PPP项目财务测算模板
PPP项目财务测算公式汇总
项目（全）投资现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金=（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入（使用者付费）①可用性服务费=年均建设成本×POWER（1+折现率，n）（现值P求终值F）×（1+合理利润率）=财政运营补贴周期合理利润率）（折现率）（项目全部建设成本+⨯+⨯11n注：项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”-“政府方占股”POWER：返回数字乘幂的计算结果。
POWER（底数，指数）②运维绩效服务费=运营成本×（1+合理利润率）=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税税率）×（1+合理利润率）注：总成本费用表中的“经营成本（不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”3、销项税=税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=（财政补贴收入+第三方收入）-（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）-（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）注：存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、建设投资=资金筹措表中的“建设投资”2、流动资金=流动资金估算表中的“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）3、经营成本=财政补贴测算表中的“运营成本”=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税率）4、应纳增值税=税费估算表中的“应纳增值税”=当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额留抵额=（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）×增值税税率-（总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率）-上一年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,0,-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额））注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷（1+增值税率）×增值税率×80%以后各年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0）5、进项税=税费估算表中的“进项税额”=总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率6、附加税=税费估算表中的“附加税”=城建税+教育附加税+地方教育附加=[应纳增值税×（7%、5%、1%）]+（应纳增值税×3%）+（应纳增值税×2%）7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。
PPP项目财务测算模型分析
PPP项目财务测算模型分析一、财务测算在项目识别、准备、采购阶段的作用财务测算是在合理假设的前提进行，与未来实际情况存在差异，进而影响项目实际的内部收益率。
财务测算实际上是和实施方案、物有所值和财政承受能力互相依托，为政府提供参考依据，为引进社会资本和招标或磋商时设定合理标的，对项目的落地实施加以保障。
物有所值指标是现值概念，判断是否采用PPP模式代替传统政府投资运营提供公共服务的一种评价方法。
财政承受能力指标是年度指标，是规范PPP项目财政支出管理、控制财政风险的定量分析方法。
二者应用的场景和作用不同。
二、PPP项目财务模型要素表PPP项目中咨询机构需要根据以上财务报表建立财务测算模型，清晰准确呈现PPP项目全生命周期存在的成本、利润、风险和项目收益情况。
根据财务测算模型，编制物有所值评价报告、财政承受能力论证报告、项目实施方案以及PPP项目协议中与项目回报机制相关的财务内容。
三、不同类PPP项目测算模型的异同（一）不同行业，PPP项目涉及的运营维护内容和成本项则不同。
（二）PPP项目投资建设形成的固定资产，项目公司拥有的资产使用权和收益权，不论折旧还是摊销，都是以投资建设形成的资产原值（包括建设期利息）为基数进行分摊，有的咨询机构忽略国家相关部门对固定资产折旧的最短年限做出规定，例如，房屋、建筑物为20年，市政道路和高速公司的大中小修最长年限等。
（三）打包类型的PPP项目，存在将经营性、准经营性、非经营性子项目分别建立现金流量表，对不同类型子项目分开进行财务可行性和政府补贴测算。
可能导致经营性项目收益未能弥补到可行性缺口补贴中，政府未能从经营性子项目中获利，却为准经营性和非经营性子项目支付大量的财政补贴。
（四）融资比例不同财务杠杆不同，导致同一项目因融资比例变化而使得项目收益高低不同，从未导致政府对项目缺乏合理的判断标准，也导致投融资比例和交易结构设计变得困难，在项目规模和融资比例两者均发生变化的情况下，项目内部回报率则变得多样。
某ppp项目财务分析与财务评价计算表1(IRR、利润、成本、现金流量表的自动计算表)
12244 37085 5687 -8661 9183 390 4265 -31390
11912 48997 5238 -3423 8934 9324 3928 -27462
-40286 -35655 投资回收期 投资回收期
11.05 年 13.96 年 724.70 216.93 281.95 164.92 704.43 221.49 284.71 160.30
