欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应用
欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应用（三）
欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应⽤（三）对欧奈尔的股价相对强度RPS的解释欧奈尔的股价相对强度RPS，介于1⾄99之间。
过去⼀年当中全部股票的涨幅排⾏榜中，前1%的股票的RPS为99，前2%的股票的RPS为98，依次类推。
欧奈尔发现，每年股价表现好的美国上市股票，在股价狂飙前的平均RPS为87。
⼀般不购买RPS值低于80的股票，⽐较喜欢RPS值在90以上的正在向上突破的股票。
对于通达信软件，在菜单中，可轻易找到“阶段排⾏”或“区间涨跌幅度”的命令。
也可以直接输⼊“.403”或“.402”查看。
例如在通达信软件输⼊：.403，将涨跌区间的起始⽇期设置为2010年12⽉27⽇，结束⽇期默认为2011年12⽉26⽇。
对于这个近2300只股票的涨幅幅度排⾏榜，涨幅榜23名之前的股票的RPS值为99，涨幅榜24名⾄46名之间的股票的RPS值为98，依次类推。
例如：第6名 600637 ⼴电信息，其RPS值为99。
第31名 300058 蓝⾊光标，其RPS值为98。
第45名 002304 洋河股份，其RPS值为98。
第54名 600016 民⽣银⾏，其RPS值为97。
第59名 002236 ⼤华股份，其RPS值为97。
第65名 000869 张裕Ａ，其RPS值为97。
第71名 600519 贵州茅台，其RPS值为96。
第84名 002293 罗莱家纺，其RPS值为96。
第90名 600535 天⼠⼒，其RPS值为96。
第104名 300146 汤⾂倍健，其RPS值为95。
第127名 600887 伊利股份，其RPS值为94。
第131名 601398 ⼯商银⾏，其RPS值为94。
第132名 000024 招商地产，其RPS值为94。
第136名 000799 酒⿁酒，其RPS值为94。
第160名 601939 建设银⾏，其RPS值为93。
第171名 600015 华夏银⾏，其RPS值为92。
第172名 601288 农业银⾏，其RPS值为92。
canslim成长策略选股方法及通达信选股公式
canslim成长策略选股方法及通达信选股公式Canslim成长策略选股方法及通达信选股公式一、Canslim成长策略选股方法1. 导言Canslim成长策略选股方法是由美国著名股票投资家威廉·奥尼尔（William O'Neil）创立的一套股票投资理论。
该理论主张投资者应该重点关注具有强劲盈利增长的高成长股，并利用技术分析来挑选股票。
相比于传统的价值投资和成长投资方式，Canslim成长策略注重寻找企业在盈利、销售额、市场创新、领军股等方面的强势表现。
2. Canslim理论要点Canslim理论以七个要点为核心，分别是：C-当前季度盈利、A-年度盈利、N-新产品、S-供应量、L-领导者、I-机构持股、M-市场走势。
这七个要点囊括了企业盈利、产品创新、市场占有率等多个方面的因素，全面分析企业的经营状况和发展潜力。
3. 如何利用Canslim理论挑选股票投资者可以结合财务报表、产品创新、行业龙头等多个维度，对股票进行综合分析和筛选。
可以通过寻找盈利增长稳定、产品创新领先、市场份额扩大的潜力股来挑选投资标的。
4. 成功案例在美国市场，许多知名的成长股，如谷歌、亚马逊等，都是通过Canslim成长策略被发现并获得了巨大收益。
5. 个人观点Canslim成长策略注重对企业全方位的分析，并结合技术面进行选择，对于投资者来说，可以帮助他们更理性地选择潜力股并获得更高的收益。
二、通达信选股公式1. 导言通达信是一款广为中国投资者所熟知的股票分析软件，其内置了丰富的选股公式和指标，便于投资者快速筛选出符合自己投资风格的股票。
