2014年“期货投资分析”考试大纲
2014年期货从业《基础知识》历年真题(第11章)
1、某证券投资基金利用S&P500 指数期货交易采规避股市投资的风险。
在9 月21 日其手中的股票组合现值为2.65 亿美元。
由于预计后市看跌，该基金卖出了395 张12月S&P500指数期货合约。
9 月21 日时S&P500 指数为2400 点，12 月到期的S&P500 指数期货合约为2420 点。
12 月10 日，现指下跌220 点.期指下跌240 点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00 指数的β系数为0.9)为()。
A、盈亏相抵，不赔不赚B、盈利0.025 亿美元C、亏损0.05 亿美元D、盈利0.05 亿美元答案：B解析：如题，先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘数X=25，基金跌了8%，就是亏了8%*2.65 =0.212亿，而期货赚了240*25*395=0.237 亿，因此相减得出基金此时总共盈利0.025 亿美元。
2、假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为( )。
A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%答案：D解析：本题关键是明白贝塔系数的涵义。
在教材上有公式：(10%-4%)/(20%-4%)=37.5%。
短期国债1、银行存款5 年期的年利率为6%，按复利计算，则1000 元面值的存款到期本利和为()。
A、1000B、1238C、1338答案：C解析：如题，根据单利公式，Sn=P*(1+i)n，则存款到期本利和=1000*(1+6%)5=1338元。
2、某短期国债离到期日还有3 个月，到期可获金额10000 元，甲投资者出价9750 元将其买下，2个月后乙投资者以9850 买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的收益率是()。
A、10.256%B、6.156%C、10.376%D、18.274%答案：D解析：如题，乙投资者的收益率=(10000/9850)-1=1.5228%，换算成年收益率=1.5228%/(1/12)=18.274%，显然，收益率大小与买进债券的价格高低成反比。
2014年期货从业资格考试基础知识辅导笔记技术分析
2014年期货从业资格考试基础知识辅导笔记：技术分析第五章期货行情分析第四节技术分析1、技术分析的主要理论道氏理论1.道琼斯指数的创立者查尔斯.道的理论2.主要原理1) 市场指数可以反映大部分行为2) 市场波动有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
这是波浪理论的基础3) 交易量在确定趋势中的作用4) 收盘价最重要3.道氏理论应用的问题①道氏理论对大趋势的判断有帮助，对小波动无能为力②可操作性比较差——给出的信号不够明确、滞后艾略特波浪理论掌握两点：一个完整的周期由上升5浪和下降的3浪构成波浪理论考虑的因素是：形态、比例和时间一是价格走势所形成的形态；二是价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置；三是完成某个形态所经历的时间长短。
三个方面中，价格形态是最重要的。
波浪理论最大的不足是对浪的级别难以判断。
江恩理论圆形图、方形图、角度线和轮中轮循环周期理论相反理论2、技术分析的趋势和形态A 趋势分析1、支撑线和阻力线。
水平的。
2、趋势线——可以衡量价格波动的方向。
股价变动主要有两种趋势：上升和下降上升趋势线：把两个低点连成一条线，起支撑作用下降趋势线：把两个高点连成一条线，起阻力作用划趋势线应该注意的问题：一是趋势确实存在，二是需要第三点验证，三是直线延续时间越长越是具有效性。
趋势线的作用①趋势线对股价具有支撑或压力的作用：上升趋势线有支撑作用，下降趋势线有压力作用②趋势被突破说明走势将要反转，趋势线的角色也将转换（压力线变成了支撑线，支撑线变成了压力线）3、黄金分割和百分比线黄金比率，0.618、1.618、4.236在上升趋势中会有回调，下降趋势中会有反弹，回调和反弹的力度有1/2、 1/3和2/3两个关键点B 形态——形态有两种：反转突破形态和持续整理形态1、反转突破形态（1）.双重顶和双重底——1、突破后则反转，2、未突破则进入矩形整理状态双重顶又称为M顶，双重底又称为W底双重顶可以理解为庄家在出货，由于一次没有出完，价格回调以后再拉升进行二次出货双重底可以理解为庄家在吸货，由于一次没有建仓完成，价格反弹以后再打回来进行二次吸货双重顶由两个高度相同的顶和一个颈线构成。
期货从业资格投资分析总提纲
