2019-期货交易系统建立德意义-PPT精选文档-文档资料
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期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货交易实务01(期货交易概述)ppt课件 (2)精选全文
2
期货交易的基本功能
3
期货市场的产生与发展
4
我国期货市场的产生、发展与完善
4
第一章
第一节
本章要点提示
第一节
第二节
第三节
期货交易概述
期货交易的概念与基本功能
期货交易的概念
•
期货是相对于现货的一个概念。从字面上看，“期”就
是将来、未来，“货”就是货物、商品的意思，但是不能简
单地把将来的商品理解为期货。从严格意义上来说，期货并
殊化”的商品和金融产品
信用风险
大
大
小
保证金制度
无
无
具有特定的保证金制度
11
第一章
期货交易概述
期货交易的基本功能
本章要点提示
价格发现
第一节
第二节
第三节
规避价格风
险
风险投资
期货交易
的基本功
能
12
第一章
第二节
期货交易概述
期货市场的产生与发展
本章要点提示
第一节
第二节
第三节
期货交易是贸易形式发展的自然结果。从
顿和结构调整。。
20
第一章
第三节
期货交易概述
中国期货市场的发展与完善
本章要点提示
第一节
期货市场的清理整顿
第二节
第三节
监管架构
的确立
期货交易 期货经纪
所的清理 公司的清
整顿
理整顿
违规事件
的处理
21
第一章
第三节
期货交易概述
中国期货市场的发展与完善
本章要点提示
第一节
第二节
第三节
我国期货市
期货交易系统
期货交易系统(全）《期货交易系统》序本文意在建立系统、安全、高效的期货投资机制，以简单，程序化的原则来规范，指导我们的交易行为。
记得哲学家康德曾说：自由不是想做什么就做什么，而是不想做什么就能不做什么。
风险控制意味着约束，它应成为我们投资生活的一个核心部分、一个自然的习惯。
在有效控制风险的前提下，追求暴利是我们的唯一目标。
虽然财富之路是一条隐匿的道路，正如《圣经》中的一段话：“通向灭亡的门是宽敞的，路是宽阔的，所以走上这条路的人最多。
但你们要从窄门进去。
因为通往永生的门是窄小的，路是狭隘的，找到他的人很少。
”第一章：期货交易的灵魂1，兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。
金融乃百业之首，期货又是金融业之皇冠。
要想在此获得成功，其难度可想而知。
实际上，期货市场是一个没有硝烟、没有血肉横飞、而其残酷性决不亚于战争的人生搏击场，而期货交易更是一场充满着巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名恐惧的艰苦的心路历程。
期货投资人只有经过十年或者更久的时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。
成功其实是在高度紧张、苦心孤诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的过程。
一将功成万骨枯，古来征战几人还？2，知彼知己者，百战不殆。
正确认识自己，它是梦想之石，去击出理想之火；它是理想之火，去点亮创造的灯；它是创造之灯，去照亮成功的路；它是成功之路，通向四面八方而不迷途！3，不战而屈人之兵，善之善者也。
交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。
4，夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也，即计划我们的交易，交易我们的计划。
事前的充分准备绝对可以让你得到回报。
5，防患于未然，防微杜渐。
即冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注。
正如二十世纪西方文化中最杰出的一大发现“墨菲法则”：假定你把一片干面包掉在地毯上，这片面包的两面均可能着地。
但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上，常常是带有果酱的一面落在地毯上（麻烦）。
期货基础知识分享ppt
经济增长、通货膨胀、 利率、汇率等宏观经济 因素对期货价格有重要
影响。
政策因素
政策变化如货币政策、 财政政策等对期货价格
有直接影响。
行业动态
相关行业的生产状况、 库存情况、销售情况等 对特定期货品种的价格
有直接影响。
期货价格的技术面分析
K线图
通过分析K线图的形态、趋势和交易 量，可以判断期货价格的走势。
作用
期货市场能够为投资者提供更多元化 的投资选择，帮助企业规避价格波动 风险，促进金融市场的稳定和经济发 展。
02
期货交易制度
期货合约的构成和标准
交易品种
