货币政策与金融监管

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第七篇金融调控与金融发展

●本篇与前几篇的关系：▲前一个循环的结束，下一个循环的开始，▲制定和执行货币政策，实施金融监管，促进金融发展及经济发展。●主要内容：▲第二十章讨论货币政策与宏观调控：介绍了货币政策目标、货币政策的工具及货币政策传导机制，探讨了货币政策与财政政策的协调与配合问题。▲第二十一章讨论金融监管：分析了金融监管的必要性及金融监管体系的一般构成。着重研究了国家对商业银行和对金融市场的监管。▲第二十二章讨论金融与经济发展：辩证地分析了金融与经济发展的关系，介绍了“金融压制论”和“金融深化论”，探讨了金融创新对经济与金融发展的影响，以及金融发展中的结构问题。

第二十章货币政策

学习目的：

通过学习货币政策理论中的货币政策目标、货币政策中介指标、货币政策工具、货币政策作用过程诸范畴，学会利用货币政策原理分析我国货币政策实施中的具体问题，实现货币政策理论与实践的紧密结合。

学习要求：

★了解货币政策的定义和货币政策目标的具体内涵，理解货币政策诸目标之间的关系。

★掌握货币政策中介目标的种类，理解我国货币政策中介目标选择的原因。

★熟练掌握货币政策工具的种类，了解货币政策工具在我国宏观经济调控中的使用情况。

★理解货币政策传导机制的内容和过程，认识货币政策和财政政策相互配合的必要性，能对我国货币政策的选择提出自己的看法。

学习内容：

（一）本章应该重点识记的基本概念：货币政策：货币政策有广义与狭义之分。广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及措施的总和。而狭义的货币政策则专指中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。狭义的货币政策主要包括四个方面的内容，即政策目标、中介指标、操作指标和政策工具。货币政策目标：是指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，这是作为货币政策制定者的中央银行的最高行为准则。

货币政策操作指标：是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币等指标。操作指标有两个特点，一是直接性，二是灵敏性。货币政策中介指标：是指为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。中介性指标是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节，关系到货币政策最终目标能否实现。

货币政策工具：又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。一般性政策工具：是指西方国家中央银行多年来采用的三大政策工具，即法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的政策工具有时也称为“三大法宝”，主要用于调节货币总量。法定存款准备率：是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。再贴现政策一般包括两方面的内容：一是再贴现率的确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。

选择性货币政策工具：是指对某些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。这些措施一般都是有选择地使用。直接信用控制：是以行政命令或其它方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其主要手段包括规定利率限额及信用配额、规定金融机构的流动性比率和直接干预等。间接信用指导：是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。货币政策传导机制：是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。货币政策时滞：是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。

（二）本章应该了解和掌握的主要内容：▲了解货币政策的定义和货币政策的目标，理解货币政策诸目标之间的关系；▲掌握货币政策中介目标的种类，理解我国货币政策中介目标选择的原因；▲熟练掌握货币政策工具的种类，能够了解货币政策工具在我国经济宏观调控中的使用情况；▲理解货币政策传导机制的内容和过程，认识到货币政策和财政政策相互配合的必要性，对我国货币政策的选择提出自己的看法。

重点和难点问题：1．货币政策对经济的作用货币政策对经济的作用是总体上和全方位的，突出表现为如下几点：● 通过调控货币供应总量保持社会总供求的平衡▲社会总需求的大小都是直接与货币供给总量相联系；▲货币政策对货币供给量的多少有决定性影响，故可以调节社会总需求；▲当社会总需求膨胀导致市场供求失衡时，可以通过控制货币供给总量的办法使经济恢复均衡；反之，当社会总需求过小时，可通过增加货币供给总量的办法使经济继续发展。▲货币政策对社会总供给也有调节作用。货币供给的增长和贷款利率的降低可减少投资成本，刺激投资增长和生产扩大，货币供给的减少和贷款利率的提高则使投资成本上升，结果会抑制投资和缩减生产。

● 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定▲通货膨胀表现为流通中的货币量超过必要量。▲中央银行可以通过货币政策工具的操作直接调控货币供给量，使之与客观需要量相适应。▲还可以提高利率使货币购买力推迟，减少居民即期社会需求，同时也使银行贷款需求减少。● 调节国民收入中消费与储蓄的比重▲低利率鼓励消费，高利率有利于储蓄，而消费与储蓄的比例关系对经济运行和经济发展有重要的制约作用。▲储蓄是投资的前提，是发展的基础，没有储蓄，便谈不上发展。但消费比重太低，也会影响市场销售，反过来制约经济发展。故要及时调整。● 引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配置货币政策可以通过利率的变化影响投资成本和投资边际效率，提高储蓄转化为投资的

比重，并通过金融市场的有效运作实现资源的合理配置。● 促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定▲如本币升值时在公开市场收购外汇，▲如本币贬值时，紧缩货币，提高利率，增加外资流入。

2．货币政策目标及诸目标的关系货币政策目标是指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，这是货币政策制定者——中央银行的最高行为准则。货币政策目标是货币政策的首要问题。货币政策目标是随着经济与社会的发展变化逐渐形成的。● 货币政策目标的内容当代各国的货币政策一般可概括为五项：稳定币值（或稳定物价）、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。▲稳定物价：使一般物价水平保持基本稳定，在短期内不发生显着的或急剧的波动。▲充分就业：失业率降到社会可以接受的水平。失业率若控制在4%左右，即可视为充分就业。▲经济增长：保持经济的增长是各国政府追求的最终目标。在一般情况下，货币政策是通过保持通货和物价的稳定，保持较高的投资率，为经济运行创造良好的货币环境来达到促进经济增长的目的。▲国际收支平衡：良好的货币政策能使国家在对外经济贸易方面保持外汇储备的适当流动性。中央银行通过货币政策措施的具体实施，如稳定利率、稳定和调整汇率等，能解决和预防国际收支的失衡问题。

金融稳定：通过适当的货币政策决策与操作，维持利率与汇率的相对稳定，防止银行倒闭，保持本国及国际金融的稳定。● 货币政策诸目标的关系货币政策诸目标之间的关系是比较复杂的，有的在一定程度上具有一致性，但更多地表现为目标间的冲突性。货币政策诸目标的矛盾主要表现为：▲物价稳定与充分就业的矛盾二者之间通常存在着一种此高彼低的交替关系。菲利浦曲线。中央银行需根据当时的社会经济条件，寻求物价上张率和失业率之间某一适当的组合点。▲物价稳定与经济增长的矛盾如要刺激经济增长，就应促进信贷和货币发行的扩张，结果会带来物价上涨和通货膨胀；为了防止通货膨胀和物价上涨，需要采取信用收缩的措施，这会对经济增长产生不利的影响。▲物价稳定与国际收支平衡的矛盾若本国发生通货膨胀，其它国家的物价稳定，表明本国货币对内贬值，在一定时期内购买外国商品便宜，会导致本国输出减少，输入增加，使国际收支恶化。

▲经济增长与国际收支平衡的矛盾随着经济增长，就业人数增加和收入水平提高，对进口商品的需求通常也会相应增加，从而使进口贸易增长得更快，其结果出现贸易逆差，导致国际收支情况恶化。■正因为货币政策四大目标之间既有统一性，但更多地表现为矛盾性，所以货币政策几乎不可能同时实现这四个目标。于是就出现了货币政策目标的选择问题，重点是确定各目标的主次地位和先后顺序。3．关于货币政策中介指标与操作指标● 中介指标、操作指标与货币政策中央银行运用货币政策工具，直接作用于操作指标；操作指标的变动引起中介指标的变化；通过中介指标的变化实现中央银行的最终政策目标。在这个过程中，中央银行需要及时进行监测和预警，以便观察政策操作是否使操作指标和中介指标进入目标区，并可及时调整政策工具的操作。

第二十一章金融监管

学习目的：

通过学习金融监管理论的含义与内容、金融监管体系的构成、对商业银行的监管、对金融市场的监管等内容等，学会利用金融监管的普遍原则和监管措施进行金融监管。

学习要求：

★掌握金融监管的含义、特征，理解金融监管的必要性，了解金融监管的演变历程。

★了解金融监管体系的一般构成，掌握中国的金融监管体制和监管目标。

★掌握金融监管的内容与措施，对我国现行的金融监管有较清楚地认识。

学习内容：

（一）本章应该重点识记的基本概念：金融监管：金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓。金融监督是指金融监管当局对金融机构实施全面的、经常性的检查和督促。金融管理是指金融监管当局依法对金融机构及其经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。90年代以来，金融监管这一复合词被广泛使用。集中监管体制：集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。有时又称为“一元化”监管体制，即同一个金融监管当局实施对整个金融业的监管。分业监管体制：分业监管体制是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而由多个金融监管机构分别进行监管的体制。一般银行业由中央银行负责监管；证券业由证券监督管理委员会负责监管；保险业由保险监督管理委员会负责监管，各监管机构既分工负责，又协调配合，共同组成一个国家的金融监管组织体制。

