资本运营实务课程教学大纲
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企业资本运作课程大纲周红课程介绍企业资本运作的实质是把企业内部的存量资产进行整合和优化，与外部资本市场接轨，产生新的资本资源，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让等，从而形成形成企业资产证券化、去也改制股份化或者原有企业注销更换新主，以此改善企业资本结构或者债务结构。
资本运作的方式多种多样，不能一概而论，必须根据企业的具体情况选择相应措施。
本课程将集中阐述资本运作的各种形式。
课程特色系统全面：课程设计系统，最新的理论讲授使学员的战略思路拓展，并掌握现代企业资本战略规划及资本运营模式。
案例分析：本课程精选实际案例，通过思考、剖析等教学环节，提升学员资本运作的综合能力交流互动：在课程中，结合企业遇到的某个实际问题当堂分析，交流、总结，辅导学员进行工具演练。
适合学员各类企业的董事长、副董事长、执行董事、股东等决策者；投行、证券、资产管理等机构高层管理者。
课程时间2天（9:00-12:00,13:30-16；30 ）课程大纲第一节转增股本1.转增股本的意义2.庄增股本与送红股的异同3.转增股本需要考虑的问题第二节配股和增发1.向老股东配股2.定向增发第三节缩股、分立、换股1.缩股重组救急案例：泰阳证券投资获利案例：兰生股份明缩实扩案例：福星科技2.分立3.换股第四节通常采用的资本运作模式1.并购重组案例：三九集团收购哈龙滨酒厂2.股权投资3.吸收股份并购模式4.资产置换式重组模式5.以债权换股权模式案例：辽通化工股份有限公司成为我国尿素行业的大哥大6.合资控股式7.在香港注册后再合资模式8.股权拆细9.杠杆收购案例：银河数码动力收购香港电信10.战略联盟模式11.投资控股收购重组模式案例：杭州天目药业公司以资产入股形式宝临印刷电路有限公司改组为子公司主讲老师周红高级经济师、国家二级心理咨询师。
技术经济学硕士、医学心理学硕士。
现任北大纵横管理咨询公司专家级顾问、嘉富诚国际资本有限公司合伙人、对外贸易大学中国资本营运研究中心副主任，中国讲师经纪联盟讲师合伙人。
资本运营实务课程教学大纲
资本运营实务课程教学大纲
撰写人：罗福凯
撰写时间：2006 年9 月 1 日
开课院系：管理学院会计学系
课程英文名称：Business substantive capital
课程总学时：34 总学分：2
含实验或实践学时：学分：
推荐使用教材：资本运营概论编者：曹洪军等
出版社：经济管理出版社出版时间及版次：2004年第1版
课程教学目标与基本要求：
《资本运营实务》是为加强学生的专业技能训练而开设的一门课程，隶属于财务管理课程模块，目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，达到灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务的目的。
本课程采取本校教师和从实务界外聘的兼职教授合作授课方式组织教学。
本校教师主要负责理论、内容体系和基本方法的教学，外聘教师主要负责资本运营实务和应用案例的教学，具体方式可采取专题讲座和案例方式，本课程应至少选三个典型企业进行案例教学。
考试形式：开卷考试
各章节授课内容、教学目标、授课模式学时分配：
（1）陈明森、林述舜《中国资本运营问题报告》，中国展望出版社2003 （2）翁奕君《企业组织资本理论》，经济科学出版社1999
（3）吴长煜着《风险环境下的企业财务风险》辽宁大学出版社2002
（4）郭复初罗福凯华金秋着《发展财务学导论》，清华大学出版社2005 （5）杨小楷黄有光《专业化与经济组织》，经济科学出版社1999
（6）罗福凯《战略财务管理》，青岛海洋大学出版社。
资本运营实务 (罗福凯)
中国海洋大学本科生课程大纲课程属性：公共基础/通识教育/学科基础/专业知识/工作技能，课程性质：必修、选修一、课程介绍1.课程描述：资本运营作为一门广泛吸收多学科知识的新兴管理学科，已经成为高校和企业关注的热点，急需总结经验，指导实践活动。
《资本运营实务》课程将系统介绍资本运营的基本知识和基本原理，结合国内外资本运营的现状，重点讲授中国企业的资本运营实务。
其基本内容包括研究资本运营的主体与环境、资本运营的风险与防范、资本筹措、并购、战略联盟、资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购、托管经营、企业重组等资本运营的最新理论和实务，以实务教学为主。
