201511证券投资学作业(案例)-XXXX上市公司财务资料分析
证券投资法律案例(3篇)
第1篇一、案情简介2018年5月，某上市公司（以下简称“甲公司”）发布了一份关于其2017年度财务报告的公告。
公告显示，甲公司2017年度实现净利润2亿元，同比增长30%。
然而，在公告发布后的第二天，甲公司被证监会调查，发现其存在信息披露违规行为。
经调查，甲公司2017年度实际净利润为1.5亿元，同比增长仅为15%。
甲公司承认其存在信息披露违规行为，并积极配合证监会调查。
二、案情分析1. 甲公司信息披露违规行为（1）虚假陈述：甲公司在公告中披露的净利润数据与实际数据存在较大差异，属于虚假陈述。
（2）未披露重大事项：甲公司在公告中未披露其2017年度实际净利润与公告披露数据不一致的重大事项。
2. 相关法律法规（1）《中华人民共和国证券法》第五十六条规定，上市公司应当真实、准确、完整地披露信息。
（2）《上市公司信息披露管理办法》第二十二条规定，上市公司披露的信息应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
三、处理结果1. 证监会决定对甲公司及相关责任人进行处罚。
具体如下：（1）对甲公司责令改正，给予警告，并处以50万元罚款。
（2）对甲公司董事长、董事会秘书等责任人给予警告，并分别处以10万元罚款。
2. 甲公司及相关责任人主动承担了相应的法律责任，向投资者道歉，并承诺加强信息披露工作。
四、案例启示1. 上市公司应严格遵守信息披露规定，确保信息披露的真实、准确、完整。
2. 上市公司应加强内部管理，建立健全信息披露制度，防止信息披露违规行为的发生。
3. 投资者应关注上市公司信息披露质量，提高风险防范意识。
4. 监管部门应加强对上市公司信息披露的监管，严厉打击信息披露违规行为。
五、总结本案是一起典型的上市公司信息披露违规案。
甲公司因信息披露违规行为受到证监会处罚，暴露出上市公司信息披露存在诸多问题。
通过本案，我们应认识到信息披露的重要性，加强信息披露监管，保护投资者合法权益。
同时，上市公司也应加强自身管理，提高信息披露质量，为我国证券市场的健康发展贡献力量。
证券投资学案例分析报告
证券投资学课程论文题目罗莱家纺投资价值分析目录1 罗莱家纺股票的根本面分析 4罗莱家纺的宏观经济分析 (4)目前中国宏观经济运行态势 (4)各项经济指标所折射出的信息 (6)货币政策对股票市场的影响 (11)财政政策对股票市场的影响 (12)对于家纺行业的分析 (12)目前家纺行业的开展状况 (12)国家政策以与相关行业对于家纺行业的有利之处 (13)目前家纺行业的竞争情况 (13)目前家纺行业中的同质化现象 (14)罗莱家纺股份的概况 (15)1.3.1 公司所处行业地位分析 (15)1.3.2 公司的经济区位分析 (16)1.3.3 公司产品分析 (16)1.3.4 SWOT分析法的运用 (16)1.4 对罗莱家纺股份的财务分析 (17)1.4.1 偿债能力分析 (17)1.4.2 运营能力分析 (18)增长能力分析 (20)盈利能力分析 (20)1.4.5 市场价值分析 (22)1.5 对于罗莱家纺股份的风险分析 (22)财务风险 (22)经营风险 (23)市场风险 (24)大股东控制风险 (26)募集资金投向风险 (26)税收政策变化风险 (27)2．罗莱家纺股票的技术分析 (27)对于近期K线图的分析 (27)切线理论分析 (29)支撑压力线 (29)趋势线 (30)黄金分割线 (30)相关分析 (31)指标分析 (31)机构分析 (32)资金流向 (33)机构预测 (34)价格分析 (35)筹码分布情况 (36)获利幅度与亏损幅度 (36)3．对于罗莱家纺股票的投资建议总结 (36)1 罗莱家纺股票的根本面分析以下是目前中国近几年M1和M2的数据来自百度文库：中国历年货币供给量(M0_M1_M2)准确数据(截止到2014年最新数据)从我国经济运行的数据明确，中国经济开展态势良好，将继续保持快速增长，有利于罗莱家纺股票所处的股市的运行。
目前中国政治环境对证券市场的影响目前中国政治局势稳定有利于证券市场的稳定运行，目前的经济形势有利于股票牛市的继续开展，有利于推动证券市场价格的上升。
证券投资学之公司财务分析
•因素分析法
•将这一综合性的指标分解成各个构成因素，从数量 上把握每一个要素的影响程度。 •利用该方法，一方面可以全面分析各个因素对某一 财务指标的影响，另一方面，也可以单独寻求某一 因素对该经济指标的影响。
路漫漫其悠远
