我国优秀第三方财富管理机构比较研究及启示

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财富管理公司排名

财富管理公司排名财富管理公司是一种专业化的机构，为高净值客户提供各种全方位的财富管理服务，包括咨询、投资、规划、监管、税务筹划等。

随着中国经济的快速发展和人民财富的不断增长，越来越多的人意识到财富管理的重要性，导致财富管理公司的竞争越来越激烈。

本文将对国内外知名财富管理公司进行排名和评估，以供读者参考。

1. 瑞银财富管理公司瑞银财富管理公司是全球领先的财富管理机构之一，总部位于瑞士苏黎世，拥有全球超过60个国家和地区的业务分支机构。

该公司服务的客户包括个人、企业和机构客户。

在财富管理领域，瑞银财富管理公司始终处于领先地位。

该公司提供各种财富管理服务，包括投资组合管理、风险管理、税务规划、信托管理、遗产规划等。

瑞银的独特优势在于，它拥有数百名专业投资顾问、财务策划师、税务专家和风险管理师，协同合作为客户提供全面的财富管理方案，实现资产最大化增值。

2. 摩根士丹利财富管理公司摩根士丹利财富管理公司是全球最大的财富管理公司之一，总部位于美国纽约，业务遍及美洲、亚太和欧洲等全球多个地区。

该公司的服务对象主要是个人、家族机构、企业和慈善组织等。

摩根士丹利的财富管理服务集中于为客户提供专业的投资组合管理、税务筹划、遗产规划和退休规划等全方位服务。

该公司还针对客户的个性化需求，定制各种投资计划和方案，以最大化实现客户的财富价值。

3. 黄金集团财富管理公司黄金集团财富管理公司是一家中国本土的财富管理机构，总部位于北京，致力于为高净值客户提供专业财富管理服务。

该公司的服务范围涵盖投资组合管理、遗产规划、税务规划、家族办公室等多个方面，并且在股权投资、资产配置等领域累积了丰富的经验。

公司专家团队精通多语种，涉猎面广，具备国际化、专业化等优势，尤其在家族财富和企业家私人财富的管理方面有着深入的研究和实践经验。

此外，公司还针对不同客户需求，提供定制化财富管理服务，让客户享受到专业而贴心的服务体验。

4. 瑞华财富管理公司瑞华财富管理公司是一家专业的财富管理机构，总部位于上海，业务遍及全国多个地区。

第三方理财行业及领导企业发展情况分析报告书

一、第三方理财市场简况✧1、发展历程与现状阶段一：起源阶段第三方理财起源于欧美,1998年引入**,2004年以诺亚财富成立为标志引入内地.阶段二：国内模式形成阶段第三方理财机构主要是"卖产品"模式,而非真正意义上的第三方理财"卖规划"模式,即以类固定收益信托产品代销业务为主.阶段三：政策调控阶段2014年5月,银监会出台"99号文细则",即《关于99号文的执行细则》,禁止信托公司委托非金融机构销售信托产品,也意味着明确禁止第三方理财公司销售信托产品,将第三方理财推向"卖规划"的"正道".阶段四：转型阶段<现状>目前国内第三方理财所处阶段,也就是"关于99号文的执行细则"出台后的阶段.该阶段第三方理财企业呈现出两种行为分化：1>中小企业代销转入地下政策出台后,中小第三方理财机构并未停止代销业务,而是将"代销模式"转入地下,或出现一些"代销模式变种",打监管插边球.同时业内有传闻,第三方理财机构将要颁发相应牌照,行业面临着洗牌,小作坊式的中小企业将面临大面积淘汰.2>大型企业"产品端"转型政策因素,导致十多家大型信托公司已成立了财富中心,进而对第三方理财客户造成较大分流.