2. 通达信选股公式通达信内置了多种选股公式，如均线突破、价量突破、换手率选股等。
投资者可以根据自己的投资策略和风险偏好，选择合适的选股公式进行股票筛选。
3. 如何利用通达信选股公式挑选股票投资者可以根据市场行情和个人投资策略，利用通达信的选股公式进行股票筛选。
在牛市中可以选择均线突破型选股公式，而在熊市中可以选择价量突破型选股公式。
Python量化交易进阶学习之基于欧奈尔RPS指标选股策略
Python量化交易进阶学习之基于欧奈尔RPS指标选股策略前⾔在国内⼤家可能对彼得·林奇（Peter Lynch）、沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett）这些华尔街（wall street）的⾦融⼤鳄⽐较熟悉，其实威廉·欧奈尔（William J. O’Neil）的投资成就同样和他们相媲美。
威廉·欧奈尔把投资理念集中于他⾃创的CANSLIM选股系统，凭借着这个系统驰骋股票市场数⼗年，⽆论在⽜市还是熊市，这个系统都是最稳定、表现最好的系统之⼀。
概括地说，CANSLIM体系是典型的价值投资法，它专注于挑选基本⾯优秀、技术⾯突出、⼜有⾜够机构投资者⽀持的领涨股。
CANSLIM选股系统中有⼀个RPS指标（Relative Price Strength Rating），即股价相对强度指标，根据⼀段时间内个股涨幅在全部股票涨幅排名中的位次值，选取出市场中的强势股。
本节我们就来介绍下如何计算欧奈尔RPS指标，以及如何基于欧奈尔RPS指标制定选股策略。
涨跌幅指标的计算RPS指标怎么计算呢？RPS的值介于0-100之间，⽐如A股共有1000只股票，若某只股票的250⽇的涨幅在所有股票中排名第100位，则该股票的RPS值为：(1-100/1000)*100=90。
RPS的值代表该股的250⽇涨幅超过其他90%的股票的涨幅。
通过该指标可以反映出个股的⾛势在同期市场中的相对强弱表现。
因此在过去250个交易⽇，所有股票的涨幅排⾏中，前1%的股票的RPS值为99⾄100，前2%的股票的RPS值为98⾄99……以此类推。
RPS时间周期可以⾃⼰根据需要进⾏调整，默认定义为250⽇（⼀年），当然常⽤的还有60⽇（3个⽉）、120⽇（半年）等等。
接下来我们⼀步步⽤代码来实现RPS指标的计算。
这⾥我们使⽤tushare的数据，查看下股票伟星新材的收盘价序列，数据获取可参照《差异化分析常⽤股票交易数据接⼝》⼩节。
券商 canslim法则
券商 canslim法则CANSIM法则是一种股票投资策略，它由威廉·奥尼尔在其著作《如何赚钱在股票市场》中提出。
CANSIM代表了一系列投资标准，每个字母代表一个特定的要素，其目的是帮助投资者找到具有增长潜力的股票。
下面我将从不同角度详细解释CANSIM法则。
首先，C代表"Current Earnings"，即当前盈利。
根据CANSIM 法则，投资者应该寻找那些具有持续增长盈利的公司，因为这通常意味着公司的业绩良好，有望吸引更多投资者并推动股价上涨。
其次，A代表"Annual Earnings"，即年度盈利。
投资者应该关注公司是否有连续几年的盈利增长，这表明公司的经营状况良好，具有潜在的投资价值。
N代表"New Product, Service, Management, Highs"，即新产品、服务、管理层或者股价创新高。
这些因素可能会推动公司业绩增长，从而吸引更多投资者并推动股价上涨。
S代表"Supply and Demand"，即供需关系。
投资者应该关注股票的供需关系，如果市场对某只股票的需求大于供应，股价可能会上涨。
I代表"Institutional Sponsorship"，即机构支持。
如果一家公司得到机构投资者的青睐，通常意味着市场对该公司的前景持乐观态度，这可能是一个投资信号。
M代表"Market Direction"，即市场走势。
投资者应该考虑市场整体走势，因为市场的表现会对个股产生影响。