期货合约的交易品种包括商品 、金融产品等，每种交易品种
都有其特定的规格和标准。
交易单位
期货合约的交易单位通常较大 ，以适应大规模交易的需求。
报价方式
ABCD
多样化投资组合
通过投资组合的多样化，降低单一资产的风险， 提高整体投资组合的稳定性。
定期评估和调整投资组合
定期评估投资组合的表现和风险状况，及时调整 投资策略和组合结构。
期货市场的风险处置和应对
及时止损
一旦达到止损点，投资者应果断平仓或减仓， 避免亏损进一步扩大。
学习和研究
不断学习和研究市场动态、政策变化等，提 高自身投资水平和风险意识。
杠杆风险
期货交易通常采用杠杆交易方式，即以较 小的保证金进行较大规模的交易，这使得 投资者面临较大的亏损风险。
期货市场的风险控制和防范
制定风险管理计划
在进行期货交易之前，投资者应制定详细的风险 管理计划，明确风险承受能力、止损点等。
合理使用杠杆
根据自身风险承受能力和投资目标，合理选择杠 杆比例，避免过度杠杆化。
影响。
政策因素
政策变化如货币政策、 财政政策等对期货价格
有直接影响。
行业动态
相关行业的生产状况、 库存情况、销售情况等 对特定期货品种的价格
有直接影响。
期货价格的技术面分析
K线图
通过分析K线图的形态、趋势和交易 量，可以判断期货价格的走势。
作用
期货市场能够为投资者提供更多元化 的投资选择，帮助企业规避价格波动 风险，促进金融市场的稳定和经济发 展。
02
期货交易制度
期货合约的构成和标准
交易品种
期货合约的交易品种包括商品 、金融产品等，每种交易品种
都有其特定的规格和标准。
交易单位
期货合约的交易单位通常较大 ，以适应大规模交易的需求。
报价方式
ABCD
多样化投资组合
通过投资组合的多样化，降低单一资产的风险， 提高整体投资组合的稳定性。
定期评估和调整投资组合
定期评估投资组合的表现和风险状况，及时调整 投资策略和组合结构。
期货市场的风险处置和应对
及时止损
一旦达到止损点，投资者应果断平仓或减仓， 避免亏损进一步扩大。
学习和研究
不断学习和研究市场动态、政策变化等，提 高自身投资水平和风险意识。
杠杆风险
期货交易通常采用杠杆交易方式，即以较 小的保证金进行较大规模的交易，这使得 投资者面临较大的亏损风险。
期货市场的风险控制和防范
制定风险管理计划
在进行期货交易之前，投资者应制定详细的风险 管理计划，明确风险承受能力、止损点等。
合理使用杠杆
根据自身风险承受能力和投资目标，合理选择杠 杆比例，避免过度杠杆化。
期货交易PPT课件
瑞达期货公司漳州营业部（2007.11.11） 国贸期货漳州营业部（2007.3.9） 中信建投期货漳州营业部
3、期货监管机构
中国证监会期货监管部
7
4、期货行业自律机构
中国期货业协会
5、投资者
投机交易者 套期保值机构
套利交易者
8
五、期货交易的基本特征
1、合约标准化
06、23
期货合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最 小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、 最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保 证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件 与期货合约具有同等法律效力。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
交割地点 最低交易保证金 交易手续费
金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会 （LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
（具体质量规定略）。
交易所指定交割金库
合约价值的7%
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
交割方式
实物交割
24
七、期货交易与其它交易的区别
1、期货交易与现货交易的区别
交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象
是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品 质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的， 合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。
USD750
3、6、9、 12
15
No Image
沪深300股指期货仿真交易合约表
12%
16
17