在这种背景下,诺亚财富、恒天财富、展恒理财等业内领导企业都已经开始转型.思路一：合作开发理财产品诺亚财富,优势在于原始积累的客户资源丰富,转型思路为合作开发理财产品,成为财富管理全产业链公司.传统的代销业务仍然保留,同时切入到理财产品发行领域,先后与其他机构合作发行了一系列产品,例如与阿里巴巴旗下阿里小贷公司的私募信贷资产证券化产品.思路二：寻找特色理财产品恒天财富、展恒理财等第三方理财机构,优势在于代销能力强,其主要思路是找到比较有特色的产品销售.✧2、市场规模分析企业数：约2000家.管理资产额：约1.3万亿元.市场规模：约260亿元.<以管理资产额2%计算>✧3、商业模式分析<1>行业以信托代销模式为主,纯第三方理财模式极少.<2>如今在"99号文细则"和"大资管时代"的冲击下,行业商业模式正处于探索与转型期.二、第三方理财领导企业简述✧1、诺亚财富诺亚控股成立于2003年,于2010年11月10日在美国纽交所上市<交易代码NOAH.NYSE>,是国内首家在纽交所上市的独立财富管理机构.公司定位于中国新一代的综合金融服务提供商,是拥有资产管理能力的独立财富管理机构,是中国独立财富管理行业的开创者和领导者.成立时间2003年上市时间2011年11月20日<纽交所：NOAH>管理资产额1502亿元人民币<2014年Q2>服务客户数量6万多名高净值人士经营情况2013年,公司销售收入为1.638亿美元,同比增长了88.9%；净利润为5143万美元,同比增长了125.3%.2014年Q2,公司净销售收入为7144万美元,同比增长了61.4%；净利润为2287万美元,同比增长了58.3%.中国总部**全国布局截至2014年6月末,诺亚财富已在**、、**、**、**等57个城市设有分支机构✧2、嘉信理财嘉信理财成立于1971年,是一家总部设在美国旧金山的金融服务公司,已成为美国个人金融服务市场的领导者.公司非常注重发展新的业务和新的商业模式,堪称业内创新典范.20世纪90年代中期,嘉信理财实现重大突破,创新性推出基于万维网的在线理财服务.成立时间1971年上市时间1987年<纽交所：SCH>2005年<纳斯达克：SCHW>管理资产额 1.65亿美元特点大部分业务通过互联网完成中国总部**全国布局国内分布主要在**✧3、翘华控股翘华集团翘华控股<集团>**<"翘华集团">直接控股6家在**注册的公司,在大陆主要立足于**,专注于金融、资源和投资行业的发展.未来计划：用2年的时间在**或者大陆主板上市,以及在全国30个重点城市财富管理中心.销售与基金顾问业务.中国总部**全国布局国内立足**,有**翘华投资**、**翘华投资管理**.同时,公司在**、、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**有金融产品分销中心.目标打造中港两地投融资的跨境金融平台✧4、百盛财富**百盛财富管理中心,成立于2007年2月,是**省第一家第三方理财公司.公司以家庭理财规划服务为核心,辐射证券投资、保险、房产、黄金、遗产等各类专项理财业务,为每一个人<家庭>提供一站式的理财顾问服务与跟踪维护.成立时间2007年2月中国总部****业务规划为客户制定理财规划,包括现金流、债务、税收、投资、保险、退休金、不动产以及业务延续性发展计划✧5、好买财富**好买信投资管理**<简称"好买财富">成立于2007年,是中国领先的第三方投资顾问公司,旗下全资子公司**好买基金销售**<简称"好买基金">拥有中国证监会颁发的首批第三方基金销售牌照.2012年12月,联想控股旗下的君联资本正式注资好买,成为好买财富的战略股东.2013年12月,好买财富获得腾讯B轮投资,全面提升面向客户的金融服务体验.