中小物流企业的信用评级研究
物流企业的信用体系和信用增级
信用评级活动最初起源于美 国。１９ ８ ０年 ， 约翰 ・ 穆迪先生 （Ｏ Ｎ ＭＯ Ｄ 创 办 了穆迪 评价 公 司 ， 先对铁 路债 券的信 Ｊ Ｈ Ｏ Ｙ） 首
用 进 行 了评 级 。 １０ ９ ９年 ， 翰 ・ 迪 在其 出 版 的 美 国铁 路 公 司 约 穆
本 。约翰 ・ 劳说 ：货币就是财富 一货 币不必是金银 ， “ 而以土地 、 公债 、股票等为保证所 发行 的纸币为最好 一纸币是银行 的一
投资分析信息手册 （ Ｏ Ｙ’Ａ Ａ Ｙ Ｉ ＦＲ ＩＲ Ａ — ＭＯ Ｄ Ｓ Ｎ Ｌ ＳＳＯ Ａ Ｌ Ｏ ＤＩ Ｎ Ｖ ＳＭ Ｎ ） ， Ｅ Ｔ Ｅ Ｔ 中 发表了首次评价情况 ， 对每一家公司 的债券进 行 了评价 ， 并在手册 中排列 了各种 债券的评价 等级 ， 到 了投 受
韦桂丽， ： 等 物流企业 信 用体系和信用增级
ｄ ｉ ０３ ６ ￣ｉ ｎ１ ０ － ５ Ｘ２ １ ．３０ ６ ｏ： ．９ ９ ． ｓ ．０ ５ １ ２ ．０ ０ｈ ．０ １ ｓ
研 究 与 探 讨
物 流 企 业 的 信 用 体 系 和 信 用 增 级
韦桂 丽 ， 王耀 球
（ 京 交通 大 学 经 济 管理 学 院 ， 京 １０ ４） 北 北 ００４
［ 中图分类￣］２ ３ － ５ Ｆ ［ 文献标识码】 Ａ 【 文章编 号】Ｏ ５ １ ２ ２ ｌ ）３ ０ １ 一 ４ １Ｏ — ５ ｘ（Ｏ ０ ｈ — ０ ９ Ｏ
Ｔｈ ｅ ｉ ｙ ｔ ｍ ｎ ｅ ｉ Ｅｎ ａ ｃ ｍｅ ｔ ｆ ｇｓ ｉｓＥｎ ｅ ｐ ｉｅ ｅＣｒ ｄ ｔ ｓ ｅ ａ ｄ Ｃｒ ｄ ｔ ｈ ｎ ｅ ｎ Ｓ ｏ Ｌｏ ｉｔ ｔ ｒ ｒｓ ｓ ｃ
ｃｅｉｅｖｒｎ ｅ ｔｃｎｔ ｃｓｈ ｒｄｔ ｙｔｍｏ ｇ ｔ ｓ ｎｅ ｒ ｅ ｏ ｏｈｍａｒｓｏ ｉａ ｄｍｉ ｏｃｐｃ ｅ ｐ ｃｖｓ Ｆｎ ｌ ｏ ｔ ｒｄｔ ｎｉ ｍ ｎ，ｏ ｓｕ ｔｔｅｃｅｉｓｓ ｌｉ ｉ ｔ ｉ ｓｒｍｂ ｔ ｃｏｃｐｃ ｎ ｃ ｓｏｉ ｃｅ ｒ ｓ ｆ ｐ ｒ ｓ ｉ ｌ ｉｐ ｎ
物流企业信用评级管理办法
物流企业信用评级管理办法物流企业信用评级管理办法第一章总则第一条为建立物流企业信用制度，增强企业信用意识和风险防范意识，规范企业信用评级活动，保障受评企业的合法权益，促进经济社会的健康发展，根据有关法律法规，结合物流企业实际，制定本办法。
第二条物流企业是指依法设立、从事物流活动的企业.物流企业信用评级是指按照有关规章和规定程序，由中国物流与采购联合会（以下简称“联合会”）依据采集的企业各类信息和其他外部综合信息，对企业的经营状况、社会信用状况等进行综合评估后，以简单、直观的符号表示企业信用等级的活动。
第三条物流企业信用评级工作遵循“政府引导、行业自律、公平公正、社会监督"的原则。
第二章评级对象和方式第四条我国境内登记注册的物流企业均可申请信用评级.第五条评级方式为委托评级和主动评级。
联合会可接受企业的委托,对其开展信用评级；也可主动对企业进行信用评级。
第六条联合会在对企业进行评级后,在信用资质有效期内，可对企业进行跟踪评级，并根据评级情况调高或调低企业信用级别.第三章评级组织机构设立第七条联合会吸收信用、金融、经济、财务、管理等方面的专业人才组成信用评级工作组,信用评级工作组对企业信息进行审核、评级，并负责举报信息的处理和评级结果的公示等工作。
第八条联合会邀请相关部门专业人士和联合会专家组成专家评审委员会,该委员会将在信用评级工作组对企业做出初评后，对评级企业进行复评.第四章评级内容和等级第九条物流企业信用评级根据客观性、公正性、独立性、科学性的原则设定指标体系，采用宏观与微观、动态与静态、定量与定性、历史与未来相结合的科学分析方法评定企业信用等级.第十条联合会信用评级工作组对企业进行信用评级主要考察以下方面内容：综合素质、财务指标、管理指标、竞争力指标、信用记录指标等内容。
第十一条专家评审委员会逐一听取评级企业情况后,按照评级标准对企业进行信用等级评定。
第十二条企业信用等级分为三等五级，即：AAA、AA、A、B、C。
物流企业信用评级等级划分及含义
信用等级较好
70-80分
（含70分）
经营正常，盈利水平较高，有一定的债务偿还能力；服务质量较好，有一定社会信誉度。
B
信用等级一般
60-70分
（含60分）
经营正常，盈利水平一般，债务偿还能力一般，有一定的风险；服务质量一般，信用一般。
C
信用等级较差
60分以下
经营不正常，处于亏损状态，难以偿还债务，风险较大；服务质量较差，有违法、违规行为，信用较差。
物流企业信用评级等级划分及含义
字1号：T|T中国物流与采购联合会2007年03月29日11:35
AAA
信用等级很好
90-100分
（含90分）
经营处于良性循环状态,盈利水平很高，债务的偿还能力很强；服务质量很好，获得一些优良记录，各项管理规范、健全，信用度很高。AAຫໍສະໝຸດ 信用等级好80-90分
（含80分）
经营处于良性循环状态，盈利水平较高，债务的偿还能力较强；服务质量较好，各项管理较规范、较健全，信用好。
金融专业毕业论文题目大集合
金融专业毕业论文参考题目一、商业银行与其它金融机构系列1、浅析次贷危机对我国金融监管体制的启示2、对商业银行信贷风险管理的研究3、我国中小企业融资现状及对策研究4、关于汽车金融业的现状及发展对策5、我国中小商业银行贷款定价方法探讨6、国有商业银行的经营绩效分析及实证研究7、农村金融发展对农村经济增长的影响8、试论述中小企业融资的困境解决9、外资银行在华发展的特点及影响分析10、从次贷危机谈银行的资产证券化发展11、关于小额贷款银行在我国的发展现状及前景分析12、中小金融机构风险形成的原因分析13、关于财务公司的金融职能探析14、第三方支付体系研究15、商业银行表外业务的风险控制16、我国商业银行利率市场化问题17、我国银行信用卡系统风险防范18、商业银行消费信贷业务的风险管理研究19、论我国商业银行个人理财业务的发展20、我国家庭理财方案的设计21、我国商业银行个人理财业务发展状况研究22、浅析我国商业银行信贷风险评级的作用23、我国商业银行零售业务发展研究24、我国典当业的融资功能研究25、商业银行综合柜员制操作风险与防范26