金融监管目标：是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管的目标可分为一般目标和具体目标。一般目标主要是维护金融业的安全与稳定、保护公众的利益、维持金融业的运作秩序和公平竞争。大多数国家的具体监管目标体现在银行法或证券法等金融法规上。由于各国历史、经济、文化背景和发展的情况不同，也就使具体监管目标有所差异。金融市场监管：这是一个很广泛的概念，大致说来包括两个层次的含义：其一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管；其二是指金融市场上各类机构及行业组织（如证券交易所、证券业协会等）进行的自律性管理。

（二）本章应该了解和掌握的主要内容：掌握金融监管的含义、特征，理解金融监管的必要性，了解金融监管的演变历程；了解金融监管体系的一般构成，掌握中国的金融监管体制和监管目标；掌握金融监管的内容与措施，对我国现行的金融监管有较清楚的认识；

重点和难点问题：（一）金融监管及其特征金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。金融监管具有三个基本特征：1．法制性，即金融监管属于国家的法定制度，市场经济国家的金融监管制度都是通过立法程序确定的。被监管者和监管者同受法律约束。2．系统性。即金融监管是一个庞大的系统工程，它是由监管的

依据、体制、客体、目标等组成的系统。3．社会性。由于金融业具有明显的“公共性”，其活动范围遍及社会各部门，因此，有效的金融监管应该是一种社会性监管，需要社会各界的协调配合。

（二）金融监管的组织体制1．集中监管体制集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。这种体制有时又称为“一元化”监管体制，即同一个金融监管当局实施对整个金融业的监管。英国是这种体制的典型代表。2．分业监管体制分业监管体制是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制。我国目前采用的就是分业监管的组织体制，由证券监督管理委员会负责证券业的监管；由保险监督管理委员会负责保险业监管；由银监会负责监管银行业。

（三）金融监管的目标与原则金融监管目标是指实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管的目标可分为一般目标和具体目标。就一般目标来说，主要是防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定与安全；保证公平竞争和金融效率的提高；保证金融业的稳健运行和货币政策的有效实施。具体目标则包括：经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。金融监管的基本原则是：1．监管主体的独立性原则。2．依法监管原则。3．“内控”与“外控”相结合的原则。4．稳健运行与风险预防原则。5．母国与东道国共同监管原则。

（四）金融监管的主要内容与方法金融监管的内容主要有以下三个方面：1．市场准入的监管。2．市场运作过程的监管。3．市场退出的监管。金融监管的手段与方法主要是：1．依法实施金融监管。2．运用金融稽核手段实施金融监管。3．“四结合”的监管方法：包括现场稽核与非现场稽核相结合；定期检查与随机抽查相结合；全面监管与重点监管相结合；外部监管与内部自律相结合。

（五）对商业银行市场运作的监管主要内容包括：1．资本充足性监管。2．对存款人保护的监管。3．流动性监管。4．贷款风险的控制。5．准备金管理。6．对商业银行财务会计的监管。（六）金融市场的监管原则1．公开、公正、公平原则。2．制止背信的原则。3．禁止欺诈、操纵市场的原则。

第二十二章金融与经济发展

学习目的：

通过对金融与经济的一般关系、经济货币化和金融化、金融压制论和金融深化论、金融创新、金融结构与发展等问题的学习，对金融与经济之间的辩证关系有深刻体认和宏观把握，并在认识金融创新过程中推进我国经济货币化和金融化，改善金融结构，促进金融发展。

学习要求：

★理解金融与经济发展的关系，认识金融在经济发展中的重要地位与作用及可能出现的不良影响。

★了解经济货币化与金融化的概念与内涵。

★掌握金融压制论与金融深化论的主要内容，理解“金融二论”对发展中国家的意义。

★了解金融创新的概念及其主要表现形式，深刻认识金融创新对金融与经济发展的积极作用。

★了解金融结构的含义及其基本类型，认识金融结构对金融发展的影响。

学习内容：

（一）本章应该重点识记的基本概念：经济货币化：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。是与自给自足式的自然经济和以物易物的实物交换相对应的一个范畴。金融深化：是指金融和经济发展之间形成的一种互相促进和互相推动的良性循环状态。金融压制：是指金融和经济发展之间陷入的一种相互挚肘和双双落后的恶性循环状态。二元金融体系结构：是指现代化金融机构与传统金融机构并存的格局。现代化金融机构是指以现代化管理方式经营的大银行与非银行金融机构，主要集中在经济和交通发达的大城市里营业。传统金融机构是指以传统方式经营的钱庄、放债机构、当铺之类的小金融机构，主要分布在广大的农村和经济落后或偏远的小城镇。

金融创新：是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。包括货币信用制度、金融机构组织、经营管理、金融工具、交易方式等等方面的金融创新。金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。金融相关比率：即现有金融资产总值/国民财富；金融构成比率：各类金融工具在金融工具总额中所占的份额；金融工具比率：金融机构发行的金融工具与非金融机构发行的金融工具之比；金融部门比率：各经济部门在金融资产和金融工具中所占份额；分层比率：同类金融机构在全部金融机构总资产中所占份额以及在主要金融工具中所占份额；金融中介比率：所有金融机构持有的金融资产在全部金融资产中所占的份额；融资比率：各融资方式占全部资金来源的份额。

（二）本章应该了解和掌握的主要内容：▲理解金融与经济发展的关系，认识到金融在经济发展中的重要地位与作用及可能出现的不良影响。▲了解经济货币化与金融化的概念。▲掌握“金融压制论”与“金融深化论”的主要内容，理解“金融二论”对发展中国家的意义。▲了解金融创新的概念及主要表现形式，深刻认识金融创新对金融与经济发展的积极作用。▲了解金融结构的含义及基本类型，认识金融结构对金融发展的影响。

重点和难点问题：1．金融与经济发展的关系● 经济发展决定金融▲金融是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。▲商品经济的不同发展阶段决定了金融发展的结构、规模和阶段。★从结构看，经济发展的结构对金融有决定性影响。如现代部门与传统部门并存的二元经济结构决定了二元金融结构；★从规模看，经济规模决定了金融规模。一定时期的货币供给量主要受制于当期的商品可供量；★从阶段看，经济发展的阶段决定了金融发展的阶段。在经济发展的低级阶段，只有简单的金融需求，金融活动只能解决货币流通、资金融通和支付清算等基本金融问题，金融发展亦处于初始阶段。

● 金融在经济发展中具有重要地位与推动作用▲通过金融运作为经济发展提供条件金融正是通过自身的运作特点为现代经济发展服务，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通和利用、提供各种金融服务便利经济运作，等等，为现代经济发展提供必要的条件。▲通过金融的基本功能促进储蓄如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为经济发展组织资金来源；通过发放贷款、贴现票据、购买有价证券等为经济发展提供资金投入。▲通过金融机构的经营运作节约交易成本通过对科技提供资金支持和金融服务，促进技术进步和科技成果的普及应用，从而大幅度提高社会生产率；合理配置资源，节约交易成本，提高经济发展的效率。▲通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作贡献金融业产值的快速增长，直接增加了国民生产总值，提高了经济发展的水平。

● 现代经济发展中金融可能出现的不良影响▲因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，▲因金融业经营不善使金融风险加大，将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。▲因信用过度膨胀产生金融泡沫，刺激过度投机，增大投资风险，对经济发展有很大的破坏性。因此要十分重视金融宏观调控和金融监管，力图通过有效的宏观调控实现金融总量与经济总量的均衡，控制金融机构的经营风险，防止金融泡沫，保持金融安全，实现经济的持续、稳定、协调发展。2．经济货币化程度的影响因素经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果。其中有两个因素起支配作用：● 商品经济的发展程度▲在自给自足的自然经济或产品分配的计划经济中，使用货币的范围很小，货币化程度自然很低。▲只有当社会产品都成为商品时，才有广泛的商品流通和交换，才需要用货币去计价流通、媒介交换和进行价值分配；

▲商品经济越发达，商品交换、价值分配和价值管理就越复杂，货币的作用力就越大。● 金融的作用程度货币化程度与金融的作用程度高度正相关。一般地，金融的作用程度主要取决于两个因素：▲货币信用关系的覆盖面与影响力。当货币信用关系渗透于全部经济生活中时，货币不仅是衡量和表现所有商品和劳务的统一价值尺度，成为在一切经济活动中起媒介和传递作用的交换手段和支付手段，而且是影响生产、流通、储蓄、消费活动和引起价格、利率、汇率等杠杆性经济变量变动的重要因素，成为国家干预和调节经济运行的主要工具。货币流通和信用活动领域的扩大和影响力的增强，可以直接推动货币化进程。▲金融业的发展程度。当银行成为全社会的信用中介和公共簿记后，其信用创造能力大为增强，可以向社会提供足量的所需货币，尤其是支付清算系统的发展，使以货币为媒介的商品交易更为便利、快捷和安全，货币流通更为顺畅，有效推动着货币化进程。

