消费者最优储蓄决策(1)
金融决策
1 绪论人类社会产生伊始，就面临着一个基本矛盾，这就是人类需要的无限性与满足需要的手段即资源的稀缺性之间的矛盾。
一方面，人们的需要是无限多样、永无止境的，原有的一种需要满足了，新的需要又产生了。
另一方面，现实社会中，几乎没有什么资源、物品丰富到可以使任何人无需付出什么代价就能得到。
相对于人们的需要来说，绝大多数物品、资源都是数量有限的或稀缺的。
这种资源的稀缺性决定了人类的需要只能得到部分的满足，而不可能完全满足。
因此，如何充分利用稀缺的资源，实现资源的最佳配置以最大限度地满足人们的需要，也就成了任何社会都共同面临的基本经济问题。
整个社会是这样，对于构成社会的个人(或居民、或家庭，以下我们不加区分)来说也是这样。
个人通过消费物品等满足自己的需要，资源的稀缺性导致个人要获得需要的消费品必须付出代价(最常见的就是货币表示的价格)，这必然使得现实世界中，个人无限的欲望的满足受到其有限的货币收入水平等的限制，不可能得到完全的满足。
同样，作为社会生产单位的企业，希望从投资中产生巨大的效益，然而资金的有限性等诸多客观因素的制约，使企业不可能完全得到所需要的。
总之，满足手段的有限性(稀缺性)迫使人们必须做出选择，也就是做出决策，控制和引导自己的行为。
作为个人，为了最大限度地满足自己的消费需要面临的是如何最优地分配自己的收入的决策问题；作为企业，为了使投资得到最大的收益，也面临着诸多方面的决策问题。
决策就是根据对目标的评价，从可行的行为中选出令人满意的策略，作为行动的指南，现实世界中大多数决策是在不确定条件下进行的。
金融决策就是这样，它包括：选择，选择的结果向将来延伸。
由于将来是未知的，金融决策不可避免地是在不确定性条件下进行的。
不确定性(uncertainty)和风险(risk)是不能互相替换的两个概念。
不确定性指的是决策者外部环境的随机性，它超越了决策者的控制，决策者不能改变它的水平，但是它导致决策者目前采取的任何行为的将来结果都是不确定的。
00183消费经济学
00183消费经济学上篇：微观篇——消费者行为研究第一章绪论第一节消费经济学的研究对象第二节经济学对消费问题认识的历史演变第三节消费者及其行为第二章消费者的消费决策第一节消费者的消费决策及其预算约束第二节收入与消费第三节价格与消费第四节效用第五节影响消费决策的其他因素第三章消费者的储蓄决策第一节预算约束与储蓄第二节储蓄的其他动机第三节影响储蓄的其他因素第四节高储蓄的原因第四章消费者的投资决策第一节消费者的投资决策及其主要类型和方式第二节投资收益第三节投资风险第四节流动性与税赋第五节消费者的劳动供给决策第一节劳动供给决策第二节劳动供给决策的扩展第三节人力资本与教育第四节家庭规模决策与长期劳动供给第六章消费信贷第一节消费信贷及其主要种类第二节消费信贷的作用第三节消费信贷的风险与收益分析第四节消费信贷在中国的发展下篇：宏观篇——宏观经济运行中的消费第七章消费函数第一节凯恩斯的消费函数第二节相对收入假定消费函数第三节持久收入假定第四节生命周期理论第五节以西方消费函数理论理论的简单评价第八章消费需求第一节社会总需求的构成第二节消费需求与经济增长第三节消费模式选择第九章消费需求与宏观经济政策第一节消费政策的含义及内容第二节经济周期与宏观消费政策第三节开放经济中的消费政策第十章消费结构第一节消费结构的含义第二节消费结构的影响因素第三节消费结构演变的一般规律第四节消费结构与产业结构第十一章消费方式第一节消费方式的含义及其变化趋势第二节消费服务社会化的含义及其意义第十二章消费者保护第一节消费者权益的内涵第二节消费者权益的保护上篇：微观篇------消费者行为研究第一章绪论1.消费经济学是以消费为研究对象的一门经济学；2.微观经济学的考察对象是单个经济单位；3.