2、交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易 所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处 在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托 期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个 高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度， 期货交易最终在期货交易所内集中完成。
3、期货监管机构
中国证监会期货监管部
7
4、期货行业自律机构
中国期货业协会
5、投资者
投机交易者 套期保值机构
套利交易者
8
五、期货交易的基本特征
1、合约标准化
06、23
期货合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最 小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、 最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保 证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件 与期货合约具有同等法律效力。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
交割地点 最低交易保证金 交易手续费
金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会 （LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
（具体质量规定略）。
交易所指定交割金库
合约价值的7%
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
交割方式
实物交割
24
七、期货交易与其它交易的区别
1、期货交易与现货交易的区别
交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象
是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品 质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的， 合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。
USD750
3、6、9、 12
15
No Image
沪深300股指期货仿真交易合约表
12%
16
17
2、交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易 所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处 在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托 期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个 高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度， 期货交易最终在期货交易所内集中完成。
期货交易的理论与实务课件
04
期货交易策略与技巧
套期保值策略
总结词
通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，以对冲 价格波动风险。
详细描述
套期保值策略是期货交易中常用的策略之一，其目的是 为了对冲现货市场的价格波动风险。具体操作上，交易 者会在期货市场和现货市场进行相反的操作，例如在现 货市场买入商品的同时在期货市场卖出相应的期货合约 ，或者在现货市场卖出商品的同时在期货市场买入相应 的期货合约。这样，当价格出现波动时，一个市场的盈 利能够弥补另一个市场的亏损，从而达到风险对冲的目 的。
行为金融学理论
总结词
行为金融学理论关注投资者心理和行为对投资决策的影响。
详细描述
该理论认为投资者在决策过程中会受到心理因素的影响，导致非理性行为的发生。行为金融学理论对 期货交易具有重要的指导意义，提醒投资者注意心理因素对交易决策的影响，并采取相应的风险管理 措施。
03
期货交易实务操作
期货交易的开户流程
了解期货的报价方法和最小变动单位，以 及交易量的限制。
了解期货合约的交割日期、交割地点和展 期操作的规定。
期货交易的风险管理
市场风险
由于市场行情波动可能导致投资亏损的 风险。
信用风险
由于交易对手违约而导致的风险。
流动性风险