第一章第二章期货投资分析概论一．期货投资的特殊性1.一般来说，投资泛指社会经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得未来收益的行为。
2.投资活动的核心：评估确定资产的价值和管理资产未来的收益和风险。
期货投资的一般属性 3.投资的一般特征：a时间性 b预期性 c收益的不确定性（风险性）4.期货的投资对象是期货交易所设计的，场内交易的标准化合约。
1.特定性2.远期性期货价格的特殊性 3.预期性4.波动敏感性期货投资的特殊性 1.行情描述2.高利润高风险高门槛3.卖空机制和双向交易期货交易的特殊性 4.T+0交易制度5.到期交割6.零和博弈1.期货投资分析的对象是期货合约的价格2.期货投资分析包括a.期货合约价格相对于现货价值的绝对价格分析 b期货合约之间的相对价格分析a与基础资产有关的现货商利用期货市场进行套期保值交易期货投资分析的特殊性 3.期货市场上的三类交易者 b试图利用期货价格的波动性低买高卖获取交易利润的交易者c利用具有关联的可交易资产（工具）之间的不合理价差进行套利的交易者4.期货投资分析不仅包括对行情进行预测分析，还包括交易策略的分析二．期货定价理论a．以商品持有（仓储）为中心，分析期货市场机制持有成本假说 b.现货价格与期货价格的差价（持有成本）由三部分组成：融资利息仓储费用收益Fama和French将远期和期货合约定价分为两类 a.从投机者的角度分析期货价格，将期货看做是与股票一样的的风险资产风险溢价假说b.认为期货价格等于现货价格的预期值加上风险收益远期合约的理论价格建立在套利模型基础上，远期合约的理论价格就是所谓的无套利均衡价格a.无交易费用期货定价理论 b.所有的交易净利润使用同一税率概述 c.市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金远期合约的理论价格无套利均衡价格推导的假设条件 d.市场参与者能够对资产做空e.当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动f.除非特别说明，所使用的利率均以连续复利来计算数学上可以证明，当无风险利率恒定，且对所有到期日不变时，两个交割日相同的远期合约和期货合约有相同的价格如果在到期之前利率发生变动，远期合约价格和期货合约价格从理论上讲就会产生差异1.不支付收益的投资性资产的远期合约价格为eSF rT=（其中F0是远期合约的即期价格，S0是资产的即期价格，r是以连续复利计算的无风险年利率，T是远期合约到期时间）资产的远期合约定价 2.支付已知收益的投资性资产的远期合约价格()eSF rTP-=0（其中P为收益的现值）3.支付已知收益率的投资性资产的远期合约价格eSF T d r)(0-=（其中d是红利收益率）1.投资性商品资产的期货价格()eSF rTU+=0（其中U是期货合约有效期内所有存储成本的现值）eSF T u r)(0+=（其中u是每年的存储成本与现货价格的比例）()eSF rTU+≤0（其中U是期货合约有效期内所有存储成本的现值）资产的期货价格 2.消费性商品资产的期货价格eSF T u r)(0+≤（其中u是每年的存储成本与现货价格的比例）eSF T y u r)(-+=（其中y是商品的便利收益率）a.对不支付红利的股票而言，既无存储成本，又无收益，持有成本就是利息占用eSeSF rTcT==b.对股票指数而言，大部分指数可以看成支付红利的投资资产eSeSF T d rcT)(-==3.资产的期货价格 c.对货币而言，设r f为外汇的无风险利率eSeSF TrcT r f)(-==d.对投资性商品而言，若其存储成本与价格比例为u，则持有成本因子为r+u,则eSeSF T u rcT)(+==e.对消费型商品资产而言，y表示便利收益率，则持有成本因子为c-y,则eSeSF T y u rcT)(-+==三．期货投资分析方法基本面分析的定义基本面分析的逻辑：如果期货价格与未来的供求关系关系是相适应的，则不存在买卖机会。
2014年证券从业考试投资分析考资料
1、证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（）。
A．风险收益特征B．基本性质C．发行依据D．投资安排2、证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构开立的账户有（）。
A．融券专用证券账户B．客户信用交易担保证券账户C．信用交易证券交收账户D．信用交易资金交收账户3、申请人在进行首次注册时，要根据自己从事证券投资咨询业务具体类别选择注册登记为（）。
A．证券投资师B．证券投资顾问C．证券分析师D．证券分析顾问4、证券公司从事介绍业务时，与期货公司签订的书面委托协议应当载明的事项包括（）。
