第3章国际工程承包与项目融资
第3章--项目融资模式ppt课件
保护申请； ❖ 2007 年1 月15 日，巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破
产保护计划； ❖ 2007 年6 月28 日，欧洲隧道公司宣布通过公开换股，债务重
组成功； ❖ 2007 年7 月2 日，欧洲隧道集团首次在巴黎和伦敦证券交易所
合同条件特点：
❖ 1.大博电厂建成后发出的电力将由马邦电力 局收购，最低的一定购电量将保证设定的投 资人最低投资收益和电厂的正常运行；销售 电协议的履行除常规的电费收支财务安排和 保证外，还由马邦政府对售电协议提供担保， 并由印度政府对马邦政府提供的担保进行反 担保。
❖ 2.在售电协议中，电价按美元计价；对电价 计算公式有一个基本原则，即成本加分红电 价。
第3章 项目融资模式
3.1 BOT模式 3.2 ABS模式 3.3 杠杆租赁融资模式 3.4 “设施使用协议”融资模式 3.5 “生产支付”融资模式 3.6 PPP项目融资模式 3.7 项目融资模式的设计原则
3.1 BOT项目融资模式
3.1.1 BOT模式的结构分析 3.1.2 BOT模式的操作程序 3.1.3 BOT模式的特点 3.1.4 BOT项目的具体形式
予支持。Βιβλιοθήκη 存在的不足：❖ 注意协调各方利益，减少与外商的矛盾冲突 例如：来宾B厂的普通员工每月收入为2
000～3 000元，远远高于当地居民人均收入 800元的水平。但B厂的法国专家，法国经营 者的收入却比普通员工高出十倍甚至几十倍， 一些员工的不满情绪越积越强烈。
❖ 逐步减少给予外商的优惠政策，实行“国民待 遇”政策
美国安然公司简介：
❖ 安然(Em‘on)公司的总部设在美国休斯顿、是世界 上最大的能源商，2000年资本市值达到700亿美元， 销售收入接近2，000亿美元。安然的业务包括天燃 气、电力及其他能源产品、工程、投资、服务、网 上交易等。安然仅2000--2001年度一年的网上交易 额就达400亿美元。大博电厂的失败和其它一系列 经营失误，使安然的股票价格由2000年的90美元下 跌到2001年的不足1美元。随着经营的恶化，安然 公司已申请破产保护，这将是有史以来规模最大的 公司破产案。
国际工程项目融资方式
国际工程项目融资方式1.BOT方式BOT是英文 Build —Operate —Transfer 的缩写，即建设一经营一转让方式。
是政府将一个基础设备项目的特许权授与承包商 ( 一般为国际财团 ) ，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本，偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目全部权移交政府。
实质上， BOT融资方式是政府与承包商合作经营基础设备项目的一种特别运作模式。
在我国又叫“特许权融资方式”。
2.国际融资租借融资租借又是金融租借，是指当项目单位需要添置技术设备而又缺少资本时，由出租人代其购进或租进所需设备，而后再出租给项目单位使用，如期回收租金，其租金的总数相当于设备价款、贷款利息、手续费的总和。
租借期满时，项目单位即承租人以象征性付款获得设备的全部权。
在租借时期，承租人只有使用权，全部权属于出租人。
融资租借的方式有：衡平租借、回租租借、转租借、直接租借等。
只管国际项目融资拥有构造复杂性和种类多样化的特色，但与传统的国际贷款融资对比，国际项目融资往常拥有以下基本特色。
1、国际项目融资以特定的建设项目为融资对象。
只管项目融资的借钱人能够为独立从事项目开发的项目企业 ( 往常这样 ) ，也能够为并不是纯真从事项目开发的项目主办人 ; 但在往常状况下，贷款人要求对项目财产和欠债 ( 包含股东投入的股权财产和贷款人投入的项目贷款财产 ) 独立核算 , 并限制将项目融资用于其余用途 ; 在项目主办人作为借钱人的状况下，贷款人将要求主办人将项目融资仅投向该特定项目或项目企业，并要求将项目财产与主办人其余财产相分别，由此形成主办人财产欠债表以外的融资。
这一特色表示，国际贷款人供给项目融资并不是依靠于借钱人( 包含主办人或项目企业) 的信誉，而更主要依靠于项目投资后将形成的偿债能力和项目财产权益的完好性 ; 在此状况下，贷款人明显不希望项目财产中除项目融资以外仍含有复杂的对第三人的欠债。