在特定市场条件下难以平仓或难以执行 交易的风险。
操作风险
由于系统故障、人为错误等原因导致的 风险。
有效市场假说
总结词
有效市场假说认为市场价格反映了所有可获得的信息，因此预测市场走势是非常困难的。
详细描述
根据有效市场假说，市场价格已经反映了所有可获得的信息，包括基本面和技术面信息。因此，投资者很难通过 分析信息来预测市场走势。这一理论对期货交易具有重要的指导意义，提醒投资者重视市场信息的及时性和准确 性。
《期货交易制度》PPT课件
2 维持保证金：指交易所规定的，维持期货交易正 常进行的最低保证金水平。它一般为初始保证金 的50%~75%。
19.10.2020
h
4
保证金分类(续)
3 追加保证金：是指当投资者的初始保证金 不足以抵消价格波动的风险时而补交的保 证金。即由于价格波动投资者连续亏损,保 证金余额不足最低维持水平时，按照交易 所的追加保证金通知,在规定的时间内追缴 的保证金。投资者如果不能在规定的时间 内补足保证金，交易所有权将其期货合约 平仓了结。
违约处理:在规定的交割期限内，卖方未交付 有效标准仓单或买方为支付货款或支付不 足，视为违约。
19.10.2020
h
26
第七节 强行平仓制度
❖ 是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓 实行平仓的一种强制措施。是交易所控制风险 的手段之一。
❖ 我国交易所对强行平仓制度的主要规定
❖ 应予强行平仓的情况：
1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定 时限内补足的；
2、持仓量超出其限额规定的； 3、因违规受到交易所强行平仓处罚的； 4、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； 5、其他应予强行平仓的。
19.10.2020
h
27
强行平仓
❖ 强行平仓的原则：
➢ 强行平仓首先由会员单位自己执行，除非 交易所特别规定，一律为开市后第一交易 时间内。
19.10.2020
h
10
表7-3
郑州商品交易所对普通小麦的相关规定 交割前一个月
上旬
中旬
下旬
交割月份
交易保证金
5%
10%
20%
30%
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h
11
保证金的规定
❖ 第二、随着合约持仓量的增大，交易所将 逐步提高该合约的交易保证金比率。
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4
保证金分类(续)
3 追加保证金：是指当投资者的初始保证金 不足以抵消价格波动的风险时而补交的保 证金。即由于价格波动投资者连续亏损,保 证金余额不足最低维持水平时，按照交易 所的追加保证金通知,在规定的时间内追缴 的保证金。投资者如果不能在规定的时间 内补足保证金，交易所有权将其期货合约 平仓了结。
违约处理:在规定的交割期限内，卖方未交付 有效标准仓单或买方为支付货款或支付不 足，视为违约。
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26
第七节 强行平仓制度
❖ 是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓 实行平仓的一种强制措施。是交易所控制风险 的手段之一。
❖ 我国交易所对强行平仓制度的主要规定
❖ 应予强行平仓的情况：
1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定 时限内补足的；
2、持仓量超出其限额规定的； 3、因违规受到交易所强行平仓处罚的； 4、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； 5、其他应予强行平仓的。
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强行平仓
❖ 强行平仓的原则：
➢ 强行平仓首先由会员单位自己执行，除非 交易所特别规定，一律为开市后第一交易 时间内。
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表7-3
郑州商品交易所对普通小麦的相关规定 交割前一个月
上旬
中旬
下旬
交割月份
交易保证金
5%
10%
20%
30%
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保证金的规定
❖ 第二、随着合约持仓量的增大，交易所将 逐步提高该合约的交易保证金比率。
期货入门知识(PPT模板)(1)