管理资产额2014年上半年,分配本金和利息共计23.52亿元中国总部**产品线好买财富目前的产品线覆盖了公募基金、固定收益类信托、阳光私募基金、TOT、PE/VC、海外基金等,线上产品超过2000款.✧6、银创财富银创财富<中国>管理集团简称"银创财富",2009年成立于,是国内最早一批涉足高端财富管理的专业机构.成立时间2009年管理资产额管理及参与的资产规模数十亿元中国总部全国布局集团旗下拥有第一财富管理中心、第二财富管理中心、第三财富管理中心、**财富管理中心、**第一财富管理中心、**第二财富管理中心及**财富管理中心七家子公司和近500名专业理财顾问.2015年起集团将全面扩张,计划在**、**、**、**等地设立分支机构.产品线为国内高净值人群提供横跨信托、公募基金、私募基金、地产基金、艺术品投资基金、私募股权基金等全方位资产配置方案,满足客户多样化、个性化的理财需求.✧7、恒天财富恒天财富投资管理**<以下简称"恒天财富">成立于2011年3月,注册资本金5000万元,主要股东包括央企中国恒天集团旗下上市子公司经纬纺机<A股代码000666,H股代码00350>、国际顶级投资银行、境内金融控股集团以及管理层股东.公司总部设立于CBD,在全国设立有60余家分支机构,拥有2000人专业理财投资顾问团队.管理资产额2013年公司销售额为510亿元,成交客户2万余名,会员客户近万人,受到逾60万名高端客户的持续关注.中国总部全国布局恒天财富总部位于CBD,全国分公司已达60余家.产品线依托于强大的股东背景,凭借业内首屈一指的综合运营能力,恒天财富与国内近百家优质金融机构形成了稳定的战略合作伙伴关系,合作的投资领域涵盖房地产、矿产能源、金融股权质押、流动资金贷款、艺术品另类投资领域；并已形成以固定收益产品为主导、以阳光私募基金、政府有限合伙基金、资产管理计划等稳健收益类产品为补充的丰富产品供应线,是国内理财产品规模、期限、收益、类型最为齐全的服务平台.✧8、展恒理财展恒理财<MyFP>成立于2004年,是国内首批独立财富管理机构.2011年获得优点资本<VantagePoint>的注资,公司的发展迈上了新的台阶.2012年,展恒成为首批经证监会核准取得独立基金销售机构牌照的第三方理财机构.2013年,展恒率先将发达国家成熟的投资顾问模式引入国内,搭建了中国投资顾问创业平台"财立方",通过向投资顾问提供专业、全面的培训支持和产品支持,惠及众多有创业热情的投资顾问及其有理财需求的客户人群,力求投顾、客户、展恒的"三赢".2014年,展恒旗下的资产管理平台弘酬投资获得中国证券投资基金业协会颁发的私募基金管理人牌照.成立时间2004年管理客户数管理客户数共计10000人左右中国总部全国布局以为中心,幅射全国大中城市✧9、海银财富海银财富是国内首批获得财富管理牌照的专业机构,并在2014年1月获得公募基金销售牌照.2010年,组建富有创新理财服务理念的专业团队,为中高端客户提供投资理财理念服务.2011年,中国首批获准"财富管理"**资质的金融机构.2012年,已在**、、**、**、**、**、**、**等八大城市设立分支机构.并进一步推进全国布局.2013年,荣获中国最具实力理财机构TOP10.全国成立十三家分公司.2014年,下属子公司《**海银基金》取得证券投资基金销售业务资格.