第三篇工程项目投资与融资论文
第三篇工程项目投资与融资论文《工程项目投资与融资论文》学院：土木建筑学院姓名：班级：工程管理班学号：BOT融资模式在我国基础环境建设中的应用摘要：城市环境基础设施建设是改善城市环境质量、促进城市经济发展的重要措施。
在城市环境基础设施建设与运营中,中国遇到了资金不足和效率不高两个严重问题,它是造成中国相关设施建设严重滞后和处理效果不好的关键原因。
为了解决这两个问题,BOT融资模式在城市环境基础设施建设中得到了越来越广泛的应用。
一、引言在许多亚洲城市中,特别是中国的城市,城市环境基础设施的发展,如污水管网、污水处理设施以及废物管理设施不能满足城市发展的需求,从而造成了严重的城市环境污染问题,影响了亚洲国家的可持续发展。
中国城市环境基础设施的建设和运营,目前还处于西方发达国家2 0世纪中期左右的水平。
巨大的生活污水和垃圾排放对环境造成极大的污染,已对中国可持续的城市化发展形成了“瓶颈”障碍。
因此,中国急需大力建设和发展城市环境基础设施。
中国城市环境基础设施建设和运营面临以下两个方面的问题:1.快速城市化和滞后的处理设施,使中国城市生活污水和垃圾污染问题突出。
2.设施短缺和处理效果不好的主要原因是资金不足和运营效率不高。
要解决这两个问题,必须打破政府建设政府运营的模式,充分利用社会资本,建立多元投资主体模式,实行建设与运营的产业化和市场化。
BOT是一种以私营力量发展基础设施建设的方式,在提高政府部门效率、改善公共服务的质量发挥着越来越广泛的作用,而且也是目前在国际上流行的一种方式。
二、BOT融资方式概述1.BOT的概念及特点BOT是build-operate-transfer的简称,即“建设-经营-移交”投资方式,是一种国际经济合作的新形式。
这一投资方式是指政府以契约方式将通常由政府部门或国内单位承担的为某重大项目进行设计、施工、融资经营和维修的责任让渡给国外投资者,该企业在负责建成此项目后,在协议期内拥有、营运、维护该项目设施,并通过收取使用费和服务费来回收投资和获得合理利润。
中国工程承包商进行国际项目融资的可行性途径分析
融 资 这种 融 资模 式 受 到 发 达 国家 政 府 和 工 程 承包 商 的 重 视 。发 达 国 家 和地 区如 英 国 、 大 利 亚 、 拿 大 、 澳 加 欧盟 等 ， 专 门颁 布 了法 律 ．来 指 导 和 规 范 各 自国 家 内 的 项 目融 资
设施 建 设 项 目。 直 接投 资 中主 要 采用 的一 种 模 式 是
Ｏ ｏ ｏ Ｏ Ｏ
项 目融 资 作 为 一 种 有 效 的 融 资 模式 ．尤其 适 应 于 大 型基础设 施建 设项 目， 如 石油 、 然气 、 产开 采 、 例 天 矿 铁
路 、 路 、 口、 场 、 公 港 机 电力 、 通讯 等行 业 的工 程项 目。项 目
中 图分 类 号 ： ８ １ Ｆ３． ７ 文献标识码 ： Ａ ｄｉ０ ９９． ｎ６２３０（］０１４ ７ ｏ１． ６ｊ ｓ１７—３９ｓ２１０． ： ３ ／ｓ ． ｉ ． ．０ 文章 编 号 ：６ ２ ３ ０ （０ １０ — ７ ０ １７ — ３ ９２ １ ４ ５ — ３ ｌ
当 前 国 际工 程 承 包 领 域 的 带 资 承 包 趋 势 越 演 越 烈 ． 中国 的工 程 承 包 商 也 开始 积 极 探 索 国 际项 目融 资模 式． 但 由于融 资渠 道 匮乏 及 整 个 金 融 体 制 的障 碍 ．所 取 得 的 成
效不大 。
一
地满 足这 种 需 求 这 也 为 承 包 商 利 用 项 目融 资 模 式 提 供 了 良好 机 遇 主 要 的发 展 中国 家 政 府 都 制 定 了 比较 多 的 法律 法 规 ， 大规 模 开 展 了项 目融 资 的实践 。 并
中 国的 工 程 承包 商 也 已 注 意 到 国 际 工 程 领 域 的 带 资
国际工程承包简答
国际工程承包简答第一章：1.根据定义，可以从三个方面去广义地理解国际工程的概念和内容。
答：（1）国际工程包含国内和国外两个市场。
（2）国际工程包含咨询和承包两大行业。
（3）国际工程提供的是一种服务。
2.国际工程的特点：答：（1）跨多个学科的系统工程（2）跨国的经济活动（3）严格的合同管理（4）风险与利润并存（5）发达国家垄断（6）国际工程市场总体上是一个持续稳定的市场。