综上所述，CANSIM法则提供了一个系统化的方法来评估股票投资机会，投资者可以通过关注公司的盈利状况、新因素、供需关系、机构支持以及市场走势来找到潜在的投资标的。
然而，投资需要谨慎，投资者还应该考虑公司的基本面、行业前景等因素，以及分散投资风险的策略。
希望这些信息能对你有所帮助。
canslim投资方法
canslim投资方法CANSLIM 是一种著名的股票投资方法，它是由威廉·奥尼尔(William O"Neil) 创立的，旨在通过七个严格的标准来筛选股票投资。
这些方法包括:1. 当季每股收益 (C):检查公司当季的每股收益是否同比增长。
如果同比增长率大于 25% 或 30%,则是一个不错的信号，表明公司的业绩正在增长。
2. 每股收益年度增长率 (A):检查公司过去几年的每股收益增长率是否稳定或持续增长。
如果公司的每股收益年度增长率大于 17% 或 20%,则是一个不错的信号，表明公司的业绩正在持续增长。
3. 新产品、新管理层、股价创新高 (N):检查公司是否有新产品、新管理层或股价是否创新高。
如果这些因素都存在，那么这可能是一个积极的信号，表明公司正在寻找新的机会和市场。
4. 供给与需求 (S):检查公司的市值和交易量是否足够大，以确保它们的流通性。
此外，还需要检查换手率和市值大小之间的关系，以确保市场参与者的兴趣浓厚。
5. 市场领导股 (L):寻找市场上最快的领导者，它们是行业的佼佼者，通常拥有更好的业绩和前景。
6. 机构投资者认同 (I):检查公司是否被机构投资者广泛持有。
如果大量的机构投资者持有该公司的股票，那么这可能表明该公司是一个值得信赖的投资目标。
7. 市场方向 (M):检查股市的整体情况，确保它是向上的。
如果股市处于上升趋势，那么 CANSLIM 方法可能会帮助你找到更好的投资机会。
总的来说，CANSLIM 方法是一种严格的选股方法，它旨在帮助你找到高质量的投资机会。
然而，你需要注意，这种方法需要长时间的实践和检验，以便更好地发挥其效果。
“CANSLIM法则”之——S
“CANSLIM法则”之——S 筹码的供需，关健点需要大成交量欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"S"的解释为：筹码的供应与需求，在关健点上需要大的成交量，英文：supply and demand.书中提到：1、判定股票筹码供给的大与小：一个股票在外流通的股票达几十亿股，任何人都很难推动它的价格，因为供给量大，需要非常大的买进数量才能大幅拉抬股票的价格。
而一个在外流通几千万股的上市公司股票，只需要合理的较小的买盘就能推升股价，因为它的供给力量相对较小。
因此要在两档股票里选择流通筹码小的公司（假设其它的条件一样）。
2、过度的股票分割可能带来伤害：也就是送股、配股、增发等等带来的股票供应增加。
3、寻找在公开市场买回自己家股票的企业：大股东回购自己公司的股票，但有一个问题不是确定这个公司的成长性是否存在，如果公司没有太好的成长性，也不要选择这样的股票。
4、企业负债相对股东回报率低：当一家企业的负债相对股东权益比过高，当利率升高或经济严重衰退的困难时期，该企业的每股收益会受到重创，通常这些采用高财务杠杆的企业本质较差，风险也明显较高。
5、评估筹码的供需：最好的方法就是观察它每日的成交量，当一档股票拉回时，最好在某个时点上出现窒息量，这意味着市场上没有进一步大规模的卖压，上涨的时候成交量最好也是同步上升，这意味着法人机构在买入股票而不是投资大众。
——————————分析与自我理解：1、任何商品的价格最根本的决定因素是供求关系，供求平衡达到价格的稳定，任何一方失衡将引来价格的上涨或下跌，股票也是一样。
流通盘的大小是对股价形成潜在压力的要素，一个流通盘超过10个亿的股票，上涨所需要的资金量远远大于流通盘小于1亿的公司，经过历史分析中国的A股也不难发现一个现象，所有的历史大彪股基本上都是由一个小公司，小流通盘开始成长，最后不断的送股、配股等等几年之后就变成了一个流通盘超级大的股票，而公司的股价也随着流通盘的增大变得沉闷。