平仓 买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单 移仓 交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位 （倒仓） 上的持仓转移到另外一个席位上的行为
期货交易术语
逼仓
期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头 寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价 格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以 牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“ 和“空逼多”两种方式
各品种合约的保证金比例不同，不同时期也会不同
黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准 黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
逐日盯市制度
是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金 账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使 保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现 象发生的结算制度。
持仓限额制度
强行平仓制度
每日结算制度
大户报告制度 风险准备金制度
涨跌停板制度
实物交割制度
信息披露制度
保证金制度
保证金制度是期货交易的特点之一，是指期货 交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合 约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证 履约。
保证金分为结算准备金和交易保证金
未被占用的保证金，已被占用的保证金
交易时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易场所与方式不同 结算方式不同
期货市场与证券市场的区别
基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同
期货交易与股票交易的比较
期货
保证金交易 可以双向交易 T+0 大户很难操纵 基本面信息透明度高 可以投机、套利、保值 股指期货可以代替股票 有专业服务 交易策略要求高
期货工作总结PPT
期货市场参与者
包括套期保值者、投机者 、套利者等，分析各类参 与者的市场占比及行为特 点。
工作总结目的和意义
01
02
03
04
回顾与总结
通过总结期货工作，回顾过去 的交易经历，分析成功与失败
的原因。
经验积累
从实际交易中积累经验，提升 交易技能和策略水平。
规划未来
通过总结，明确自己在期货市 场中的优势与不足，为未来交
易制定更合理的计划。
提高交易效率
通过总结和改进交易策略，提 高交易效率和盈利能力。
02
工作成果与业绩
客户开发与维护情况
新客户开发
成功开发高净值个人客户 XX名，机构投资者XX家， 实现客户资产规模增长。
客户服务优化
建立完善的客户服务体系 ，提供投资咨询、市场分 析等增值服务，提高客户 满意度。
客户关系维护
因素。
股指期货市场
关注股指期货市场的整体趋势 ，分析政策、经济数据对市场 的影响。
外汇市场
分析主要货币对如美元、欧元 、日元等的汇率走势及影响因 素。
利率市场
观察国内外利率市场的动态， 分析其对期货市场的影响。
交易策略制定及执行情况
趋势跟踪策略
根据市场趋势制定相应交易策略，包括顺势 交易、反转交易等。
改进措施制定及实施计划安排
加强信息收集与分析
通过多种渠道获取期货市场信息，提高行情 把握能力。
完善交易策略
学习借鉴优秀交易者的经验，制定适合自己 的交易策略。
合理分配资金
根据风险承受能力和交易计划，合理分配资 金，降低资金损失风险。
加强团队协作
定期召开团队会议，分享交流经验，提高团 队协作能力。
期货市场的功能、组织结构与交易结算118页PPT
期货市场的功能、组织结构与 交易结算
第一节 期货市场的功能——套期保 值和价格发现功能
• 一、套期保值定义 • 套期保值：是指在期货市场上买进或
卖出与现货数量相等但交易方向相反 的期货合约，在未来某一时间通过卖 出或买进期货合约进行对冲平仓，从 而在期货市场和现货市场建立一种盈 亏对冲的机制。
（一）早期期货市场的功能
• 它不参与合约标的物买卖，但按规定对参 与交易者收取交易费用，股东从中分享收 益。
主要特点
• 对常内交易承担担保责任 • 交易所及其人员不参加交易处于交易的中
立地位 • 过多注重交易量，易忽视公益性，影响市
场稳定 • 成本观念强有利于提高市场效率，加大市