3.促进国际工程承包市场稳步发展的因素：答：（1）社会稳定和经济发展，生活水平提高（2）自然资源开发（3）基础设施更新（4）自然灾害后重建和战后重建4.“走出去”的基本含义是什么？为什么我国将“走出去”提高到发展经济的重大战略决策高度？答：<1>基本含义：积极开拓国内外两个市场，充分利用国内外两种资源。
<2>作用：（1）努力开拓两个市场，充分利用两类资源（2）我国的相关企业应该制定“走出去”的发展战略（3）在实践中培养国际工程管理人才（4）国际工程承包可以带动国产设备、材料的出口，带动国内多个银行的发展，增加大批劳动就业机会（5）为国家增加外汇收入(6)增强同各国政府和人民的友谊总之，开拓国际工程市场，为国家和人民带来的效益是多方面的。
国际工程市场是一个值得下大力气去开拓的市场。
5.我国公司开拓国际工程市场的成绩主要表现在：答：（1）国际工程承包额有了巨大的增长（2）市场范围多元化（3）对外直接投资和政府的对外经济援助拉动海外承包工（4）培养了一大批人才6. 我国公司开拓国际工程市场的差距主要表现在：答：（1）市场占有率低（2）我国工程咨询行业在国际工程咨询市场占有率很低（3）总承包项目较少，融资能力差（4）我国对我承包企业产业集中度不高，国际化水平低（5）工程项目管理水平低，项目的经济效益不理想（6）主要市场集中在经济不发达地区和话语圈国家（7）国际工程管理人才匮乏7.国际工程管理人才的素质要求：答：（1）复合型（2）外向型（3）开拓型A.判断决策能力B.善于抓住机遇C.拼搏奋斗精神D.具有创新精神E.组织管理能力F.讲究公关技巧8.国际工程承包企业所需要的各种类型管理人才:答：（1）国际工程企业家（2）国际工程项目经理（3）国际工程咨询专家（4）合同管理专家（5）投标报价专家（6）工程施工专家（7）物资管理专家（8）财务管理专家（9）融资专家（10）风险和保险专家（11）索赔专家（12）信息管理系统专家（13）安全管理专家（14）环境保护专家（15）法律专家9.参与国际工程承包项目的各有关方：答：A.业主 B.业主代表C.承包商 D.建筑师（工程师）E.分包商 F.供应商H.工料测量师 I.劳务供应商J.项目融资方10工程建设的基本程序？答：（一）投资前期准备 1、投资机会研究阶段 2、可行性研究阶段3、投资决策（二）项目的实施 1、咨询设计阶段 2、招标和投标阶段 3、缔约阶段4、实施阶段（三）生产和运营11国际工程承包的主要特点？答1、工程项目的不可移动性 2、履约时间的长期性 3、履约过程的渐进性和连续性 4、合同主体的多国性 5、货币和支付方式的多样性 6、国际政治、经济影响因素的权重明显增大 7、规范标准庞杂，差异大。
国际工程总承包项目融资方式
国际工程总承包项目融资方式【摘要】本文主要介绍了国际工程总承包项目融资方式的相关内容。
在简要介绍了国际工程总承包项目融资方式的概况。
接着在正文部分分别介绍了境内融资方式、境外融资方式、混合融资方式、项目融资风险管理以及融资方式选择的考量因素。
在结论部分分析了国际工程总承包项目融资方式的适用性以及未来的发展趋势。
通过本文的阐述，读者可以更深入地了解国际工程总承包项目融资方式的各种方式和相关因素，对于从事国际工程总承包项目融资的相关人员具有一定的参考意义。
【关键词】国际工程总承包项目、融资方式、境内融资、境外融资、混合融资、融资风险管理、融资方式选择、适用性、发展趋势1. 引言1.1 国际工程总承包项目融资方式简介国际工程总承包项目融资方式是指在国际工程项目中，为了完成工程建设所需的资金需求，采取的一种融资方式。
这种融资方式主要是为了解决在国际工程项目中需要大量资金投入的问题，以确保项目能够按计划进行并顺利完成。
在国际工程总承包项目中，融资方式的选择是非常重要的，因为它直接影响着项目的进展和成功。
目前，国际工程总承包项目融资方式主要包括境内融资方式、境外融资方式和混合融资方式。
境内融资方式是指在本国境内筹措资金，通常包括商业银行贷款、政府补助和发行债券等。
境外融资方式是指通过国际金融市场融资，包括国际商业银行贷款、国际机构贷款和国际债券发行等。
混合融资方式是指同时采用境内和境外融资方式，以降低融资风险。
除了融资方式的选择外，项目融资风险管理也是国际工程总承包项目中需要重点关注的问题。
项目融资风险主要包括政治风险、经济风险、市场风险和汇率风险等。
在选择融资方式时，需要充分考虑项目的具体情况和风险因素，制定相应的风险管理措施。
