证券投资工具
证券投资工具 PPT课件
2021/1/9
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看涨期权到期时的价值与买方收益
假设标的资产到期时的 价格未ST，期权的执行 价格为X，则到期时期 权买方的收益为：
R
=
ST 0
X,ST ,S T
X X
=max (ST -X, 0)
X
0
去掉期权费的期权买方
的净收益为：
-C
π= R-C
= max (ST -X, 0) -C
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法律依据不同；投资者的地位不 同；融资渠道不同；
存续期不同
（2）封闭式基金与开放式基金，概念及比较； P40
（3）公募基金（共同）与私募基金（对冲），概念 及比较。P41
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4．证券投资基金的管理和托管
资产管理和托管分开的原则。基金管理人和基金托管 人。
（1）管理人：是指凭借专门的知识与经验，运用所管 理的资产，根据法律法规的规定，按照科学的投资组 合原理进行投资决策，谋求基金资产的不断增值，并 使基金持有者尽可能多的获取收益的机构。主要职责 P42
投资的投资
ii 风险收益不同 iii 组合投资
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2．证券投资基金的特点 集合理财、专业管理； 组合投资、分散风险； 利益共享、风险共担； 严格监管、信息透明； 独立托管、保障安全。
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3．证券投资基金的分类 可以根据不同的标准来对其进行分类。
（1）契约型基金和公司型基金，概念及比较；
6．债券的收益率计算 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通 常用年率表示。
债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、债 券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。掌 握几种债券收益率的计算。
2第二章 证券投资工具
根据投资对象不同，可将投资基金划分为股票 基金、债券基金、选择权基金、指数基金、期 货基金和认股权证基金等。
三、有价证券及其基本类型
按照不同的标准，可以对证券进行不同 的分类。按其性质的不同，可以将证券分 为证据证券、凭证证券以及有价证券。
第二节 股票
一、股票的定义 股票是一种有价证券，它是股份有限公司发
行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以 获得股息和红利的凭证。
二、股票的特征 收益性; 风险性; 稳定性; 流通性; 股份的伸缩性; 价格的波动性; 经营决策的参与性.
证券投资基金包含了两层含义。 1. 证券投资基金是一种投资制度，它从广大的投资
者那里聚集巨额资金，交给基金管理公司进行专 业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受 到多重监督。 2. 证券投资基金发行的基金券是一种面向社会大众 的投资工具，投资者通过购买基金完成投资行为， 并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券 投资基金的投资风险。
金管理人和基金托管人。为了保证基金资产的安 全，基金应按照资产管理和托管分开的原则进行 运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。
第四节 金融衍生工具
一、金融衍生工具内涵 金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即 只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易， 不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用 现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物 交割方式履约的合约才需要买方交足货款。因 此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越 低，杠杆效应越大，风险也就越大。