3．发展中国家货币金融发展的特征麦金农和萧将发展中国家金融发展的现状与特征概括为以下几点：● 货币化程度低下货币化程度低下，就表示该国尚未摆脱“自然经济”和“外物交换”的原始落后状态。▲货币的作用范围小，▲货币供应量、利率、汇率等金融变量的功能难以发挥，▲金融宏观调控的能力差。● 金融体系呈二元结构现代化金融机构与传统金融机构并存。● 金融市场落后▲经济单位之间的货币资金处于割裂状态，难以相互融通，▲小企业和居民被排斥在形式化的金融市场之外；▲金融工具品种少，数量小，价格机制失灵，市场管理薄弱，投机过度，市场稳定性很差，▲无法通过金融市场来多渠道、多方式、大规模地组织和融通社会资金，并顺利地使储蓄转化为投资，导致资本供给不足。

● 政府对金融实行过度干预，对金融活动做出种种限制▲对利率和汇率实行严格管制和干预，导致利率和汇率出现扭曲，失去了反映和调节资金或外汇供求的功能；▲对一般金融机构的经营活动进行强制性干预，例如对具体业务的硬性规定；▲采取强制措施对金融机构实

行国有化，并使国有金融机构保持绝对垄断的地位，其结果便是金融业缺乏竞争和官银作风盛行，金融机构经营效率很低。

4．金融深化程度的衡量标准及金融深化的对策金融深化是指一个国家金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。● 金融深化程度的衡量标准▲利率、汇率的弹性与水平只有市场利率和汇率才是富有弹性的，才能真实反映资金的供求情况。▲金融资产的存量和流量★存量的品种范围扩大，期限种类增多，利率弹性大。★流量更多地来源于国内各部门的储蓄，经济增长对通货膨胀和外债外援的依赖性下降。▲金融体系的规模和结构金融体系机构增多，非银行金融机构和非国有金融机构的存在和发展，有利于打破国有银行的垄断与特权，金融业的经营效率就更高。▲金融市场的运行和功能金融市场上参与者众多，金融工具丰富，市场容纳量增大，黑市、倒卖或利用官价牟利的不合理现象因失去生存基础就会销声匿迹。

● 要实现金融深化，政府应该实施以下政策：▲减少对金融业的干预，放松对金融市场的管制。▲取消对存贷款利率的硬性规定，使利率能正确反映资金的供求状况和稀缺程度。▲放弃以通货膨胀刺激经济增长的做法，为金融体系有效地吸收资金和运用资金创造条件。5．当代金融创新的主要表现● 金融制度创新▲国际货币制度的创新★固定汇率――浮动汇率的国际货币制度。★区域性货币一体化趋势。阿拉伯货币基金组织、西非货币联盟、中非货币联盟等。▲国际金融监管制度的创新★1988年7月通过的“巴塞尔协议”，成为国际银行业监管的一个里程碑。★国际证券业委员会、国际保险监督官协会、证券交易所国际公会等等国际性监管或监管协调机构的创立与履职，一个新型的国际性金融监管组织体系已经开始运转。

★各国监管当局的联手监管和专门机构的跨国监管构建为新型国际化监管体系。● 金融业务创新▲新技术在金融业的广泛应用电子技术引入金融业，使金融业务发生了巨大的变革：存、贷、取、汇、证券买卖、市场分析、行情预测乃至金融机构的内部管理，均通过计算机处理。▲金融工具不断创新对原有金融工具特性的重配、在新的金融结构和条件下创造出全新特征的新工具。▲新型金融市场不断形成★金融市场的国际化。24小时全球性金融交易已经梦想成真；★金融衍生工具市场异军突起。▲新业务和新交易大量涌现信息业务、表外业务、信用卡业务、咨询业务、代理业务、及各种服务性业务等，期货交易、期权交易、掉期交易等。

● 金融组织结构创新▲创设新型金融机构如电子银行、家庭银行、企业银行、跨国银行；以及跨国大型复合金融机构、金融百货公司或金融超级市场等；▲金融机构的业务逐渐趋同★金融机构在业务和组织创新的基础上逐渐打破了职能分工的界限。★实际上的混业经营迫使分业管制被动放松。★金融机构之间的业务交叉与渗透，模糊了原有的职能分工界限，各种金融机构的性质趋于同质化。▲金融机构的组织形式不断创新如新推出了连锁制、控股公司制银行；创新了百货店式、专业店式、金融广场式分支机构。▲金融机构的经营管理频繁创新50年代以来，金融机构业务手段、业务制度、操作程序、管理制度等等被不断革新；金融机构的内部机构被重新配置；经营管理方法也在推陈出新，如60年代的负债管理、70年代的资产管理及资产组合管理、80年代的资产负债失衡管理和多元化管理、90年代的全面质量管理和全方位满意管理、CI战略、市场营销管理等等。

6．当代金融创新对金融与经济发展的影响● 对金融和经济发展的推动作用▲提高了金融机构的运作效率★ 新的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术从数量和质量两个方面

同时提高需求者的满足程度；★提高了支付清算能力和速度。★大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。▲提高了金融市场的运作效率★提高了市场价格对信息反应的灵敏度。（组织与设备的现代化程度和国际化程度）★增加了可供选择的金融商品种类。★增强了剔除个别风险的能力。★降低了交易成本与平均成本，使投资收益相对上升，吸引了更多投资者和筹资者进入市场，提高了交易的活跃程度。▲增强了金融产业发展能力开拓新业务和新市场的能力、资本增长的能力、设备配置或更新能力、经营管理水平和人员素质的提高能力等都有较大幅度的提高。

▲金融作用力大为增强金融作用力主要是指金融对整体经济运作和经济发展的作用能力，一般通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来。★提高了金融资源的开发利用与再配置效率，★社会投融资的满足度和便利度上升。☆一是投融资成本趋于下降，有力地促进了储蓄向投资的转化；☆二是金融机构和金融市场能够提供更多更灵活的投融资安排，可以从总体上满足不同投资者和筹资者的各种需求，从而使全社会的资金融通更为顺利；☆三是各种投融资的限制逐渐被消除，金融创新通后各类投融资者实际上都能进入市场参与活动，金融业对社会投融资需求的满足能力大为增强。★金融业产值的迅速增长，直接增加了一国GNP或GDP的总量，加大了金融业对经济发展的贡献度。★增强了货币作用效率，创新后用较少的货币就可以实现较多的经济总量，从而意味着货币的作用能量和推动力增大。

● 产生的新矛盾和挑战▲货币供求机制、总量和结构变化，对金融运作和宏观调控影响重大。（金融创新中也具备了创造存款货币的功能，增加了货币供给的主体，货币政策可能失效）▲很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生了一定的不利影响。（金融创新后降低了货币政策中介指标的可靠性）▲金融风险有增无减，金融业的稳定性下降。▲金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。当代金融创新虽然利弊作用皆存，但从总体上看，利远远大于弊，并且其利始终是主要和主流性的。只要改善宏观调控，加强监管，正确引导，当代金融创新中的负作用应该可以减轻到最低限度。7．金融结构的形成条件及金融结构变化的影响因素金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。● 金融结构的形成条件形成一个国家或地区金融结构的基础性条件主要有：▲经济发展的商品化和货币化程度

商品化和货币化程度越高，交换关系越复杂，货币使用范围越大，金融结构就越发达。▲商品经济的发展程度随着商品经济逐步发达的高级阶段，则产生出许多复杂的金融新需求，金融规模也随之日益扩大，必须通过多种金融机构、多种金融业务、多种金融工具、多条融资途径才能向社会提供各种所需的金融产品与服务，才能满足广大投资者和筹资者的需求，金融结构也因此而日益复杂。▲信用关系的发展程度一国的信用关系发展程度越高，如信用形式齐备规范、有良好的守信习惯与意愿、信用秩序井然并具有自动维护机制、社会信用体系健全等，金融结构就越复杂，金融发展的层次和水平也越高。▲经济主体行为的理性化程度经济主体的理性化程度越高，金融需求就越旺盛，金融业务、金融交易与金融工具的种类就越多，投融资方式和渠道也越多，金融结构就越发达。▲文化、传统、习俗与偏好不同的社会文化、传统、习俗与偏好，在长期的历史进程中逐渐形成了本国特有的金融结构。同样发达的商品经济、货币化程度和信用条件下，不同国家会形成不同金融结构。

● 金融结构变化的影响因素▲制度因素不同的制度安排对一国的金融结构具有决定性作用。首先是经济和金融体制安排（计划经济与市场经济）。其次是金融监管体制的安排（分业与混业）。▲金融创新的活跃程度70年代以来西方发达国家在大规模、全方位的金