选择国际工程总承包项目融资方式时，需要考量诸多因素，如项目规模、项目周期、资金成本、风险偏好等。
只有在全面考虑这些因素的基础上，才能选择适合项目的融资方式，确保项目能够顺利进行并取得成功。
项目融资之BOT简介
项目融资之BOT簡介BOT是一种流行的项目融资方式，在不少国家和地区已获得很大成功，但也有不少经验和教训。
总结一下国内外BOT的发展、经验和教训，将有利于我国更好地应用这种方式发展我国基础设施建设，特别是促进我国对外承包工程业务的发展。
BOT对促进我对外承包工程的作用1、适应国际承包工程市场发展的需要随着国际承包工程业务的发展，国际招标的工程项目中带资项目的数量日益增多，采用的方式也从传统的要求承包商EPC总承包，逐步发展为由项目发起人采用项目融资如BOT方式承建，这对承包商项目融资、项目管理和运营能力的要求逐步提高，国际承包工程市场的竞争已逐步成为承包商之间融资、管理等综合能力的竞争。
据统计，2002年度国际市场1万亿3千万美元承包额中约60%是带资承包，不少是BOT项目，而我国对外承包工程项目中至今没有一个BOT项目(注：2003年8月已有第1个)，我国公司仅能利用政策性信贷承建境外项目这种单一的业务形式已经远远不能满足国际承包工程市场发展的要求，因此有必要引导我国公司尝试国际项目运营和管理，特别是BOT项目的运作，锻炼和提高自身实力，为高位切入国际承包工程市场竞争，应对国际承包工程市场的挑战奠定基础。
另外，由于BOT对提高承包商的竞争力和利润有很多优点(详见后)，在参与项目建设的基础上，通过参与项目的运营和管理，可加强对项目收益的分享和控制以及保证出口信贷项目的还贷能力，避免我公司仅能利用政策性信贷承建境外项目这种单一业务形式的缺点，即用我国信贷资金为别国“打工”而贷款被拖欠的不利局面。
2、满足扩大我国对外承包工程业务发展的要求我国对外承包工程业务自改革开放以来经过近二十年的发展，已成为目前我较为成熟和最具优势的“走出去”业务形式，对促进扩大出口和拉动国民经济发展具有重要的积极作用，发展对外承包工程已成为贯彻落实中央“走出去”战略的重要措施。
为进一步推动该项业务的发展，国务院2000年出台的国办发[2000]32号文件，要求各商业和政策性银行对具备条件的BOT等项目提供融资支持，原对外贸易经济合作部等三部(行)也于2003年出台了《关于支持我国企业带资承包国外工程的若干意见》。
国际工程承包项目的融资创新
程承 包 的模式 已无法 满足 当前 国际工 程承 包市 场 的
事 实上 已经 有一 些 国际工程 承包 企业 开始探 索
需要 。 即便 国际工程 承包 企业 的主业 是 Ｅ Ｃ 若无 法 并 实践 “ Ｐ， 工程承 包 与境外 投 资相结 合 ” 的业 务模 式 ，
替业主解决融资 问题 ，Ｐ 合 同也难以成功执行， 以实施 Ｂ Ｔ ＥＣ 因 Ｏ 等特许经营性质 的工程项 目的方式或 以
・
３ ５・
地 对整 个 项 目的可 行 性及 投 资 回报 进 行 分析 ， 并要 的 ， 业主 往往没 有 资金对 其进 行投 入 。 可能 有许 而 有
履 行 国资 委 、 改委 等政 府 部 门 的审批 手 续 。 以获 多 国际工程 承包 企业 都在跟 踪 同一个 项 目，此 时如 发 取 未 来 的投 资收 益 为主要 目的 ， 国际 工程 承 包 企业 果有 某个 企业承 诺可 以承 担前 期 的勘 探 费用 ，该企 只承揽 其 中部分 施 工 内容 。简 言 之 ， 这种 投 资 是 以 业拿 到该 项 目的成 功率就 大大 提高 。 当然 ， 这种 开销
随着传统的融资模式被众多国际工程承包商所 国进 出 口银 行也 设立 了海外 投 资基金 ， 国际工程 承
熟 识 ， 单 纯 的 Ｅ Ｃ（ 计 — —工 程 总 承 包 —— 采 包 企业 要充 分利用 这 些支持 手段 ，积极 开拓 投 资带 Ｐ 设 购—— 施 工 ）、Ｏ 建 设 —— 经 营— — 转 让 ）等 工 动 Ｅ Ｃ之路 。 Ｂ Ｔ（ Ｐ
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第3章国际工程承包与项目融资
国际工程承包与项目融资
•国际工程承包商的融资能力 •工程项目融资 •BOT项目融资
第3章国际工程承包与项目融资
国际工程承包商的融资能力
n 融资能力体现：
n 承包商在项目实施过程中的流动资金 量，即财务能力
