财务决策与分析第一课的笔记
《财务分析》课程笔记
《财务分析》课程笔记第一章：财务分析理论1.1 财务分析的内涵和目标财务分析是对企业财务状况、经营成果和现金流量的评估，旨在揭示企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等方面。
财务分析的目标包括：（1）评估企业的偿债能力：分析企业偿还债务的能力，确保企业财务稳健；（2）评估企业的盈利能力：分析企业赚取利润的能力，衡量企业经营成果；（3）评估企业的营运能力：分析企业运用资产的能力，提高资产使用效率；（4）发现企业财务状况和经营成果中的问题和风险：揭示企业潜在的风险，提前预警；（5）为投资、融资、经营管理等决策提供依据：为各方利益相关者提供决策参考。
1.2 财务分析的产生和发展随着市场经济的发展和企业规模的扩大，财务分析逐渐成为一门独立的学科。
其产生和发展经历了以下几个阶段：（1）早期财务分析：主要关注企业的偿债能力，以比率分析为主，如流动比率、速动比率等；（2）现代财务分析：关注企业的盈利能力、营运能力和偿债能力，采用多种分析方法，如杜邦分析、现金流量分析等；（3）战略财务分析：将财务分析与企业战略相结合，关注企业的长期发展，如企业价值评估、财务战略规划等。
1.3 财务分析的体系与内容财务分析体系包括财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析、企业价值评估等方面。
财务分析的内容主要包括：（1）资产负债表分析：分析企业的资产结构、负债结构和所有者权益结构，了解企业的财务状况；（2）利润表分析：分析企业的收入、成本、费用和利润水平，衡量企业的盈利能力；（3）现金流量表分析：分析企业的现金流入和流出情况，评估企业的现金流量状况；（4）财务比率分析：计算和评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等指标，如资产负债率、净资产收益率、存货周转率等；（5）企业价值评估：评估企业的市场价值，为投资者和经营者提供决策依据。
1.4 财务分析的形式与作用财务分析的形式主要包括书面报告、口头报告、专题研究等。
财务分析的作用主要体现在以下几个方面：（1）为投资决策提供依据：帮助投资者了解企业的财务状况和经营成果，评估企业的投资价值；（2）为融资决策提供依据：帮助企业和金融机构评估企业的偿债能力和融资需求，降低融资风险；（3）为经营管理决策提供依据：帮助企业发现问题和风险，优化资源配置，提高经营效益；（4）为政府监管提供依据：帮助政府了解企业的财务状况，制定和调整相关政策，维护市场秩序。
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财务分析与决策优秀笔记..一、资本预算决策1、比较分析法：比较分析法包括Payback period及Net present Value。
Payback period是指一项投资收回本金所需要的时间，这也是长期投资分析的一层衡量标准；而NPV即NetPresent Value，是指将本金及收入的现值累加加总，考虑到货币时间价值，计算出未来价值和现在价值之间的差价，作为判断投资是否合理的依据。
两种方法都可以应用于决策：1）Payback Period可以排除那些不能在可用的时间内收回本金的项目；2）NPV的优势是它能够更好的体现贬值的货币价值考虑，而长期投资的公司总是要考虑到货币时间价值。
2、风险因素分析法：风险分析在资本预算决策中扮演了很重要的角色，可以使投资做出更明智的决定，从而实现最大化回报。
常见的风险分析方法有回归分析、概率分析、优化方法和因素分析法等。
因素分析法是信息化资本预算决策的关键。
它是利用通用算法和模型，分析各种投资的风险、意外事件及收益等因素，综合衡量整个投资案，以最大化投资预期收益并消除风险为目标，作出最有效的资本预算决策。
二、融资决策融资决策是指企业在决定有哪些资金来源、把资金用在哪里等问题时，考虑到商业利益并作出最佳决策，有助于企业实现健康发展。
1、利率比较分析法：按照不同融资渠道、支付利率及支付期限等，对企业每个可用融资渠道的最终利率作出相对比较，最终决定哪种融资渠道能够给企业带来最有利的条件，达到企业有价值的目标。
2、风险产品选择法：风险产品是指可能把融资成本提高的债务类产品，也就是说，企业可以选择增加支付利息的债券产品，使得融资成本得到大幅降低，有助于企业节省资金成本。
三、资产负债管理资产负债管理是指企业经营活动中资产管理与债务管理的综合运用，是企业财务管理活动的重要组成部分，旨在帮助企业对企业财务状况进行有效分析和管理，以实现企业长远发展及实现最大化股东收益的目标。
财务分析与决策优秀笔记
第一章资金的运用-认识资产1.1 绪论什么是会计？会计是科学、艺术、魔术。
大家都在依靠数据进行判断和决策，会计决定数据以何种方式呈现。
1.2 资产负债表了解一个企业，需要三张报表，资产负债表、利润表和现金流量表。
为什么？因为，这三张报表可以描述一个企业。
为什么？因为企业的行为可以分为三种：经营活动、投资活动和融资活动。
这三种行为构成了“从现金开始，再回到现金的循环”，在企业的不断循环中，企业也不断发展变化。
我们关心在经营过程中，本金还在不在，最开始投入的资金是否安全，其价值如何。
这时，就可以用资产负债表来清楚地了解本金的情况。