管理客户数已服务客户万余人中国总部**全国布局目前在长三角、珠三角、渤海湾等经济发达地区建立分公司13家.✧10、瑞盈财富瑞盈财富是由国内著名企业家联手出资、资深金融服务团队经营管理的财富管理机构.瑞盈拥有完善的产品研究体系,并独创了象征阳光、生命、健康、丰收的"七彩风格"产品链,红橙黄绿青蓝紫,涵盖了从保本固定收益类、信托质押类、结构化优先及杠杆类、有限合伙及私募股权类等产品.瑞盈财富基本情况简表中国总部**全国布局公司总部在**,同时在、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**设有分公司.✧11、格上理财格上理财顾问**是国内领先的独立财富管理机构,成立于2007年11月,注册资本金2000万元.格上理财于2014年获得基金业协会颁发的证券投资基金管理人资格,正式成为金融机构.格上理财服务于中国高净值个人及机构投资者.聚焦于投资起点在100万元以上的金融产品.产品线涵盖信托产品、资管产品、阳光私募基金、地产基金、PE私募股权基金、海外基金.为投资者提供多维度的理财配置方案.✧12、展恒理财展恒理财<MyFP>成立于2004年,是国内首批独立财富管理机构.2011年获得优点资本<VantagePoint>的注资,公司的发展迈上了新的台阶.为高净值客户提供财富管理服务的私人银行业务是展恒的主要业务.2012年,展恒成为首批经证监会核准取得独立基金销售机构牌照的第三方理财机构.2014年,展恒旗下的资产管理平台弘酬投资获得中国证券投资基金业协会颁发的私募基金管理人牌照.近年来,大量城市商业银行等金融机构与展恒建立了深入的合作关系,展恒的机构服务团队致力于为提高金融机构的盈利能力贡献智慧和力量.成立时间2004年管理客户数管理客户数达数万人中国总部✧13、利得财富利得财富是国内最早成立,规模最大的专业财富管理机构之一,由实力雄厚的全国性综合投资集团发起,联合互联网领域、信托界、银行界、房地产界等业内精英翘楚共同组建.立足于为高净值客户提供持续稳健的财富增长,利得财富深入了解客户需求,协助规划财富目标、帮助客户制定财富策略.成立至今,已累计服务于万余名会员客户,为客户配置资产超过百亿,年均增长率超过100%.成立时间2008年1月管理资产额累计服务于万余名会员客户,为客户配置资产超过百亿中国总部**全国布局分公司已经遍及**、、**、**、**、**、**等地.✧14、安盈财富安盈财富是**独立的理财顾问机构,由国际、国内一批投资业、银行业、信托业及保险业专业人士组建而成.目前形成了汇集信托、基金、有限合伙、私募股权、保险等产品的产品平台,同时也提供资产管理和融资服务,提供行销培训和管理支持各分支机构.安盈财富基本情况简表管理资产额截止到2013年6月,安盈财务协助面额管理资产超过50亿元,累计服务高净值资产人士超过2000名.中国总部**全国布局分支机构遍及江门、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、**、花都、**、**、**等城市.✧15、高晟财富高晟财富<>投资管理**成立于2011年,核心团队均有多年海内外金融从业经验,金融服务范围包括银行、矿业、地产、信托、租赁、PE及投资银行等.针对个人客户,公司会在了解客户财富管理需求的基础上,提出专业的财富管理建议,包括但不限于信托理财建议.高晟财富基本情况简表中国总部全国布局在**、**、**、**、**、义乌、**、**、**设有分公司.。