场投资建设力度 • 收取费用相对较高
（三）会员制和公司制期货交易所的区别
• 由于受相同因素影响，期、现货价格的变 动趋势相同；
• 随着期货交割月份的临近，期、现货的价 格趋于一致。
第一条原理
• 期货价格和现货价格受相同的经济因素和非经济 因素影响。因此，期货价格和现货价格尽管在变 动幅度上可能不一致，但变动趋势基本一致。
140
美国七大市场平均价
120
孟菲斯地区现货价
100
• 由多家交易所和实力较强的金融机构出资 组成一家全国性的结算公司，如英国的国 际商品结算公司。
• 我国期货结算机构采取第一种方式。
（三）期货市场结算体系
• 期货市场的结算体系采取分级、分层的管理体系。
• 结算机构一般采取会员制，只有会员才能直接得 到结算的直接服务。
• 期货交易的结算体系分为两个层次：第一个层次 是由结算机构对其会员进行结算；第二个层次是 由会员根据结算结果对其所代理的客户（非结算 会员）进行结算。Leabharlann 期货市场的功能、组织结构与交易结 算
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•
•
而要做到这些，我们每个投资者都应该建立
起属于自己操盘理念和个性的买卖交易系统。
20161222
期货交易，罗红洲
一、个性交易系统的建立
• 所谓的交易系统，简单说就是完整的交易 规则体系。一套设计良好的交易系统，必 须对一个完整交易周期的每个决策点，比 如进场点、出场点、再次的进出场点以及 资金的使用比例的各个相关环节作出相应 明确的规定，并且这种规定是客观和唯一 的，不允许有任何的不同见解；该系统还 必须符合使用者的心理特征、投资对象的 统计特征以及投资资金的风险特征。
•
•
如果不追求不属于自己或自己看不懂的利润，
20161222
期货交易，罗红洲
• 投资者最难以忍受的是利润的诱惑，特别 是市场短时期之内给你的暴利的诱惑。比 如，有投资者对某阶段性行情抱以极大的 信心，而进行了满仓位的操作，不可否认， 他获利了，并且利润非常丰厚，但是这种 短期的暴利，却违反了交易的原则。违反 了交易原则而获取短时期交易暴利的代价 就是你无法长期稳定地获利，甚至市场上 小小的风吹草动都能给你致命的打击
20161222
期货交易，罗红洲
二、个性交易系统的作用
• 1交易系统之所以能控制风险，关键在于其 风险的有关参数，比如单笔损失值、仓位 量的大小等是在交易之前而不是事实形成 之后就能够计算出来的。
一个完整且效果十分优秀的交易系统，在 进场之前就做好了可能出现多种结果的不 同方案计划，即在进场点得出的同时，也 充分估计、计算了未来可能的利润空间和 风险损失的空间，并且非常明确风险或利 润发生的概率。
20161222
期货交易，罗红洲个性交易系统作用• 所以，在某个阶段你的交易成绩可能会远远超过巴菲特、 索罗斯这样的交易大师，你可以暂时笑傲市场，可是你失 去的却是最重要的东西——一致性、持续性和稳定性，这 也是几乎所有投资者无法成为巴菲特的一个重要原因。
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•
市场在大部分情况下都是平稳波动的，投资者获得暴
建立属于自己操盘理念和个性买 卖交易系统
罗红洲
20161222
期货交易，罗红洲
交易系统的建立
• 在交易之前，我们着重会分析历史价格和未来 价格的关系，其目的是通过形成的分析事实来评 价判断将要发生的事情，但从实战的角度来讲， 这仅仅是万里长征走完里第一步。相对真金白银 的实战投资，其着眼点更应该是研究价格的技术 性分布特征，以确立能够操作的部分行情。
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2交易系统能帮助我们树立正确 的投资理念。
• 只要我们能有效地控制风险，对于期货操 作来讲就是一个非常了不起的胜利，因为 遏制了风险的扩大，就相当于杜绝了我们 死亡的可能，在系统发出下一次进场信号 的时候，就有能力继续操作，正是应了那 句老话，“留得青山在，不怕没柴烧”。
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个性交易系统的作用
• 有了交易系统的帮助，把风险控制在最小，让利 润充分增长，在此基础上，交易理念也会日趋成 熟。交易系统告诉我们必须坚守自己的交易哲学， 根据自己交易系统的客观性原则来交易，即等待 信号、关注信号、看见信号、接受信号、相信信 号以及关键的执行信号，这是一种一致性和稳定 性的交易原则。它虽然一时难以获取暴利，但更 重要的是它的稳定性和持续性，试想，一个三十 岁的年轻人现在以十万元为本金，年利润率以许 多期货高手看不起的百分之三十复利计算，当这 个年轻人六十岁的时候，他的财富是多少，这正 是股神巴菲特让全球人称赞的秘密。
