第四章流动资产管理
第四章 流动资产评估
格＋合理购置费用－各项贬值额
(4-1)
或 库存材料评估值=材料实有数量×现行市场购买价 格×(1+购置费率)×(1－各项贬值率) (4-2)
[例4-1]某企业1996年购进原材料400吨, 单价150元/吨,运杂费为1600元。资产评估时, 经核实鉴定,尚有库存材料80吨,因保管等原因 造成贬值率为2%,该材料现行市场价格为160元 /吨。则原材料的评估值为:
解:成新率
=（12-4）÷12=66.67%
低值易耗品评估值 =1200×66.67%=800元
第四节 债权类及货币类 流动资产评估
债权类流动资产包括应收及预付帐款、应 收票据、短期投资、待摊费用等;货币类流动资 产包括现金和各项存款。
一、应收及预付帐款评估
企业的应收及预付帐款主要指企业在 经营过程中由于赊销而产生的应收帐款;企 业根据合同规定预付给供货单位的货款等。
在产品评估值=在产品实有数量×在产品完工程度
×社会平均单位产品成本
(4-4)
3、根据价格变动系数调整原成本
这种方法适用于生产经营正常，会计核算水平较 高的企业在产品评估。
按数学表达式为:
在产品评估值=原合理的材料成本×（1+材料价
格变动系数+原合理工资、费用×（1+合理工资、
费用变动系数）
(4-4)
第四章 流动资产评估
1.了解流动资产的含义与分类 2.掌握流动资产评估的特点 3.掌握库存材料、低值易耗品的评估方法 4.掌握应收账款的评估方法 5.掌握应收票据的评估方法
第一节 流动资产 评估及其特点
一、流动资产及其构成
（一）流动资产含义 流动资产是指企业在生产经营活动中，在
第四章流动资产管理
上例中若该公司财务部经理决定现金的控制下限为 10000元。其最佳转换界点、上限、下限、平均现金余 额分别为多少？
『答案』 最佳转换界点 Z=6607元
上限h=10000＋3×6607=29821元
下限=10000元
平均现金余额＝10000＋ (4×6607) /3
＝18809.33元
当现金持有量达到控制上限29821元时，买入13214 元（2×6607）的有价证券；当现金持有量降到下限 10000时，卖出6607元的有价证券；若现金量10000— —29821元之间变动，则无需买卖有价证券。
『答案』
3150 1000 2
Z 3
6607
4 15% 360
上限h=3×6607=19821元
下限=0
平均现金余额＝(19821＋6607) ÷3＝8809.33元
当现金持有量达到控制上限19821元时，买入13214元 (2×6607)的有价证券；当现金持有量降到下限零时，卖出 6607元的有价证券；若现金量0——19821元之间变动，则无 需买卖有价证券。
形态存在的资金，包括库存现金、银行存 款和其他货币资金等。
二、现金的特点
1、现金是流动性最强的资产。
2、现金是非盈利性的资产。
三、企业持有现金的动机
（一）交易性动机 企业为维持日常经营周转及正常商业活动而持有 现金。 所需现金的多少取决于企业的产销规模，产销规 模越大，所需现金越多。
（二）预防性动机
一个营业周期内变现或耗用的资产。 2、内容： 流动资产主要包括：货币资金、交易性金融
资产、应收及预付款项、存货等
流动资产的特点
1、投资回收期短（一般在一年以内） 2、流动性强 3、具有并存性 4、具有波动性
固定资产和流动资产管理制度
固定资产和流动资产管理制度固定资产管理办法第一章总则第一条为了加强固定资产管理，提高使用效益，保护公有财产安全，促进管理工作和业务活动的开展，根据国家有关财务制度的规定，制定本办法。
第二条本办法适用于颐养院和各分院，其它所属企业可参照执行或另行制订管理办法并报总部颐养院财务本部备案。
第二章固定资产及其分类第三条固定资产是指使用期限在一年以上、在使用过程中保持原有物质形态的房屋建筑物、机器设备、运输设备以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等；不属于生产经营设备的物品，单位价值在2000元以上、使用期限超过两年的，也应作为固定资产。
总颐养院财务本部根据实际情况，制定固定资产目录。