融创新中，广泛采用新技术，不断形成新市场，新金融工具、新交易、新服务层出不穷，直接导致了金融结构的深刻变化，形成了世界金融业的新格局。▲技术进步电子货币的出现及其电子支付系统的运作改变了原有的货币结构；各种金融衍生工具的出现与交易、完全由计算机系统组成的24小时全球一体化市场的出现与运作、网络银行的诞生和电子商务的普及，导致了金融市场结构和金融产业结构正在发生深刻的变化。▲开放程度在开放条件下一国的金融结构在相当程度上受外部因素的支配和影响，特别是与本国金融关系密切的发达国家，通过金融机构的进入、金融业务和融资技术的带入、资本流动等形式，将导致东道国金融结构的变动。

货币政策与金融监管

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第七篇金融调控与金融发展 ●本篇与前几篇的关系：▲前一个循环的结束，下一个循环的开始，▲制定和执行货币政策，实施金融监管，促进金融发展及经济发展。●主要内容：▲第二十章讨论货币政策与宏观调控：介绍了货币政策目标、货币政策的工具及货币政策传导机制，探讨了货币政策与财政政策的协调与配合问题。▲第二十一章讨论金融监管：分析了金融监管的必要性及金融监管体系的一般构成。着重研究了国家对商业银行和对金融市场的监管。▲第二十二章讨论金融与经济发展：辩证地分析了金融与经济发展的关系，介绍了“金融压制论”和“金融深化论”，探讨了金融创新对经济与金融发展的影响，以及金融发展中的结构问题。第二十章货币政策学习目的：通过学习货币政策理论中的货币政策目标、货币政策中介指标、货币政策工具、货币政策作用过程诸范畴，学会利用货币政策原理分析我国货币政策实施中的具体问题，实现货币政策理论与实践的紧密结合。学习要求： ★了解货币政策的定义和货币政策目标的具体内涵，理解货币政策诸目标之间的关系。 ★掌握货币政策中介目标的种类，理解我国货币政策中介目标选择的原因。 ★熟练掌握货币政策工具的种类，了解货币政策工具在我国宏观经济调控中的使用情况。 ★理解货币政策传导机制的内容和过程，认识货币政策和财政政策相互配合的必要性，能对我国货币政策的选择提出自己的看法。学习内容：（一）本章应该重点识记的基本概念：货币政策：货币政策有广义与狭义之分。广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及措施的总和。而狭义的货币政策则专指中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。狭义的货币政策主要包括四个方面的内容，即政策目标、中介指标、操作指标和政策工具。货币政策目标：是指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，这是作为货币政策制定者的中央银行的最高行为准则。货币政策操作指标：是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币等指标。操作指标有两个特点，一是直接性，二是灵敏性。货币政策中介指标：是指为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。中介性指标是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节，关系到货币政策最终目标能否实现。

地方金融监管信息系统建设方案详细

地方金融监管系统 --助力打造地方金融生态圈控风险，稳金融，助服务，创新篇业务背景近年来，我国金融改革发展取得新的重大成就，金融业快速发展，P2P、小贷、融资租赁、保理等各类金融公司快速涌出，金融服务普惠性增强，融资、贷款、理财渠道日益丰富，各种新商业模式、创新平台更是层出不穷，极大满足了中小企业、自由职业者以及个人的金融需求，为国家经济发展提供了强大的推动力。但是随着金融创新极速推进，不可避免地面临着诸多涉及到金融稳定、社会稳定，甚至是国家金融安全的问题。在2017年全国金融工作会议上明确了加强地方金融监管的要求，要求各地人民政府承担监管重任，做到“早识别、早预警、早发现、早处置”。但是由于地方金融企业种类繁多、数量众多、风险更大，单靠人防的传统监管模式已无法应对当前严峻形势，普遍存在发现难、研判难、决策难、控制难、处置难。在这样的形势下，中软融鑫借助22年为人民银行、银监会、保监会等国家级监管机构服务所积累的丰富监管系统建设经验和成熟产品，以及在金融办积累的地方金融监管系统建设经验，特别推出统一监管产品--“地方金融监管系统”。地方金融监管系统，旨在汇集“7+4”种行业监管，利用大数据、区块链、人工智能等先进技术，结合中软融鑫自有业务优势，帮助监管机构对宏观经济金融形势、金融运行状况、行业发展的统计分析，实现科技监管、智慧服务。建设价值 “地方金融监管系统”将会助力地方金融监管单位，一方面通过“监管”稳定地方金融市场、另一方面通过“服务”提升金融服务能力，促进当地经济发展，共建服务于地方金融监管和普惠金融服务的良性运转的“地方金融生态系统”。面向未来，做到： ●服务监管部门，把控金融风险； ●服务金融企业，减少资金风险； ●服务广大群众，实现安全理财； ●服务实体企业，解决融资难题。

中国金融监管体系的要素构成1

编者按中国金融业发展相对滞后，原因是多方面的，有体制、观念、机制、环境等，但不能忽视，传统的合规性监管、过于严格的金融管制、消极监管、事后监管、忽视效率的监管等，已严重扼制了金融业的创新和发展的有效空间, 直接影响金融业整体效率的提高。如何使我国金融监管水平有一个质的飞跃，探索建立既要遵循市场经济规律和国际惯例，又要符合中国国情的监管体制，切实做到完善监管理念、更新监管方式、提高监管效率，是摆在我们面前的紧迫任务。本文作者的思考有一定的启发性。金融监管的法律支持体系金融监管的目的是防范金融风险发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系的运行安全，保护资产所有者的利益。金融监管的有效运行要有一个良好的金融环境作条件，而这个条件能否具备则依赖T健全的金融法律体系。我国虽然已出台了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》等多部法律与法规，但只对金融机构市场准入有着严格的规定，金融机构的市场退出存在着严重的法律缺位。当金融机构监管的某一环节处于法律的真空状态，而金融机构风险暴露时，央行的监管无法可依，只能借助强制性行政干预来解除金融风险，1997年海口城市信用社因挤兑出现支付困难时强制由海南发展银行托管乃至兼并一案仍历历在目。要改变这一局面我们现阶段必须加强监管的法制化建设，完善金融监管的法律支持体系。 1、尽快完善主体法律。目前耍抓紧修改、整理和完善《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《担保法》和《证券法》等金融法规；尽早出台银行、证券和保险三大监管法规和金融机构市场准入退出（破产）法规，包括《金融机构接管法》、《金融机构破产法》、《金融机构临时性支付风险管理法》、《金融机构兼并收购管理办法》等；制定《信贷资产保全法》和《外资金融机构法》，按国际资本充足率框架，制定资本充足率的监管框架，从而

金融科技的风险和监管 100分答案

金融科技的风险与监管单选题（共1题，每题10分） 1 . 金融科技监管过程中，以下哪个国家没有采取沙箱监管模式？（） ? A.美国 ? B.英国 ? C.新加坡 ? D.澳大利亚我的答案： A 多选题（共2题，每题 10分） 1 . 以下属于“灰犀牛”风险隐患表现的有（）。 ? A.影子银行 ? B.国有企业高杠杆 ? C.房地产泡沫 ? D.违法违规集资我的答案： ABCD 2 . 金融科技存在的风险问题包括（）。 ? A.金融科技使金融风险更具隐蔽性、传播速度更快、传播范围更广，增加了金融系统性风险 ? B.金融科技使传统金融“脱媒风险”加大 ? C.金融科技使技术风险更加突出 ? D.数据风险与信息安全风险相互交织我的答案： ABCD 判断题（共7题，每题 10分） 1 . 金融科技业务发展有赖于先进的技术和交易平台系统，技术和交易平台系统选择失误可能给金融科技机构带来较大风险。对错我的答案：对 2 . 金融科技产品多以数字化形式存在，这意味着将其完全限制在一国境内在技术层面上具有较大难度，因此，国际协调就显得尤为重要，以避免金融科技活动和产品向监管更为薄弱的国家或地区转移。对错我的答案：对

3 . 从FinTech本身的金融属性来看，FinTech具有很强的风险特征。只有在风险可控前提下的发展，才能更有效地使技术服务于金融创新，使金融创新更好地服务于实体经济的发展。对错我的答案：对 4 . 在金融科技业务领域不存在信用风险。对错我的答案：错 5 . 金融科技发展使金融交易更加快捷、低成本，使资金供给能够绕开现有的商业银行体系，直接输送给资金需求方和融资者，完成资金体外循环，导致商业银行重要金融中介的地位相对降低，金融交易脱离现有金融管制的情况愈发严重。对错我的答案：对 6 . 英国监管金融科技的主要特征是集中适度监管。对错我的答案：对 7 . 金融科技具有很多风险，所以我们不应该发展金融科技。对错我的答案：错