目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，能够灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务。
2.设计思路：设置资本运营实务课程，在于将资本理论与改革开放中的资本活动实践连接起来。
本课程引导本科高年级学生通过企业资本经营活动的一些实践案例学习财务学中的资本理论和经营技能，掌握财务活动中的资本投融资规律和资本运营战略原理。
资本运营课程是我国改革开放之后新形成的大学财务专业课程，因此，将资本运营与企业制- 1 -度改革联系起来，是理解资本运营课程的重要思路。
公司内部股权治理结构变动、企业并购与重组、企业借壳上市、资本战略联盟和资本市场财务战略等内容，将是资本运营课程的学习重点。
3. 课程与其他课程的关系：资本运营课程是高年级课程，其理论性和实务性均比较强，重点讲资本活动实务。
因此，学生在学习了公司财务、高级公司财务、财务计量经济学、数量财务和财务工程之后，再学习资本运营实务课程。
学生在学习了资本运营实务课程之后，接下来，就是毕业实习和财务管理案例的学习。
资本运营课程与数量财务、高级公司财务等课程密切关联，因此，资本运营课程的讲解主要基于资本市场和社会化大生产的经济制度背景。
《资本运作》教学大纲一、课程基本情况.doc
《资本运作》教学大纲一、课程基本情况开课单位：工商管理学院会计系课程编码：总学时：32学时总学分：2修课方式：选修考核方式：考查先修课程：财务管理、金融学教材：待定参考书：《资本运营理论与实务》夏乐书等编著，东北财经大学出版社，2001年《企业资本经营论》张先治，中国财政经济出版社，2001年二、课程的性质、任务与目的本课程是管理学科工商管理（企业理财）专业选修课程之一，是理财专业学生面对社会主义市场经济熟练掌握企业资本运作方面知识的重要课程。
本课程的任务与目的是使学生从应用角度出发，在理论和实践上掌握资本运作的基本原理、资本运作的主体与市场环境、资本运作的基本方式等，使学生具有面对不同环境、不同企业特点能够利用该方面知识作好企业的资本运营，包括合理筹措资本、有效利用资本，不断增加资本积累等工作的能力。
三、课程内容、基本要求与学时分配（-）资本运作的基本理论（4学时）1.了解：资本的性质，资本的来源与形态。
2.理解：资本运营的含义和目标；资本运营的主体。
3.掌握：资本运营的基本内容；资本运营的市场环境。
（二）资本筹措（4学时）1.了解资本筹措的意义和要求。
2.理解资本筹措的渠道与方式。
3.掌握资本结构与筹资决策。
（三）资本投放（4学时）1.了解资本投放的意义和为原则。
2.理解实业投资和证券投资的区别。
4.掌握不同投资决策方法。
（四）资本周转（2学时）1.了解资本周转的加速途径。
2.掌握资本周转的内涵。
3.理解资本周转率的确定和分析。
（五）资本积累（4学时）1.了解资本积累的意义和原则。
2.理解资本积累的界定。
3.掌握增加资本积累的途径和措施。
（六）资本重组概述（2学时）1.掌握资本重组的含义、资本重组的办法与方式。
2.理解资本重组的方向与战略。
3.了解资本重组的必要性。
（七）企业兼并与收购（6学时）1.了解并购的内涵和发展。
2.理解并购理论、并购的战略、原则与程序。
3.掌握并购决策方法及财务、风险分析。
资本运营课程教学大纲
资本运营课程教学大纲课程名称：资本运营英文名称:capitaI working课程编号：x4061521学时数：32其中实验（实训）学时数：0课外学时数：0学分数：2.0适用专业：财务管理一、课程的性质和任务本课程是管理学科财务管理专业选修课程之一，是理财专业学生面对社会主义市场经济熟练掌握企业资本运作方面知识的重要课程。
本课程的任务与目的是使学生从应用角度出发,在理论和实践上掌握资本运作的基本原理、资本运作的主体与市场环境、资本运作的基本方式等，使学生具有面对不同环境、不同企业特点能够利用该方面知识作好企业的资本运营，包括合理筹措资本、有效利用资本，不断增加资本积累等工作的能力。
二、课程教学内容的基本要求、重点和难点（-）资本运作的基本理论理解资本的性质，掌握资本运营的基本内容重点：资本运营的基本内容难点：资本运营的方式1、资本的性质，资本的来源与形态。
2、资本运营的含义和目标；资本运营的主体和客体。
3、资本运营的基本内容；资本运营的市场环境。
（二）资本筹措理解筹集资本对企业的意义，理解各种资本筹措的渠道与方式；掌握各种资本结构与筹资决策。
重点：各种融资模式。
难点：融资方案设计1、买壳上市融资方法；买壳上市融资方案设计等。