第二章 证 券投资工具PPT课件
– 中央政府发行的、以国家财政收入为偿还保证的债券， 又称为国债。
• 发行的目的
2.1
– 弥补财政赤字
– 为经济建设、特殊经济政策、战争等筹资
• 特点
– 风险低
– 流动性强
– 收益稳定
– 利息免税
政府债券（国债）
• 按期限分
– 国库券、中期国债、长期国债
• 按形式分
– 实物国债：有纸化，不记名，有标准格式的券面，可
———《资本论》
股票
• 特点
– 无返还性(永久性、稳定性) – 收益性 – 高风险性
2.1
– 价格的波动性 – 很强的流通性 – 股份伸缩性 – 经营决策的参与性
股票
• 股票的形式
– 记名无记名股票 – 有面值与无面值 – 有形与无形股票
2.1
股票
• 我国当前的股票形式
– 有面值、记名、无形（无纸化）
• 特点
2.1
– 风险较高。 – 在发行时要进行债券评级或资格审查，或要求
提供担保或财产抵押。 – 收益较高。
金融债券
• 概念
– 是由银行和非银行等金融机构发行的债券。
– 在美、欧等国家，金融机构发行的债券归类于
公司债券。
– 持有期限越长，利率水平越高。
2.1
持有 期限 1 2 3 4 5 （年）
年利
率
8
（%）
9 10 11
债券
•单利债券
•复利债券
在债券期限内，无论经 在债券期限内，后一周
历多少个计息周期，后 2.1 一周期计息仅对本金计
息，而不对前期利息计 息的债券。
期的本金是前一周期的本 利和。即后一计息周期除 要对原本金计息外，还要 对前一计息周期的利息进 行计息的债券。
第二讲 证券投资工具
按资金来源 国内基金
资金来源是国内投资者， 资金来源是国内投资者，是由特定国家的 金融机构设立、专供本国居民和法人认购， 金融机构设立、专供本国居民和法人认购， 并由基金管理公司对本国市场进行投资的 投资基金。 投资基金。 集中境外投资者的资金， 集中境外投资者的资金，以国内发行的有价 证券为投资对象的基金。 证券为投资对象的基金。这种基金从投资区 域来看又可分为国家基金、 域来看又可分为国家基金、地区性基金和国 际基金。 际基金。
有价证券
货币证券 资本证券
所表明的财产 权利的性质不同
是证明某种商品所有权的凭证。 商品证券是证明某种商品所有权的凭证。商品证券是一 种物权。如提货单、运货单等。 种物权。如提货单、运货单等。
货币证券是证明某种商品的所有权转化为对货币的索取
权的凭证。这种证券因商品交易而产生，代表着索取与某种 权的凭证。这种证券因商品交易而产生， 商品价值相符的货币的权利。如期票、汇票、支票等。 商品价值相符的货币的权利。如期票、汇票、支票等。
第一章 证券投资工具
§1.1 证券及其构成
证券在一般意义上是指用以证明持有者 有权按其所载取得相应收益的各类权益 凭证。包括证据证券、所有权证券和有 价证券三类。
证券构成一览图
证 证券 券 证券 证证券 证券 证券 证券 证券
证券 证券
证 券
证据证券、 证据证券、所有权证券和有价证券
证据证券：单纯证明某种事实的凭证。如借据、收据等。 证据证券：单纯证明某种事实的凭证。如借据、收据等。 所有权证券：认定持有人是某种财产所有权的合法享有者， 所有权证券：认定持有人是某种财产所有权的合法享有者，
获取股票的途径
1.
2.
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证券投资学第1章证券投资工具PPT课件
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
01,2,3证券投资工具
（1）投资活动的复杂性（各种衍生工具的复杂的组
三、证券投资基金的设立和经营管理
1、共同基金的设立
（1）设立程序；（2）主要当事人；（3）设 立要件；（4）发行与认购；（5）基金券的 赎回与交易；（6）基金券的计价与报价
2、共同基金经营管理
（1）投资限制；（2）基金的收费；（3）基 金的收益及分配；（4）基金的财务报表； （5）基金的期限、变更与终止
中国的股票种类：
国有股，法人股（非流通股），社会公众