897.74 123.48 225.49 198.93
869.81 143.59 237.60 193.95
842.52 163.02 249.35 189.05
811.05 200.18 271.76 184.87
788.72 204.14 274.16 179.67
766.84 208.31 276.68 174.62
流量表
特许经营期 7 2029年 17106 17106 1246 15860 8 2030年 16816 16816 1449 15367 9 2031年 16530 16530 1645 14885 10 2032年 16349 16349 2020 14329 11 2033年 15994 15994 2060 13934 12 2034年 15650 15650 2102 13548 13 2035年 15316 15316 2146 13170 14 2036年 14992 14992 2189 12803 15 2037年 14680 14680 2235 12445
全现金流量表
建设期 序号 1 1.1 现金流入 营业收入 项目 合计 188180 188180 19569 168611 0 0 0 178856 109696 0 27107 2125 255 39673 0 0 48997 -3423 9324 -27462 5.11% 1.08% 9544.04 0.00 1939.27 0.00 2981.73 0.00 2125.40 0.00 11% 附加税 6% 所得税 0.00 0.00 0.00 0.00 -49496 -49496 -46858 -46858 -49496 -49496 -46858 -46858 -34400 -83896 -30830 -77688 -34400 -83896 -30830 -77688 -25800 -21890 -99578 -25800 -21890 7838 6295 -93282 5878 4721 15644 -86214 11896 -81386 11733 -92084 8922 15236 -70978 10968 -70419 11427 -80658 8226 0 0 49496 49496 0 0 0 0 0 34400 34400 0 0 0 0 0 25800 25800 0 0 0 0 0 3770 0 0 1703 96 12 1959 5966 0 0 1821 209 25 3911 0 1937 204 24 3809 5974 1 2023年 0 0 0 0 2 2024年 0 0 0 0 3 2025年 0 0 0 0 4 2026年 9649 9649 611 9038 5 2027年 17700 17700 827 16873 6 2028年 17401 17401 1039 16362
TZ02投资PPP项目立项可研评审决策阶段财务评价与利润现金流负债分析模板
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序 号
项目
1 现金流入 1.1 实分利润 1.2 资产处置收益分配 1.3 租赁费收入 1.4 技术转让或使用收入 1.5 其他现金流入
施工总承包收入 施工总承包销项税 2 现金流出 2.1 实缴资本 2.2 租赁资产支出 2.3 其他现金流出 施工总承包管理费 分包实施总成本 施工总承包进项税 增值税（附加税计入管理费） 水务资本金贷款本息支出 3 净现金流量（1-2） 4 累计净现金流量000000
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PPP项目财务测算公式、内容和方式
第一部分 PPP项目财务测算公式大全项目（全）投资现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金=（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入 =财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入（使用者付费）①可用性服务费=年均建设成本×POWER（1+折现率，n）（现值P求终值F）×（1+合理利润率）=注：项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”-“政府方占股”POWER：返回数字乘幂的计算结果。
POWER（底数，指数）②运维绩效服务费=运营成本×（1+合理利润率）=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税税率）×（1+合理利润率）注：总成本费用表中的“经营成本（不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”3、销项税 =税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=（财政补贴收入+第三方收入）-（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）-（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）注：存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、建设投资=资金筹措表中的“建设投资”2、流动资金 =流动资金估算表中的“流动资金”3、经营成本 =财政补贴测算表中的“运营成本”=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税率）4、应纳增值税 =税费估算表中的“应纳增值税”=当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额留抵额=（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）×增值税税率-（总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率）-上一年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,0,-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额））注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷（1+增值税率）×增值税率×80%以后各年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0）5、进项税 =税费估算表中的“进项税额”=总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率6、附加税 =税费估算表中的“附加税”=城建税+教育附加税+地方教育附加=[应纳增值税×（7%、5%、1%）]+（应纳增值税×3%）+（应纳增值税×2%）7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。
PPP项目财务测算模型分析
PPP项目财务测算模型分析一、背景PPP项目（Public-Private Partnership，公私合作项目）是国际上广泛采用的一种新增长性较强的投资模式。
PPP模式可以充分发挥政府和市场在PPP领域的作用，发掘投资的有效需求和能力，促进政府和私人资本的有效结合，从而实现社会资源的最佳配置和公共服务的最大化。
在PPP项目开发过程中，对财务测算模型进行分析和探究是非常重要的。
正确认识和运用PPP项目的财务测算模型，有助于政府和企业在PPP项目开发的不同阶段做出合理决策，降低风险，提高项目的可行性和效益。
二、PPP项目财务测算模型基本概念1、投资收益率（IRR，Internal Rate of Return）IRR是指投资所产生的现金流量的现值与投资所得现金流量的贴现率相等时，投资的内部收益率。
在PPP项目中，IRR通常作为资本成本的代表，以衡量企业投资行为的效益。
2、净现值（NPV，Net Present Value）NPV是指将项目所产生的现金流量以相应贴现率贴现后求出的现值总和，减去所需的投资额。
在PPP项目中，NPV通常作为企业承接PPP项目的依据，以衡量项目收入和成本带来的现金净流量总额。
3、总投资额总投资额是指PPP项目所需的全部投资资金，包括建设、运营、维护等阶段所需的全部资金。
4、政府支持资金政府支持资金是指PPP项目中政府对项目的支持资金，一般以补贴或贷款形式提供。
5、运营期运营期是指PPP项目建成后的运营期限，一般以年为单位计算。
在PPP项目中，运营期限制了投资回报的时间和幅度。
6、灵敏度分析灵敏度分析是指对于初步测算模型的不确定因素进行分析，考虑因素变动对测算结果的影响，以期找出财务测算模型中的关键风险点和关键指标。
三、PPP项目财务测算模型的分析方法PPP项目财务测算模型的分析方法主要包括如下几种： ### 1、基础性分析方法基础性分析方法着重考虑PPP项目财务测算模型中的基础因素，如总投资额、政府支持资金、运营期等因素，从而计算出IRR、NPV等指标，以衡量项目的可行性和效益。
项目PPP模式财务测算
铺底流动资金 400.00 万元其中：设备购置费 505. 00万元1. 1. 2运营成本1、外购原材料、燃料及动力费用项目原材料，燃料动力价格估算（见附表），原材料燃料动力只有部分进入成本，即服务外包基地及公用设施及综 合服务区计入。
项目ppp 模式财务测算 1・1成本构成 1.1.1建设成本 1、总投资估算 项目总投资 1500.00 万元 其中：固定资产投资 建筑工程 415. 00万元 设备购置1100. 00 万元 505万元 2、固定资产投资构成分析 项目固定资产总投资1100. 00 万元2、人员工资及福利费本项目新进固定人员40人，可变人员10人测算，年工资及福利费用总额约为118. 65万元。
3、折旧费、摊销费和修理费房屋及建筑物：按20年折旧，残值率5%；生产设备：按15年折旧，残值率4%；递延资产：按4年摊销；无形资产：按10年摊销。
年维修费按折旧费的40%计提（折旧，摊销具体情况见附表）4、其他费用其他费用是在销售费用和管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的费用，根据具体情况计算。
5、总成本费用估算经估算，总成本费用按照生产期平均年份为1855. 65元。
其中：固定成本373. 65万元，可变成本148. 42万元；经营成本1627. 00万元。
1. 1. 3财务结论本项目建成投产后，假定正常年的生产能力就是设计能力，不考虑外界因数的影响而增加或减少生产能力，则整个生产服务期30年的每年的粮食储备粮食是1万吨，每年可获得财政固定补贴100. 00万元，利用使用性收益，每年可实现销售收入2300. 00万元，该项目的财务评价具有较好的经济效，其财务内部收益率为21.36 （税前）、静态投资回收期3. 97年（税后，含建设期）财务净现值（ic=8%） 1023. 79万元（税后），总体指标均满足行业要求，而且粮食是我国的民生大计，项目的实施还将取得显著效益社会、环境效益等，对xx乃至遵义市的经济发展将会起到积极作用。
PPP项目财务测算公式内容和方式
第一部分 PPP项目财务测算公式大全项目（全）投资现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金=（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入 =财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入（使用者付费）①可用性服务费=年均建设成本×POWER（1+折现率，n）（现值P求终值F）×（1+合理利润率）=注：项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”-“政府方占股”POWER：返回数字乘幂的计算结果。