1.3 资产的概念流动资产-现金-应收账款（别人欠的钱）-其他应收账款（别人占用的资金，临时借给别人的资金，具有中国特色）-预付账款（未来可换成资产的资金）-库存-待摊费用（现在是资产，但将要慢慢变成费用）非流动资产-长期投资（持有别人的股份或者债权，包括子公司等）-固定资产（固定资产有折旧；土地没有折旧）-无形资产（在中国，没有土地所有权，只有土地使用权，因此土地不是固定资产，而是无形资产。
）资产与费用的区别（都是钱，但资产可以慢慢换来有用的东西，费用换不回其他东西）库存与固定资产的区别（库存一个循环就变成钱；固定资产需要多个循环变成钱）1.4 资产的结构根据资产表来判断这个企业的特点（作业，看看长电的报表）人不是资产，不属于企业1.5 资产的价值资产后的金额，就是资产的价值。
价值如何确定？购买成本，市场售价，用哪个更好地体现价值？并非所有的东西都有市场售价。
找不到价格，怎么办？用购买成本，也有问题，反映不了现在的价值。
会计选择的做法：当时购买的价格（历史成本），升值了（忽略），减值（计入），因为市场价值没有客观标准。
金额资产（financial asset）则使用当前价值，公允价值（Fair Value），比如股票，投资性的房地产（不是自用，专门用于出租或者出售）大多数资产按照历史成本扣除减值，金融资产按照公允价值。
财务报表分析决策笔记1
企业三件事情：经营、投资、融资（三张报表：资产负债表、利润表、现金流量表）表一: 资产负债表----描述制表时企业的财务状况，是一个时点概念，相当于企业的照片资产 负债 流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 应收账款 应付账款 其他应收款 其他应付款 预付账款 预收账款 存货 其他应付款 待摊费用 其他流动资产非流动资产 非流动负债 长期投资 长期借款 固定资产应付债券 无形资产及其他非流动资产 长期应付款其他非流动负债 资产总计 所有者权益 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 留存收益负债及所有者权益总计表二：利润表----投入的本金有没有赚到钱，是一段时间企业的盈利状况，相当于企业盈利状况的视频项目本期金额 一、营业收入 4454 减：营业成本 3191 营业税金及附加 15 营业费用 250 管理费用 302 财务费用 130 资产减值损失 — 加：公允价值变动损益 — 投资收益 50 二、营业利润 616 加：营业外收入 减：营业外支出 —7 三、利润总额 609 减：所得税费用 229 四：净利润380表三：现金流量表———帮助企业知道自己目前资金情况财务报表的内在逻辑经营活动 投资活动 融资活动对内投资 对外投资 债务融资 股权融资 流入 销售、税收返还处置处置 融入资金 融入资金 流出 采购、人工、税收 购建投入还本付息分红1、固定资产高，很有可能是制造企业------通过资产状况可以分析出是何种企业2、应收账款高，说明竞争激烈3、资产的计价-—历史成本计量情况下，没有新的交易产生，资产的价值智能减少不能增加。
（公允价值计价的金融资产和投资性房地产除外 ）因此历史成本计量的情况下，增加资产价值的唯一途径是发生一个新的交易（卖出去再买回来）4、会计恒等式：资产 = 负债 + 所有者权益（钱用到哪里去了） （钱从哪里来）1、毛利润==营业收入—营业成本2、营业利润=营业收入—营业成本—营业税金及附加—销售费用—管理费用—财务费用—资产减值+公允+投资收益3、利润总额=营业利润+营业外收入- 营业外支出4、净利润= 利润总额- 所得随费用5、利润表将可持续的营业利润和不可持续的营业外收支分开6、有收入不等于收到现金（应收账款），收到钱不等于收入（预收款项）有费用却不一定付出现金（应付账款），付出现金但不一定是费用（预付款）====》》利润不等同于现金流1、企业不仅要知道现金的增减变化情况，还必须知道增减变动的原因2、源自经营活动的流入一般是可以持续下去的；企业最喜欢的是投资，因为投资的现金流出很可能在日后创造收益3、经营活动的流入少于流出，就是说该企业入不敷出，没有造血功能报表项目对报表的影响1、生产成本对报表的影响生产成本分为两种：固定成本和变动成本————高固定成本的重资产行业尤其突出扩大产量，不扩大销量，可以增加毛利润-----就是因为等额的固定成本被摊在多件产品上，当一半的产品卖掉的时候，只有一半的固定成本进入营业成本中，营业成本减少，毛利润增加（毛利润==营业收入—营业成本）同一家企业，如果卖掉去年的库存，就有去年的生产成本转换为今年的营业成本，今年的库存减少，毛利减少。
肖星-财务分析与决策课堂笔记
财务分析与决策一、资金的运用-认识资产序论1. What is accounting会计是什么会计是一门科学会计是一门艺术（会计是一个职业判断professional judgment）（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices and judgments are used to accurately describe an enterprise）会计是一门魔术（亏损一个亿通过抵押3千万的房子到亿将财务报表变为盈利3千万）2. 在现代商业社会中，人们都会或多或少的在生活中使用会计信息帮助自己做决策3. 课程目的：了解财务报表背后的故事，解读企业的兴衰变化S trong behind a company’s financial statements and interpret the rise and fall of an enterprise.