股，内部职工股；
A股（对境内投资者，以人民币买卖），B
股（在深、沪上市，对境外投资者，以外 币买卖），H股，N股…
债券（bonds)
一、概念：表明投资者与筹资者之间债权债务关系，具
有法律效力的金融凭证。
二、基本特点：期限性；收益性（一般为固定利息）；
2、共同投资基金的作用
(1)积少成多，具有规模经营效应。 (2)具有组合投资、分散风险的好处。 (3)专业化管理，避免个人投资者知识、经验
不足和信息不灵等局限。
(4)节省投资者机会成本，符合社会分工原则。 (5)适宜中长线投资，有利于市场的稳定。 (6)有利于促进证券市场的国际化。
2、根据基金是否可以赎回，可分为开放式基 金和封闭式基金。开放式基金的规模不固定， 可随时根据市场供求情况发行新份额或按投 资者要求赎回基金，又称追加型基金。封闭 式基金在发行前规定了基金的总额，发行期 满后就封闭起来，不再增加份额，又称固定 型基金。两者的主要区别如下：
证券投资实务第一章证券投资工具
（二）股利发放日期
❖ 1. 股利宣告日。股利宣告日指公司董事会将 分红派息的消息公布于众的时间。
❖ 2. 股权登记日。股权登记日也称权益登记日， 是指统计和确认参加本期股利分配的股东的 日期，在此日期持有公司股票的股东方能享 受此次股利发放。
❖ห้องสมุดไป่ตู้3. 除权（息）日。
❖ 4. 股利支付日。
（三）股票价格 ❖ 1.股票的发行价格 ❖ 2.股票的市场价格 （四）股票收益 ❖ 1.股息 ❖ 2.现金股息 ❖ 3.股票股息 ❖ 4.红利 ❖ 5.资本利得 ❖ 6.资本增值收益
❖ 1.债券是一种有价证券 ❖ 2.债券是一种虚拟资本 ❖ 3.债券是债权的表现 （三）债券的构成要素
❖ 1.债券的面值 ❖ 2.债券的票面利率 ❖ 3.债券的偿还期限 ❖ 4.债券发行者的名称、发行时间、债券名称、
债券类别及还本付息方式
❖ 二、债券的特征 ❖ 1. 偿还性 ❖ 2. 流动性 ❖ 3. 安全性 ❖ 4. 收益性
❖ 2. 股票的账面价值。股票的账面价值又称股票净 值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产 的价值。
❖ 3. 股票的清算价值。股票的清算价值是指公司清算 时每一股份所代表的实际价值。
❖ 4. 股票的内在价值。股票的内在价值也即理论价值， 是股票未来收益的现值，等于预期股票红利收益与 市场利率的比例。
❖ 三、债券的分类
（一）按发行主体分类
❖ 1.政府债券。政府债券的发行主体是政府。
❖ 2.金融债券。金融债券的发行主体为银行和 非银行金融机构依照法定程序发行并约定在 一定期限内还本付息的有价证券。
❖ 3.公司债券。广义上的公司债券是指一般企 业和股份公司为筹集资金而发行的债务凭证， 又称为公司（企业）债券；狭义的公司债券 仅指股份公司依照法定程序发行、约定一定 期限还本付息的有价证券。
证券市场投资工具介绍
证券市场投资工具介绍在证券市场中，投资者可以通过各种工具参与投资并获取收益。
这些投资工具包括股票、债券、基金和衍生品等。
本文将对这些证券市场投资工具进行介绍。
一、股票股票是一种代表公司所有权的证券，持有股票即持有公司的一部分所有权。
股票投资者可以通过购买股票享受公司成长所带来的收益，并有权参与公司治理。
股票的收益主要来自于股息和股价上涨，但同时也伴随着风险，因为股票价格受市场供需关系和公司经营情况等多重因素影响。
二、债券债券是一种债务工具，是债务人向债权人借款并承诺在一定期限内支付利息和本金。
债券可以由政府、金融机构或公司发行。
债券的收益主要来自于利息，利息支付通常是固定的。
债券相对来说风险较低，适合风险偏好较低的投资者。
三、基金基金是由基金公司募集资金，由专业基金经理管理投资组合，旨在为投资者获得收益。
基金种类多样，可以根据不同的投资策略进行分类，如股票基金、债券基金、指数基金等。
基金投资者可以通过购买基金的份额参与投资，享受基金投资组合所带来的收益。
基金具有分散风险、专业管理等优势，适合广大投资者参与。
四、衍生品衍生品是一种金融合约，其价值基于基础资产的价格波动。
衍生品的种类包括期权、期货、掉期和互换等。
衍生品通常用于对冲风险、套利交易或增加投资组合的灵活性。
衍生品投资相对复杂，风险较高，需要投资者具备较高的市场认知和风险管理能力。
总结：证券市场投资工具多样，投资者可根据自身的风险承受能力、投资目标和理念选择合适的工具。
