世通财务舞弊案共37页
世通公司财务舞弊案
世通公司财务舞弊案世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成为美国的第二大长途电信营运商（仅次于1877年成立的美国电报电话公司（AT&T），如果不是司法部在2001年否决了世界通信与斯普瑞特（Srint）公司的合并方案，他很可能成为美国电信业的龙头老大）。
世界通信的成功应归功于其创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D·苏利文（Scott D. Sullivan）。
从1983年成立至2001年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。
2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。
首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛西亚·库伯（Cynthia Cooper），2002年末被评为《时代》杂志一年一度的新闻人物（此外，还有安然公司的雪伦·沃特金斯（Sherron Watkins）和联邦调查局的柯琳·罗莉（Coleen Rowley））2002年2月8日，世通降低了2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿元的无形资产减值准备；3月12日，SEC正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3日，世界通信宣布裁员10%（8500名）；4月30日，世界通信的创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.08亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官职务；5月9日，穆迪斯(Moody, s)和菲奇(Fitch)等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至“垃圾债券”级别；6月5日，再次裁员20%（17000名）；6月20日，因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付；6月24日，世界通信的股价跌破一美元（1999年6元最高股价增达到64.50美元）。
财务舞弊案例分析
计年度内对世通商誉所做的价值评估，形成如此之大 的反差，确实令人瞠目。
世通财务丑闻负面影响
消费者的利益将受到损害 丑闻再度加重美国企业面临的困境 丑闻使得美国经济和华尔街股市前途难
料
当然，世通财务丑闻也如同催化剂，将 促使美国有关立法部门尽快出台和完善 有关加强金融监管，规范企业行为的法 律和规章制度，做到亡羊补牢，为时未 晚。
世通利用创造性并购会计，武断地将收购价格 分摊至未完工研究开发支出。1998年9月14日， 世通以370亿美元的代价（其中股票约330亿美
元，其余为现金）收购了微波通信公司 （MCI）。尽管世通未披露收购日MCI公司的 净资产，但相关年报资料显示：MCIMCI有关。
收购MCI时，世通原计划将370亿美元收购价格中的 60~70亿美元分摊至未完工研发支出，并确认为当期损 失，以降低商誉的确认额。此计划受到SEC的干预。 SEC认为这是世通利用未完工研发支出的手法进行盈 余操纵。迫于SEC的压力，世通最终只好将这部分的 分摊额确定为31亿美元，并在1998年度一次性确认为 损失。然而，世通并不能提供这31亿美元未完工研发
与第一类造假手法一样，第二类造假手 法所涉及的会计处理也没有任何原始凭 证作支持，应有的授权签字也同样缺失。 值得一提的是，第二类造假手法在夸大 利润的同时，也虚增了世通经营活动产 生的现金流量。
三.武断分摊收购成本，蓄意低估商誉
世通可谓劣迹斑斑。除了在线路成本方 面弄虚作假外，世通还利用收购兼并进 行会计操纵。在收购兼并过程中利用所 谓的未完工研发支出进行报表粉饰，是 美国上市公司惯用的伎俩。其做法是： 尽可能将收购价格分摊至未完工研发支 出，并作为一次性损失在收购当期予以 确认，以达到在未来期间减少商誉摊销 或避免减值损失的目的。
案例16 世通公司财务舞弊案
世通公司财务舞弊案世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成为美国的第二大长途电信营运商（仅次于1877年成立的美国电报电话公司（AT&T），如果不是司法部在2001年否决了世界通信与斯普瑞特（Srint）公司的合并方案，他很可能成为美国电信业的龙头老大）。
世界通信的成功应归功于其创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D·苏利文（Scott D. Sullivan）。
从1983年成立至2001年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。
2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。