认识资产负债表1.三大报表：资产负债表 Balance Sheet利润表 Income Statement现金流量表 Cash Flow Statement2. 会计眼中公司做3件事①经营活动：生产产品、销售产品、回收货款（每天进行）Operating activity：manufacture products、sale the products、collect receivables②投资活动：新地区开设业务、新的业务领域、新产品Investment activity：new branch、enter a new business、new product line③在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资→即融资活动（Financial activity）* 以上排序按照变为现金的快慢*非流动性资产→边成现金需很长时间，而流动资产则非常快（一个Cycle为流动多个cycle为非）* Tips：1. 资产与费用的区别 Difference between Asset & Cost花一笔钱出去，换来一个未来有用额东西，这就是资产，如果钱花完后什么都没有留下，那就是费用2. Deferred expenses待摊费用：办公用品office supplies 预付租金 prepaid rent 预付广告费Prepaid advertising costs（做6个月广告）3. Is a cup a fixed asset（用5年的杯子）并不是，价值太便宜（固定资产不仅使用时间，价值也要高）4. Fixed asset随时间流逝的价值损耗为这就，而对于属Fixed asset的外国企业土地呢土地不会有损耗也不会有折旧There is no depreciation on land资产的结构1. 从中的资产负债表左侧Asset可以看到：Fixed asset为最大 Accounts receivable为次的准则该企业为制造业（资金密集）应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，可看出该企业面临的竞争比较激烈。
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Prepaid Accounts预付账款：本科目核算企业按照合同规定预付的款项。
预付款项情况不多的，也可以不设置本科目，将预付的款项直接记入“应付账款”科目。
Inventory存货：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
财务分析与决策
一、资金的运用-认识资产
1.1 序论
1. What is accounting？会计是什么？
会计是一门科学
会计是一门艺术（会计是一个职业判断professionaljudgment）
（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices andjudgmentsare used to accurately describe an enterprise）
会计上解决上述dilemma，提出两大原则：
忽略升值：Ignore the appreciation
记录减值：Record the impairment
故我们选择使用历史成本这种计价体系，在历史成本基础上扣除资产的减值
（The value of assets after impairment on a historical cost basis）
（临时朋友公司借周转资金→没有回报不算投资→其他应收款→员工出差备用金也在此领域Petty cash for traveling出差备用金）
Other payable9
Prepaid accounts预付账款（定金…）221
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精品文档财务分析与决策一、资金的运用-认识资产1.1 序论1. What is accounting？会计是什么？会计是一门科学会计是一门艺术（会计是一个职业判断professional judgment）（在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices and judgments are used to accurately describe an enterprise）会计是一门魔术（亏损一个亿通过抵押3千万的房子到1.3亿将财务报表变为盈利3千万）2. 在现代商业社会中，人们都会或多或少的在生活中使用会计信息帮助自己做决策3. 课程目的：了解财务报表背后的故事，解读企业的兴衰变化S trong behind a company’s financial statements and interpret the rise and fall of an enterprise.1.2 认识资产负债表1.三大报表：资产负债表Balance Sheet利润表Income Statement现金流量表Cash Flow Statement2. 