、浅析我国商业银行个人信贷业务的潜在风险27、租赁业在我国的现状分析28、我国商业银行房贷风险与防范29、商业银行公司治理与内部控制作用分析30、我国商业银行开展投资银行业务研究31、浅谈商业银行会计风险防范32、商业银行财务分析对银行发展的作用33、我国商业银行高端客户理财业务发展状况研究34、商业银行流动性分析35、商业银行资产种类创新发展36、商业银行业务合同研究37、商业银行绩效考核作用38、商业银行国外投资研究39、商业银行的QDII发展40、浅析巴塞尔信用评级方法对风险管理的作用41、农村信用社农户小额贷款存在问题及对策二、金融市场系列1、股票定价与价值投资研究2、资本资产定价模型的理论研究3、我国上市公司资本结构研究4、我国股份制企业董事会成员结构与决议研究5、浅析影响我国上市公司资本结构的因素6、我国上市公司股利分配原则依据研究7、认股权证定价的实证研究8、股指期货交易开市场站的必要条件研究9、浅析IPO定价的合理性10、风险投资退出渠道的比较分析11、上市公司市盈率影响因素的实证分析12、试论述我国债券市场的现状及发展趋势13、试论我国票据市场的现状及发展14、试探机构投资者对股市价格的影响问题15、我国投资银行的业务存在的问题研究16、我国创业板推出的意义和面临的问题研究17、论开通国际板对A股市场的影响18、未来美国股市趋势分析及对中国市场的影响19、经济长期发展背景下的中国资本市场投资机会分析20、对中国股市的成长性与投资机会研究21、市场繁荣与理性投资—全球主要股票市场投资经验借鉴22、华尔街百年兴衰历程对中国发展金融市场的启迪23、中国从成熟资本市场的经验借鉴24、试论中国股市的“股权溢价”现象25、对股市同步现象的实证研究26、试论股市中的羊群行为27、股市日期效应的实证研究28、对中国封闭基金之谜的研究29、股权溢价与通货膨胀的关系实证分析30、对中国公司购并行为及其效果的研究31、对中国股市的“势头效应”和“反转效应”的实证研究32、中国股票市场的“IPO异常”现象探析33、对中国股市中的信息与波动率的实证研究34、中国金融市场监管现状与问题分析35、股票价格波动问题研究36、债券信用评级问题研究37、金融衍生品定价问题研究38、外汇交易策略探讨39、外汇交易技术分析40、外汇市场做市商制度研究41、债券投资策略研究42、股指期货套利交易问题研究43、黄金交易市场县长分析与展望44、金融期货在我国开展的功能性研究45、风险投资退出渠道的比较分析三、货币理论、政策、与监管系列1、中国货币政策取向与宏观经济态势分析2、货币政策与金融监管的关系3、中国财政政策与货币政策的协调研究4、浅析次贷危机对我国金融监管体制的启示5、金融危机管理中的财政政策研究6、金融危机发生金融监管的责任分析7、货币政策对金融市场的调控作用及影响8、货币政策工具的运用效应与创新9、我国监管部门的监管方式改革研究10、中央银行对商业银行信贷规模调控的效应分析11、金融监管的发展趋势研究12、新自由主义的货币理论褒贬分析13、金融创新理论在我国的应用研究14、金融机构的信用创造研究及实证分析15、金融资产价格影响因素分析16、在新形势下,货币理论与政策创新研究17、货币政策对经济调控的效应分析18、金融深化论在当代的适应性研究四、国际金融系列1、浅谈人民币升值对我国经济的影响及政策建议2、人民币持续升值对我国证券市场的影响3、人民币汇率制度改革研究4、国际金融危机产生的深层次根源探析5、我国汇率衍生品的发展现状、问题及对策6、人民币升值对商业银行的影响及其对策7、国际结算在国内银行国际化服务中的作用8、国际结算中的风险研究与防范9、国际结算中的收汇考核案例分析10、关于人民币国际化的发展进程分析11、关于国际资本流动的影响及监管问题的探讨12、试论述我国如何应对国际热钱的流动13、关于我国资本账户开放的相关问题探讨14、我国扩大对外投资的现状及趋势研究15、我国国际储备的现状及成因分析16、关于我国国际储备管理的探讨分析17、国际金融危机的防范与治理18、国际资本流动的原因、特点分析19、个人海外投资研究20、企业海外投资技术研究21、公司海外投资的风险研究22、企业海外间接投资与股票、债券、基金研究23、美元、欧元、邓国际货币汇率波动其实分析24、人民币国际化利弊分析25、外汇洗钱的方式与渠道研究26、国际收支分析效应研究27、错误与遗漏数据及不明资金逾出研究28、新形势下我国外汇管理改革研究29、外汇管理与经济发展的关系研究30、外汇交易防险工具研究五、其它1、影响我国金融创新的因素分析2、金融全球化对中国金融业的影响3、网络金融的发展研究4、农村金融发展对农村经济增长的影响5、高新技术企业融资困境及其对策研究6、物流金融发展研究共计150题要求：1、每位学生任选2个不同系列的题目,由各班班长统计名字、班级、电话及邮件等信息具体见07级论文统计表,必须于6月27日晚上10点前交上来;2、本学期末交初稿;3、及时与指导老师联系;金工方向1、美国次级债危机对我国的启示2、对我国政策性银行的发展与改革问题的思考3、区域金融合作对环渤海经济中心构建的支持4、关于环渤海地区金融合作问题的研究5、从紧的货币政策对商业银行的影响及对策6、我国央行货币政策操作与效果分析7、电子货币发行对货币供给影响的实证研究8、我国金融业综合化经营与监管问题探析9、股票的价值分析；10、证卷投资基金的绩效评估；11、银行股份公司经营绩效评估；12、中国股指期货投资的风险管理；13、中国股指期货推出后对股票市场的影响；14、村镇银行经营模式研究；15、外资银行在中国设立分支机构所要求的经营环境研究；16、股权投资基金研究17、证券投资基金业绩评价研究18、认股权证定价的实证研究19、股指期货交易策略研究20、物流金融发展研究21、黄金市场投资策略研究22、高新技术企业融资困境及其对策研究23、我国证券市场内幕交易研究24、期货价格与现货价格的关系研究25、中国股票市场“政策市”表现及原因探析26、股票发行制度创新研究27、从紧货币政策对股票市场的影响28、商业银行理财产品现状及发展趋势创新29、资本市场理财产品现状及发展趋势30、中国股票市场制度缺陷及纠正31、信托业务创新探析32、私募基金的现状及发展趋势研究33、金融支持与区域经济发展