金融创新与监管问题研究

金融创新与监管问题研究一、金融创新和金融监管的关系金融创新和金融监管来自不同的金融主体，金融机构推出新的管理制度，开发新的金融产品和服务，是为了适应新的市场环境和技术发展的要求，或是为了避免风险，逃避监管，达到在新的市场条件下提高金融密集效益的目的。金融监管和防范金融风险以维护金融秩序为目的，金融创新和金融监管是对立统一的关系，金融创新在促进金融体系变革的过程中，将向金融监管提出新的课题，带来新的制度和规范，和推动金融监管水平不断的提高。而新的监管因为金融创新提供新的动力和更为广阔的空间。正是金融创新和监管创新共同促进了金融市场的发展，在二者的相互作用下，金融运行效率不断得到提高，金融系统的安全性不断得到增强。此处，有效的金融监管既要给予金融创新相对宽松的政策环境，还要保证金融体系的安全运行，也就是说金融监管一方面要鼓励企业进行创新活动，防止出现因为管得过死，统得过紧，不利于金融企业的创新，另一方面要消除和防范金融创新带来的金融风险，迎接伴随金融创新而来的日益复杂的金融环境和金融风险的挑战。因为每次创新它都是在旧规则上突破，在旧监管手段的突破，如果创新很多，突破的速度过于快，整个市场风险，整个监管的盲点就会增加。因此，监管的环境就越发复杂，监管的手段也就越来越困难。二、传统意义上的金融创新与监管

在计划经济时期，我国的金融机构受到政府的政策性干预，自主创新能力差，业务类型单一，主要充当的是政府的政策执行职能。在那个时候金融机构的主要业务主要集中在国家的大型重点项目和重点扶持项目上，为国家重点工程提供资金支持。个人储蓄业务是当时主要的吸收存款业务，也是针对个人的核心业务，其它理财业务很少。保险业、证券业还处于萌芽状态。自改革开放以来，国家对国有商业银行先后进行了股份制改革。后来随着国内各小型股份制商业银行的成立，大大增强了金融市场的参与主体，同时也增强了彼此间的竟争，以往的以国家政策扶持的国有商业银行的老大地位已一去不返。自主经营，自谋出路，自我创新就成了各金融机构的工作核心。这个时期，保险业、证券业也得了飞速的发展，金融市场体系逐步健全。随着我国加入WTO之后，我国更是加快的金融体系的发展，保险业、证券业、银行业，三业同进，更是互相竟争，为了应对我国金融市场的逐步对外开放，我国的金融机构必须增强自身实力。三、现代金融体系对金融创新提出的新要求为了兑现我们当年加入WTO时的承诺，五年内逐步开放银行市场，到时候面对管理经验丰富，服务质量优越，机构发展成熟的外国金融机构，我们将何去何存，将是摆在我们面前的头等大事。为了应对这一天的到来，我国金融机构积极应对，努力创新，并取得了长足的发展，主要体现在以下几方面：（一）法律体制更加健全，金融业经营更加规范

货币政策与金融监管体系

货币政策与金融监管体系第十三章货币政策、金融监管体系第一节、货币政策第二节、货币政策与财政政策的配合第三节、汇率政策第四节、金融监管体系第五节、货币理论的新发展第六节、相关案例、经济热点（理论联系实际）与本章小结第七节、思考题 * 第一节货币政策一、一般性的货币政策工具（一）法定存款准备率法定存款准备率是指商业银行以及其他金融机构缴存中央银行的存款准备金占其吸收存款的比率。 * 借助于存款准备率与派生存款的倍数间的负相关关系，中央银行在需求过剩、信用膨胀时期可提高存款准备率以紧缩银根，减少货币供给量；在需求不足、信用紧张时期，中央银行可通过降低存款准备率以放松银根，加大货币供给量。

（二）再贴现业务再贴现业务是指中央银行对商业银行持有的未到期票据提供的资金融通。再贴现率是指中央银行对合格票据的贴现利率，即商业银行在向中央银行借款时所付的利率。 * 再贴现业务的政策效果体现在三个方面：再贴现率的变动向市场反映了中央银行的政策意向，具有告示效应融资成本效应结构调整效应 * （三）公开市场业务公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以调节货币供给的一种业务。中央银行通过公开市场的购买扩大基础货币，公开市场的出售来减少基础货币，以此来调节货币供应量。一般而言，当中央银行需要放松银根时，就会买进商业银行手中的有价证券，把货币投入市场；中央银行需要紧缩银根时，就会卖出持有的有价证券，回笼货币。

二、选择性的货币政策工具（一）消费信用控制主要是指中央银行对不动产之外的各种耐用消费品的销售信贷给予的控制。其内容通常包括：对耐用消费品的分期付款方式规定首期支付的最低额度。规定分期付款的最长年限。根据规定可用消费信贷方式购买的耐用消费品的种类，并对不同种类规定不同的信贷条件。 * （二）证券市场信用控制主要是指中央银行对各商业银行进行的以证券为担保的贷款，规定第一次付款的金额，并有权随时规定保证金比率，以控制对金融市场的信贷。保证金比率愈高，可以向商业银行贷款的比重就愈小，从而引起该领域内信用规模的紧缩；反之，当中央银行调低证券贷款保证金比率时，则会引起该领域内信用规模的扩张。 * （三）不动产信用控制此项货币政策工具的主要目的是为了阻止地产投机，防止银行对建筑业过度贷款，以减轻通货膨胀压力，同时降低商业银行风险，实现稳健经营。其措施一般包括：对不动产贷款最高额度的限制对不动产贷款首期支付额度的规定对不动产贷款分期支付的最长年限的规定

美国金融监管体制改革.

美国金融监管体制改革一、危机前的美国金融监管体制（一）危机前美国金融监管体制概况美国金融业长期以来实行“双层多头”金融监管体制。所谓的“双层”指的是在联邦和州两个层级都有金融监管部门，“多头”是设立了多家监管机构，分别行使不同的监管职责。具体来说，在金融危机以前，美国联邦一级的金融监管机构有：美国联邦储备系统（Federal Reserve System，简称美联储或FED）、货币监理署（The Office of the Comptroller of the Currency，简称OCC）、联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，简称FDIC）、全国信用社管理局（National Credit Union Administration，简称NCUA）、证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称SEC）和商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）。州一级的监管机构包括各州银行业监管机构、证券业监管机构和保险业监管机构。此外，美国还有跨部门的监管机制，主要是联邦金融机构检查委员会（Federal Financial Institution Examinations Council，简称FFIEC）和总统金融市场工作组（President’s Working Group on Financial Markets，简称PWG）。（二）银行业监管机构的基本情况

1、联邦储备系统（FED） 1913年12月23日，美国威尔逊总统签署了《联邦储备法》，由此创立了承担中央银行职能的联邦储备系统。联邦储备系统的组成包括：联邦储备委员会（The Board of Governors of the Federal Reserve System）、联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）、联邦储备银行（Federal Reserve Banks），以及数千家会员银行。其中，联邦储备委员会的主要职责包括：制定货币政策，运用法定存款准备金和再贴现率两大工具，影响市场资金成本与价格，促进经济、就业和物价等经济指标的稳定；实施金融监管，控制金融市场的系统性风险；管理美国支付清算体系。联邦公开市场委员会的主要职责是根据经济形势，决定联邦基金利率水平，运用公开市场操作这一货币政策工具，通过买卖美国国债和政府机构债券，将联邦基金利率控制在目标水平，从而影响长短期利率、汇率走势，继而引导商品生产与价格、就业状况等经济指标，以此实现货币政策目标。此外, 它还负责决定货币总量的增长范围（即新投入市场的货币数量），并对联邦储备银行在外汇市场上的活动进行指导。联邦储备银行的主要职能包括：一是货币发行职能。各联储区行负责向所在区域银行系统发放和回收现金。二是货

C18038N 金融科技的风险和监管多套答案100分

C18038N 金融科技的风险和监管参考答案单选题（共1题，每题10分）倒计时：00:39:56 1 . 金融科技监管过程中，以下哪个国家没有采取沙箱监管模式？（a） A.美国 B.英国 C.新加坡 D.澳大利亚多选题（共2题，每题10分） 1 . 以下属于“灰犀牛”风险隐患表现的有（abcd）。 A.影子银行 B.国有企业高杠杆 C.房地产泡沫 D.违法违规集资 2 . 金融科技存在的风险问题包括（abcd）。 A.金融科技使金融风险更具隐蔽性、传播速度更快、传播范围更广，增加了金融系统性风险 B.金融科技使传统金融“脱媒风险”加大 C.金融科技使技术风险更加突出 D.数据风险与信息安全风险相互交织判断题（共7题，每题10分） 1 . 英国监管金融科技的主要特征是集中适度监管。对错 2 . 金融科技业务发展有赖于先进的技术和交易平台系统，技术和交易平台系统选择失误可能给金融科技机构带来较大风险。对错 3 . 金融科技产品多以数字化形式存在，这意味着将其完全限制在一国境内在技术层面上具有较大难度，因此，国际协调就显得尤为重要，以避免金融科技活动和产品向监管更为薄弱的国家或地区转移。对错 4 . 金融科技发展使金融交易更加快捷、低成本，使资金供给能够绕开现有的商业银行体系，直接输送给资金需求方和融资者，完成资金体外循环，导致商业银行重要金融中介的地位相对降低，金融交易脱离现有金融管制的情况愈发严重。对错 5 . 在金融科技业务领域不存在信用风险。对错 6 . 金融科技具有很多风险，所以我们不应该发展金融科技。对错 7 . 从FinTech本身的金融属性来看，FinTech具有很强的风险特征。只有在风险可控前提下的发展，才能更有效地使技术服务于金融创新，使金融创新更好地服务于实体经济的发展。对错