会计眼中公司做3件事①经营活动：生产产品、销售产品、回收货款（每天进行）Operating activity：manufacture products、sale the products、collect receivables②投资活动：新地区开设业务、新的业务领域、新产品Investment activity：new branch、enter a new business、new product line③在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资→即融资活动（Financial activity）* 以上排序按照变为现金的快慢*非流动性资产→边成现金需很长时间，而流动资产则非常快（一个Cycle为流动多个cycle为非）* Tips：1. 资产与费用的区别Difference between Asset & Cost花一笔钱出去，换来一个未来有用额东西，这就是资产，如果钱花完后什么都没有留下，那就是费用2. Deferred expenses待摊费用：办公用品office supplies 预付租金prepaid rent 预付广告费Prepaid advertising costs（做6个月广告）3. Is a cup a fixed asset？（用5年的杯子）并不是，价值太便宜（固定资产不仅使用时间，价值也要高）4. Fixed asset随时间流逝的价值损耗为这就，而对于属Fixed asset的外国企业土地呢？土地不会有损耗也不会有折旧There is no depreciation on land1.4 资产的结构1. 从1.3中的资产负债表左侧Asset可以看到：Fixed asset为最大Accounts receivable为次的准则该企业为制造业（资金密集）应收账款是企业允许其他公司欠下来的钱，可看出该企业面临的竞争比较激烈。
财务分析与决策笔记
财务分析与决策笔记第一课绪论老师提到一个例子,一个公司亏损一亿,欠银行1、6亿,此时她用一个三千万的房子偿还了1、6亿的债务,所以该公司赚了1、3亿,减去亏损的一亿,盈利三千万。
第二天,该公司用1、6亿现金从银行把房子买了回来。
整个过程房子没有给银行,该公司只就是用了1、6亿的现金偿还了1、6亿的债务。
但就是报表却从亏损一亿变成了盈利三千万,三千万的房子价值还升高到了1、6亿。
一个著名的媒体曝光该事件后该公司将媒体告上法庭,诉其侵犯名誉,最后媒体败诉。
法院判决的理由就是该公司没有违反会计准则。
为毛银行会同意用三千万房子偿还1、6亿债务？因为银行知道对方会在第二天拿1、6亿现金来买回去？如果知道,双方算不算在操纵物价？扰乱市场？如果不知道,银行难道估值该房子值1、6亿？还就是银行某个领导与该公司串通好了？另外,该公司用三千万的房子偿还债务她1、6亿的债务,的确就是赚了1、3亿,可就是这并不算就是卖东西,所以报表上并不会盈利。
又怎么说该公司盈利了三千万呢？请教过多人,大概具体的操作也只有干过的人才知道怎么弄吧。
什么就是会计？会计就是一丝不苟、严谨、有科学方法的职业选择与判断,会计就是实际应用中的财务叙述(变化)方法。
就是决策。
第二课认识资产负债表一般来说,一个公司需要做三张报表,分别就是资产负债表,现金流量表,利润表。
几乎全世界所有的国家都要求公司做这三张报表。
在会计的眼睛当中,一个公司的经济行为有经营活动,包括日常的销售产品收回货款等。
投资活动,包括去新的地方开拓业务,销售新产品,投资别的公司,建一个子公司等等。
融资活动,当公司缺钱之后去找人来投资她或者贷款。
当我投资之后我需要知道我的本金在哪里,就是不就是损失了,当她们变成了各种各样的商品的时候我还需要知道我的本金变成了什么,这些商品的价值又如何。
描述这一切的就就是资产负债表。
1、2认识资产负债表--本金的价值体现(或者说本金变成了什么)1、2、1财务日常工作中常用的三张表格:资产负债表、利润表与现金流量表。
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1.在会计准则的范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描绘一个企业
2.你的利润永远只和卖东西有关系
3.会计是：科学？艺术？魔术？
4.这是一门管理课程
5.资产负债表、利润表、现金流量表
6.经营、投资、融资
7.投入的本金如何了——资产负债表
8.资产部债表项目：
A、资产
a、（一次循环就变成现金）流动资产【货币资金、应收账款、其他应收款（中国特
色，无回报）、预付账款、存货、待摊费用（随着时间的流逝逐渐变为费用）、其他】——按变成现金的快慢来排列
b、（多次循环才能变成现金）非流动资产{固定资产（使用时间长、价值高）、无形
资产【专利权、专有技术、版权、商标权、商誉、土地使用权（仅中国）、采矿权、探矿权……】、长期投资（参股其他公司、投资子公司、购买国债……）}
9.资产和费用的区别：钱花出去后，若换来了未来有用的东西，则为资产，若什么都没留
下，则为费用
10.折旧是固定资产的损耗，土地无折旧
11.从财务报表可以大概知道：该企业所处的行业、竞争压力
12.人一般不算做资产，但是有时是（3000万挖来球星为你打三年球，这属于待摊费用）
13.养鸡场里，公鸡属于存货，母（蛋）鸡属于固定资产
14.以历史成本（即当时的购买价格）作为资产计价体系，在历史成本的基础上扣除资产的
减值。
但对金融资产和投资性房地产（即非自用）用公允价值（即市价）
15.在历史成本的原则之下，只要这个资产不出售，它在我们报表上的价值就永远是它当时
购买的价格（这就是一些企业将资产出售之后又买回来的原因）。