第三方支付牌照27家企业的对比分析

首批获得第三方支付牌照27家企业的对比分析前言第三方支付行业在国内已有近十年的发展历史。

从2003年开始，随着支付宝担保交易模式的诞生以及淘宝网络购物市场的成熟，网上支付服务开始走入亿万用户的生活。

然而，由于相应的管理办法迟迟未能出台，“身份”一直是困扰第三方支付企业的一大难题。

2010年6月，央行出台《非金融机构支付服务管理办法》，2011年5月26日，央公布了首批27家获得非金融机构支付业务许可证的企业，支付宝、银联商务、财付通、快钱等企业悉数在列，5家曾公示过的企业意外落榜。

第三方支付牌照的发放对于支付行业未来的发展具有里程碑式的意义，把第三方企业正式纳入到国家的政策监管体系下，赋予第三方支付企业合法的地位，有利于第三方支付行业朝着更加规范、健康的方向发展，为整个第三方支付行业的发展注入了强大的发展动力。

同时，支付牌照是对获得牌照企业从平台系统、运营管理以及风险控制等各方面资质的一个有效认可，对于提升企业的品牌形象和公信力具有重要作用。

1一、27家获牌企业概况截止牌照发放日，央行公示的第三方支付牌照申报企业，全国共有32家，27家企业最终获得支付牌照。

上海银联、联动优势、上海得仕、上海富友、上海畅购五家企业已经公示但暂时未获牌照。

中银通支付、联华OK、百度的百付宝、中国移动、中国联通、中国电信三大运营商动未出现在首批名单之列。

“互联网七雄”只有盛大网络获得牌照，新浪、网易等暂无进展。

23获得支付牌照的企业中，支付公司8家、卡公司5家、银联系4家、移动支付公司2家，其他类公司5家。

首批获得牌照的第三方支付企业，其中既有支付宝、财付通、快钱、汇付天下等民营第三方支付企业，也有银联商务有限公司、广州银联网络支付有限公司、北京银联商务有限公司等国字号企业。

已发放的牌照中，互联网支付（24家）、预付卡发行与受理（9家）、预付卡受理（5家）、银行卡收单（15家）、移动电话支付（11家）、固定电话支付（7家）、货币汇兑（6家）。

机构监管及功能监管比较分析及对中国启示

机构监管及功能监管比较分析及对中国启示随着金融全球化的深入，金融行业间的国内和国际竞争日益激烈、金融公司靠传统的业务已无法扩大利润增长来源，金融创新和监管规避急剧发展，传统的三大金融领域(银行、保险和证券)及金融产品之间的界线日渐模糊，很多国家纷纷踏上了金融改革、放松金融管制，实行混业经营，进而开始调整监管模式之路。

一、什么是机构监管和功能监管所谓机构监管，是指为履行政府监管职能而设立相应的监管机构，由不同的监管当局机构对不同的金融机构分别实施监管的一种金融监管方式。

机构监管适用于分业经营。

并由专门的金融监管法规对金融业中的银行、证券、信托和保险机构由不同的监管机构分别监管。

比如我国就是典型的机构监管的国家。

设立了中国银监会、中国证监会、中国保监会三家监管机构分别对银行和信托机构、证券机构、保险机构进行监管。

比如我国现行的法律规定，中国银监会、中国证监会、中国保监会三家监管分局对银行和信托机构、证券机构、保险机构进行监管。

对机构监管的界定其实包含着两层面涵义：其一。

在总体的市场层面上，机构监管强调的是立法者应当将市场上所有的金融机构按行业类别加以分类。

进而使不同的法律规范及监管规则适用于不同的金融机构；其二。

在个体的机构层面上，机构监管则代表着必须将机构整体作为监管的对象。

而无论其经营何种金融业务。

而所谓功能监管是指依据金融体系的基本功能和金融产品的性质而设计的监管，具体讲，就是将金融监管从通常地针对特定类型金融业务(针对银行、证券公司、保险公司等不同金融机构实施监管)。

转变为针对特定类型金融业务(针对银行业务、证券业务、保险业务分别加以监管)，而对“边界性”金融业务亦明确监管主体。

同时加强不同监管主体间合作地监管制度。

据说这个概念是由哈佛商学院地罗伯特・默顿教授最先提出来的。

新加坡是第一个实现功能监管的国家，而美国1999年的《金融服务现代化法》最终确定了功能监管的框架。

二、机构监管和功能监管优缺点比较分析相较于功能监管。

财富管理行业的监管与标准化研究

财富管理行业的监管与标准化研究财富管理行业是指以私人财富管理为主要服务对象的金融服务业，其业务范围涵盖投资组合管理、税务筹划、家族传承规划、信托服务等，是金融市场中最高端的服务领域之一。