一代宗师威廉·欧奈尔的CANSLIM选股法则
一代宗师威廉·欧奈尔的CANSLIM选股法则作者 | 曦馨搿冕王孜孜不倦，天道酬勤欧奈尔忆起当年学习投资时说，“对我有帮助的第一本书籍，是杰尔拉德·勒布（Gerald M. Loeb）写的《投资生存战》，他的一贯主张是必须在10%之内止损。
”欧奈尔在《股票作手回忆录》的序言中说：数年前，我购买了一千多本股市和投资类的书，然而，根据我45年的从业经验，发现仅有10－12本书真正是有一定的实际价值，而《股票作手回忆录》就是其中的一本。
他研究多位在股市中成功人士的投资之道，研究过去几年表现最优异的股票在临发动前的共通性，设计出一套观察个股表现的模式，名为CANSLlM，每个字母都代表潜力股在爆涨之前的共通性。
据此在海顿斯通公司逐步打下基础。
股市当中最重要的是选股，这是投资人必修课。
欧奈尔认为，选股首先要研究以前领涨个股的个性，学会分辨这只股票在起“飞”之前其走势有什么特征。
欧奈尔不厌其烦地对历年来美国股市中领涨个股进行全面，研究了从1953年至1993年,40年来500家年度涨幅最大的股票，并让数据说话：1、有四分之三的个股在大涨之前的季报中，每股收益比上年同期增加了至少30%；2、在1970年~1982年期间，表现最杰出的股票在其股价起动前4、5年间，年均业绩增长率为24%；3、对1953年至1993年期涨幅不俗的个股研究中，发现95%的公司是因为在该行业中取得了重大的突破......一个共同点就是给社会带来令人振奋的新产品和新理念；4、其中95%的公司在其业绩和股价出现突飞猛进之前，其流通股一般不多于2500万股；5、每年涨幅居前的，在他们股价真正大幅度攀升之前，其平均的相对强弱指标为87％；6、在1953年~1985年的30多年间，表现出色的股票，其上扬之前的平均市盈率为20，而同期，道。
琼斯工业指数的成分股，其平均市盈率为15；7、分析1953年~1993年，涨幅最高的股，其中三分之二的黑马是板块运动的一部分；8、发现历史上的大黑马，他们最重要相同的一点是：销售额和利润增长表现强势；9、任何大黑马在其股价出现高点之前，有两、三年的时间，赢利是以一种加速度的方式递增的；10、在价格巨幅攀升之前，成交量均明显放大；11、在股价出现突破上升之前，均有较长时间，常是几个月在某个价格区间停留；所有这些股票在股价的主升浪开始之前，均有一段时间的调整，即表现为股价下滑和平台整理，而且这种调整通常是由于大盘下跌或者调整的因素造成的，当大盘企稳，这些股票则是率先上涨的股票；12、根据测试，在任何时候，股市中只有2％的股票会符合CANSLIM的选股原则。
欧奈尔选股策略的A股数量化实践
精心整理欧奈尔选股策略的A股数量化实践作者：华泰联合证券谢江一、威廉·欧奈尔的投资哲学相比沃伦·巴菲特和彼得·林奇，威廉·欧奈尔在中国的知名度稍差一些，下面是关于他的简介：威廉·欧奈尔是华尔街经验最丰富、最成功的资深投资人之一，他21岁白手起家，30岁就买下纽约证券交易所的席次。
他目前是全球600位基金经理人的投资顾成“ONeil2.1年)当季每股收益：同比大幅增长。
2)A=Annualearningincreases每股收益年度增长率：寻找收益大牛。
3)N=Newproducts,Newmanagement,Newhighs新产品、新管理层、股价创新高。
4)S=Supplyanddemand供给与需求：关键点上的大量需求。
5)L=Leaderorlaggard领涨股还是滞价股。
6)I=Institutionalsponsorship机构认同度。
7)M=Marketdirection判断市场走向。
我们用中国文化对CANSLIM进行解读，可以概括为：“三观结合，动静相宜”。
如图1所示，C和A代表基本面，此为静；N和S强调技术面，此为动；“静”、“动”构成个股本身的内在情况，故属“微观”。
L和I分别从行业角度和机构认可角度分析个股的相对强弱情况,属于“中观”；M为大盘走势，属于“宏观”。