首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛西亚·库伯（Cynthia Cooper），2002年末被评为《时代》杂志一年一度的新闻人物（此外，还有安然公司的雪伦·沃特金斯（Sherron Watkins）和联邦调查局的柯琳·罗莉（Coleen Rowley））2002年2月8日，世通降低了2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿元的无形资产减值准备；3月12日，SEC正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3日，世界通信宣布裁员10%（8500名）；4月30日，世界通信的创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.08亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官职务；5月9日，穆迪斯(Moody, s)和菲奇(Fitch)等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至“垃圾债券”级别；6月5日，再次裁员20%（17000名）；6月20日，因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付；6月24日，世界通信的股价跌破一美元（1999年6元最高股价增达到64.50美元）。
世通财务舞弊案
世通事件目录概述在虚报巨额利润丑闻曝光4个星期后，美国东部时间7月21日，世界通讯（Worldcom）公司正式向纽约南区地方法院递交了破产保护申请。
根据破产申请文件，该公司截至今年第一季度的资产总值超过1000亿美元，债务达310亿美元，破产涉及的资金规模是去年12月申请破产的安然公司的两倍，是今年1月份环球电讯破产案的4倍，成为美国有史以来最大规模的企业破产案。
世通公司的前身是创办于1983年的长途电话折扣公司（LDDS），上世纪90年代以来，该公司利用兼并、收购等手段疯狂扩张，一次次上演“小鱼吃大鱼”和“快鱼吃慢鱼”的戏法，迅速发展为全美第二大长途电话公司、全球第一大互联网供应商。
2001年，公司高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，今年3月，美国证券交易委员会（SEC）宣布对世通公司过往的兼并事件和公司向CEO伯纳德·埃伯斯提供3.66亿美元巨额贷款一事进行调查。
4月30日，埃伯斯迫于董事会和大股东的强大压力黯然辞职。
6月，世通新任CEO主持的一次内部审计暴露出更大的丑闻：从2001年开始，世通公司与扩建电信系统工程有关的大量费用没有被作为正常成本入帐，而是作为资本支出处理，这一会计“技巧”为世通带来了38亿美元的巨额“利润”。
6月25日，迫于SEC的压力，世通不得不发布声明，承认至少有38亿美元的支出被做了手脚，用来虚增现金流和利润；同时，该公司2001年14亿美元的利润和今年第一季度1.3亿美元的赢利也属子虚乌有。
假帐丑闻给世通公司带来了灭顶之灾。
丑闻曝光的第二天，美国证券交易委员会即以民事欺诈罪正式起诉世通；正在加拿大出席西方七国首脑会议的美国总统布什怒不可遏，表示要全面调查世通一案。
与此同时，世通股票市值急剧缩水到3.35亿美元，公司成为一具空壳，信用等级被降为最低级；一年前允诺向世通提供25亿美元融资的25家投资银行也相继控告世通诈骗25亿美元。
7月21日，世通不得不申请破产保护。
世通公司舞弊审计案例分析(ppt 31页)
世通公司一度是仅次于AT&T的美国第二大长途电话公司， 这归功于对其他电信公司的收购，其中最为人知的是对MCI以 及美国互联网骨干Tier 1 ISP UUNET的收购。
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二、世通公司发展历史
6、破产后
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破产重组后的世通公司负债57亿美金，拥有资金60
亿美元，这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。破
产前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，而股票投资者
则血本无归。许多小债主苦等两年多也没有收回自己的本钱
，其中包括许多前公司雇员。（世通在案发之前拥有2000万名
宣布将以1290亿美元合并，再创纪录。合并后的
公司将一举成为史上规模最大的通讯公司，首次把
AT&T从此宝座拉下。但该项交易因触犯垄断法未 获美国及欧盟批准。2000年7月13日，两家公司 终止收购计划，但MCI世通仍在随后再次更名为 世通。
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二、世通公司发展历史
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4、财务丑闻
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伴随手中世通股票价格高企，首席执行官伯纳
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三、世通公司财务舞弊的五种手段
2、冲回线路成本，夸大资本支出 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求
4、财务丑闻
丑闻迅即被揭开，苏利文被解职，Myers 主动 辞职，安达信（毕马威之前的公司外部审计）收回 了2001年的审计意见。美国证券管理委员会（ SEC）于2002年6月26日发起对此事的调查，发 现在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构 的营收达到90多亿美元；截至2003年底，公司总 资产被虚增约110亿美元。
世界通信公司舞弊案
世界通信公司舞弊案法庭上的CFO与CEO世界通信公司（WorldCom，以下简称世通公司）曾是美国排名第25的大公司，更是通信业的第二大巨头。