的相关性分析34、人民币汇率升值与中国证券市场的发展37、中小企业融资难与商业银行贷款低效率39、现金流量表与企业的并购业务借助案例分析40、期权激励与中国商业银行的可持续发展41、企业并购融资分析42、企业并购估值分析43、企业并购风险分析44、浅析我国的IPO定价方式45、风险投资退出渠道的比较分析46、浅析风险投资的激励机制47、浅析风险投资的风险解决方案48、中国产业投资基金的发展与制约因素分析49、流动性过剩形势下县域金融发展的思考50、河北省县域中小企业融资的调查与思考51、绿色信贷的发展与创新机制研究52、贫困地区农村金融的可持续发展问题研究53、商业银行服务于新农村建设的创新机制研究54、新型农村金融机构的监管制度研究55、农村金融资源有效配置机制创新研究56、河北省小额贷款公司发展的调查与思考银行方向1、商业银行操作风险管理问题研究2、我国私人银行业务发展的问题及对策3、我国村镇银行发展的问题及对策4、我国邮政储蓄银行的改革及发展定位5、中小商业银行贷款定价问题探讨6、商业银行票据业务的风险及对策7、从美国的次级住房贷款危机看中国银行业的住房贷款业务风险8、我国上市商业银行的继续改革问题探讨9、我国民间金融发展中的问题及对策10、中外银行信贷管理的比较与启示11、我国网络银行的发展与监管对策12、我国银行监管与国际接轨问题研究13、中国期货市场的创新与发展问题14、关于构建我国存款保险制度的思考15、国外中小企业融资方式及启示16、我国商业银行消费信贷的风险分析与对策研究17、构建农村信用社风险控制体系的研究18、我国商业银行个人理财业务的发展问题及对策研究19、发展农村消费信贷问题研究20、农村信用社农户小额贷款存在问题及对策21、河北省农村信用社改革问题研究22、我国个人信用制度建设中的问题研究23、商业银行个人金融业务的现状及发展对策24、浅议建立适合我国的存款保险制度25、农村信用社操作风险的形成及防范对策26、论我国商业银行中间业务的拓展与创新27、商业银行个人消费信贷面临的风险及防范对策28、我国中央银行与政府之间关系的研究29、浅析加强中央银行独立性地位30、电子货币发展与中央银行面临的风险分析31、中国信用卡市场的规模与结构32、对中国当前货币政策传导机制和传导效率的思考33、浅析农村信用社农户小额信贷34、略论我国商业银行现阶段汇率风险与防范35、货币市场发展与中央银行货币政策功效分析36、政府在房地产业管理中的定位思考37、中国城市化发展进程与我国房地产业的发展趋势38、我国商业银行住房抵押贷款证券化化的实施思路39、我国商业银行住房抵押贷款证券化化的实施时机40、“从紧”货币政策下住房抵押贷款政策的新思考41、新时期商业银行业务管理的特点与对策42、创建我国新时期“和谐金融”环境研究43、“从紧”货币政策下商业银行的经营调整对策44、人民币汇率升值对我国房地产价格的影响45、“私募资本”市场的金融监管问题研究46、“从紧”货币政策下的金融监管研究47、央行加息对银行业务的影响分析48、央行加息对房地产市场的影响分析49、房贷新政对住房市场的影响效果评价50、探析当前紧缩货币政策对金融业发展的影响51、探析当前紧缩货币政策对房地产业发展的影响52、解析房地产业融资困境53、当前房价波动原因及趋势分析54、近年“房地产热”的成因、表现及其影响分析55、论住房信贷与金融风险56、论我省商业银行中间业务的发展57、河北省资本形成机制研究58、河北省银行业发展研究59、河北省消费信贷发展研究60、商业银行如何发展个人理财业务61、我国商业银行的综合经营研究62、银行卡市场环境建设研究63、河北省证券业发展研究64、河北省信托业发展研究65、我国城市商业银行未来发展前景研究66、河北省在京津冀金融合作中的地位研究67、河北省风险投资发展中的问题及对策68、论绿色金融评介体系的建立69、金融需求的分析与金融战略的制定70、城市商业银行的市场定位探讨71、混业经营条件下银行产品的设计72、论银行资产业务的优化组合73、论混业经营条件下商业银行风险的控制74、论以风险控制为主的银行信贷组织机构的建立75、论以客户为核心的银行服务流程的建立76、论以客户为核心的银行服务机构的建立77、论环保与金融联动机制的建立78、论环保与金融联控机制的建立金融保险方向1. 河北农村住院医疗保险的实践及影响因素研究2. 河北农村保险制度改革难点与对策调查研究3. 高校大学生医疗保险现状研究及对策分析4. 保险公司的品牌战略研究5. 大学生失业保险项目开发的可行性研究6. 被保险人道德风险的防范方法研究7. 中国存款保险制度研究8. 中国农村社会养老保险研究9. 浅谈保险企业的核心竞争力10. 人寿保险保费分析方法研究11. 保险产品创新研究12. 保险组合产品及其规制问题探讨13. 保险资产管理的监管模式探讨14. 保险营销创新与监管研究15. 保险业集团化经营模式探讨16. 保险公司经营绩效指标体系研究17. 影响保险市场运行效率的主要因素及政策建议18. 保险公司治理结构创新研究19. 存款保险制度若干问题的思考20. 我国责任保险发展研究21. 我国保险公司经营效率分析22. 我国保险公司经营安全的外部保障体系研究23. 寿险代理人素质管理研究24. 我国保险营销制度变迁研究25. 我国保险市场营销的现状及策略选择26. 中国保险市场形态分析27. 中国商业保险规范性发展研究28. 我国少儿医疗保险制度研究29. 中国农业保险立法问题研究30. 关于我国银行保险发展趋缓的分析31. 中国保险业诚信问题研究32. 中国居民保险需求问题研究33. 提高农业保险覆盖率问题研究34. 保险业信息不对称问题研究35. 河北省人身保险需求现状调研36. 河北省财产保险需求现状调研37. 河北省保险专业本科生就业现状调研38. 银行保险股权投资相关问题探讨39. 房贷险发展的制约因素分析40. 代位追偿原则的法律思考41. 交强险“无责赔付”的是非研究42. 气候变化对保险业的影响43. 保险公估发展的路径选择44. 紧缩政策对保险业发展的影响45. 巨灾风险证券化问题研究46. 绿色保险问题国际金融方向1. 信用担保机构与银行合作机制研究2. 金融业全方位开放后民营银行市场准入问题研究3. 