2、工程融资模式工程融资概述；介绍银行、上市等融资方法；融资方案设计等。
3、风险融资模式风险工程的含义；介绍风险融资的方法；风险融资的方案设计等。
4、债券融资模式债券的含义及基本要素；企业发放债券的要求；企业发放债券的方案等。
5、权益资本融资模式权益资本的含义及种类；权益资本融资的原那么；权益资本融资的方案设计等。
6、无形资产融资模式无形资产融资的特点、方式、原那么及要求；方案的设计。
（三）资本投放了解资本投放的意义和为原那么；理解实业投资和证券投资的区别；掌握不同投资模式与方法。
重点：各种投资风险的测算难点：风险投资基金投资模式1、实业投资模式工程选择的方法；工程评估；投资方案的设计。
资本运营理论与实务培训教材
三、资本运营的特征
以价值形态管理为原则的企业运营理念。 注重资本的流动性。 开放式的运营。 风险性的运营。
四、资本运营与生产运营
（一）区别 运营领域。 运营对象。 运营方式。
（二）联系 目的一致，相互依存，相互渗透。
（三）企业从生产运营转向资本运营的意义
1、有利于推进企业制度创新和管理创新同步 发展。
资产=负债+所有者权益 利润=收入-费用
资产 行次 金额
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 递延资产 其他资产
资产总计
负债及所有者权益 行次 金额
流动负债 长期负债 负债总计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益合计
二、所有者权益最大化
指投资者对企业净资产的所有权，包括实 收资本，资本公积，盈余公积和未分配利 润等。
（七）债权转股权。
对债务包袱沉重无偿还能力的困难企业，经与债 权人协商同意，动员除银行以外的债权人，将 其全部债务或部分债务以投资入股的形式转作 股权，同时发动本企业职工或其他社会法人入 股组建有限责任公司，形成利益共同体。
（八）土地置换。
就是将地处市中心黄金地段的工业企业搬迁到 郊外或乡镇，重新征地建厂，老厂区进行商业 性房地产开发，利用级差地租和开发收入进行 技术改造和新上项目，使企业获得新的发展机 遇。
企业融资与资本运作的模式
（一）承担债务式兼并
即在目标企业资债相当或资不抵债的情况下， 兼并企业将被兼并企业的债务及整体产权吸收，以 承担被兼并企业的债务为条件来实现兼并。
（二）出资购买资产式并购
即兼并企业出资购买目标企业的资产，这种形式 一般以现金为购买条件，将目标企业的整体资产买断， 因此，购买只计算目标企业的整体资产价值，并依其 价值确定兼并价格。
《资本运营实务与案例分析》提纲
《资本运营实务与案例分析》提纲案例导入吉利汽车并购沃尔沃第一讲资本运营概述一、资本的含义、特点、构成二、资本运营的含义三、资本运营的两个层次：狭义、广义四、资本运营的原则五、资本运营的特点六、资本运营的风险七、资本运营方式八、西方国家的“公有化”与“私有化”九、我国的“国营化”历史案例国美电器资本运作第二讲大型国资企业成功经营的核心要素一、聚焦核心业务二、处置非核心业务三、选择与战略定位和业务发展相匹配的有效管控模式四、构建以股东价值最大化为导向的绩效评价体系案例东风公司的资本运营第三讲大型国有投资控股集团的运营模式一、大型国有投资控股集团的功能定位二、大型国有投资控股集团在国资改革中发挥的作用三、大型国有投资控股集团的总体运营模式四、大型国有投资控股集团可持续发展的商务模式五、大型国有投资控股集团对目标产业的价值提升需要经历三个阶段案例鄂尔多斯9亿元买断32亿国有净资产第四讲资本运营的分类与模式一、资本运营分类（一）按资本运用的状态分类（二）按资本运营的方式分类（三）按资本运营的对象分类二、资本运营模式（一）扩张型资本运营案例青岛啤酒厂资本运营案例新浪资本运营案例美的集团资本运营（二）收缩型资本运营案例中国人寿保险资本运营案例联想集团资本运营案例中能股份有限公司资本运营案例宇通客户资本运营第五讲投资管理一、房地产投资二、项目投资三、金融投资四、投资活动风险与防范第六讲资本运营下的融资模式与资金退出方式一、债权融资的6种模式二、股权融资的9种模式三、内部融资和贸易融资的7种模式四、项目融资和政策融资的7种模式五、资金退出方式第七讲筹资管理一、筹资行为管理（一）筹资概述（二）股权资本的筹资（三）债务资本的筹资二、筹资价值管理（一）资本成本（二）财务杠杆（三）资本结构三、筹资活动风险与防范第八讲海外筹资一、海外筹资方式二、海外上市模式三、各种上市方式的主要规则简介四、对国内企业H股上市的额外要求五、香港H股与A股上市比较第九讲资本重组一、企业并购（一）企