n 承包商协助业主融资的能力
n 外汇汇率和可兑换风险管理
n 依靠境外投资者同东道国政府之间的协议 来解决
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
n 建设风险管理
n 固定价格和工期 n 第三方担保
n 市场风险管理
n “或取或付”产品购买协议 n 原材料供应协议 n 制定满足预期投资回报率的产品价格
第3章国际工程承包与项目融资
第3章国际工程承包与项 目融资
2020/11/26
第3章国际工程承包与项目融资
本章要求
n 通过本章学习，你将能够
n 熟悉财务能力的评价指标以及其在资格预审和评 标时的重要性
n 了解出口信贷的类型以及每种类型中各方的关系 n 了解项目融资的概念、特点、功能和参与方 n 了解项目融资模式类型 n 熟悉BOT项目融资模式、参与各方的关系以及
n 项目融资的操作类型：
n 项目发起人直接面对同一贷款银团和市场 直接安排融资
n 非公司型合资结构：按照投资比例组建一个 项目管理公司。
n 各项目发起人独立安排项目融资，并承担产 品销售责任，任命项目管理公司负责项目的 建设。
n 项目发起人通过项目公司安排项目融资模 式
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n 减轻负担 n 分散风险 n 合理配置资源 n 引进先进技术
和管理
缺点：
易引起公众不满 难选择投资者 难把握优惠力度
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资模式的优缺点
对股东（投资者）和项目公司而言
n 优点：
n 经营风险小 n 收益稳定 n 小投入，大运作 n 为自己创造商业
机会
缺点：
n TOT类：这一类的特点是将BOT的建造变成 了有偿转让（购买或出售）。
n TOT（Transfer-Operate-Transfer） n SOT（Sold-Operate-Transfer） n POT（Purchase-Operate-Transfer）
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资的衍生形式
工程项目融资
n 项目融资的概念
n 广义的项目融资
n 凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有 项目以及对已有项目进行债务重组所进行的 融资，均可称为项目融资；
n 狭义的项目融资
n 以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得 的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
第3章国际工程承包与项目融资
财务能力
财务能力的评审
第3章国际工程承包与项目融资
财务能力的评价指标
n 1.流动资本或流动比率：
n 流动资本是流动资产和流动负债的差值
n 公司在短期内产生现金的能力
n 流动比率是流动资产和流动负债比值
n 流动比率大，则说明企业的偿债能力较强
第3章国际工程承包与项目融资
•担保人
•还款担 保
第3章国际工程承包与项目融资
买方信贷－直接向业主贷款
•还款担 保
•担保人
第3章国际工程承包与项目融资
承包商协助业主融资
n 利用出口信贷时应注意的问题：
n 优选项目，满足贷款条件 n 争取还款担保 n 估计项目所在国风险 n 优选保险公司 n 寻求抵御金融风险的方法
第3章国际工程承包与项目融资
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资的衍生形式
n BOO类：共同特点是有建造和经营的过程， 但不需要移交，可以永久经营。
n BOO（Build-Own-Operate） n ROO（Rehabilitate-Own-Operate） n BOOS（Build-Own-Operate-Sale）
n 项目融资模式：
n 产品支付项目融资模式 n 杠杆租赁项目融资模式 －融资租赁 n 设施使用协议的融资模式
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资
n BOT 项目融资的概念
n Build-Operate-Transfer（建造-运营-移交） n 特许运营期 n BOT项目的参与方
