对8.投资规划主要功能是财富保值增值。
对还是错？A:对 B:错答案:对9.理财价值观是指理财目标排序。
对还是错？A:对 B:错答案:对10.根据生命周期理论，个人理财规划就是要平衡一生财务收支，对还是错？A:对 B:错答案:对第二章测试1.以下属于客户非财务信息的是（）A:工资薪金 B:风险管理信息 C:社会保障情况 D: 投资偏好答案: 投资偏好2.在与客户的交流沟通中，一般不建议理财规划师采用（）方式进行提问。
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识全真模拟考试试卷B卷含答案
2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识全真模拟考试试卷B卷含答案单选题（共45题）1、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（）。
A.限价指令B.止损指令C.市价指令D.触价指令【答案】C2、基金公司投资交易包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】A3、下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）。
A.经济附加值模型B.企业价值信数C.自由现金流贴现模型D.股利贴现模型【答案】B4、由于经济周期、市场波动等因素，基金管理人需要定期或不定期地对现有投资组合进行调整；在交易的过程中会产生多种交易成本，除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如（）等，往往容易被忽视。
A.买卖价差B.市场冲击和对冲费用C.机会成本D.以上选项都对【答案】D5、关于战略资产配置，以下表述正确的是（）。
A.基金经理进行战略资产配置时，不能单纯运用经验判断对资产大类进行甄选B.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置C.战略资产配置结构一旦确定，通常3-5年内再调整各类资产的配置比例D.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比【答案】D6、下列关于房地产投资信托基金特点，描述错误的是（）。
A.流动性强B.抵补通货膨胀效应C.风险较低D.信息不对称程度较高【答案】D7、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（）%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。
A.5B.10C.20D.15【答案】C8、某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（）A.小于5年B.无法确定C.大于5年D.等于5年【答案】D9、关于全国银行间同业拆借中心，以下表述错误的是（）。
A.对通过交易系统展开的债券交易活动进行监控B.为市场投资者提供报价平台C.为市场参与主体提供托管，交易结算等服务D.为市场投资者交易提供电子成交登记【答案】C10、关于期货交割，以下表述正确的是（）。
大类资产配置的研究现状及其应用前景
■ 文/范亚琴大类资产配置的研究现状及其应用前景复杂的量化大类资产配置策略对于机构投资者技术能力、资本市场成熟度、法律监管和制度设计等提出了更高要求，结合不同机构投资者的投资目标和资金特征，构建基于经济周期和主观判断的分析框架，依然是未来国内市场大类资产配置策略的研究方向所在。
大类资产配置是研究资金在各类资产间的合理分配，由于不存在绝对最优的单一资产，即同时满足高收益和低风险，而不同资产间的弱相关性和负相关性能抵消部分风险，投资者通过组合不同类别的资产，能改善投资组合的收益和风险特征，使风险较小而收益较高成为可能。
有效的大类资产配置对于成功投资至关重要（Brinson et al.，1986，1991；Ibbotson & Kaplan，2000），国外已有大量成熟的资产配置理论和应用研究，相比之下，针对国内市场的大类资产配置研究仍处于起步阶段。
实践层面，投资者在决策时主要依靠对宏观经济趋势的研判，缺乏量化模型支持，因而无法保证投资决策的稳定性；理论层面，中国资本市场从上世纪90年代发展至今，依然处于相对原始的阶段，监管制度的特殊性、历史数据的有限性，为理论和实证研究带来了一定困难，相关代表性研究较少且无法用于实际投资。
不少从业者认为其就是通过对各种宏观经济周期拐点的把握，在全球范围内进行资产选择的过程，而没有认识到其实质是一种依靠不同资产间的低相关性，对长期风险和收益进行管理的全局性策略，并非局部策略的简单加总。
研究背景我国资产管理行业在过去十年迎来了爆发式增长，截至2020年三季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约56.17万亿元，涉及到产品数量高达132544只1（图1）。
随着养老金、期货及其子公司、银行理财子公司等机构投资者加入，市场参与主体日趋多样化，不同机构在资金性质和投资目标上存在差异，不断扩大的资金规模和日益成熟的金融市场，对机构投资者的资产管理能力提出了更高要求。
2021基金从业资格考试科目二题库及答案15
2021基金从业资格考试科目二题库及答案15考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、下列属于指令驱动的成交原则的有（）。
Ⅰ.价格优先原则Ⅱ.交割最优原则Ⅲ.时间优先原则Ⅳ.成交量最大原则A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案为C【解析】本题考查指令驱动的成交原则。
指令驱动的成交原则如下:价格优先原则、时间优先原则。
在某些特定情况下,还有其他优先原则可以遵循,如成交量最大原则。
2、下面的选项属于基金管理公司日常监管内容的是（）。
A.基金管理公司设立分支机构的监管B.基金管理公司的公司治理监管C.基金管理公司重大事项的变更D.基金管理公司设立的监管答案：B；解析其它属于市场准入监管。
3、（）拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20％的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。
A、英国B、美国C、日本D、卢森堡答案为D【解析】本题考查各国基金国际化概况。
作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20％的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。