A．介绍业务的范围B．介绍业务对接规则C．执行期货保证金扣缴制度的措施D．客户投诉的接待处理方式5、以股权行使的条件为标准划分，可以将股东权分为（）。
A．共益权B．自益权C．单独股东权D．少数股东权6、下列关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的说法中，正确的是（）。
A．该罪是一种故意的行为B．该罪所侵害的客体是简单客体C．该罪客观表现为提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约D．过失不能构成该罪7、公司债券上市交易后，由证券交易所决定暂停其公司债券上市交易的情形有（）。
A．公司有重大违法行为B．未按照公司债券募集办法履行义务C．发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用D．公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利8、证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当（）地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料。
A．准确B．客观C．完整D．公平9、从行为主体的角度，可以将虚假陈述的行为分为（）。
A．行业的虚假陈述B．自然人的虚假陈述C．法人的虚假陈述D．公司的虚假陈述10、根据《中国证券业协会诚信管理办法》的规定，处分处罚信息包括（）。
A．受处罚处分机构或个人名称B．受处罚处分机构责任人C．处罚处分时间D．处罚处分类比11、在签订资产管理合同之前，证券公司应当了解客户的（）等基本情况，客户应当如实提供相关信息。
易哈佛2014期货投资分析考试重点归纳(精排版)
2014期货投资分析考试重点归纳（精排版）第一章期货投资分析概论1. 期货价格的特性有哪些？特定性：不同的交易所、不同的期货合约在不同的时点上形成的期货价格不同；远期性：期货价格是依据未来的信息或者后市的预期达成的虚拟的远期价格；预期性：反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期；波动敏感性：指期货价格相对于现货价格而言，对消息刺激的反应程度更敏感、波动幅度更大。
期货价格的敏感性源于期货价格的远期性、预期性及其不确定性，以及期货市场的高流动性、信息高效性和交易机制的灵活性。
2. 期货投资分析的目的是什么？期货投资分析的目的是通过行情预测及交易策略分析，追求风险最小化或利润最大化的投资效果。
3. 什么是持有成本假说？持有成本假说是早期的商品期货定价理论，也称持有成本理论。
持有成本理论是以商品持有为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响。
4. 有效市场假说的前提是什么？a．投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标；b．任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场；c．投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
5. 有效市场有哪三种形式？各自的含义是什么？有效市场分成弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三个层次；弱式有效市场假说：当期的期货价格已经成分反映了当前全部期货市场信息，技术分析无效；半强式有效市场：当前的期货价格不仅已经充分反映了当前全部期货市场信息，而且所有的公开可获得的信息也已经得到充分反应，因此，技术分析和基本面分析方法都是无效的；强式有效市场：当前的期货价格已经充分反映了全部信息，包括内幕消息。
6. 行为金融学主要有哪些研究成果?有效市场假说认为金融市场中的价格包含了一切信息，因而在任何时候的证券或期货价格均可以看作为价值的最优估计。
这个假说实际上隐含着两个假设前提：一是投资者的投资行为模式是没有偏差的；二是投资者总是以自身利益最大化为目标。
行为金融学认为有效市场假说本身并没有保证两个假说前提一定成立。
易哈佛2014年期货从业人员资格考试大纲-基础知识