POWER（底数，指数）②运维绩效服务费=运营成本×（1+合理利润率）=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税税率）×（1+合理利润率）注：总成本费用表中的“经营成本（不含税）”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”3、销项税 =税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=（财政补贴收入+第三方收入）-（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）-（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）=（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款+存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）注：存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、建设投资=资金筹措表中的“建设投资”2、流动资金 =流动资金估算表中的“流动资金”3、经营成本 =财政补贴测算表中的“运营成本”=总成本费用表中的“经营成本（不含税）”×（1+增值税率）4、应纳增值税 =税费估算表中的“应纳增值税”=当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额留抵额=（财政补贴收入+第三方收入）÷（1+增值税税率）×增值税税率-（总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率）-上一年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,0,-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额））注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷（1+增值税率）×增值税率×80%以后各年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额＞0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0）5、进项税 =税费估算表中的“进项税额”=总成本费用表中的“外购原材料（不含税）”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税）”×适用增值税税率+“养护费用（不含税）”×适用增值税税率6、附加税 =税费估算表中的“附加税”=城建税+教育附加税+地方教育附加=[应纳增值税×（7%、5%、1%）]+（应纳增值税×3%）+（应纳增值税×2%）7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。
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3 其他费用
9
7,561.08
（三） 暂列金额、专业工程暂估价 10
1,500.00
二 合理报价上限
11
59,159.62
三 合理报价下限
12
56,829.94
四 投资收益率浮动上限
13
40.00%
五 运营维护补贴
14
1,000.00
六 建设期（年）
15
3
七 运营期（年）
16
8
八 注册资本金比例
17
20.00%
1 政府委托方股权比例
18
30.00%
2 社会资本方股权比例
19
70.00%
九 工程费用投资进度
20
100.00%
1 第1年
21
35.00%
2 第2年
22
45.00%
3 第3年
23
20.00%
4 第4年
24
0.00%
十 评标基准投资收益率
25
4.90%
十一 铺底流动资金
26
300.00
635.88
601.06
593.21
663.00
7,561.08
8,115.86
7,869.19
10,835.00
1,500.00
1,656.20
900.00
4,809.80
59,159.62
75,074.15
74,714.26
90,154.58
56,829.94
72,107.76
71,731.86
100%
100%
35%
35%
35%
20%
45%
45%
45%
24%
20%
20%
20%
36%
20%
4.90%
4.90%
4.90%
4.90%
300.00
300.00
300.00
300.00
-3.20% 20.00% 4.90% 0.00%
-3.80% 10.00% 4.90% 0.00%
-3.50% 10.00% 4.90% 0.00%
80,291.04
Байду номын сангаас
75,815.74
75,459.85
91,016.65
59,742.04
75,815.74
75,459.85
91,016.65
20,549.00
38,196.96
24,716.92
24,462.40
86,498.00
30,000.00
16,000.00
16,000.00
75,000.00
0.00% 0.00% 4.90% 0.00%
序号
项目招标条件
第N行 环城南路东段项目
一 建设总投资
2
118,488.00
（一） 工程费用
3
80,291.04
1 投标人实施部分工程费用 4
59,742.04
2 非投标人实施部分工程费用 5
20,549.00
（二） 工程建设其他费用
6
38,196.96
1 土地征拆费用
7
30,000.00
2 建设单位管理费用
十二 最终投标报价
27
1 工程报价上浮率
28
-3.20%
2 投资收益上浮率
29
20.00%
十三 同期银行贷款基准利率
30
4.90%
十四 融资成本浮动率
31
0.00%
备注
环城南路东段项目 东外环路项目 北环东路项目 中兴大桥及接线项目
118,488.00
100,532.66
99,922.26
177,514.65