业并购概论（二）并购的实施（三）杠杆收购与管理层收购（四）并购后整合（五）并购失败的普遍原因二、剥离与分立（一）资产剥离的方式（二）公司分立的优缺点三、股份回购（一）股份回购的概念（二）股份回购的特征（三）股份回购的操作方式（四）股份回购工作程序（五）我国上市公司股份回购的目的（六）股份回购对资本市场的功能案例资本运作的失败与德隆系的崩溃第十讲资本运营意识——用智慧掌控资本一、从“僵化的资本”到“活跃的资本”二、从自发的资本意识到自觉的资本意识三、从资产经营到资本经营四、从自募融资到公开上市五、从资本的表象到资本的实质第十一讲综合案例分析与答疑华谊的资本运营与发展第十二讲互动与答疑时长：1-2天编制与讲解：屠建清。
资本运营教学大纲
资本运营教学大纲资本运营教学大纲一、引言资本运营是现代商业世界中至关重要的一环，它涉及到企业的财务管理、投资决策、风险管理等方面。
本文将探讨资本运营的重要性以及如何设计一份有效的资本运营教学大纲。
二、资本运营的重要性资本运营对企业的发展至关重要。
它不仅关乎企业的财务状况，还涉及到企业的竞争力和长期可持续发展。
良好的资本运营可以帮助企业优化资金结构，提高资本利用效率，降低财务风险，从而增强企业的竞争力。
三、资本运营教学的目标1. 培养学生的财务管理能力：资本运营教学的首要目标是培养学生的财务管理能力。
学生应该学会分析财务报表，评估企业的财务状况，并能够提出相应的财务建议。
2. 培养学生的投资决策能力：资本运营教学还应该培养学生的投资决策能力。
学生应该学会评估投资项目的风险和回报，并能够做出明智的投资决策。
3. 培养学生的风险管理能力：资本运营教学还应该培养学生的风险管理能力。
学生应该学会识别和评估企业面临的各种风险，并能够制定相应的风险管理策略。
四、资本运营教学内容1. 财务报表分析：学生应该学会分析财务报表，包括利润表、资产负债表和现金流量表。
他们应该能够识别企业的财务状况，评估企业的盈利能力、偿债能力和现金流状况。
2. 资本预算：学生应该学会评估投资项目的回报和风险，并能够运用各种投资评估方法，如净现值、内部收益率和投资回收期等，做出明智的投资决策。
3. 资本结构管理：学生应该学会优化企业的资本结构，平衡债务和股权的比例，降低财务风险，并提高企业的融资能力。
4. 风险管理：学生应该学会识别和评估企业面临的各种风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
他们还应该能够制定相应的风险管理策略，以降低企业的风险暴露。
五、教学方法与评估方式1. 教学方法：资本运营教学应该采用多种教学方法，包括课堂讲授、案例分析、小组讨论和实践操作等。
通过实际案例和实践操作，学生能够更好地理解和应用所学知识。
2. 评估方式：资本运营教学的评估方式应该多样化，包括课堂测验、作业、小组项目和个人报告等。
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资本运营实务课程教学大纲
撰写人：罗福凯
撰写时间：2006 年9 月 1 日
开课院系：管理学院会计学系
课程英文名称：Business substantive capital
课程总学时：34 总学分：2
含实验或实践学时：学分：
推荐使用教材：资本运营概论编者：曹洪军等
出版社：经济管理出版社出版时间及版次：2004年第1版
课程教学目标与基本要求：
《资本运营实务》是为加强学生的专业技能训练而开设的一门课程，隶属于财务管理课程模块，目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，达到灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务的目的。
本课程采取本校教师和从实务界外聘的兼职教授合作授课方式组织教学。
本校教师主要负责理论、内容体系和基本方法的教学，外聘教师主要负责资本运营实务和应用案例的教学，具体方式可采取专题讲座和案例方式，本课程应至少选三个典型企业进行案例教学。
考试形式：开卷考试
学习参考书（注明编者，出版社，出版时间及版次）：
（1）陈明森、林述舜《中国资本运营问题报告》，中国展望出版社2003 （2）翁奕君《企业组织资本理论》，经济科学出版社1999
（3）吴长煜着《风险环境下的企业财务风险》辽宁大学出版社2002
（4）郭复初罗福凯华金秋着《发展财务学导论》，清华大学出版社2005 （5）杨小楷黄有光《专业化与经济组织》，经济科学出版社1999
（6）罗福凯《战略财务管理》，青岛海洋大学出版社2000.5。