金融监管与货币政策

金融监管与货币政策金融监管向以市场和法规为导向的风险型监管转变。中国加入世贸之后，金融监管由原来强调行政审批的合规型监管，正在逐步转向以市场和法规为导向的风险型监管。与行政性监管的缺陷相比，法律监管具有强制性、规范性、稳定性、可预测性的优点。此外，及时根据市场环境变化调整游戏规则，也是金融监管改革的重要内容。在分业监管和机构监管格局下构建有效的协调机制。货币政策在稳定的基调下要适应市场要求。十六届三中全会确立的货币政策目标是稳定币值、保持总量平衡、维护金融稳定、防范系统性风险。与此同时，金融市场的发展也对货币政策提出了新的要求。一、金融监管与货币政策冲突背景下的新选择金融监管和货币政策之间的冲突由来已久，在我国也不是什么新鲜事。在我国金融监管和货币政策合一的体制下，由于金融监管不力所导致的金融风险，自然地集中于中央银行。特别是１９９６年以来，在整顿金融秩序、防范金融风险的过程中，身兼二职的中央银行实际上起的是一个“消防队”的作用，四处救火，到处掏腰包，本来风险分散在社会各个点上，被中央银行一救，全部风险都集中到中央银行身上了。因此，在金融监管与货币政策冲突的背景下，必须选择新的金融监管框架。这也是由我国近几年的经济金融改革的现实所决定的。实际上，迄今为止世界上并不存在一个公认的最佳金融监管模式。金融监管的发展及其演变是与该国的金融结构密切相关的。不同的金融结构会引致不同的金融风险结构，为适应金融风险控制的需要，金融监管也应该形成相应的制度安排与分工结构。这样，金融结构的变动趋势直接影响甚至决定着金融监管的变革取向，而金融监管在适应金融结构变动的同时，也将对金融结构调整和变动产生反作用力。基于此，我国在进行金融监管变革、选择新的金融监管框架时，就必须从我国金融发展的现实情况出发，既要重视和适应金融监管专业化发展的趋势，又要看到金融监管与货币政策分立的基础，并要努力创造和完善这些基础的。１、中央银行在货币政策的制定和操作上具有较强的独立性是将银行监管职能从中央银行分离出来的必要条件。如果一国中央银行货币政策的制定和执行缺乏应有的独立性，那么，进行金融监管职能调整的同时，必须更加注重增强中央银行在货币政策方面的独立性。２、从国际趋势来看，西方发达国家进行金融监管机构变革的目的是为了适应金融国际化和金融混业化的需要。其中，尤其是银行业、证券业和保险业的混业加速趋势带来的金融混业经营压力使得分业监管的框架不能适应金融监管的客观需要。从这点上说，我国金融监管框架的变革也要密切关注并积极适应我国金融混业化发展的需要。３、一个完善的金融监管体系是由可信的监管机构、有效的监管制度、敬业称职的监管人员、强大的信息支撑系统和资金保障等方面组成的一个有机整体。因此，我国金融风险的化解不可能仅依靠监管体制的变革就可以实现，它

中国金融监管体系的要素构成

中国金融监管体系的要素构成编者按中国金融业发展相对滞后，原因是多方面的，有体制、观念、机制、环境等，但不能忽视，传统的合规性监管、过于严格的金融管制、消极监管、事后监管、忽视效率的监管等，已严重扼制了金融业的创新和发展的有效空间，直接影响金融业整体效率的提高。如何使我国金融监管水平有一个质的飞跃，探索建立既要遵循市场经济规律和国际惯例，又要符合中国国情的监管体制，切实做到完善监管理念、更新监管方式、提高监管效率，是摆在我们面前的紧迫任务。本文作者的思考有一定的启发性。金融监管的法律支持体系金融监管的目的是防范金融风险发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系的运行安全，保护资产所有者的利益。金融监管的有效运行要有一个良好的金融环境作条件，而这个条件能否具备则依赖于健全的金融法律体系。我国虽然已出台了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》等多部法律与法规，但只对金融机构市场准入有着严格的规定，金融机构的市场退出存在着严重的法律缺位。当金融机构监管的某一环节处于法律的真空状态，而金融机构风险暴露时，央行的监管无法可依，只能借助强制性行政干预来解除金融风险，1997年海口城市信用社因挤兑出现支付困难时强制由海南发展银行托管乃至兼并一案仍历历在目。要改变这一局面我们现阶段必须加强监管的法制化建设，完善金融监管的法律支持体系。

1、尽快完善主体法律。目前要抓紧修改、整理和完善《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《担保法》和《证券法》等金融法规；尽早出台银行、证券和保险三大监管法规和金融机构市场准入退出（破产）法规，包括《金融机构接管法》、《金融机构破产法》、《金融机构临时性支付风险管理法》、《金融机构兼并收购管理办法》等；制定《信贷资产保全法》和《外资金融机构法》，按国际资本充足率框架，制定资本充足率的监管框架，从而为制度化、规范化的监管提供法律基础。 2、尽快制订金融法律实施细则。主体法是纲目式的，对于履行金融监管职能的主体来说，更需要一套较为完整的并与金融法律相配套的实施细则，也要对原颁布的有关法规、制度进行清理，对不适应的条款进行废除或修订；还要对立法环境尚不成熟、近期不宜立法的有关金融业，先制定一个过渡性的暂行规定。 3、尽快建立独立的金融执法机制。目前银行对企业大量的金融违法违规行为无能为力，如果依法收贷只能是“赢了官司赔了钱”；更甚的是对于银行起诉，许多地方是“起诉不受理、受理不开庭、开庭不裁决、裁决不执行”，这种现象助长了企业、个人不守信用，直接恶化了社会信用环境。为此，有必要尽快组建执法机构，专门受理银行、证券、保险、信托业及其他金融机构的诉讼案件，重塑我国公正、公开、公平的金融司法秩序。有效的金融监管体制 1999年11月，随着处于世界金融垄断地位的美国《金融服务现代化法案》的正式签署生效，标志着美国放弃维持近70年的“分业”

金融监管体系

金融监管体系金融监管体系(Financial Regulatory System) 目录 [隐藏] ? 1 什么是金融监管体系 ? 2 我国金融监管体系的现状[1] ? 3 金融监管体系存在的问题[1] ? 4 我国金融监管体系的改革取向[1] ? 5 金融监管体系的改革应注意的事项[1] ? 6 金融监管体系的法律保障[2] ?7 中德金融监管体系比较[3] ?8 德国金融监管体系改革对我国的启示[3] ?9 参考文献 [编辑] 什么是金融监管体系金融监管体系是指为实现特定的社会经济目标，而对金融活动施加影响的一个整套机制和组织机构的总和。它涉及到体系的参加者以及如何进行监管两个基本要素，具体来说，就是对金融监管体制的研究涉及金融监管机关的组织、构成、职权、作用机制等方面的内容。 [编辑] 我国金融监管体系的现状[1] 1998年，我国进行金融监管体制改革，在实施银行业证券业、保险业分业经营的基础上，建立了银行、证券、保险分业监管的体制框架，分别山人民银行、证监会和保监会对银行业、证券业和保险业实施监管这种分业经营分业监管的金融运行模式是与当时的经济金融状况相适应的，确实有效防范了金融风险在我国的扩大和蔓延，抑制了东南亚金融危机对我国的不良冲击，对加强金融监管特别是纠正金融业的“三乱”都起到了很大作用。