2.2如何进行量化实践1、实践前提假设本文主要对欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践进行一次探讨，检验欧奈尔的投资哲学是否适用于中国市场，在实践的过程忽略了一些市场真实的细节。
前提假设如下：1）建仓平仓不受市场容量影响，每次建仓都可以按照股票当日均价买入，每次平仓都可以按照股票当日均价卖出；2）每次调仓的交易成本统一设为调仓资产净值的千分之五。
2CANSLIMC、A考虑到A为1）EPS100%”,化ROE>15%N、S作用。
S欧奈尔在N股票。
L、IM1）微观：同比涨幅、箱体区间、突破区间、箱体幅度、落入箱体频率、动量系数；2）中观：“EPS同比涨幅”行业内排名、“ROE同比涨幅”行业内排名、机构数量、机构持股比例；3）宏观：止损点。
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关于欧奈尔的投资方法（一）陶博士熟悉我做股票投资方式的人，基本都知道我的投资哲学中，欧奈尔的方法占据重要组成成份，甚至认为我是欧奈尔的传人。
1998年1月11日，我购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第二版，中译本），这是我第一次接触欧奈尔的投资方法。
说实在的，当时由于在股市里实践还不到三年的时间，我对于书里的许多内容都没有读懂。
实战的操作方式也没有按照CANSLIM法则进行。
当时我偏重于一些技术分析的操作方法。
后来，我又阅读了沃伦"巴菲特、彼得"林奇、菲利普"A"费舍、本杰明"格雷厄姆、乔治"索罗斯、维克多"斯波朗迪、江恩、艾略特等相关人士的大量书籍和证券理论。
从1995年至2004年初，现在回过头来看，我始终没有掌握股票投资的基本要领，即没有形成一套自己理解和稳定赢利的完整操作系统。
2004年，我又购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第三版，中译本）。
在反复阅读《笑傲股市》二十多遍后，结合自己以前在牛市和熊市中总结的实战经验，结合世界其他成功投资大师的做法，我终于初步形成了自己的投资哲学――以欧奈尔的基本分析加技术分析的方法为基础，融入自己实战经验的中长线操作模式。
2005年9月，我又购买了欧奈尔的《股票买卖原则》（中译本）。
2007年1月，我又购买了欧奈尔的《如何在卖空中获利》（中译本）。
欧奈尔的书，我应该至少已经读过三十遍以上。
关于欧奈尔的投资方法，每读完一遍书，就会有新的体会。
美国个人投资者协会，从1998年到2002年这5年间，把欧奈尔的CANSLIM 方法与另外52个众所周知的投资系统，包括林奇和巴菲特的投资系统进行了分析。
约翰"巴耶克沃斯基在美国个人投资者协会2003年4月期刊上发表了一篇文章，评价如下：美国个人投资者协会用了5年的时间，对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析。
我们得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。
根据我个人自2004年以来的实践检验来看，欧奈尔CANSLIM方法的表现相当令人满意，真正做到了无论在熊市还是熊市，均能笑傲股市。
当然，关于欧奈尔的方法，根据我个人的理解，也有明显的不足之处。
第一，欧奈尔方法的适用范围没有巴菲特等人的纯粹价值投资方法广泛，可能不太适合巨大资金规模的基金等机构投资者，更适合中小型机构投资者和个人投资者。
我想，这也是美国个人投资者协会宁愿花5年时间来分析欧奈尔CANSLIM方法的原因之一。
有的投资方法，适合大资金，也适合小资金，如巴菲特的方法。
有的投资方法，适合小资金，但不太适合大资金，如频繁的短线操作方法。
欧奈尔的方法，既可以用来做中长线，也可以用来做短线，甚至有投资者专门用欧奈尔的方法来做频繁的短线。
第二，欧奈尔方法基本分析部分过分拘泥于具体的数值分析，即定量分析的比重大于定性分析。