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交易系统的建立
• 我们在投资过程中经常回遇到这样的问 题，那就是后势的发展正如自己分析的一 样，或者在自己判断正确的情况下，为什 么最后的操作结果不尽人意。其实，程式 系统化交易认为，正确分析只是成功投资 的第一步，成功的投资不仅需要正确的市 场分析，而且更需要正确的风险管理和正 确的心理控制。而这些正是交易系统所要 解决的问题。
利的机会并不多，你获得的暴利很大程度上是因为机遇而
非你的能力。事实上，任何人的生存和发展都无法永远靠
机遇，更重要的的是这种获取暴利的经历会严重冲击你的
交易思想和理念，使你忘记交易规则。
20161222
期货交易，罗红洲
个性交易系统的作用
• 所以，靠机遇获取的利润难以长期停留在你的账 户上。巴菲特的成功来源于他不会被眼前的暴利 所左右，他只获取属于他的那一部分利润。追求 长期利润的人一定是追求有序趋势的人，一定是 追求执行自己交易系统的人。
20161222
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交易系统的建立
• 出场之难，难于自我的心理障碍，机械操作的交 易系统可以有效地帮助投资人克服这种心理障碍。 因为交易系统使投资决策过程更加程式化、标准 化和公开化，投资人可以从由情绪支配的处于模 糊状态的选择过程转变为定量的数量化的选择过 程，即由单纯判断信号系统的合格程度到下决心 去执行信号系统。在交易系统的帮助下，当投资 者能够长期地、准确地、全面地执行系统的全部 操作信号时，可以说该投资人已经真正地推开了 迈入成功殿堂的大门。
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期货交易，罗红洲
• 太多的事实证明，不使用交易系统甚至没有统筹 计划的投资人是难以准确而系统地控制风险的， 这也是多数人失利于期货投资的原因。当没有交 易系统指导甚至非常随意地操作时，投资者很难 定量地评估每次交易的风险。或者即使投资人使 用了某一技术手段进行评估，但也很难以分析该 次交易在总体格局中的意义。交易系统可以告诉 我们投资者每次交易的预期利润、预期亏损及交 易胜算的概率等重要的风险管理参数。
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交易系统的建立
• 首先，交易系统能起到有效控制风险的问题。我 们操作中经常会遇到出局难、止损难的问题，但 止损对于具有杠杆力量的期货交易来讲，其作用 是不言而喻的，我们每一个投资者如同高速公路 的驾车人，在享受兜风飙车的同时，如果遇到紧 急情况不知道或不会刹车，那危险性将是致命的。 止损是每一个操盘者必须严格遵守的准则，如同 司机遵守交通规则一样，然而实际操作中的出场 特别是亏损时的出场是何其难，哪一个走麦城的 投资人不是犯了类似的错误。
•
而要做到这些，我们每个投资者都应该建立
起属于自己操盘理念和个性的买卖交易系统。
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一、个性交易系统的建立
• 所谓的交易系统，简单说就是完整的交易 规则体系。一套设计良好的交易系统，必 须对一个完整交易周期的每个决策点，比 如进场点、出场点、再次的进出场点以及 资金的使用比例的各个相关环节作出相应 明确的规定，并且这种规定是客观和唯一 的，不允许有任何的不同见解；该系统还 必须符合使用者的心理特征、投资对象的 统计特征以及投资资金的风险特征。
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如果不追求不属于自己或自己看不懂的利润，
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• 投资者最难以忍受的是利润的诱惑，特别 是市场短时期之内给你的暴利的诱惑。比 如，有投资者对某阶段性行情抱以极大的 信心，而进行了满仓位的操作，不可否认， 他获利了，并且利润非常丰厚，但是这种 短期的暴利，却违反了交易的原则。违反 了交易原则而获取短时期交易暴利的代价 就是你无法长期稳定地获利，甚至市场上 小小的风吹草动都能给你致命的打击
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二、个性交易系统的作用
• 1交易系统之所以能控制风险，关键在于其 风险的有关参数，比如单笔损失值、仓位 量的大小等是在交易之前而不是事实形成 之后就能够计算出来的。
一个完整且效果十分优秀的交易系统，在 进场之前就做好了可能出现多种结果的不 同方案计划，即在进场点得出的同时，也 充分估计、计算了未来可能的利润空间和 风险损失的空间，并且非常明确风险或利 润发生的概率。