然而，在1999年11月4日，美国参众两院通过了《金融现代化法案》，彻底结束了银行、证券、保险的分业经营与分业监管的局面，揭开了金融业走向混业经营的新纪元。混业经营自此成为当前国际金融业的发展趋势。在全球金融正呈一体化，综合化发展趋势的带动下，特别是在我国加入WTO后，国内银行业将面临与外资金融机构展开激烈竟争的巨大压力，我国所谓的严格的分业经营制度也正在悄悄地发生着某些变化，各金融机构在业务，资金乃至组织结构上已突破了分业经营的限制，工商银行、建设银行已开展投资银行业务和证券市场中间业务;2000年7月，工商银行全面收购友联银行，成为其绝对控股股东;光大集团通过控股光大银行、光大证券、光大信托三家金融机构及申银万国证券已成为事实上的金融控股公司;1999 年底，保险公司的资金获准通过投资基金进人证券市场。在金触监管当局还没明确宣布废止分业经营的情况下，各金融机构敢于突破这种限制，其主要原因在于他们已清楚认识到金融混业经营的国际趋势是不可逆转的，我国金融业正逐步融合，分业经营的局面不会持续太久，分业监管将失去存在的基础，金融监管将面临严峻的挑战，致使统一监管成为一种必然的发展趋势。 [编辑] 金融监管体系存在的问题[1] 在金融业混业经营已成为一个不争的事实的前提下，建立统一的综合监管体系势在必行。正如美国联邦储备委员会主席格林斯潘所言:监管体系应适应被监管对象的变化而变化。目前，我国的企触监管是分业监管，分业监管的初衷是好的，但是随着混业经营的潮流，分业监管又表现出不相适应的方面，成为制约我国金融业发展的障碍: 第一，降低了监管效率提高了监管成本我国的存款类机构，证券机构和保险机构在资金融通，清算上都由人民银行管理，其外汇业务也由外汇管理局监管。在业务上有一定交叉容易产生因领域界限不清和责任不明确而谁都不管的情况，而且对金融机构的清偿力和资产组合的总体风险的控制和评价往往被忽视，出现监管“真空”; 第二，金触监管难度加人.在分业监管模式下，由于不同的监管机关实施监管依据的法律口径不一，要求不同，极有可能从实质上赋予金触机构选择何种监管法律的权力，这就有可能导致监管的松懈并出现监管方面的漏洞;加之当前金融市场变得越来越一体化，通讯和计算机的运用使得金融风险在现行监管体系下难以控制和防范，这就要求更集中高效的协调监管体系第三，不符合国际金融业发展和监管趋势。当前，许多国家为适应国际金融一体化的要求，逐步对过去的分业监管体系进行改革，建立单一的监管机构，如英国、日本、新加坡等。国际经验表明，实行统一监管能够规避实行分业监管所产生的一些风险，例如英国已经开始实行全能型

中国金融科技发展现状与趋势

中国金融科技发展现状与趋势2017-01-20? 来源：21世纪经济报道中国银行业协会首席经济学家香港交易所首席中国经济学家巴曙松金融科技（Fintech）是当前金融界十分关注的话题。目前，中国的互联网金融行业进入到一个阶段性的调整时期，在这样的氛围下讨论金融科技，能提供一个反思和总结的机会，客观分析一下中国金融科技发展的现状和趋势。金融科技通常被界定为金融和科技的融合，就是把科技应用到金融领域，通过技术工具的变革推动金融体系的创新。全球金融稳定委员会对金融科技的界定是，金融与科技相互融合，创造新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成非常大的影响。金融科技的外延囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智能合同等领域，正在对银行、保险和支付这些领域的核心功能产生非常大的影响。三个发展阶段如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把它划分为三个阶段。第一个阶段可以界定为金融IT阶段，或者说是金融科技1.0版。在这个阶段，金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。这时候IT公司通常并没有直接参与公司的业务环节，IT系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门，现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。第二个阶段可以界定为互联网金融阶段，或者叫金融科技2.0阶段。在这个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合，其中最具代表性的包括互联网的基金销售、P2P网络借贷、互联网保险。第三个阶段是金融科技3.0阶段。在这个阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，因此可以大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点，代表技术就是大数据征信、智能投顾、供应链金融。

论金融创新与金融监管的关系

从历史看来，一个世纪的金融创新都对经济发展具有积极的促进作用。但是，金融创新也存在金融风险。如果金融创新缺乏有效监管，风险积累到一定程度就会演变成金融危机. 金融监管是金融主管部门依法利用其行政权利，对金融机构和金融活动实施管制和约束，以控制金融业整体风险，限制金融业过度竞争，促进金融业依法健康稳定运行。金融创新指新的金融工具的广泛应用和新的金融市场、金融机构和金融业务的出现并被社会广泛接受。金融创新的总趋势是证券化和金融市场全球一体化, 即将信贷流量从银行放款转为可上市买卖的债务证券。金融市场全球一体化是宏观经济发展、金融管制放松、金融技术进步和金融工具创新共同作用的结果。从整个链条看来，金融创新是一把“双刃剑”，它有利于金融效率的提高和金融资源的有效配置；同时，金融创新对于金融机构而言可能会产生严重的财务风险和流动性风险，对于整个金融体系可能会导致金融脆弱性，影响金融市场的资金流动。我们必须要承认，金融监管体系构建的初衷并非是要限制金融创新，而是维护社会信用秩序的完好和保证金融业的稳健运行，充分发挥金融的经济助推作用，其实质是介入金融体系的政府活动，目的是促进经济与金融的健康发展。监管对创新的无意识强制性推进和创新引起的监管手段或体系的被动调整完善，决定了金融监管与金融创新之间相互作用、相互促进的辩证关系，即没有金触监管，就没有金融创新，没有金翮创新，也就没有金翮监管的逐步完善。金融监管与金融创新矛盾对立，形成了“监管——创新——再监管——再创新”的良性动态循环博弈发展过程。如果单纯地强调金融创新，而放弃金融监管，就会产生新的金融风险甚至导致金融危机，金融效益就无法继续；如果单纯地强调金融监管，而放弃金融创新，就会抹杀金融的活力甚至遏制金融发展；只有正确处理金融创新与金融监管的关系，掌握好金融创新与金融监管的平衡点，在监管中创新，在创新中监管，才能共同发挥两者的效用。适度进行金融创新。实施有效的风险监管，防范金融危机必须首先从立法上对风险监管进行规范因此，深刻认识金融创新带来的负面影响，建议从商业银行、金融控股公司、保险业、证券交易所调研不同金融创新的，行为并进行法律规范，保障金融机构业务经营的合法性和安全性，防范金融风险；其次要完善我国金融监管协调机制，提升监管效率，随着金融创新进程加快，金融业务交叉增多，不可避免出现监管真空和重复监管，造成监管成本过高和监管效率降低。建议央行、银监局、保监局、证监会统一联合成立一个金融服务局，专门从事金融创新的风险监管，加大监管的透明度，加深监管程度，推行以目标为导向的监管规则，提升监管效率；第三要约束金融机构道德风险，稳步推进复杂金融衍生产品的创新。在金融创新的过程中，应对国有金融控股集团的高管们进行管制，对投资复杂金融衍生品进行严格限制，要进行预算硬约束，约束高管们的冒险投机行为，预防道德风险，维护金融市场的稳定；最后是要建立金融创新的风险预警机制，加强系统性风险评估。我们应采取不同的系列指标，根据预防货币危机预警系统的理论框架，建立一个风险评估体系，确定一个临界范围，有效管理金融创新所产生的风险，监督金融市场各方面的投资战略、投资领域、投资信誉等多个方面情况，形成有效的风险预警机制。

金融科技的风险与监管100分

金融科技的风险与监管
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单选题（共 1 题，每题 10 分）
1 . 金融科技监管过程中，以下哪个国家没有采取沙箱监管模式？（）
?
A.美国
?
B.英国
?
C.新加坡
?
D.澳大利亚
我的答案： A
多选题（共 2 题，每题 10 分）
1 . 以下属于“灰犀牛”风险隐患表现的有（）。
?
A.影子银行
?
B.国有企业高杠杆
?
C.房地产泡沫
?
D.违法违规集资
我的答案： ABCD
2 . 金融科技存在的风险问题包括（）。
?
A.金融科技使金融风险更具隐蔽性、传播速度更快、传播范围更广，增加了金融系统性风险
?
B.金融科技使传统金融“脱媒风险”加大
?
C.金融科技使技术风险更加突出
?
D.数据风险与信息安全风险相互交织
我的答案： ABCD
判断题（共 7 题，每题 10 分）
1 . 金融科技产品多以数字化形式存在，这意味着将其完全限制在一国境内在技术层面上具有较大难度，因此，国际协调就显得尤为重要，以避免金融科技活动和产品向监管更为薄弱的国家或地区转移。对错
我的答案：对
2 . 金融科技具有很多风险，所以我们不应该发展金融科技。对错

我的答案：错
3 . 在金融科技业务领域不存在信用风险。对错
我的答案：错
4 . 从 FinTech 本身的金融属性来看，FinTech 具有很强的风险特征。只有在风险可控前提下的发展，才能更有效地使技术服务于金融创新，使金融创新更好地服务于实体经济的发展。对错
我的答案：对
5 . 金融科技发展使金融交易更加快捷、低成本，使资金供给能够绕开现有的商业银行体系，直接输送给资金需求方和融资者，完成资金体外循环，导致商业银行重要金融中介的地位相对降低，金融交易脱离现有金融管制的情况愈发严重。对错
我的答案：对
6 . 英国监管金融科技的主要特征是集中适度监管。对错
我的答案：对
7 . 金融科技业务发展有赖于先进的技术和交易平台系统，技术和交易平台系统选择失误可能给金融科技机构带来较大风险。对错
我的答案：对