n 项目的最终所有者 n 项目的直接投资者和经营者 n 项目的贷款银行
n 增强筹资能力
n 项目融资的能力大大超过投资者自身筹资能 力
n 减轻政府负担
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n 项目融资的参与方
n 项目发起人
n 项目公司 n 承包商
•参与项目融资，取 得承揽项目机会
n 借款人
n 贷款方
n 保险公司
n 项目产品购买方
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n BT类：没有经营过程，不需要授予特
许经营权。
n BT（Build-Transfer）
•初期运 营
n SOT（Supply-Operate-Transfer ）
n BTO（Build-Transfer-Operate）＝BT
•运营公 司
第3章国际工程承包与项目融资Biblioteka BOT项目融资模式的优缺点
n 对政府而言 n 优点：
n 项目融资的特点:
n 项目公司为融资主体 n 项目经济效益为融资基础 n 有限追索权或无追索权 n 风险分散 n 融资成本高
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n 项目融资的功能：
n 隔离和分散风险
n 有限追索决定了风险隔离，一个项目的损失 仅限于本项目范围之内；
n 分散风险是所有参与方共同分担风险，
n 在国际公开竞争性招标中，评标时将 这个因素并入流动资本中考虑
第3章国际工程承包与项目融资
承包商协助业主融资
n 出口信贷
n 卖方信贷： n 买方信贷：
第3章国际工程承包与项目融资
卖方信贷
•支付担 保
•需要解决的 问题： •如何保证业 主向承包支 付
•担保人
第3章国际工程承包与项目融资
买方信贷-向业主所在国银行贷款
项目整体投资大， 合同关系复杂
潜在损失大
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资模式的优缺点
n 对贷款人而言 n 优点：
n 风险不大 n 潜在收益多
缺点：
有限追索 潜在损失大
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
n 项目风险分担的原则：
n 谁最有能力控制某种风险，此种风险就交 给谁承担
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资的衍生形式
n BOT类：共同特点是包括建造（或修复）、
经营（或租赁）、移交3个环节。
n BOOT（Build-Own-Operate-Transfer） n BOOST（Build-Own-Operate-Subsidize-
Transfer） n BDOT（Build-Develop-Operate-Transfer） n ROT（Rehabilitate-Operate-Transfer） n BLT（Build-Lease-Transfer）
BOT项目的基本风险管理
n 国家风险管理
n 政府出面担保 n 促使东道国国内强大的合作者或国际
多边机构参与项目 n 担保协议
第3章国际工程承包与项目融资
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/26
第3章国际工程承包与项目融资
n 参与方都没有能力控制的风险可通过保险 将风险转移给保险公司
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
•外汇汇率 •风险
•建设风险
•通货膨胀 •风险
•BOT项目
•市场风险
•国家风险
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
n 通货膨胀风险管理
n 通常由项目的最终所有者承担 n 规定调整通货膨胀引起的价格变动的方法
财务能力的评价指标
n 2.资本净值或资本收益率：
n 资本净值是总资产和总负债的差值
n 公司长期获得利润的能力及承受损失的能 力
n 资本收益率是净利润和实收资本的比 值
n 高于同期银行贷款利率时，举借债务可带 来收益
第3章国际工程承包与项目融资
财务能力
n 3.可获得的贷款额度
n 评价依据：信贷机构为承包商出具的 信贷担保