股票投资可以获取公司成长所带来的收益，但也伴随着更大的风险；债券投资相对稳定，适合风险偏好较低的投资者；基金投资则能够由专业的基金经理管理投资组合，降低个体投资风险；衍生品投资则需要较高的市场认知和风险管理能力。
最重要的是，投资者应做好充分的调研和风险评估，合理配置自己的投资组合，以期获取稳健的投资回报。
证券业中常见的投资工具和产品介绍
证券业中常见的投资工具和产品介绍证券业是指以股票、基金、债券等证券为投资对象的金融行业。
在证券业中，有许多常见的投资工具和产品可供投资者选择。
接下来，我们将介绍一些常见的投资工具和产品，并对其特点进行分析。
首先，我们来介绍股票。
股票是指公司股份的所有权凭证，是投资者持有公司股权的一种方式。
投资者购买股票即成为公司的股东，享受公司利润分配和决策权。
股票通常具有较高的风险和较高的回报。
股票的价格受到市场供求关系和公司业绩等因素的影响。
其次，我们来介绍基金。
基金是一种集合投资形式，由一群投资者共同出资成立，由专业基金经理按照预先设定的投资策略进行投资。
基金可以分为股票基金、债券基金、货币基金等不同类型。
基金分散了投资风险，投资者可以通过购买基金来获得多元化的投资回报。
基金的净值可以每日公布。
再次，我们来介绍债券。
债券是公司、政府或金融机构发行的借款凭证，是债务人向投资者借款的承诺。
债券分为公司债券、政府债券、可转换债券等不同类型。
投资者购买债券即成为债权人，享受债券所规定的利息和到期时的本金回收。
债券具有较稳定的利息回报和较低的风险。
还有，我们来介绍期货。
期货是指投资者在交易所以合约的形式购买或销售标的物的权利和义务。
期货可以分为商品期货和金融期货。
投资者可以通过期货市场对冲风险、获取投机收益。
期货市场的价格受到供求关系、政策变化和市场预期等因素的影响。
此外，我们来介绍期权。
期权是指购买者在约定时间内以约定价格购买或出售标的资产的权利。
期权可以分为认购期权和认沽期权。
投资者通过购买期权来参与标的资产价格的上涨或下跌。
期权的价格受到标的资产价格、期限、波动率等因素的影响。
最后，我们来介绍ETF。
ETF（Exchange Traded Fund）是一种交易所交易基金，是一篮子股票或其他投资资产组成的基金，在证券交易所上市交易。
ETF的交易和价格与股票类似，投资者可以通过购买ETF来实现对某个板块或指数的投资。
证券市场的投资工具与交易策略
证券市场的投资工具与交易策略投资是一门有风险的艺术，而证券市场则是投资者们实现财富增长的重要平台之一。
在证券市场，了解不同的投资工具和交易策略是至关重要的。
本文将介绍一些常见的证券市场投资工具，并探讨一些常用的交易策略。
一、证券市场投资工具1. 股票（Stocks）股票是公司的所有权证明。
购买股票意味着成为该公司的股东，并享有权益。
股票投资可通过股息收入和股票价格增长实现回报。
投资者需要研究公司的基本面和市场趋势，以做出明智的投资决策。
2. 债券（Bonds）债券是一种借贷工具，发行者借钱给出债券持有人，并承诺按照一定利率偿还本金和利息。
债券通常被认为是相对低风险的投资，因为债券持有人具有优先偿付权。
投资者需要评估债券的信用质量、利率风险等因素来做出投资决策。
3. 期权（Options）期权是购买或出售一定标的资产（如股票）的权利。
购买期权的投资者有权在未来的某个时间以约定的价格购买或出售资产。
期权的价值受标的资产价格和波动性等因素的影响。
期权投资通常需要更高的风险承受能力和专业知识。
4. 期货（Futures）期货是一种以约定价格和约定时间购买或销售一定数量商品或金融资产的合约。
期货投资通常用于对冲风险和投机目的。
投资者需要密切关注市场供求关系、行业信息和宏观经济因素来制定有效的期货交易策略。
二、证券交易策略1. 趋势交易策略趋势交易策略基于市场趋势的观察和分析，通过追随市场的涨跌幅度来进行交易。
投资者会寻找价格上涨或下跌的趋势，并以此为依据进行买卖决策。
这种策略需要依靠技术分析工具和指标，如移动平均线和相对强弱指标。
2. 价值投资策略价值投资策略是基于分析股票或其他证券的内在价值来决定买卖时机。
价值投资者会寻找被低估的证券，并期待其价值被市场认可后获得回报。
这种策略需要进行基本面分析，评估公司的财务状况、竞争优势等因素。