我个人的体会，之所以欧奈尔的成就没有巴菲特的大（巴菲特2006年底以520亿美元的个人财富名列世界第二富），原因可能在此。
巴菲特擅长于定性分析方法，在巴菲特的投资哲学中，定性分析的比重大于定量分析。
投资哲学中定性分析部分，是需要极其宽广的视野才有可能形成。
这可能是投资视野造成的差距，而我个人相信“视野决定成就”的说法。
关于欧奈尔的投资方法（二）欧奈尔的CANSLIM股票投资方法，无论在牛市还是熊市，是最稳定、表现最好的系统之一。
之所以效果好，真正的秘密在于，CANSLIM投资系统不是依托于欧奈尔个人的观点、信念或者主张；CANSLIM投资系统完全是对过去的半个世纪每一年里最杰出的股票投资家的投资实践进行全面研究而总结出来的。
我在确定我的2007年十大金股时，提出了一个价格方面的选择原则：2006年收盘价在20元以上。
这个原则其实就是根据欧奈尔的原则而提出来的。
《笑傲股市》（第三版，中译本）第89页，欧奈尔在1960年最初制订的法则的第一条是“集中投资那些得到投资机构认同，每股市价在20美元以上的上市股票”。
《股票买卖原则》（中译本）第104页，很多年以来，欧奈尔都遵守一个规则进行股票操作，这个规则就是绝对不买股价低于20美元的股票。
有时，会把标准降低到15美元一股，以买进几支纳斯达克的股票。
欧奈尔为什么喜欢买进高价股呢？欧奈尔在为著名的《股票作手回忆录》一书作序言时，简单地说了一句理由。
欧奈尔说他读过一千多本股市和投资类的书，发现仅有10－12本书真正是有一定的实际价值。
这些书的作者都曾在第一线战斗过，并且已经学会如何用赢利的目光来选取美国最优秀的企业。
一般来说，最最好的股票通常价格比较高一些。
按照我个人的理解，其实就是“好货不便宜”的道理。
我自从2004年确立自己的投资哲学以来，我也遵守一般不买低价股的原则。
记得2007年初，我持有5只股票，5只股票的平均价格一度居然高达40元以上。
记得别人问我买了什么股票时，不少同志有一个问题，你买的股票的价格都非常高啊，有没有价格低一点的啊。
说实在的，面对这样的问题，我总是无法做出令对方满意的回答，我通常只是说我喜欢买高价股。
因为这是我的投资哲学的一个组成部分，而哲学这个东东，本身就有许多不同流派的哲学，没有办法统一，也没有太多的理由。
当然，价格的高低是相对的。
美国股票市场上20美元以上的股票有很多，可以选择的余地较大。
我国A股市场，在熊市期间，不要说20元以上，就是10元以上的股票也曾经聊聊无几。
因此，我实战应用这条原则时，有一定程度的变通：在熊市中选择8－10元以上的股票，在牛市中选择20元以上的股票。
2006年底，我确定我的2007年十大金股时，市场已经非常明显处于牛市状态。
这就是我提出“2006年收盘价在20元以上”这条原则的背景。
当然，选择一定价格以上的中高价股进行投资，并不是说低价股不能进行投资。
这只是不同的投资理念而已。
我一直认为，股票市场上不同的投资理念都可能赚钱。
我只是相信欧奈尔的投资理念，且进行过多次成功的实战检验而已。
关于欧奈尔的投资方法（三）不少朋友知道我研究欧奈尔的CANSLIM股票投资方法，且应用非常成功。
经常有朋友问我一些关于欧奈尔投资方法的问题。
其中最多的问题之一是问某只股票是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
每当此时，我总是奇怪，为什么大家对欧奈尔描述的图形如此感兴趣，而很少去关心研究图形背后的真正东东？这里是不是有点形而上学的味道？我个人理解，欧奈尔描述的柄式杯状图只是一个结果，这个图形能否成功，其实取决于许多其他方面的东东，其中基本面的强劲支持是最基本的因素。
例如，欧奈尔一般选择20美元以上股票的原则，不会选择低价股。
就是说，同样一个柄式杯状图，20美元以上的股票的成功概率可能要大于一些低价股的成功概率。
《笑傲股市》（第三版，中译本）第244页，欧奈尔提出了23条股票投资重要准则。
第1条是这样指出的：千万不要买细价股。