因此，在美国它是一家非常重要的公司。
正如曾任世通公司总裁的西格莫尔（John Sidgmore）在美国参议院金融服务委员会所说的：“我们在美国的通信基础设施中扮演着极其重要的角色……换句话说，世通公司是我们国家的经济和通信基础的关键组成部分。
”就是这样一家通信巨头，突然在2002年6月25日对外公布：“世界通信公司准备重新编撰其2001~2002年的第1季度的财务报表。
这主要是因为在对公司的资本性支出项目进行表明内部审计后发现，公司在上述期间将线路成本费用计入了资本性项目，这不符合公认会计原则（GAAP）的要求。
其中，2001年转到资本性项目的线路成本总额为30.55亿元，2002年第1季度转到资本性项目的线路成本总额为7.97亿元。
公司已经立即通知最近聘请的独立审计师对2001年和2002年的财务报表进行综合审计。
同时正式向美国证券交易委员会（SEC）报告了此事。
”此后一段时间，世通公司管理层一直忙于对其2000~2002年第1季度的财务报告进行内部核查：2002年7月8日，世通公司向SEC提交第一次重编后的2001~2002年第1季度财务报表。
根据该重编的财务报表，2001年未扣利息、税金、折旧和摊销之前的盈利（EBITDA，这是美国通信公司常用的一个财务指标）从过去公布的105亿美元骤降至63亿美元，2002年第1季度的EBITDA也由22亿美元降至14亿美元。
8月3日，世通公司又公布了第二次修正后的财务报表。
通过这次调整，世通公司新发现了33亿多美元的虚增盈利。
这些虚增的盈余，最早可以追溯到1999年。
11月5日，世通公司表示可能还需要进一步修正其财务报表中的数据。
一路查下去，根据美国联邦司法机构的指控，世通公司最后涉嫌的会计舞弊总金额高达110亿美元。
世通财务欺诈
• 2002年6月14日,世通审计委员会主席波比特 在世通总部所在地的一家小酒店与辛西亚 和史密斯秘密会面。辛西亚和史密斯向波 比特汇报了内部审计所发现的严重会计造 假。波比特建议辛西亚和史密斯在与苏利 文进一步发生冲突之前,征询毕马威的意见 。
• 2002年6月20日,世通审计委员会在华盛顿召 开了会议,列席会议的除了辛西亚、史密斯 和苏利文外,还包括世通首席执行官约翰.西 择摩尔、首席运营官罗纳德.比乌芒特、首 席律师麦克尔.萨尔斯贝利以及世通常年聘 用的律师事务所的多名律师。马龙和毕马 威的另一位合伙人斯坦利.柯渃尔向审计委 员通报了辛西亚等人发现的重大问题。对 于世通通过将支付给其他电信公司和网络 公司的线路成本由经营费用转作资本支出 的做法,马龙明确表态,这种做法严重违反公 认会计准则,由此虚增了世通对外报告的利 润。
• 经过调查，2001年前三个季度,世通对外披 露的资本支出中,有20亿美元既未纳入2001 年度的资本支出预算,也未获得任何授权。 这一严重违反内部控制的做法,使辛西亚和 摩斯怀疑世通可能将经营费用转作资本支 出,以此增加利润。这封神秘的电子邮件促 使辛西亚决定将调查的重点放在资本支出 项目。
• 5月28日下午,辛西亚的下属摩斯从电脑记录 上查出了一笔既没有原始凭证支持,也缺乏 授权签字的5亿美元的电脑费用。摩斯立即 向辛西亚报告这一惊人发现。种种迹象表 明,世通的高层通过将经营费用转作资本支 出进行了大规模的利润造假。
侵入电脑，获取铁证
• 为了获取世通会计造假的直接据,必须进 入世通电脑化的会计信息系统调阅相关的 会计分录和凭证。然而,只有经过苏利文的 批准,内审部才有资格不受限制地使用世通 的电脑会计系统。为了不惊动苏利文,辛西 亚决定秘密行动,她嘱咐摩斯另辟蹊径,侵入 电脑系统。颇有“黑客”怪才的摩斯没有让辛 西亚失望,很快就利用信息部安装和调试新 系统的机会,获得了进入电脑会计系统的方 法。
世通公司财务丑闻案例分析
从1999年开始，直到2002年5月，在公司财务总监斯科特。 苏利文（Scott Sullivan）、审计官David Myers和总会计师 Buford “Buddy” Yates 的参与下，公司采用虚假记账手段 掩盖不断恶化的财务状况，虚构盈利增长以操纵股价。
一、公司概况与丑闻回顾
他们主要采用两种手段进行财务欺诈：
一、公司概况与丑闻回顾
（三）不良影响
1. 首先，破产造成众多债权银行有帐难收。据报道，向世通公 司贷款1亿美元以上的债权银行超过50家，全球所有著名的投 资银行几乎都是世通的债主。 2. 使美国一些在世通注入大笔投资的州养老基金遭受重创。据 初步估计，美国第二大养老基金纽约州养老基金在世通的投 资损失高达3亿美元，密歇根州养老基金损失约116亿美元 3. 众多购买世通股票的中小股民更是血本无归。
一、公司概况与丑闻回顾
（二）丑闻回顾 伴随手中世通股票价格高企，首席执行官Bernard Ebbers 成为商界富豪，他用这些股票向银行融资以从事个人投资 （木材、游艇，等等）。然而，在公司收购MCI后不久，美 国通信业步入低迷时期，2000年对SPRINT 的收购失败更使 公司发展战略严重受挫，从那时起，公司的股价开始走低， Ebbers不断经受来自贷款银行的压力，要他弥补股价下跌带 来的头寸亏空。2001年中，Ebbers请求公司董事会向他的个 人生意提供贷款以及担保，总金额超过 4 亿美金，未果，他 本人亦于2002年4月被公司解职。
一、公司概况与丑闻回顾
兼并 Sprint 1999 年 10 月5日， MCI 世通与 Sprint 公司宣布将以 1290 亿美 元合并，再创纪录。合并后的公司将一举成为史上规模最大 的通讯公司，首次把 AT&T从此宝座拉下。但该项交易因触 犯垄断法未获美国及欧盟批准。2000年7月13日，两家公司 终止收购计划，但MCI世通仍在随后再次更名为世通。