随着我国经济的快速发展和个人财富的不断积累，财富管理行业也逐渐呈现出快速增长的趋势。

但是，由于该行业的复杂性和高风险性质，其监管和标准化也面临着相应的挑战和问题。

一、财富管理行业的监管模式财富管理业务的监管主要由金融监管部门、证券交易所、自律组织和企业自身四个方面来实现。

其中，金融监管部门是最主要的监管力量，其主要职责是对经营范围包括财富管理业务的金融机构进行严格的监管和管理。

证券交易所则对在其平台上开展的财富管理业务进行监管，主要涉及到业务结构、风险管理等方面。

自律组织是对从业人员进行监管的机构，主要关注从业人员的行为规范和职业道德。

企业自身则应建立全面的内部控制制度，自我检视自身业务的合规性。

二、财富管理行业标准化的必要性财富管理业务相对于其他金融业务而言，其业务的复杂性和高风险性质是特别明显的。

客户群体分布广泛、需求复杂多变，业务涉及领域广泛，业务风险可控性较差，加之行业监管形式的不断调整，使得该行业的标准化管理变得尤为迫切。

标准化，从本质上来讲就是透过规范的方法和框架来提高行业规范，进而促进行业的可持续发展。

在财富管理行业中，标准化主要体现在规范化业务流程、统一的业务标准、严格的风险管控、精细的估值计算等方面。

标准化的应用可以提高行业的透明度和公正性，减少产生风险的概率，同时也能为从业人员提供一份精准的职业规范。

因此，实现财富管理行业的标准化变得至关重要。

三、财富管理行业标准化的推进途径1. 行业自律机制业内协会、行业组织、从业人员协会等是实现行业自律的重要代表，在制定行业标准、规定行为准则、处置违法违规行为等方面发挥着重要作用。

该途径可通过建立行业标准体系和行业自律指南等途径来推进行业标准化的建立。

2. 相关部门监管相关的金融监管部门和政府机构可以加强对财富管理行业的监管力度，出台更加严格的行业规范和制度，对行业标准化的推进起到推动作用。

财富管理行业研究报告

财富管理行业研究报告1股东价值主要来自具有壁垒的商业模式需求只是必要条件，并不等同于股东价值从需求端来看，财富管理已步入高速发展的黄金期，但需求不等于股东价值。

只有具有护城河的商业模式才能产生股东价值。

需求只是必要条件，稀缺的供给端更重要。

因为竞争会由蓝海变为红海。

只有持续为用户创造价值的公司，才具有长期存在的合理性。

财富管理的基础概念财富管理指以客户为中心，从客户需求出发，根据客户的风险收益特征向客户提供资产配置建议、投资组合管理、保险规划、信托服务、遗产规划等定制、专业化的多元服务，目标是帮助客户实现财富的保值增值。

财富管理提供的服务大致分为七大类：经纪、银行、融资产品、保险、投资组合、咨询、广泛的管家服务。

中国目前处于初级阶段，主要提供的是最基础的投资组合管理，券商则额外提供经纪服务，主要面向居民的财富管理需求。

2需求：中国财富管理正步入黄金发展期全球财富高增长，同时贫富分化加剧低利率下的流动性宽松使得全球财富仍保持增长。

2020年全球财富总额达到418万亿美元，同比增长7.4%；其中金融资产达到254万亿美元，同比增长9.7%。

和上一轮不一样：2008年全球财富缩水11.7%。

本轮财富增长主要来自于金融资产特别是权益市场。

疫情受影响最大的是从事生产和服务的中低收入人群，贫富差距被进一步拉大。

2020年全球百万富翁5610万，较2019年增长520万，占比1.1%。

百万富翁持有191.6万亿美元财富，占全球财富的45.8%。

2020年财富总额低于1万美元的人数28.8亿人，占比55.0%，这部分人仅持有5.5万亿美元财富，占全球财富的1.3%。

中国是第二大财富市场，金融资产全球占比14%2020年中国财富规模74.9万亿美元，占全球的18%；其中金融资产达到36.6万亿美元，占全球的14%，是仅次于美国的第二大财富管理市场。