3. 事件驱动策略事件驱动策略是基于特定事件对证券市场产生的影响进行投资。
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理性行為
• 作用：利用股市上漲天數的累積，加以判
•
斷是否過熱
•
利用股市下跌天數的累積，加以判斷
•
是否過悲觀
• 一般以13天為計算標準
• 介於25%---75%是正常
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再见，see you again
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2020/12/9
证券投资工具
空頭市場只做空不作多
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順勢操作有錢賺
•
逆勢操作賺錢也難
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证券投资工具
證券投資工具-道氏理論〈三〉
• 道氏理論型態學 • K線是介入時機，而型態是波段持有 • 型態種類有： • 雙重底與雙重頂、有三重底與三重頂、
頭肩底與頭肩頂、潛伏底、旗形、圓形底 與圓形頂、三角形、菱形、 V形底與V形頂、 下降楔形與上升楔形
• 波浪理論，五升三降 • 第一波：資金行情 • 第三波：景氣行情 • 第五波：投機行情 • 第二波：景氣行情位置之修正 • 第四波：景氣行情過熱之修正
• A波：修正第五波 • B波：修正A波之跌幅 • C波：修正前大波 上漲
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证券投资工具
證券投資工具—費氏理論
• 費波南西數列：用數學矩陣來計算 • 數字是：1.1.2.3.5.8.13.21.34.55.89. • 算法：前後兩數字相加 • 運用：美譽道上述之是重要轉折日 • 黃金分割率：0.382.—0.5—0.618 • 運用：上漲或下跌遇到此數字特別留意
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证券投资工具
證券投資工具—KD指標
• KD指標
• 用法：1.50為多空分界點
•
2.50以上是多頭趨勢
•
3.50以下是空頭趨勢
•
4..80以上是鈍化，強多趨勢
•
5.20以下是鈍化，強空趨勢
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证券投资工具
證券投資工具—心理線
• 心理線
• 原理：投資人長期對股市漲跌容易產生不
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证券投资工具
證券投資工具—K線理論
• 2.k線理論：日本本間宗九所著
• 種類：單一k線。兩根k線。三根k線。多
•
根k線
• 用法：整理k線。持續k線。反轉k線
• 單一K線：陽線、陰線。上下影線。十
•
字線
• 重要反轉線：島狀反轉。晨星。夜星。
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证券投资工具
投資工具的解析
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日長波動
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证券投资工具
證券投資工具-道氏理論〈二〉
• 趨勢的種類有：上升趨勢，下降趨勢
• 有云：作多、作多皆可賺錢，為逆勢操
•
作者除外
•
上升趨勢：低點與低點連成一線，而
•
呈向上者，多頭市場
•
下降趨勢：高點與高點連成一條線，而
•
呈向下者，空頭市場
•
順勢而為： 多頭市場只作多不作空
•
证券投资工具
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2020/12/9
证券投资工具
證券投資工具—道氏理論
• 三大理論之ㄧ：道氏理論
• 1.道氏理論主要分析趨勢與型態
• 趨勢可分：
•
主要趨勢：指長期變動趨勢期趨勢可
•
持續一年至數年才會改變
•
次級趨勢：指在主要趨勢會有數個次級波
•
動，又稱修正波
•
日常趨勢：即在主要波動與次級波動裡的