单个消费者或者家庭如何分配他们收入被称为消费决策问题；4.宏观消费问题的研究基础是微观消费问题；5.研究微观消费问题的目的是为了解决宏观经济问题；6.最早对消费问题进行理论分析的经济学家是威廉配第；7.魁奈是法国古典经济学中重农学派的代表人物；8.西斯蒙第是法国小资产阶级的代表；9.西斯蒙第认为经济危机产生的原因是消费不足；10.19世纪中期以后代替了古典经济学的是庸俗经济学；11.马歇尔的消费学说是需求理论；12.资本主义历史上持续时间最长波及面最广影响最深的一次经济危机发生在20世纪30年代初；13.凯恩斯学说的理论基础是有效需要理论；14.最早建立消费函数理论的是凯恩斯；15.大多数消费者行为的基本准则是效用最大化原则；16.我们通常说"由俭入奢易，由奢入俭难"是消费支出的不可逆性；17.消费行为的绝对特征是复杂性；18.宏观经济学是以整个国民经济活动作为考察对象；19.从宏观角度研究的消费问题可分为：社会消费活动、社会消费结构、消费水平及其变化趋势、总消费支出的增减；20.从微观角度研究的消费问题主要包括：消费者动机、消费行为和消费者心理；21.宏观消费问题具体可分为消费需求与总需求、消费结构与经济结构、消费与经济增长等问题；22.微观消费问题包括：消费者的消费决策、消费者的储蓄决策、消费者的投资决策、消费信贷等；23.宏观消费与微观消费的关系；答：首先，微观问题是宏观消费问题的基础。
第四章消费和储蓄
一个重要结论:当家庭生不带来资产, 死不留下资产时,其第1时期的储蓄就恰好等于其第2时 期动用的储蓄.如果家庭在“年轻”时（第1期）储蓄， 就可以在年老时（第2期）动用储蓄，相反，如果家庭 在年轻时动用储蓄（借贷），那么年老时就要储蓄。 因此 ，在这个两时期模型中，家庭必须做出何时储蓄
• 基于猜测的消费函数的数学表述:
C C0 cY, C0 0, 0 c 1
其中, C0是常数,代表自发消费 ,而C代表边际消费倾向。
•推论: 随着人们收入的增加,国民储蓄率将上升。
[说明]: 若C C0 cY ,又因为储蓄 S Y C,
则储蓄率s S (1 c) C0
Y
Y
显然,Y s
S1 Q1 C1 Q1 YP
结论：家庭会使现期消费等于持久收入。当现期收入大于持久
收入时，家庭会增加储蓄；而现期收入小于持久收入时， 家庭会动用储蓄。
•收入冲击与家庭现期消费和储蓄最优决策
现期消费增量和储蓄增量的表达式：
C1
YP
(1 r 2r
)Q1
( 2
1
r
)Q2
C1
YP
(1 r 2r
)Q1
（iii）横轴的截距代表两期产量的现值。
（iv）斜率的绝对值为（1+r），代表在第一期每增加一单 位消费而必须在第二期放弃的消费量。
•消费者偏好
=>跨时期效用函数U U (C1,C2)的性状 :
(i) U 0, U 0
C1
C2
2U (ii) C12
0,
2U C22
0
=> 无差异曲线
C2
曼昆《经济学原理(微观经济学分册)》(第6版)笔记(第21章 消费者选择理论)
曼昆《经济学原理（微观经济学分册）》（第6版）第21章 消费者选择理论复习笔记 跨考网独家整理最全经济学考研真题，经济学考研课后习题解析资料库，您可以在这里查阅历年经济学考研真题，经济学考研课后习题，经济学考研参考书等内容，更有跨考考研历年辅导的经济学学哥学姐的经济学考研经验，从前辈中获得的经验对初学者来说是宝贵的财富，这或许能帮你少走弯路，躲开一些陷阱。
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一、预算约束：消费者的购买力人们消费的之所以比他们想要的少是因为他们受到收入的约束。
预算约束线（budget constraint ）是指对消费者可以支付得起的消费组合。
预算约束线的斜率衡量的是消费者用一种物品换另一种物品的比率。