测算2020年中国可投资资产规模（含投资性房地产）约为240万亿人民币，剔除可投资性房地产后约200万亿人民币。

我国优秀第三方财富管理机构比较及启示

我国优秀第三方财富管理机构比较研究及启示栾贵勤，冀伟，周雯瑜（上海理工大学管理学院，上海200090）[摘要]综合国内优秀的财富管理机构战略定位、目标客户、业务范围展开分析发现：在战略定位方面，财富管理机构均将自己的定位冠以行业首家、领先、卓越、权威等；在目标客户方面，财富管理机构的目标客户大都为高端、高净值客户；在业务范围方面，主要包括资本市场的常见理财、投资产品，并进行产品的筛选以及客户的资产配置。

目前，国内财富管理机构，还没有专门针对超高净值人群提供财富管理的第三方理财机构，这为新型财富管理创造了机遇，但也提出了挑战。

财富管理机构应从差异性入手，以品牌化、专业化和强化客户经理服务为要点，开拓新型财富管理业务，寻找新的业务支点，开辟新型财富管理之道。

[关键词]财富管理；第三方机构；比较研究；启示[中图分类号]F470[文献标识码]ACom parative Research on Excellent Third-Party Wealth Managem ent Organizations in China and theEnlightenm entLUAN Guiqin,JI Wei,ZHOU WenyuAbstract:Analyzing the strategic positioning,target customers and business scope of excellent domestic wealth management organiza-tions ,we find that in terms of strategic positioning,wealth management organizations position themselves as the first in the industry,lead,excellence and authority;in regard to target customers,their target customers are mostly high-end and high-net-worth clients;with respect to business scope,there are common financial management,investment products in the capital market,product selection and asset alloca-tion of customers.At present,the domestic wealth management organizations provide no third-party financial institutions to high-net-worth clients,which not only create opportunities for new wealth management,but also put forward challenges.Wealth managing agencies should start from the difference,take branding,specialization and strengthening service of customer managers as the key points,open up a new wealth management business,look for new business fulcrum and develop new ways of wealth management.Key words:wealth management,third-party organization,comparative research,enlightenment[收稿日期]2012-05-28[作者简介]栾贵勤(1952-)，上海理工大学管理学院教授，发展战略与区域经济研究所所长，国务院有突出贡献特殊津贴专家。

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我国优秀第三方财富管理机构比较研究及启示[摘要]综合国内优秀的财富管理机构战略定位、目标客户、业务范围展开分析发现：在战略定位方面，财富管理机构均将自己的定位冠以行业首家、领先、卓越、权威等；在目标客户方面，财富管理机构的目标客户大都为高端、高净值客户；在业务范围方面，主要包括资本市场的常见理财、投资产品，并进行产品的筛选以及客户的资产配置。

目前，国内财富管理机构，还没有专门针对超高净值人群提供财富管理的第三方理财机构，这为新型财富管理创造了机遇，但也提出了挑战。

财富管理机构应从差异性入手，以品牌化、专业化和强化客户经理服务为要点，开拓新型财富管理业务，寻找新的业务支点，开辟新型财富管理之道。

[关键词]财富管理；第三方机构；比较研究；启示
Abstract: Analyzing the strategic positioning, target customers and business scope of excellent domestic wealth management organizations , we find that in terms of strategic positioning, wealth management organizations position themselves as the first in the industry, lead, excellence and authority; in regard to target customers, their target customers are mostly high-end and high-net-worth clients; with respect to business scope, there are common financial management, investment products in the capital market, product selection and asset allocation of customers. At present, the domestic wealth management organizations provide no third-party financial institutions to high-net-worth clients, which not only create opportunities for new wealth management, but also put forward challenges. Wealth managing agencies should start from the difference, take branding, specialization and strengthening service of customer managers as the key points, open up a new wealth management business, look for new business fulcrum and develop new ways of wealth management.
一、引言
2011年建设银行及波士顿咨询公司联合发布《中国财富管理市场》报告，指出中国财富管理市场保持强劲增长，至2012年底，全国个人拥有的可投资资产总额预计达到62万亿人民币，高净值家庭总数将达到121万户。