•例如，某一财务指标由A、B、C三大因素的乘积构成。其实际指标 与基准指标以及有关因素的关系如下关系式构成： •实际指标：P0=A0×B0×C0 •基准指标：Ps=As×Bs×Cs
•市盈率越高，公司盈利能力相对较低或是股价偏高 •市盈率越低，公司盈利能力较强或是股价相对偏低
路漫漫其悠远
•股 利 发 放 率 • 每股股利与每股收益的百分比
•表明公司派发的股利在其税后净收益中所占的比重 •收入较为稳定的行业，往往有较高的股息率 •新兴行业、高成长性公司的股利发放率较低
路漫漫其悠远
•6.3 财务比率分析
•
路漫漫其悠远
•变现能力分析 •运营效率比率分析
•负债比率分析 •盈利能力分析 •投资收益分析 •现金流量分析
•变现能力分析 •反映了公司的资金周转能力和偿付债务的能力
•流动比率：全部流动资产对全部流动负债的比率
•速动比率：
•生产企业最低流动比率是2 • 公用事业则可能低的多
•损 益 表
•主营业务•利润 ＝主营业务收入－主营业务成本－
•
主营业务税金及附加
•营业利润 •＝主营业务利润＋其他业务利润－ • 营业费用－管理费用－财务费用
•利润总• 额 ＝营业利润＋投资收益＋补贴收入 ＋营业外收入－营业外支出
•净 利 润
路漫漫其悠远
•＝利润总额－所得税
•现 金 流 量 表 分 析
销售净利率
•该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少， 表示销售收入的收益水平。
上市公司财务分析经典案例幻灯片PPT
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2021/5/17
上市公司利用应收帐款操纵利润途径：
• 1．利用权责发生制的特点，在年底搞虚假出售，对方并 不需要支付产品的款项， 公司则将这些 “售出”产品的 收入计作当年收入， 同时将其挂在应收帐款名下。
• 2．在经营来往中迟迟拖欠应付款项。 • 3．让上市公司为大股东借款提供担保。
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2021/5/17
公司存货是否越少越好？
• 存货是上市公司流动资产中重要的项目。 它 所占的金额通常占流动资产的大部分，一般可达 到流动资产金额的 50%-80%。但存货是流动资产 中变现能力较差的一种。存货过多，会影响上市 公司资金的使用效益和利润的可靠性；存货过少， 又会影响公司的生产经营。因此，为了提高公司 效益，满足经营的需要，必须确定一个合理的存 货量。
上市公司财务分析经典案例幻灯 片PPT
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上市公司的概念及其状况
• (一).上市公司概念 • 上市公司又称为公众公司，是指公司发行的股票必须经过国家
证券监督管理部门批准，可以在证券交易所挂牌交易的股份有 限公司。在我国，国务院授权的证券监管部门是中国证券监督 管理委员会，简称中国证监会，缩写为CSRC。 • 从上市公司定义看,它必须满足的条件是: • 1. 首先必须是股份有限公司 • 2. 公司发行的股票必须经过证券监管部门批准
• 长期投资 • 固定资产 • 无形资产 • 递延资产
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2021/5/17
分析要点
• 1．在流动资产当中，凡是超过一年而不能转变为现金的资产，如帐 龄超过一年的应收帐款、其他应收款、预付帐款等，可能具有不良资 产的性质，而且帐龄越长，不良程度越高。
证券投资学案例分析报告
《证券投资学》案例分析（三）———股票发行定价案例一、案情（一）某股份股票发行定价案例某股份在本次股票发行前的总股本为5000万股，本次发行6000万股，发行日期为5月1日，当年预计税后利润总额为6500万元。
请：（1）用全面摊薄法计算每股税后利润；（2）用加权平均法计算每股税后利润；（3）如发行价定为10.7元，用加权平均法计算的发行市盈率是多少？（二）雪银化纤股份股票发行定价案例雪银化纤股份（以下简称雪银公司）拟发行股票3500万股，面值1元，采取溢价发行，由证券公司（以下简称公司）包销。
雪银公司在与公司确定股票的发行价格时，雪银公司提出，本公司盈利能力强，产品质量好，在市场上有较强的竞争实力，流通盘又小，因此认为应将股票发行价格定为7元/股为宜；公司认为，该股票所在行业前景不是很好，同类股票近期在二级市场上表现不很理想，而且大盘处于疲软状况，因此提出将发行价格定为4.5元/股较为合适。
后经双方协商，在对雪银公司现状和前景以及二级市场分析的基础上，将股票发行价格定为5.2元/股，并上报中国证监会核准。