4、下列不属于QDⅡ基金禁止行为的是（）。
A.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%B.购买贵金属或代表贵金属的凭证C.购买实物商品D.购买不动产和房地产抵押按揭答案：A解析：除中国证监会另有规定外，QDⅡ不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。
该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。
5、关于指数基金，下列说法正确的是（）。
Ⅰ.指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类Ⅱ.复制型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资Ⅲ.复制型指数基金的目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益Ⅳ.增强型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置Ⅴ.增强型指数基金的目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差A、ⅠB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案为A【解析】本题考查指数基金。
金融投资策略量化分析和技术指标的应用
金融投资策略量化分析和技术指标的应用投资是一项复杂而风险较高的活动，而金融投资则更是需要精确的决策和方法来获取收益。
在金融投资领域，量化分析和技术指标的应用被广泛认可和采用。
本文将探讨金融投资策略中量化分析和技术指标的定义、应用及其对投资决策的影响。
一、量化分析的定义与应用量化分析是一种基于数学和统计的方法，将市场数据和经济指标进行计算和分析，以此为基础来制定投资策略。
通过对历史数据的研究和模型的建立，量化分析可以量化投资机会，并制定交易策略。
在金融市场中，量化分析广泛应用于股票、期货、外汇等各类金融资产的投资交易中。
例如，通过构建价格模型和波动率模型，量化分析可以帮助投资者判断股票价格的趋势和波动情况，以此来指导投资决策。
二、技术指标的定义与应用技术指标是一种通过对市场历史数据进行计算和分析而得出的一些图表和指标，帮助投资者判断市场的走势和价格变化。
它是量化分析的一种具体应用方法。
技术指标的种类繁多，如移动平均线、相对强弱指数、随机指标等。
这些指标可以根据不同的投资需求和市场特点来选择使用。
通过对技术指标的观察和分析，投资者可以更好地把握市场的走势，从而制定相应的买入和卖出策略。
三、量化分析和技术指标对投资决策的影响量化分析和技术指标的应用对投资决策有着重要的影响。
首先，通过量化分析和技术指标的应用，投资者可以更好地理解市场的变化和走势，提高投资决策的准确性。
其次，量化分析和技术指标的应用可以帮助投资者对风险进行有效的控制。
通过对历史数据的分析，可以确定投资策略的预期收益和风险水平，从而制定适合的止损和止盈策略，保护投资者的本金。
此外，量化分析和技术指标的应用还可以提高交易的效率。
通过利用计算机和自动化交易系统，投资者可以更加迅速地获取和分析市场数据，进行操作决策，从而减少了人为的主观判断和交易错误的风险。
四、未来发展趋势随着技术的不断进步和量化分析方法的不断完善，金融投资策略中量化分析和技术指标的应用将得到更广泛的推广。
量化投资：驱动资产管理的有效手段
量化投资
汇报人：XX
目录
01 添 加 目 录 项 标 题
02 量 化 投 资 的 定 义 与 原 理
03 量 化 投 资 策 略 的 制 定 05 量 化 投 资 的 实 践 案 例
04 量 化 投 资 工 具 与 技 术
06
量化投资的挑战与未来 发展
01
添加章节标题
02
量化投资的定义与原理
量化投资面临的主要挑战
数据质量和处理 能力
算法的复杂性和 可解释性
交易成本和滑点
监管政策和合规 问题
未来发展方向与趋势
人工智能和机器学习在量化投资中的应用将进一步深化 区块链技术将为量化投资带来新的机遇和挑战 金融科技的崛起将改变量化投资的格局和策略 监管政策的变化将对量化投资产生重要影响
投资者如何应对量化投资的挑战与机遇
数据处理：清洗、整合和 预处理数据
特征工程：提取和构造对 模型预测有用的特征
模型选择：根据投资目标 选择合适的量化模型
模型训练与优化：调整参数， 提高模型的预测精度和稳定 性
算法交易
定义：通过计算机算法自动执行交易指令的交易方式 优势：快速、高效、可复制性强 分类：基于价格的算法交易、基于时间的算法交易、基于量的算法交易等 应用场景：股票、期货、外汇等市场的交易
04
量化投资工具与技术
数据收集与处理
数据来源：包 括公开数据和 私有数据，如 股票价格、交
易量等
数据清洗：去 除重复、错误 或不完整的数 据，确保数据
质量
数据存储：使 用数据库、数 据仓库等工具 进行数据存储
和管理
数据处理：包 括数据聚合、 转换和计算等 操作，以支持 量化策略和模
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CDS和CAPM
Si=Sf–CDS
CDS本质上是一个期权
不违约
归零
CDS
违约 赔付本息
CDS定价和B-S
S0：Si X：Sf
CDS不是一个纯粹的二元期权
• 存在部分违约 • 债券违约不等于价值归零
违约后各种可能性的展开
展期
利率和期限重整
不违约
归零
折扣兑付
CDS
部分违约
违约
转股
全额违约
折实物ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
量化分析在固定收益投资和 资产配置中的应用
三个基本模型
无风险收益
• 利率曲线 - 选择与投资期限相匹配的无风险收益 - 非正常形态的利率曲线
• 利率期货 - 做无风险利率投机的最好工具 - 适用期货量化分析方法
利率曲线
十年期国债期货走势
信用违约掉期（CDS）
Si = Sf – CDS
Si: 某信用债（组合）的价格 Sf：无风险债的价格 CDS: 信用违约掉期（Credit Default Swap）
组合处理
破产清算
清算价值
展开后的债券价格
信用评级代表什么意思？
国内公开信用评级基本无用
• 债券上市门槛过高 • 长期刚性兑付 • 其他政策性影响 • 应对措施：多因子法的内部评级
资产配置：加入股票组合
引入增长：
资产配置：回到CAPM
rm：整个资产组合的目标收益率。 βa：某类别资产的贝塔。 ra：某类别资产的目标收益率。