2014年期货从业人员资格考试大纲“期货基础知识”考试大纲第一章期货市场概述第一节期货市场的形成和发展第二节期货交易的特征第三节期货市场的功能与作用第四节中外期货市场概况第二章期货市场组织结构与投资者第一节期货交易所第二节期货结算机构第三节期货公司第四节其他期货中介与服务机构第五节期货投资者第三章期货合约与期货交易制度第一节期货合约第二节期货市场基本制度第三节期货交易流程第四章套期保值第一节套期保值概述第二节套期保值的应用第三节基差与套期保值效果第四节套期保值操作的扩展及注意事项第五章期货投机与套利交易第一节期货投机交易第二节期货套利概述第三节期货套利交易策略第四节期货投机与套利交易的发展趋势第六章期货价格分析第一节期货行情解读第二节基本面分析方法第三节期货市场技术分析方法第七章外汇期货第一节外汇与汇率第二节外汇市场概述第三节外汇期货市场和外汇期货合约第四节外汇期货交易第八章利率期货第一节利率期货概述第二节利率期货的报价和交割第三节利率期货的应用第九章股指期货和股票期货第一节股票指数与股指期货第二节沪深300股指期货的基本制度规则第三节股指期货套期保值交易第四节股指期货投机与套利交易第五节股票期货第十章期权第一节期权和期权市场第二节期权价格及影响因素第三节期权交易第四节期权交易策略第十一章期货市场监管与风险控制第一节期货市场风险的类型与识别第二节“五位一体”的监管体系第三节期货市场风险控制。
2014年期货从业资格考试我国期货市场主要期货合约试题及答案解析
2014年期货从业资格考试我国期货市场主要期货合约试题及答案解析一、单选题（本大题23小题．每题1.0分，共23.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是( )。
A CUB ALC ZND AU【正确答案】：D[答案解析] 我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是AU。
CU是阴极铜期货合约的交易代码，AL是铝期货合约的交易代码，ZN是锌期货合约的交易代码。
第2题关于上海期货交易所铝期货合约，下列表述错误的是( )。
A 最小变动价位为5元/吨B 交易单位为5吨/手C 每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的±3%D 最后交易日为合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)【正确答案】：C[答案解析] 上海期货交易所铝期货合约每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±4%。
第3题我国黄金期货合约的交割月份是( )。
A 1～12月B 1、3、5、7、9、11月C 2、4、6、8、10、12月D 1、3、5、7、8、9、11、12月【正确答案】：A[答案解析] 我国上海期货交易所黄金期货合约的交割月份可为1～12月当中的任何一个月。
第4题在我国，期货合约交割月份不同于其他三个期货品种的是( )。
A 棕榈油B 天然橡胶C 铜D 铝【正确答案】：B[答案解析] 大连商品交易所棕榈油期货合约、上海期货交易所阴极铜期货合约和铝期货合约的合约交割月份均为1～12月；而上海期货交易所天然橡胶期货合约交割月份为1月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月。
第5题关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( )。
A 交易单位为5吨/手B 最小变动价位为10元/吨C 合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月份D 每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的±4%【正确答案】：B[答案解析] 上海期货交易所天然橡胶期货合约的最小变动价位为5元/吨。
(整理)期货基础知识考试大纲(标注版)
《期货基础知识》考试大纲第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展（PASS）主要掌握：期货交易的起源；期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征；期货市场的发展；期货交易在衍生品交易中的地位。
第二节期货市场的功能与作用（此部分为本章重点）主要掌握：期货市场的规避风险、价格发现功能；期货市场的作用。
第三节中国期货市场的发展历程（PASS）主要掌握：中国期货市场的建立；中国期货市场的治理整顿；中国期货市场的规范发展。
第二章期货市场组织结构（本章为基础和法规的交叉章节）第一节期货交易所主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；国内期货交易所的特点。
第二节期货结算机构主要掌握：期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况。
TIPS：知道哪些交易所是分级结算，哪家是全员结算，分级结算的会员种类（全面、特别、交易）以及区别，结算会员联保以及结算担保金第三节期货中介机构主要掌握：期货中介机构的职能；期货公司的性质和作用；国内的介绍经纪商；美国期货中介机构类型。