论我国商业银行资产证券化的难点及对策4. 我国中小企业贷款的体制障碍及对策研究5. 商业银行不良贷款证券化模式分析6. 我国个人理财市场拓展的难点及对策研究7. 我国国有商业银行改制上市效应的实证分析8. 我国国际收支双顺差的负效应及对策研究9. 人民币汇率与我国国际收支状况分析10. 人民币资本项目自由兑换的进展情况及推进对策研究11. 我国存款保险制度建设与发展问题研究12. 金融风险与防范问题的研究13. 我国证券市场发展中的问题及对策14. 央行加息对房地产业的影响分析15. 西方商业银行风险管理及启示16. 中国利率市场化的利弊分析17. 中国金融业混业经营的时机分析18. 规范民间金融政策研究19. 民间金融的风险分析20. 上市公司利润操纵的实证研究21. 论信息不对称与我国保险公司经营22. 有效市场理论在中国股票市场的实证分析；从次贷危机论中国金融的诚信风险;说明：以下题目仅供同学们选题时参考,同学们的选题应当与此有所不同,也可是全新选题;00级金融学专业本科毕业论文题目：关于金融征信体系的问题探讨我国民营企业融资结构研究论多元化融资对我国电信业实现国际化经营的推动作用试论我国社会保障制度的进一步深化改革谈网络金融现状及其发展战略我国汽车金融服务业的制约因素及促进措施关于我国投资银行发展问题的战略研究网络化与我国商业银行发展论佛山民营经济的金融支持中国反洗钱的现状与对策我国商业银行中间业务与发展策略银行不良资产居高不下的成因和对策商业银行的营销策略研究建立我国信托投资公司内部控制制度的探讨人民币国际化问题研究我国资本市场深化的背景与途径分析我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析农村信用社不良贷款成因及其治理对策论我国金融业混业经营及其发展模式个人消费信贷的风险分析与控制中小企业融资中的银企关系探讨保持人民币汇率稳定的理性及对策全球离岸金融市场与我国的离岸银行业务发展国有商业银行品牌营销策略研究推进广东金融发展、加强粤港金融合作与创新金融调控的实施对房地产的作用及企业的对策我国金融风险的防范与化解城市商业银行营销存在的问题及其对策试谈资本形成机制与金融创新中外银行信贷管理的差异与启示政府在风险投资中的作用我国社会信用体系的建设与完善浅析现阶段我国中小企业融资难的原因及对策我国房地产证券化的必要性和可行性分析我国中小企业融资问题探讨人民币升值的经济分析及缓解升值压力的政策建议中国券商竞争力分析国外证券投资者赔偿制度及对我国的启示商业银行的个人住房抵押贷款实施中的问题与对策我国中小企业信贷融资问题分析与对策探讨中小企业融资难现状分析及对策论农村金融发展中农信社的改革之路我国股票指数期货若干问题研究我国证券市场信息不对称的分析研究从信息不对称看我国商业银行不良资产问题论佛山地区家族企业的社会化转型对国有商业银行业务创新的思考广东省民营经济金融支持体系研究人民币汇率机制分析我国商业银行品牌管理存在的问题和对策提高商业银行经营效益的思考论信用体系的健全与金融经济的稳定我国国有商业银行信贷管理存在的问题与对策01级金融学专业本科毕业论文题目：浅析佛山地区商业银行个人理财服务营销体系的建立和完善广东中小企业融资问题分析珠三角中小企业融资对策研究我国洗钱防治的现状及对策研究中国外汇储备规模分析我国担保公司的博弈困境及对策研究我国社会信用建设问题研究对证券投资中羊群效应的浅析大佛山民营企业融资现状分析与对策宏观调控下广东房地产业的多元化融资分析—以佛山为例的实证分析美元走势与我国储备资产的管理如何建立健全银行内部控制制度当代商业银行业务创新探析我国商业银行信贷风险成因与对策研究人民币汇率制度改革的思考浅谈我国中小企业融资困境及其解决方案我国金融业综合经营的模式选择与风险我国股票市场羊群行为成因及其抑制中小企业集群融资方式的探讨—基于南海区中小企业集群融资方式的实证民营企业融资问题探讨商业银行消费信贷的风险分析与对策思考关于促进我国消费信贷发展的思考央行上调存贷款基准利率的效应分析浅谈利率市场化及商业银行的风险管理我国利率市场化的相关问题及路径选择人民币国际化的成本效益分析与路径选择论大力发展佛山个人理财业务论中国工商银行网上银行的竞争力创新佛山城市建设融资渠道的设想发展信用担保,解决佛山民营企业融资难的问题佛山银行业面对金融全球化竞争的思考现阶段国际汇率形势与我国外汇风险防范佛山保险市场研究中小企业的融资问题及创新之路顺德中小民营企业融资现状与对策研究我国个人消费信贷风险分析与解决建议非市场因素影响下的行为选择——从佛大热水交费制度看合作与竞争的选择金融机构风险的评估与防范对策论融资方式对公司治理结构的影响商业银行新不良资产的成因和化解对策佛山市中小民营企业的融资问题报告中国开放式基金的发展状况及思路初探论我国网络银行的现状及竞争策略我国商业银行个人理财业务发展探析佛山商业银行个人理财业务的现状及发展建议浅谈金融业混业经营佛山物流企业发展的金融支持研究广东担保业的现状与前景分析广东省担保行业与中小企业融资问题研究深化我国证券市场的监管体制农村金融行为与农村金融创新研究我国商业银行中间业务发展探讨外国银行并购给中国银行业带来的思考我国中小企业融资存在的主要问题及对策研究—基于佛山地区的实证分析我国中小企业信用担保体系的发展现状及对策研究中国证券市场现状及对策研究中小企业融资难的原因及对策研究我国网上银行存在的问题及对策02级金融学专业毕业论文题目：论国际投机资本及其对中国金融市场的影响电子商务时代下我国网络银行的战略研究如何完善人民币汇率制度中英保险资金配置比较研究论珠三角产业结构调整与金融支持浅谈我国政府在农业保险发展中的地位我国保险投资证券化发展的分析及建议大陆,香港保险资产配置比较分析论我国开放式基金流动性风险及管理。
供应链融资视角下中小企业信用风险评估研究
平、 财务 实力和健康程度等 。具体细分为 以下几点 。 １ ． 基本 状况。包括企 业管理 的规 范性 、 企业 的实 力等。
本文主要采用层 次分 析法 ，层次分析法 的优 点在于能 有句话这样讲 “ 别人我 们无法改变 ，我们能 改变的只有 自 够把复杂 问题 简单化 ，用层次分析法把 中小企业融资的各 己” 。这 句话同样适用于准备贷款 的中小企业 ， 中小企业只 类复杂风险提取 、 归类 以及 明了化 ， 最终 给出一个全面可靠 有不断完善 自身状 况才能在银行 的信贷评级 中慢慢上升到