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期货交易，罗红洲个性交易系统作用• 所以，在某个阶段你的交易成绩可能会远远超过巴菲特、 索罗斯这样的交易大师，你可以暂时笑傲市场，可是你失 去的却是最重要的东西——一致性、持续性和稳定性，这 也是几乎所有投资者无法成为巴菲特的一个重要原因。
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市场在大部分情况下都是平稳波动的，投资者获得暴
建立属于自己操盘理念和个性买 卖交易系统
罗红洲
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期货交易，罗红洲
交易系统的建立
• 在交易之前，我们着重会分析历史价格和未来 价格的关系，其目的是通过形成的分析事实来评 价判断将要发生的事情，但从实战的角度来讲， 这仅仅是万里长征走完里第一步。相对真金白银 的实战投资，其着眼点更应该是研究价格的技术 性分布特征，以确立能够操作的部分行情。
20161222
期货交易，罗红洲
2交易系统能帮助我们树立正确 的投资理念。
• 只要我们能有效地控制风险，对于期货操 作来讲就是一个非常了不起的胜利，因为 遏制了风险的扩大，就相当于杜绝了我们 死亡的可能，在系统发出下一次进场信号 的时候，就有能力继续操作，正是应了那 句老话，“留得青山在，不怕没柴烧”。
20161222
期货交易，罗红洲
个性交易系统的作用
• 有了交易系统的帮助，把风险控制在最小，让利 润充分增长，在此基础上，交易理念也会日趋成 熟。交易系统告诉我们必须坚守自己的交易哲学， 根据自己交易系统的客观性原则来交易，即等待 信号、关注信号、看见信号、接受信号、相信信 号以及关键的执行信号，这是一种一致性和稳定 性的交易原则。它虽然一时难以获取暴利，但更 重要的是它的稳定性和持续性，试想，一个三十 岁的年轻人现在以十万元为本金，年利润率以许 多期货高手看不起的百分之三十复利计算，当这 个年轻人六十岁的时候，他的财富是多少，这正 是股神巴菲特让全球人称赞的秘密。
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期货交易，罗红洲
交易系统的建立
• 我们在投资过程中经常回遇到这样的问 题，那就是后势的发展正如自己分析的一 样，或者在自己判断正确的情况下，为什 么最后的操作结果不尽人意。其实，程式 系统化交易认为，正确分析只是成功投资 的第一步，成功的投资不仅需要正确的市 场分析，而且更需要正确的风险管理和正 确的心理控制。而这些正是交易系统所要 解决的问题。
利的机会并不多，你获得的暴利很大程度上是因为机遇而
非你的能力。事实上，任何人的生存和发展都无法永远靠
机遇，更重要的的是这种获取暴利的经历会严重冲击你的
交易思想和理念，使你忘记交易规则。
20161222
期货交易，罗红洲
个性交易系统的作用
• 所以，靠机遇获取的利润难以长期停留在你的账 户上。巴菲特的成功来源于他不会被眼前的暴利 所左右，他只获取属于他的那一部分利润。追求 长期利润的人一定是追求有序趋势的人，一定是 追求执行自己交易系统的人。
20161222
期货交易，罗红洲
交易系统的建立
• 出场之难，难于自我的心理障碍，机械操作的交 易系统可以有效地帮助投资人克服这种心理障碍。 因为交易系统使投资决策过程更加程式化、标准 化和公开化，投资人可以从由情绪支配的处于模 糊状态的选择过程转变为定量的数量化的选择过 程，即由单纯判断信号系统的合格程度到下决心 去执行信号系统。在交易系统的帮助下，当投资 者能够长期地、准确地、全面地执行系统的全部 操作信号时，可以说该投资人已经真正地推开了 迈入成功殿堂的大门。
20161222
期货交易，罗红洲
• 太多的事实证明，不使用交易系统甚至没有统筹 计划的投资人是难以准确而系统地控制风险的， 这也是多数人失利于期货投资的原因。当没有交 易系统指导甚至非常随意地操作时，投资者很难 定量地评估每次交易的风险。或者即使投资人使 用了某一技术手段进行评估，但也很难以分析该 次交易在总体格局中的意义。交易系统可以告诉 我们投资者每次交易的预期利润、预期亏损及交 易胜算的概率等重要的风险管理参数。
20161222
期货交易，罗红洲
交易系统的建立
• 首先，交易系统能起到有效控制风险的问题。我 们操作中经常会遇到出局难、止损难的问题，但 止损对于具有杠杆力量的期货交易来讲，其作用 是不言而喻的，我们每一个投资者如同高速公路 的驾车人，在享受兜风飙车的同时，如果遇到紧 急情况不知道或不会刹车，那危险性将是致命的。 止损是每一个操盘者必须严格遵守的准则，如同 司机遵守交通规则一样，然而实际操作中的出场 特别是亏损时的出场是何其难，哪一个走麦城的 投资人不是犯了类似的错误。