等于两种物品的相对价格——一种物品与另一种物品的价格之比。
可以用纵轴距离变动除以横轴距离变动（向上量比向前量）来计算两点之间的斜率。
二、偏好：消费者的购买欲望1．用无差异曲线代表偏好（1）无差异曲线（indifference curve ）表示一条表示给消费者相同满足程度的消费组合。
可以用无差异曲线来表示消费者的偏好。
如图21-1所示，无差异益线表示使消费者同样满足的比萨饼和百事可乐的组合。
由于消费者偏好更多的某种物品，因此，对较高无差异曲线（2I ）上任何一点的偏好都大于较低无差异曲线（1I ）。
图21-1 消费者偏好（2）边际替代率（marginal rate of substitution ，MRS ）是指消费者愿意用一种物品交换另一种物品的比率。
在图21-1中，边际替代率衡量了为了补偿一单位比萨饼消费的减少，消费者要得到多少单位百事可乐。
在一条既定的无差异曲线上，所有各点的边际替代率并不相同。
消费者愿意用一种物品交换另一种物品的比率取决于他已经消费的物品量。
消费者的无差异曲线束给出了消费者偏好的完整排序。
这就是说，可以用无差异曲线来给任意两种物品的组合排序。
威廉森宏观经济学两期模型：消费储蓄决策与信贷市场
威廉森模型的基本假设与前提
假设经济中存在两个时期： 时期1和时期2。
信贷市场在时期2提供贷款， 消费者可以选择偿还或拖欠 前一时期的贷款。
消费者在时期1进行消费和储 蓄决策，以最大化其生命周 期效用。
利率在两个时期都是常数， 且市场出清。
威廉森模型在动态环境下的适用性有待进一 步研究，需要不断完善和调整模型参数。
威廉森模型的前沿研究与发展趋势
01
跨期消费决策
威廉森模型可进一步拓展至跨期 消费决策研究，以更全面地分析 消费者行为。
不确定性
02
03
信贷市场研究
考虑不确定性因素对消费、储蓄 和信贷市场的影响，提高模型的 预测精度。
深入探究信贷市场对消费和储蓄 决策的影响，以及信贷市场的运 行机制。
策制定提供依据。
政策评估
03
威廉森模型有助于评估现行政策的实施效果，为政策调整提供
参考。
威廉森模型的局限性与改进方向
数据依赖
假设限制
模型假设可能过于简化现实经济环境，导致预测结 果与实际经济状况存在偏差。
威廉森模型对数据的准确性和完整性要求较 高，实际应用中可能面临数据可得性和可靠 性的挑战。
动态调整
威廉森模型的主要结论
01
消费者在时期1的最优消费储蓄决策是使得生命周期效用最大化的决 策。
02
在信贷市场存在的情况下，消费者可能会选择在时期2偿还贷款，以 保持财务状况的稳健。
03
当利率下降时，消费者会增加借款和消费，导致总需求增加，进而影 响经济增长和就业。
04
政府可以通过货币政策和财政政策等宏观经济政策来影响总需求，从 而实现经济增长和就业的目标。
最新00183自考消费经济学复习重点
00183消费经济学自考资料第一讲绪论消费经济学是研究消费的经济学，因此，要弄清什么是消费经济学，首先就必须弄清楚什么是消费。
我们通常所说的消费是指满足需要的行为，是人们在生产与生活中，对物质产品和劳动力的消费过程，因此，广义的消费包括两个部分，即生产消费和生活消费。
（1）生产消费：生产过程发生的各种生产资料及劳动者体力、脑力的消耗，显然，生产消费属于生产行为或生产过程本身，包含在生产之中，属于中间消费。
（2）生活消费：指为满足个人或家庭的生活需要而对物质产品、精神产品及劳务的使用与消耗，由于产品经过生活消费，其使用价值就消失了，因此，他属于最终消费。
狭义的消费，指的就是生活消费。
同生产过程必须具备三个要素一样，任何消费过程也包含三个要素：消费者：即人，是消费的主体，人只有在消费中才能称之为现实的消费者。
消费对象：指被消费的物质产品、精神产品及劳务消费工具：指将消费者和消费对象结合起来的媒介物，又称之为消费手段。