纳斯达克股票市场上，股价在15美元到300美元的股票才值得投资；对于纽约证券交易所里的股票，股价在20美元到300美元的股票才值得投资。
可是千万不要买入垃圾股。
可是，我经常遇到一些朋友在研究两三块钱的低价垃圾股的图形是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
再例如，欧奈尔的CANSLIM方法有严格的选股步骤，其中C＝当季每股收益，欧奈尔要求C必须要上涨至少18%~20%作为底线；A＝每股收益年度增长，欧奈尔要求这一指标应该在过去3年的每一年都有所增长，年均增长率可以从25%~250%，甚至可以更多。
可是，我经常遇到一些朋友在研究业绩下降、微利股甚至亏损股的的图形是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
再例如，欧奈尔描述的柄式杯状图通常是在200天移动平均线之上的图形。
《笑傲股市》（第三版，中译本）第113页明确指出：杯柄应该筑在200天移动平均线之上。
杯柄如果构筑在整个形态的下半部或低于200天移动平均线，则可能很虚弱，是个失败的形态。
因为股票需求不足以使股票收复以前一大半的失土。
可是，我经常遇到一些朋友在研究那些均线呈现空头排列、股价远低于200天移动均线的肌价图形是否符合欧奈尔描述的柄式杯状图。
每当遇到一些盲目应用或者滥用欧奈尔CANSLIM方法和柄式杯状图的情形时，我的感觉不是太好，首先觉得好象有点浪费时间的味道，然后觉得是对欧奈尔CANSLIM的“大材小用”，有时甚至觉得是对欧奈尔CANSLIM方法的一种歧视。
关于欧奈尔的投资方法（四）：不足之处的继续探讨一、欧奈尔方法最大的不足是没有全部告诉我们如何耐心持有长期领导股关于欧奈尔投资方法的不足之处，前文已经简单叙述了两点：第一，欧奈尔方法的适用范围没有巴菲特等人的纯粹价值投资方法广泛，可能不太适合巨大资金规模的基金等机构投资者，更适合中小型机构投资者和个人投资者；第二，欧奈尔方法基本分析部分过分拘泥于具体的数值分析，即定量分析的比重大于定性分析。
本文继续深入探讨欧奈尔投资方法的明显不足之处。
根据我个人的投资实践和感悟，我感觉欧奈尔投资方法的另外一个最大明显不足之处是没有全部告诉我们如何耐心持有长期的领导股。
欧奈尔的《股票买卖原则》（中译本）第20页指出，在牛市的领涨者中，每8只股票只有1只能再次成为下一个或未来牛市的领涨股。
可是，就是这每8只股票中的那一只，是能够给投资者带来超级利润的股票，可能是投资者应该耐心长期持有的股票。
如我国A股市场中的深万科A，跨越了多次大盘波动周期，经历了多次牛熊转换，如果上市后一直耐心持有，就可以获得非常丰厚的利润，深万科A应该就属于每8只股票中的那一只。
对于八分之一的领导股，这是真正的长期领导股，能够带来长期的巨大利润的领涨股。
如何寻找剩下的八分之一的领导股是普通投资获得超级利润的捷径之一。
欧奈尔的《笑傲股市》（中译本）一书第10章“卖出获利时机”的最后部分，欧奈尔写到：以上是所阅读的是本书中最具价值的篇幅之一。
这一句话可以理解为是指整个第10章关于“卖出获利时机”的叙述，也可以理解为这一句话的直接前面一个主题观点“何时才能耐心持股”。
我个认为应该是指“何时才能耐心持股”这段观点。
我觉得，欧奈尔清楚地知道，耐心持股是能够带来巨大收益的，对于投资者来说是最具价值的策略。
但我感觉欧奈尔关于“何时才能耐心持股”的叙述有所保留（或者说没有全部分开他个人的观点），或者说还存在不足的部分。
二、欧奈尔方法没有全部告诉我们如何耐心持有长期领导股的原因分析欧奈尔作为一家商业公司的领导人，也许知道如何寻找长期符合“CANSLIM”系统的股票，但并没有公之于世。
也许原因是这样的，如果长期股票就那么几只，那么他的《投资者日报》就没有长期的销售市场了。
我觉得欧奈尔作为一个商人的味道非常浓重，对于他来说，宣传目前已经公开的CANSLIM 方法非常利于《投资者日报》的销售，比长期评价一些固定的股票而带来的收益可能更加大一些。