业和上下游 多个企 业提供灵活运用 的金 融产 品和服务 的一 种融资模式。由于供应链 中除核心企业之外 ， 基本上都是 中 更是难上加难 。 因此 ， 采 用供应链融资的视角 ， 研究中小企业 的信 用风 险将是一个具有很大挑 战和长远意义的课题 。 本文
小企业 ， 因此从某种意义上 说 ， 供应链融 资就是面向 中小企 正是从供应链融资 的视角出发 ， 对参与贷款 的中小企业 的信 业的金融服务。 目前 ，中国 中小企业总数已 占全国企业 总数 的 ９ ９ ％以 用风险建立一个相对全面的评 估指标体 系， 并创新性地加入
的评估 方法。
较高级别 ， 这样融资成本就会很大降低 。 ２ ． 财务状况。财务状况是银行考察的重 中之重 ， 因为财
务实力直接决定着还贷的能力。在下面的评 估指标体 系中 ，
一
、
相关研究
叶 蜀君 （ ２ ０ ０ ６） 分 析 了银行信 用 风险 与信 贷 风险 之 间 财务指标也会作为一个重点来考量。 的关系 ，认 为信贷风 险是商业银行信用风险 管理 的主要对 ３ ． 企业 未来竞争 力。我国的 中小企 业普遍存在 缺乏核 象 ，将信贷风险分 为企业的经营风险和企 业赖账违约的道 心竞争力 和经 营前景确定性差 的问题 。这 一因素可能会成 德风 险 ，并对 银行 的信 贷风 险进行 了博 弈分 析 。 白少布 为横亘在企业 与银 行之 间的一座大 山， 所 以， 这一 因素也成
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5.10 司法拍卖..................................................................................................................................................10 5.11 股权冻结..................................................................................................................................................10 5.12 清算信息..................................................................................................................................................10 5.13 公示催告..................................................................................................................................................10 六、知识产权 .......................................................................................................................................................10 6.1 商标信息 ....................................................................................................................................................10 6.2 专利信息 ....................................................................................................................................................10 6.3 软件著作权................................................................................................................................................11 6.4 作品著作权................................................................................................................................................11 6.5 网站备案 ....................................................................................................................................................11 七、企业发展 .......................................................................................................................................................11 7.1 融资信息 ....................................................................................................................................................11 7.2 核心成员 ....................................................................................................................................................11 7.3 竞品信息 ....................................................................................................................................................11 7.4 企业品牌项目............................................................................................................................................12 八、经营状况 .......................................................................................................................................................12 8.1 招投标 ........................................................................................................................................................12 8.2 税务评级 ....................................................................................................................................................12 8.3 资质证书 ....................................................................................................................................................12 8.4 抽查检查 ....................................................................................................................................................12 8.5 进出口信用................................................................................................................................................12 8.6 行政许可 ....................................................................................................................................................12
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基础版企业信用报告
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一、企业背景 .........................................................................................................................................................5 1.1 工商信息 ......................................................................................................................................................5 1.2 分支机构 ......................................................................................................................................................5 1.3 变更记录 ......................................................................................................................................................5 1.4 主要人员 ......................................................................................................................................................6 1.5 联系方式 ......................................................................................................................................................7
物流金融的风险及应对策略分析
。
出了明确的解 决方 法， 为物流金 融的合作与发展 ， 建立长期合作机制提
供 了策 略 。 关键词： 物流金融 风险 策略
“ 物流金融 ” 是 由邹小 芄和唐元琦 首次提 出的 ： 指面 向物 流业的运
营过 程 ， 通过应用和开发各种金融产 品， 有 效地 组织和调剂物流领域 中 货 币资金 的运动。其他学 者也从不 同角度诠释 了这个概念 ， 并 形成 了 统一 的认识 。现在我们通常说 的物 流金融是指 在面向物流业的运营过 程， 通过 各种金融产品 的应用和开发 ， 有效地组织 和调剂物流领域中货 币资金 的运动。物流金融为物流产业提供 资金融 通 、 结算 、 保险等服务 的金 融业务 ， 它是伴随着 物流产业 的发展而产生 的。在物流金 融中涉 及三个 主体 ： 物流企业 ， 客户和金融机构 ， 物 流企业 与金融机构联合 ， 为 资金需 求方企 业提供融 资 ， 物流金融 的开展对这 三方 都有非常 迫切的 现实需要 。物流金融 ， 是物流与金融相结合 的产 品 ， 既可以提高第三方 物流 企业的服务 能力 ， 提高 经营利润 ， 也可以拓宽企业 的融资渠道 ， 减 少融资成本 ， 有效使用 资本 。 物 流金融发展起 源于物资融 资业务 。国际上 ， 最全 面的物流金 融 规范体 系在北 美以及菲律宾等地 。而物流金融业务在发展 中国家开始 得较 晚 ， 业务制度 也不够完善 。国外物流金融服务 多由金融 机构 推动 ， 而 中国的物 流金融 服务主要是第三方物流公 司推动 的。而在 物流金 融 服务 中 ， 现代第 三方物流企业 业务更加复 杂 ， 既要提供现 代物流服务 ， 还要 同金融机构合作提供部分金融服务 。
（ 三） 利 用基金 或商 品期 货分散风 险
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2017年 第5期第39卷总第275期物流工程与管理LOGISTICS ENGINEERING AND MANAGEMENT物流论坛doi ： 10.3969/j . issn .1674- 4993.2017.05.005中小物流企业的信用评级研究□杨斐，周石鹏(上海理工大学，上海200093)【摘要】目前，物流行业在我国飞速发展，许多中小物流企业也随之发展起来，但是随之而来的融资问题却严重制 约着中小物流企业的成长。
关键原因是现行的商业银行的信用评级指标体系并不适用于中小物流企业。
文中通过分 析了目前中国农业银行的中小企业信用指标体系的优缺点，以及建立适用于中小物流企业的信用评级指标的紧迫性， 提出这一评级体系需遵守的基本原则、主要影响因素以及评级后事项，最终实现中小物流企业融资的科学化管理。
【关键词】信用评级;物流；中小企业【中图分类号】F 251.3【文献标识码】A【文章编号】1674-4993(2017)05-0012-03Research into Credit Ratings to Middle and Small Logistics Firms□ YANG Fei ，ZH 0U Shi -peng(University of Shanghai for Science and Technology,Shanghai 200093,China )[A bstract 】 At present，logistics firms develop rapidly，but middle and small logistics firms have a difficult in financing ，which restricts their development. The key to solve this problem is to build a practical credit rating system. This paper analyzes the merits and demerits of Agriculturak Bank of China^ credit rating system, the necesity of credit rating system, proposes relevant basic principles,major influence factors and matters needing attention after ratings,for scientific management of middle and small logistics firm financing.【Key words 】credit rating; logistics; middle and small firms随着我国经济的发展，物流企业的货运量也越来越大，但 由于我国物流业起步晚、发展程度低，加之区域经济发展不平 衡，导致不同地区的物流市场差异较大，一些影响物流业长远 发展的深层问题，例如管理粗放、信息化程度低、服务水平落 后等也随之显现，并制约了物流业的健康发展。
除此之外，当 今国内外经济形势愈加严峻，欧债危机、全球经济放缓、外部 需求增长乏力、贸易保护主义抬头等问题层出不穷，对于属于 第三产业的物流企业来说，加剧了企业前景的诸多不确定性。
因此，如何评估物流企业信用情况，制定出一套适用于中小物 流企业的信用评级体系需要从哪些问题人手，解决中小物流 企业融资不公平问题的关键点在何处，怎样的中小物流企业 信用评级称得上是全面和真实地评价，上述种种问题都亟待 解决，以帮助中小物流企业解决融资难、风险防范能力差的 问题。
本文意在说明建立中小物流企业的信用评级这一评级体 系的必要性，以及建立这一评级体系需要围绕以下两个方面 展开:①根据中小物流企业的特点，选择合适的信用评级体系 时，应该注意哪些影响因素;②构建适用于中小物流企业的信 用评级指标，哪些指标是适用于中小物流企业的，指标的权重 如何分配是合适的。
【收稿日期】2017 -04 -10【作者简介】杨斐（1989—），女，河南焦作人，上海理工大学，硕士研究生，研究方向:财务管理周石鹏（1963—），男，上海理工大学管理学院，副教授，研究方向：计量经济。