其中，35%高净值家庭集中在北京、上海和广东。

在美国最大风险投资之一红杉资本宣布注资诺亚财富之后的短短四年间，第三方理财行业发展迅速，多家第三方独立财富管理机构迅速兴起，纷纷瞄准中国逐渐庞大的高净值人群。

在证券投资业有一句话是“当发现一种方法有效时，此时已经无效”，那么在第三方财富管理机构数量逐渐增多的情况下，唯有创新型机构才能在风云变幻的时代以“不变”应万变，“不变”即为创新型、差异化的思维方式不变。

因此，有必要对目前现有国内优秀财富管理机构的定位、目标客户、业务范围进行研究、梳理，以开辟新型财富管理之道。

二、国内优秀的财富管理机构现状
我们根据现有可查资料，将国内优秀的第三方财富管理机构的战略定位、目标客户、业务范围资料整理如下表：
三、比较研究
综合国内优秀的财富管理机构战略定位、目标客户、业务范围，我们从以下几点展开分析：一是从战略定位方面，上述财富管理机构均将自己的定位冠以行业首家、领先、卓越、权威等，其中，利得财富除定位外，还提出公司发展的愿景，即成为全球财富管理行业的领导者。

二是从目标客户方面，上述财富管理机构的目标客户大都为高端、高净值客户，展恒财富的目标定位更低一些，为国内的个人及家庭。

根据招商银行与贝恩咨询联合发布的《2011年私人财富报告—中国私人银行业逐鹿中原》，中资私人银行业务的开展依托庞大的商业银行境内客户基础，打造平台式财富管理，同时依托近年来私人银行大力投入品牌建设带来的私人银行品牌认知度与可信任度的提升。

但中资私人银行在境外资产配置方面的能力较弱，并且对超高净值客户进行定制化服务的能力有限。

目前国内财富管理机构，还没有专门针对超高净值人群提供财富管理的第三方理财机构，这对新型财富管理创造了机遇，但也提出了挑战。

三是从业务范围来看，诺亚财富、宜信财富、中天嘉华、展恒财富、利得财富的产品包括资本市场的常见理财、投资产品，并进行产品的筛选以及客户的资产配置，其中诺亚财富还包含与合作金融机构联合推出的金融理财产品；恒天财富将其定位于“专注于高端人群信托财富管理的第三方理财机构”，因此其提供的主要产品及服务就是信托产品的配置。

四、对新型财富管理的启示
一是新型财富管理机构的目标客户、业务范围与其它财富管理机构相比，应有其特有的差异性；
二是应逐步建立公司自己的研究团队，如诺亚研究，对宏观经济、资本动态定期在门户网站上发布研究报告，一方面为产品推介与设计提供理论依据，一方面为会员客户提供独享的最前沿、最准确的资讯；
三是在诺亚财富成立之初，“第三方独立理财机构”、“以客户为中心进行资产配置”这些特点还足以使其立足财富管理行业，但在第三方理财迅速兴起的今天，应另辟蹊径，寻找新的业务支点，如与金融机构合作推出新的产品，或是自己设立研究机构设计新的金融产品；
另外，招商银行与贝恩咨询联合发布的《2011年中国私人财富报告—中国私人银行业逐鹿中原》指出，中国高净值人群选择私人银行/财富管理机构的主要标准情况如下图所示：
由招商银行与贝恩咨询的报告中可知，品牌、专业性、客户经理服务是高净值人群选择财富管理机构的首要标准。

[参考文献]
[1]栾贵勤.区域经济学[M].北京：清华大学出版社，2008
[2]栾贵勤.城市经济学[M].上海：上海财经大学出版社，2007
[3]2011年中国私人财富报告—中国私人银行业逐鹿中原[EB/OL]./
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