[1]二、问题1、我国新股发行定价方式的发展沿革。
2、影响股票发行价格的因素。
3、我国股票发行定价的方式、过程。
4、世界主要国家发行定价方式。
5、对我国发行定价制度的思考。
三、评析股票发行价格是指股份将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。
股票发行价格是股票发行中最基本最重要的容。
股票发行价格一般要经过定价过程，新股发行定价实际上是对拟发行公司进行估价，即将拟发行公司作为一个整体资产来看待，估计出其价值，再将估出的价值分推到全部股本的每一份上去。
[2]股票发行价格关系到发行人、证券公司和投资者三方利益，因此，发行定价非常重要。
若发行价格过低，发行人将难以筹集到满意的资金量，并且会增大发行成本，甚至损害股东利益；而发行价格过高，又会增大证券公司的发行责任和承销风险，抑制投资者的认购需要，影响股票上市后的流动性。
证券投资学技术分析案例
证券投资学技术分析作业一、移动平均线（MA）1、含义MA是连续若干天的价格的算术平均，天数就是MA的参数。
2、特征（1）追踪趋势。
MA能够表示价格的趋势方向，不收小的方向波动的影响，并追随这个趋势。
（2）滞后性和稳定性。
短时间内，MA数值发生比较大的变化（无论是向上还是向下）比较困难，必须当天的价格有很大变化。
因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分没变动就会变小而显不出来。
这种特征的优点是不被暂时的小波动所迷惑，缺点是在价格原有趋势已经反转时反应迟缓，速度落后于大趋势。
（3）助涨助跌性和支撑压力性。
当天价格突破MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格有持续向突破方向再走一阵的愿望，这就是MA的助涨助跌性。
这其实具有了支撑性和压力性的特征。
MA被突破，实际上支撑线和压力线被突破，只不过MA是曲线，而不是直线。
二、平滑异同移动平均线(MACD)1、内涵由DIF和DEA两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助，它是由快速指数平滑线与慢速指数平滑线之差。
运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算以便判断股票的买进与卖出时机和信号。
2、研判标准（1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。
（2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。
（3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场，在0轴之下则为空头市场。
DIF与DEA 在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。
（4）DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，则需果断卖出。
如果向上突破时，空头只宜暂时补空。
（5）观察MACD柱状线的长短变化。
当柱状线在0轴以上由长开始变短，即为卖出信号；当柱状线在0轴以下由长开始变短，即为买入信号。
证券投资学基本面分析案例
证券投资学基本面分析案例基本面分析是证券投资学中的重要内容之一，通过对企业的财务状况、经营情况、行业环境等因素的分析，来评估企业的价值和投资潜力。
本文将以某公司为例，详细介绍基本面分析的步骤和方法。
一、公司背景介绍某公司是一家在中国市场上运营的大型制造业企业，主要从事电子产品的生产和销售。
公司成立于2000年，目前在全国范围内拥有多家生产基地和销售分支机构。
公司产品畅销国内外市场，具有较高的市场份额和品牌知名度。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析通过分析公司的资产负债表，可以了解公司的资产结构和负债情况。
例如，公司的总资产规模、固定资产投资、流动资产比例等。
此外，还可以计算公司的负债率、资产负债率等指标，评估公司的偿债能力和风险水平。
2. 利润表分析利润表反映了公司的经营状况和盈利能力。
通过分析公司的营业收入、净利润、毛利率、净利润率等指标，可以评估公司的盈利能力和经营效益。
此外，还可以比较公司的利润表数据与行业平均水平，了解公司在行业中的竞争力。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况，可以评估公司的现金流动性和经营能力。