1建立中小物流企业的信用评级体系的必要性由于中小企业是在我国改革开放以后，在乡镇企业和个 体户的基础上发展起来的，而我国传统的企业信用评级体系 建立于重工业优先发展的改革开放之前，所以，商业银行的企 业信用评级标准大都依照大企业的贷款模式构建。
我国银行 等金融机构所采用的企业信用评级指标关注的是企业的规 模，而非成长性。
如表1所示，我国农业银行的中小企业信用 评级指标体系的考察因素主要包括经营能力、偿债能力、借贷信誉等在内的6个方面，共计17项指标。
这些指标大都集中 考察企业的资金实力等与企业规模相关的要素。
但是中小企 业整体的经济实力不强，但是成长性很好，如果不加区分，完 全照搬传统的企业信用评级指标体系来考察中小企业，那么 现行中小物流企业的信用评级体系不仅很繁琐，而且也不能 准确反映中小企业的真实情况[1]。
我国的中小企业与大企业 有很大差别，直接把这样的指标体系生搬硬套，用于中小企 业，很难正确地评估其信用水平。
其次，目前我国银行等金融机构所采用的企业信用风险 评估方法，大多是基于企业的财务报表。
然而众所周知，我国 中小物流企业往往成立不久，管理和财务体制不健全，财务状 况不明确，其财务报表的真实性难以得到保证。
对于失真的第5期杨斐等:中小物流企业的信用评级研究13财务报表，银行不能判断出企业的真实的财务和经营情况。
所以，在中小企业的信用评级中，不能过分依赖财务报表分 析，否则，所评定的等级往往与企业的真实资信情况不符。
表1中国农业银行的企业信用评级指标体系考察项目 考察指标领导者素质 领导才能、从业经历、业绩经济实力 所有者权益、长期资产(无形资产除外)、人均实有资产 资本结构 资产负债率、速动比率、经营活动现金净流量经营能力 总资产利润率、销售净利率、利息保障倍数借贷信誉 贷款付息、存贷款占比发展与市场前景 近三年盈利情况、资本增值率、销售增长率再次，相对于大企业，在对中小物流企业进行授信评估 时，商业银行等借贷机构倾向于着重考察贷款人的还款意愿 和能力。
由于相关法律日益健全，还款意愿问题已经不是最 突出的问题，而且有相关历史数据表明，银行之所以蒙受贷款 损失，主要问题还是还款人资金链出现断裂，从而造成其还款 能力不足。
因为借款企业的还款是在未来，而不是现在，所 以，应该重点评估借款人在未来的还款能力。
由此可见，对中 小物流企业的信用风险的评估，应该更加注重评估中小物流 企业在未来的获现能力和还贷能力，而不是拘泥于历史的财 务数据。
目前，我国银行在进行企业评估过程中，往往先分析财务 报表，然后参考借款人过去的信用记录。
这样出具的信用等 级评估，说明的是借款人过去的财务状况和还款能力。
未来 的还款能力如何，需要专门分析借款企业的未来发展前景和 近几年的盈利增长能力，这些数据恰恰是财务报表不能揭示 出来的[2]。
最后，现行的企业信用评级标准太过于依赖财务比率相 关的定量指标，而忽视了对企业定性分析。
从上文可知，针对 中小物流企业的信用评级，需要考察借款人未来的获现能力，那么银行在评估企业的信用等级时，不必特别在意借款企业 的资产规模、利润状况能不能反映其未来获现能力和还款能 力的指标。
根据财务管理学的企业价值理论，企业的价值是 以企业在未来获取现金流量的现值来衡量的。
因此，借款人 信用风险的高低，可以从企业价值，也就是企业在未来获取现 金的能力来判断。
企业价值是一个综合性的概念，在评估中 小物流企业价值时，也就是对中小物流企业未来现金流的预 测，我们要综合考虑所有需要考虑的因素，针对企业未来现金 流人和流出，考察企业的市场地位，市场增长率，竞争优势和 劣势等来估算企业的未来价值。
这样，在企业信用评估时，也 可以较为全面的判断企业的信贷是否具有可行性。
2构建中小物流企业信用评级体系的基本原则建立中小物流企业信用等级评估体系，具有一定的理论 意义，可以完善和改善现有评级方法，扩大现有评级方法的适 用范围。
该体系的构建应该具备以下几种功能:首先，能帮助 贷款机构分析借款人未来的获现能力;其次，能对借款人的还 款能力进行定量的评估;最后，能比较借款人信用风险的高 低，帮助银行等贷款机构做出信贷决策。
综上所述，我们在构建中小物流企业信用评级体系时提 出下列基本原则：2.1淡化但不完全忽视财务指标现实中的中小物流企业的财务系统往往不规范，存在诸 多漏洞，这直接导致财务报表不准确，财务数据可能失真。
因此，多数学者都主张在评估这类企业的信用等级时，应主要分 析非财务因素，采用“定性为主，定量为辅”的评估方法。
鉴于 此，本文认为，在构建中小物流企业的信用评级体系时，相对 于大中型企业的信用评级体系，应该淡化财务报表的作用，同时侧重于企业历史绩效的分析。
主要来说，就是针对不同物流企业的特点，结合企业的财 务和非财务因素，深人了解企业的行业发展前景、未来增长情 况以及企业在行业内的竞争优势，了解企业未来的发展战略 和核心技术等，将定性要素定量化，给予企业的行业地位评 分，从而正确判断企业的未来创造现金流的能力。
2. 2根据企业所在的物流行业，突出不同的重点指标中小物流企业一般具有以下两个特点:其一，这类企业规 模小，产品单一，经营领域比较小，与大企业相比，其组织结构 简单，其借款特点是所需的借款数额小和使用期限短。
虽然 不能根据上述特点，就判定中小物流企业的风险小，但一般来 说，这类企业能影响信用状况的因素比较少，其信用等级也容 易判断;其二，中小物流企业广泛分布于国内各个市场，面临 的风险通常具有很强的地区市场特征。
在不同的市场，市场 的竞争程度和资本投人程度是不相同的；市场的波动性和周 期性也不尽相同;市场的成长性和未来发展前景，在不同地区 也完全不同。
这些情况或多或少地影响着企业的信用评级状况。
虽然影响中小物流企业信用状况的因素有限，但有限的 因素常常具有关键性作用。
要构建一个具有高准确率的中小 物流企业信用评级体系，应该找到这些关键性的因素，突出不 同市场下的重点指标。
2. 3 重视企业的现金流和履约评价和大企业相比，中小物流企业由于成立不久，缺乏严谨和 健全的财务会计制度，没有信息公开的必要性。
很多中小物 流企业没有设立内部审计机构，更不会请第三方机构审计财 务报表，所以，财务信息的真实性尚难考量。
面对这一问题，在评价中小物流企业的财务状况时，应该更加注重对企业现 金流的考察。