论金融创新与金融监管

论金融创新与金融监管这一学期，开了一门货币银行学，主要讲的是货币供给和需求，利率的决定以及由此而产生的对宏观金融、经济现象的解释和相应的政策建议。通过这门课的学习，我掌握了很多知识。针对在由美国次贷危机引发的全球金融危机爆发后,国际社会都在反思金融创新和金融监管。就第十三讲的内容金融创新与监管，想就此谈下自己的认识。一、概念 1 （一）金融创新： 1 （二）金融监管： 1 （三）关系： 2 二、影响 2 （一）金融创新： 2 （二）金融监管： 2 （三）应对措施： 3 三、美国次级房贷 3 （一）危机暴露了美国监管体系存在漏洞和问题 3 （二）危机给金融监管的改革提出了新的要求 3 （三）危机带给中国的启示 4 四、参考书目 4 一、概念（一）金融创新： 1、广义的金融创新。既有历史上各种货币和信用形式的创新以及所导致的货币信用制度、宏观管理制度的创新，又有金融机构组织和经营管理上的创新以及金融业结构的历次创新，也有金融工具、交易方式、操作技术、服务种类以及金融市场等业务上的各种创新，还有当代以电子化为龙头的大规模全方位金融创新等等。 2、狭义的金融创新指的是金融业务创新。 3、我国著名经济学家厉以宁教授从目前中国的情况来谈金融创新。他指出，金融领域存在许多潜在的利润，但在现行体制下和运用现行手段无法得到这个潜在利润，因此在金融领域必须进行改革，包括金融体制和金融手段方面的改革，这就叫金融创新。创新最重要的动力,来自于资本充足率提高的要求以及信贷扩张受到的制约。 4、包括：金融制度创新、金融组织结构创新、金融机构经营管理的创新、金融业务创新（二）金融监管： 1、广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、社会中介机构组织和舆论的社会性监管等。 2、狭义的金融监管是指金融监管当局依据国际法律法规授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。 3、金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。 4、目标：1）一般目标。防范和化解金融风险，维护金融体系稳定与安全，保护公平竞争和金融效率的提高，保证中国金融业的稳健运行和货币政策的有效实施。2）具体目标。经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。

金融监管与货币政策

现代经济信息金融监管从原来的市场监管逐渐演变为风险型监管。我国自从加入了世贸组织以后，金融监管的形式也开始有了改变。从前，我国的监管重在行政审批，主要以市场为导向，而目前则演变为风险型监管。法律监管与行政监管相比，主要特点在于具有强制性、稳定性以及规范性等等。另外，由于市场环境在不断变化，金融监管也应该实时进行改革。同时，货币政策的稳定也应该在市场要求范围以内。在十六届三中全会中，对货币政策提出了新的要求，例如保持总量平衡、防范系统性风险、稳定币值等等都有明确的要求。一、金融监管与货币政策逻辑上统一 (一)严格执行货币政策，与银行监管加强互动货币政策要想得到有效的执行，银行监管是重要措施，它能为其提供稳定的环境与市场。同时，货币政策的实施可以使货币价值稳定，为银行监管提供了重要的保障条件，这是有效监管的重要条件之一。有效的银行监管是一项稳定、持续的宏观经济政策。而对于宏观经济政策来说，货币的稳定和持续发展、货币价值的保持是其非常重要的一部分内容。 (二)市场失灵的宏观调控与微观规制的结合 1.市场失灵的宏观调控目前的市场信息还不是非常完善，市场竞争也属于不完全竞争，因此，不管是企业还是个人都有可能由于决策失误导致生产重复、效率低下。在宏观经济中，市场失灵的现象主要表现为，经济运行不稳定，出现波动现象，甚至产生经济危机，而经济运行机制受到损害，企业生产力下降，大量的失业人口出现，人们的生活水平不断下降，社会资源得不到良好的配置。为了使宏观的经济目标得以实现，政府通过财政政策与货币进行宏观调控。 2.市场失灵的微观机制从微观层面来说，市场失灵的主要表现就在于银行企业将发挥杠杆作用。由于市场竞争不够完全，银行与存款者之间的信息是不对称的，银行便可以通过自身的信息优势去从事一个风险比较高的业务，对存款者利益造成威胁。由于信息不对称，有的银行可能产生支付风险，从而导致整个系统都出现风险，危害到整个社会金融体系，造成巨大的危机。为了解决这一问题，防范银行的道德风险，保证存款者的利益，政府通过银行监管制度对其进行控制。 (三)公共职能目标保持一致货币政策与银行监管都是政府为了应对市场失灵，保证公共利益不受损害的有效工具，二者的公共职能在目标上是保持一致的。因此，货币政策与金融监管从根本上来说具有一定的兼容性。从长远来分析，货币政策的目标的实现有利于银行的稳定经营，而银行要想长远的发展下去就一定要有有效的货币政策作为支撑。二、金融监管与货币政策的存在的冲突性首先，货币政策实施过程中没有银行监管作为支撑。二者在进行分离之后，在短时间内，中央银行各个分支机构货币政策的权威性将会受到威胁，分支银行在落实央行的货币政策时积极性不高。另外，各个分支机构在传统的监管方式下不能及时发展问题，在贯彻落实央行货币政策时可能出现偏差，导致货币政策传导不利，从而使货币政策落实程度不够。其次，中央银行与银监会在业务方面不够协调。从货币政策角度来看，银监会在实施监管的时候所采用的措施可能使得货币政策在传导的时候受到阻碍，导致央行的分支机构布恩呢个很好的传导货币政策。另外，从金融稳定性的维护来说，央行与银监会也有可能出现冲突的地方，二者产生冲突可能使救助时机被耽搁或者救助随意性过大，这对于中央银行最后的贷款职能难以正常发挥出来。最后，二者职能分离导致央行各个分支机构与银行监管部门的协调成本上升。银行监管职能的分离导致货币政策与监管之间的内部协调转变为外部协调，因此，在进行信息沟通、行为联动以及政策协调的时候，各种成本不断上升。中央银行与监管检查在联动协调、信息共享、市场发展、防止金融风险等方面如果不能很好地协调便会失去应有的作用，而二者的协调成本也会不断上升。三、协调货币政策与金融监管的制度措施 (一)建立完善有效的协调机制从中央银行角度来看，一方面要发挥好各个职能司局，例如货币政策司、金融稳定局等，另一方面重点在于最大限度提升工作效率，可以学习外国先进的经验，建立一个保证国家金融稳定的委员会，委员会主要由中央银行、证监会、银监会等等机构组成，通过央行的金融稳定局组织召开，定期对货币政策的执行、金融尽管情况等进行回报，及时发现其中的问题，制定稳定发展的计划和决策，使机构之间的摩擦尽量减小，降低组织成本，使货币政策与金融监管可以有效发挥出作用，使得我国经济健康发展起来。 (二)建立信息资源共享机制 1.对于金融统计资料应该建立定期交流的制度。可以根据工作的需要把金融统计资料聚集在一起，并且在一定范围内进行交流探讨，明确各方的责任与义务，通过时间、范围、内容等方面的交流使监管机构与中央银行都可以掌握目前的市场情况。 2.建立文件抄送制度。抄送的内容主要包括以下几方面：与金融机构监管有关的、与银行股份改革有关的、与社会征信有关的、与信贷资金有关的、与市场准入有关的、与反洗钱有关的等等内容。 3.建立信息通报制度。在金融机关执行货币政策的过程中，一旦发现有风险因素存在便要及时通报，主要包括几个方面：银行日常监管中与利率有关的、与支付结算有关的、与金融行业中的违规现象有关的内容等等。 4.建立工作沟通机制。采用一定的形式和方法使金融监管与货币政策加强联系，使二者得到有效的沟通，并且可以共商具体的工作内容。对金融数据以及其中的风险进行有效分析，提出有效防范金融风险的措施和方法，一起发挥出应有的作用，一方面可以提高监管的效率，另一方面达到风险防范的目的。 5.建立信息查询制度。中央与其他的监管机构从监管工作需要出金融监管与货币政策胡晨威浙江财经大学东方学院摘要：目前，我国经济体制正处于转型期，加强金融监管与货币政策的协调运行是必要的金融风险防范措施，对于我国经济的稳定发展具有重要作用。因此，加强金融监管与货币政策的协调对于提升监管力度、防范金融风险有着重要作用。所以，本文重点探讨了金融监管与货币政策的关系，希望通过加强二者关系的协调促进我国经济与金融的稳定发展。关键词：金融监管；货币政策；经济发展中图分类号：F821.0 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0298-02 298

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