通过分析公司的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量情况，可以判断公司的现金流量是否稳定和充裕。
三、经营情况分析1. 行业分析通过对所在行业的分析，可以了解行业的发展趋势、竞争格局、市场规模等情况。
例如，公司所在行业的市场增长率、行业龙头企业的市场份额等。
此外，还可以分析行业的供求关系、技术创新等因素，评估行业的发展前景和风险。
2. 公司竞争力分析通过对公司的竞争对手进行比较和分析，可以了解公司在行业中的竞争地位和竞争优势。
例如，公司的产品质量、品牌影响力、销售渠道等。
此外，还可以通过分析公司的研发投入、市场营销策略等因素，评估公司的创新能力和市场拓展能力。
四、风险评估1. 宏观经济风险通过分析宏观经济因素，如国内外经济形势、利率水平、通货膨胀率等，可以评估公司所面临的宏观经济风险。
证券投资计算案例分析题
计算题、分析题1、每股收益(元)、每股净资产(元)、净资产收益率(%)、资产负债率(%)以及主营业务收入增长率(%)、应收账款周转率(%)等财务指标的计算和分析。
（以案例题形式复习）给出中国上市系统的一家上市公司给出其股票走势要求：财务状况分析技术面分析1、将基础分析法（根据给出的财务数据计算财务比率）每股收益 每股净资产 净资产收益率 资产负债率 主营业务收入增长率 应收周转率1）每股收益 该比率反映了每股创造的税后利润，该比率反映了每股创造的税后利润，比率越高，比率越高，表明所创造的利润越多。
表明所创造的利润越多。
若公司只有普若公司只有普通股时，净收益是税后净利，股份数是指流通在外的普通股股数。
通股时，净收益是税后净利，股份数是指流通在外的普通股股数。
如果公司还有优先股，应如果公司还有优先股，应从税后净利中扣除分派给优先股东的利息。
从税后净利中扣除分派给优先股东的利息。
每股收益＝利润/总股数并不是每股盈利越高越好，因为每股有股价并不是每股盈利越高越好，因为每股有股价利润100W ，股数100W 股 10元/股，总资产1000W 利润率＝100/1000*100％＝10％每股收益＝100W/100W ＝1元利润100W ，股数50W 股 40元/股，总资产2000W 利润率＝100/2000*100％＝5％每股收益＝100W/50W ＝2元2）每股净资产每股净资产是指股东权益与总股数的比率。
其计算公式为：每股净资产是指股东权益与总股数的比率。
其计算公式为：每股净资产= 股东权益÷总股数。
这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。
每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。
通常每股净资产越高越好。
每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。
通常每股净资产越高越好。
公司净资产代表公司本身拥有的财产，公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益。
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XXXX上市公司财务及市场资料
[注2]2015年预计=2015年第三季度数。
特殊情况如下：
2015年预计实收资本=第三季度实收资本*（1+送转股率）
2015年预计资本公积金=第三季度资本公积金-第三季度实收资本*（1+转股率）
2015年预计未分配利润=第三季度未分配利润-第三季度实收资本*（1+送股率+现金分红率）
2015年预计净利润=2014年净利润×（1+2015年预计增长率）
比率分析表：
回答下列问题：
1、对该公司偿债能力进行简要分析
（1）资产负债率、产权比率分析
第一种情况（本例）：该公司历年资产负债率均在20%左右徘徊，大幅低于50%，说明该公司举债经营能力一般，需要根据该公司行业地位、发展前景等方面分析，是管理层对公司未来发展信心不足，还是公司资金非常充裕，不需要借债。
同样的，2015年预计产权比率为25.40%，也大幅低于50%，说明公司偿债有保证，长期债权人的借款很安全，按期收回本金和利息的风险不大。
第二种情况：该公司资产负债率由往年的50%以上，回落到本年度的50%以内，说明该公司由原来的激进经营转为平稳经营，需要根据该公司行业地位、发展前景等方面分析，是否因为该公司有高速成长期转入成熟期。
这时，产权比率也在50%左右，说明公司偿债能力尚可，不出意外，长期债权人的借款比较安全，按期收回本金和利息的风险不大。