消费对象和消费工具构成消费资料，是消费的客体。
消费主体对消费客体发生作用的力量或能力，也就是消费者消费各种消费资料的力量或者能力，我们称之为消费力，通俗点讲，消费力就是指居民购买各种消费品和劳务的支付能力。
因此，从这个角度讲，消费力反映了消费者需要得到满足的可能性。
消费的两重属性自然过程属性——自然属性指商品的使用价值发挥作用的行为与过程，也就是商品用来满足人们生活需要的行为和过程，自然属性所满足的是人们的生存性和功能性需要，比如人们对衣食住用行的需要，因此，消费的自然属性是生理学、营养学、商品学等学科研究的对象。
社会过程属性——社会属性是指消费不是孤立的单个人的行为，而总是在一定生产关系之月下，在人们相互的经济关系中进行的社会行为与过程。
消费的社会属性，具体表现在一下三个方面：消费主体的社会性：消费主体不是孤立的，抽象的个人，而是处在某种关系中的人，人的社会性决定了消费的社会性。
消费观念的社会性：不同的社会条件和社会关系制约着不同的消费观念，不同的群体、阶层和名族经常有不同的消费观念。
高鸿业(宏观经济学)第6版 第二十章
第二十章 宏观经济学的微观基础
20.1 主要内容
第一节 第二节 第三节 消费 投资 货币需求
20.2 本章内容要点解析
第一节 消费
1．跨期消费决策
美国经济学家欧文•费雪在20世纪30年代提出 了关于理性消费者如何进行跨期选择的理论模型, 说明消费者所面临的约束和具有的偏好怎样共同 决定了他们的消费和储蓄方
实际利率上升对消费的影响可分解为两种效
应：收入效应和替代效应。 替代效应的作用是，当前消费减少，未来消 费增加。 收入效应的作用是，当前消费和未来消费同 时增加。 因此，利率的上升既可能刺激也可能抑制储 蓄，这取决于收入效应和替代效应的相对规模。
（3）借贷约束对跨期消费的影响
住房需求曲线的影响因素有：
（1）人们的财富。 （2）拥有住房的真实净收益。 （3）其他资产的真实净收益。
存量均衡与流动供给模型分析认为：第一，
现有住房存量市场决定了均衡的住房价格；第二, 住房价格决定了住房投资的流量。住房投资的决 定需要经过以下两个步骤： （1）假定现有住房的供给不变，利用住房需 求曲线就可以求出均衡的住房数量和价格。 （2）假设任何因素发生变动，使住房需求曲 线发生移动，就可以推出住房投资函数。
图20-8
住房市场
3．存货投资
企业持有存货的原因主要有： （1）保证生产的平稳化。 （2）避免脱销。 （3）提高经营效率。 （4）在产品。
第三节 货币需求
货币需求指人们在投资组合中所选择持有的 现金、支票账户等货币资产的数量。鉴于货币的 两个基本特征，即最强的流动性和较低收益，人 们对货币的需求取决于他们如何在流动性偏好与 持有货币的机会成本之间进行权衡。
消费者最优选择课件
跨期消费选择与储蓄决策
跨期消费
01
消费者的消费选择不仅限于当期，还可能涉及未来多期的消费
决策，例如购买房贷、汽车等大额商品。
储蓄动机
02
储蓄是跨期消费选择的重要方面，消费者可能出于预防性储蓄
、平滑消费等动机而进行储蓄。
跨期替代效应
03
在跨期消费选择中，消费者需要考虑不同时期的替代效应，即
当前时期的消费可能会减少未来时期的消费能力。
预算约束原则
消费者的消费行为受到预算约束，即在不同产品或服务的 组合中，每种产品或服务的价格乘以数量不能超过消费者 的预算。
最优组合原则
在满足预算约束和边际替代原则的前提下，消费者应当选 择能够使其效用或满足度最大化的产品或服务组合。
02
消费者最优选择模型
效用函数与偏好关系
01
02
03
效用函数
描述消费者从消费某种商 品或服务中所获得的满足 程度。
偏好关系
消费者对不同商品或服务 的偏好，反映在消费选择 上。
偏好公理