第四节期货投资者主要掌握：期货市场投资者的分类、特点及其相互关系；国际期货市场机构投资者的构成状况。
第三章期货合约与期货品种第一节期货合约主要掌握：期货合约的概念、主要条款及设计依据。
第二节期货品种主要掌握：期货品种的分类；国际主要期货品种。
第三节我国期货市场主要期货合约主要掌握：我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约。
第四章期货交易制度与期货交易流程第一节期货交易制度主要掌握：期货交易制度及相关内容。
第二节期货交易流程——开户与下单主要掌握：期货交易流程；开户的程序及相关文件；交易指令的内容；常用交易指令；下单方式。
第三节期货交易流程——竞价主要掌握：期货交易的竞价方式；成交回报与确认。
第四节期货交易流程——结算主要掌握：期货结算的概念、程序、公式与应用。
第五节期货交易流程——交割主要掌握：交割的作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单及其生成、流通和注销；实物交割违约的处理；现金交割；期转现交易。
2014年中级经济师考试大纲汇总
பைடு நூலகம்
2014期货投资学考试试题12
广东技术师范学院2014—2015 学年度第 ( 1)学期期末考查试卷科目：期货投资学考试形式：开卷考试时间: 3周内完成系别、班级：12公管2班姓名：胡适学号：20122143431032015股指期货投资分析报告（请从基本面：包括供求，国际国内宏观经济层面、政治、政策层面，技术面以及投资者心理去分析，并向投资者提出合理的投资建议及风险控制。
字数在2500字以内。
）（一）基本面分析1、供求关系2014年全球期货市场合约交易量明显有所增加。
随着全球经济的进一步发展，全球期货市场也在扩大，2014年中国经济总量位列世界第二，经济的飞速发展，使得人们对投资的兴趣也增大，中国的期货市场更加壮大，出现供不应求趋势。
2、国际宏观经济层面世界经济仍处于危机后的大调整阶段，由于内部结构差异明显，各区域发展状况更趋分化，但总体有望维持低增长态势。
一是美国经济增长稳定。
虽然劳动参与率短期不会明显改善，但失业率已稳步下降到5.9%。
受能源成本下降、消费和投资增长企稳、国际资本回流等因素支撑，美国经济有望维持稳定增长态势，预计2015年达到3%左右。
二是欧盟经济降中趋稳。
受高失业、低通胀和结构问题牵制，欧盟经济复苏乏力。
宽松货币政策和欧元贬值，以及西班牙等南欧经济企稳，明年欧盟经济有望止跌回稳。
三是日本经济低位增长。
消费税率提升引发经济增长大幅波动的效应减弱，再次提高消费税率的可能性不能排除。
预计2015年GDP增长1.2%左右，略高于今年。
四是新兴市场国家增长小幅回升。
受发达经济体需求带动，新兴市场经济增速将略有回升，但由于自身潜在增长率和大宗商品价格下降，以及资金外流等影响，回升势头依然脆弱。
另外，美国明年上半年加息对国际资本流动的影响、欧元区量化宽松的实际规模和效应，以及乌克兰等地缘政治危机的演变等，都是需要高度关注的外部不确定因素。
3、国内宏观经济层面新执行的信贷政策，对四季度和明年房地产销售增长，特别是一二线城市会有积极作用，也有利于改善房地产开发企业的资金状况。
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附件2：
2014年“期货投资分析”考试大纲
“期货投资分析”考试包括两方面内容。
第一方面考察教材《期货投资分析》涉及的有关知识及其运用，包括：
第一章经济学基础
第一节需求、供给和均衡价格
第二节成本、收益和利润
第三节总量指标
第四节经济增长
第五节国际收支
第六节经济波动
第二章金融学基础
第一节利率度量
第二节债券估值
第三节股票估值
第四节期货定价模型
第五节投资组合理论
第六节资本资产定价模型及因素模型
第七节市场有效性理论
第三章数理方法
第二节统计基础
第三节回归分析
第四节时间序列分析
第四章基本面分析
第一节基本面分析的内容
第二节基本面分析的方法
第三节基本面分析的应用：以原油为例
第五章技术分析
第一节技术分析的主要理论
第二节主要技术分析指标及其应用
第三节期货市场持仓分析
第六章商品期货分析
第一节农产品期货
第二节金属期货
第三节能源化工期货
第四节贵金属期货
第七章金融期货分析
第一节金融期货概述
第二节影响金融期货的价格因素
第四节股票类期货
第五节汇率期货
第八章期货投资策略及风险控制
第一节对冲策略
第二节套利策略
第三节投资策略应用
第九章期权
第一节期权合约与期权估值
第二节期权定价
第三节期权投资策略
附录期货投资研究报告
第二方面考察《期货公司期货投资咨询业务试行办法》涉及的相关规定。