第三种情况：该公司历年资产负债率数据均在50%以上，可以认为该公司经营相对激进，对债权人来说遭受损失的概率偏大，对股东来说若公司经营状况向好，则能获得更大的利益。
需要分析资产净利率指标，若该指标高于同期市场收益率（一般以中国人民银行一年期贷款利率为基准），则可以说公司经营良好，股东从公司高负债率获得了超额收益；若该指标低于同期市场收益率，则股东会因为公司高负债率遭受损失。
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其他情况：。
（2）流动比率和速动比率分析
第一种情况（本例）：历年流动比率均大于2，2015年预计为4.44，历年速动比率均大于1，2015年预计为3.54，说明该公司短期偿债能力很强，公司举债经营方面偏保守，短期债权人不必担心按期收回本金和利息的风险。
第二种情况：该公司流动比率和速动比率均低于一般标准值，说明该公司能够尽快变现的资产不足以抵偿短期债务，公司短期偿债能力较弱，短期债权人存在遭受损失的概率。
其他情况：。
2、对该公司营运能力进行简要分析
第一种情况（本例）：该公司应收账款周转率和存货周转率较低，且有逐年下降的趋势，说明该公司销货回收资金不力，存货中频临滞销品比例较大，营运能力不足。
需要与同行业其他企业横向比较，看看是不是行业特点所致。
第二种情况：该公司应收账款周转率和存货周转率均较高，且呈逐年上升态势，说明公司营运能力较强，产品畅销，货款回收迅速，存货销路较好，对公司业绩的提高有很大帮助。
其他情况：。
3、对该公司获利能力进行简要分析
第一种情况（本例）：该公司2015年预计资产净利率为11.13%，大幅高于市场收益率（一般以中国人民银行一年期贷款利率为基准，约5%），营业毛利率高达53.75%，且均呈现稳定态势，说明公司的获利能力很强。
第二种情况：该公司2015年预计资产净利率低于市场收益率（一般以中国人民银行一年期贷款利率为基准，约5%），营业毛利率低于同行业平均水平，说明公司的获利能力较差。
其他情况：。
4、对该公司投资者获利能力进行简要分析
第一种情况（本例）：该公司2015年预计净资产收益率为12.04%，大幅高于市场平均收益率（一般以中国人民银行一年期贷款利率为基准，约5%），2015年预计净利润增长幅度为50%，每股收益为0.56元，处于绩优行列，说明投资该公司获得利润的能力有较强的保证。
但是同期该公司实施了10转10的转增股本方案，股本增幅达100%。
净利润增长幅度低于股本增长幅度，造成2015年预计每股收益低于往年同期指标，需观察该公司此后经营业绩变化情况。
第二种情况：该公司2015年预计净资产收益率低于市场平均收益率（一般以中国人民银行一年期贷款利率为基准，约5%），2015年公司预计净利润有下降趋势，每股收益下降，说明该公司股东获利能力下降，需观察。
第三种情况：该公司2015年预计净利润为亏损，净资产收益率和每股收益为负数，说明该公司经营出现重大问题，投资者投资行为遭受损失。
如果该公司后续没有扭亏为盈的措施，或者该行业出现重大变故，该公司无力回天，投资者则需要考虑是否撤回投资。
其他情况：。
5、对该公司利润分配能力及公积金增股能力进行简要分析（根据每股未分配利润和每股资本公积金来分析）
第一种情况（本例）：2015年预计每股资本公积金为2.01元，理论上有10转10
股的股本扩张能力（按规定每股资本公积金最低要保持1.00，高于1.00的才可能转增股本），但是由于该公司本年度已经实施了转增股本的方案，故一年内再次转增股本的概率较小；2015年预计每股未分配利润为1.47元，水平一般，需要结合该公
司往年利润分配方案和现金流量净额来确定公司的利润分配能力。
第二种情况：该公司每股资本公积金低于1，暂无转增股本的能力；每股未分配利润需要结合该公司往年利润分配方案和现金流量净额来确定公司的利润分配
能力。
其他情况：
6、结合动态市盈率变化分析该公司的成长性，并给出初步投资建议。
第一种情况（本例）：根据预增公告，公司2015年预计净利润为比上年同期增长50%以上，预计实现净利润0.81亿元，预计每股收益0.56元，2015年11月9日动态市盈率为79.64倍，高于市场和同行业平均水平。
该公司近三年净利润由平稳转为高速成长，需观察后续经营情况。
由于股本扩张比率达100%，高于净利润增长率50%，造成每股收益大幅降低，市盈率大幅升高，结合市场和行业平均市盈率分析，可以认为该公司股票目前处于相对高估状态，需进一步观察。
第二种情况：根据公司发布的净利润预减公告，该公司净利润和每股收益大幅下滑，市盈率大幅升高，后市堪忧。
其他情况：。