消费者对商品或服务的偏 好应满足传递性、完全性 、单调性和连续性等公理 。
预算约束与消费选择
预算约束
消费者在一定收入水平下 所能承受的消费成本。
消费选择
在预算约束下，消费者根 据效用最大化原则选择商 品或服务。
消费者最优选择
在预算约束下，选择能够 最大化效用的商品或服务 组合。
06
消费者最优选择的应用 案例
个人储蓄与投资组合选择
总结词
个人储蓄与投资组合选择是消费者最优 选择的重要应用之一，它可以帮助人们 有效地管理自己的财富并追求更高的收 益。
VS
详细描述
在个人储蓄方面，消费者应该考虑自己的 短期和长期需求，以及未来的不确定性， 通过权衡取舍来确定最优的储蓄计划。在 投资组合选择方面，消费者应该根据自身 的风险承受能力和投资目标，合理分配资 产，以降低风险并追求更高的收益。
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运用无差异曲线分析法分析个人的最优储蓄决策，并说明利率对储蓄的影响。
假设：
（1）存在金融市场，因此消费者可以自由选择消费还是储蓄，即把收入用在不同的时期（跨时消费决策）；（2）只有两个时期1和2，作为静态分析；
（3）两个时期总收入等于总支出。
模型：
跨时期的预算约束为：(m1-c1)(1+r)+m2=c2
其中r：利率；m1、m2：分别为两时期的收入；c1、c2：分别为两时期的消费。
移项得：c1(1+r)+c2 =m1(1+r)+m2或：c1+c2 /(1+r)= m1+m2/(1+r)
第二个方程中的r理解为贴现因子，其含义是把第二期的消费和收入都贴现到第一期（即取第一期的贴现值，以利率为贴现因子），从而收入等于消费。
禀赋表示消费者本身就具有的资源。
这里的禀赋点表示消费者同时具有m1、m2两种资源的一个组合。
设定无差异曲线严格凸，则无差异曲线与预算约束线相切时效用达到最大。
A：切点在禀赋点右边，c
1＞m
1
,本期消费大于收入，这时消费者是个借款者。
如果利率r下降，预算线
B
1
绕禀赋点旋转到B2，由显示偏好原理，消费者仍然是个借款者；但如果利率r上升，消费者是贷款者还是借款者取决于他的偏好。
B：切点在禀赋点左边，c
1＜m
1
,本期消费小于收入，这时消费者是个贷款者。
如果利率r上升，预算线
B
1
绕禀赋点旋转到B2，由显示偏好原理，消费者仍然是个贷款者；但如果利率r下降，消费者是贷款者还是借款者取决于他的偏好。
说明：显示偏好原理比较复杂，指定参考书上没有提及，此问题在标准的中级微观经济学上才提。
没有必要去弄懂它，辅导班老师也没讲。
一般来说，在分析问题时，直接按照无差异曲线的特点（凸向原点，任意两条无差异曲线不可能相交），凭直观想象它可能会与预算线哪一段相切，不可能与哪一段相切，然后直接来一句“根据显示偏好原理……”即可！
储蓄曲线背弯
此问题的推导过程跟“劳动供给曲线背弯”的推导过程完全一样，请自行推导，作为练习。
提示：
（1）把工资率w换成利率r；
（2）推导“背弯的劳动供给曲线”时，初始禀赋点在最大闲暇（或最大劳动提供量24小时）处，即（R*，C*）；而推导“背弯的储蓄曲线”时，初始禀赋点在（m1,m2）处；
（3）推导“背弯的劳动供给曲线”时，把工资率w看作是闲暇R的机会成本；而推导“背弯的储蓄曲线”时，把利率r看着是1期消费c1的机会成本；
（4）随着利率r的提高，禀赋价值也会增加，这相当于一笔额外的收入，完全可以用于额外的1期消费c1，从而1期的消费c1上升，储蓄s减少。
从而储蓄曲线背弯。
（5）一定要用文字说明：当收入效应（延迟消费获得的利息收入使货币量增加）大于替代效应时，随着利率r上升，储蓄s增加；当替代效应大于收入效应时，随着利率r上升，人们的预期货币收益提高，因此储蓄s的替代效应很大，此时储蓄s反而减少，储蓄曲线背弯。