第四条固定资产分类按国家相关行业财务制度规定执行。
第三章固定资产的计价第五条固定资产计价的原则和方法：（一）购人的固定资产，以其购人价加由颐养院负担的运输、装卸、安装调试、运输途中保险费及其他附加费用计价，国外购人的还应包括进口税金；（二）自制、自建的固定资产，按建造过程中的实际支出计价；（三）在原有固定资产基础上进行改建、扩建的，按固定资产原值，加上改建扩建发生的实际支出计价。
（四）投资者投入的固定资产，按评估确认或按合同、协议约定的价格计价。
（五）接受捐赠、从境外调人或引进的固定资产，以所附单据确定的金额加上由颐养院负担的运输费、保险费、安装调试费、缴纳的税金等计价；无所附单据的，按照同类固定资产现行市场价格计算；（六）盘盈的固定资产，按照同类固定资产的重置完全价值计价；颐养院购建固定资产交纳的固定资产投资方向调节税、耕地占用税计人固定资产的价值。
颐养院可依法对固定资产进行有偿转让、出租、变卖、抵押借款、对外投资，企业兼并、投资、变卖、租赁、清算时，应依法对固定资产进行评估。
第四章固定资产析旧第六条颐养院固定资产提取折旧的范围和折旧年限按国家规定范围执行。
第七条颐养院计算提取固定资产折旧，采用平均年限法（下称直线法）。
医院流动资产管理制度
医院流动资产管理制度第一章总则第一条为了加强医院流动资产的管理，规范流动资产的使用、处置和监督，确保流动资产的安全、合规和有效，提高医院的经济效益，根据《医疗机构财务管理办法》、《医疗机构资产管理办法》等法律法规，制定本制度。
第二条本制度所称流动资产，是指医院在经营活动中持有的、能够在一年内或超过一年的一个经营周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、药品、低值易耗品、卫生材料、在加工材料和其他材料等。
第三条医院流动资产的管理应遵循安全性和合规性、高效性和规范性原则。
第二章流动资产的采购与验收第四条医院应根据业务需求和预算，合理制定流动资产的采购计划。
采购部门应根据采购计划，编制采购清单，选择合格的供应商，进行采购。
第五条采购过程中应遵循质量优先、价格合理、及时交货的原则。
同时，应与供应商签订合同，明确双方的权利和义务。
第六条流动资产到货后，应按照规定的验收标准和程序进行验收。
验收合格后，应将资产存放在指定的存储位置，并做好记录。
第七条验收过程中，如发现资产质量不符合合同约定或法律法规要求，应及时与供应商沟通，并按照合同约定处理。
第三章流动资产的使用与维护第八条医院各部门应按照规定使用流动资产，确保其正常运转和使用寿命。
第九条医院应定期对流动资产进行检查和维护，发现和解决问题。
对于易损耗的流动资产，应制定相应的更换和维修计划。
第十条医院应加强对流动资产的信息化管理，建立流动资产信息管理系统，实现流动资产的实时查询、统计和分析。
第四章流动资产的处置与报废第十一条医院流动资产的处置，应按照规定的程序和权限进行。
未经批准，任何人不得擅自处置流动资产。
第十二条医院流动资产的报废，应按照规定的程序和权限进行。
原值在5000元（含）以上的报废资产，需经过医院领导审批。
第十三条医院应定期对流动资产进行盘点，确保流动资产的账实相符。
对于盘亏、损坏或报废的流动资产，应查明原因，追究责任，并按照规定的程序进行处理。
物流公司财务管理制度(3篇)
物流公司财务管理制度第一章概述一、目的和依据为了规范和加强物流公司的财务管理工作，提高财务管理的科学性和规范性，确保财务管理的安全性和可靠性，制定本制度。
二、适用范围本制度适用于物流公司所有财务管理工作。
第二章财务组织架构一、财务部门财务部门是物流公司的核心部门，负责全公司的财务管理工作。
二、财务人员财务人员应具备财务专业知识和丰富的实践经验，严格按照制度执行工作。
三、财务制度建设财务部门负责建设和完善相关制度，确保财务管理的规范性和科学性。
第三章财务管理流程一、财务核算流程1. 会计凭证的登记财务人员按照凭证的来源、性质、用途等要求进行凭证的登记，保证凭证的真实、准确和完整。
2. 会计凭证的审核财务人员应按照审核的要求对凭证进行审核，确保凭证的合规性和完整性。
3. 会计凭证的记账财务人员按照记账规定，将凭证上的各项金额核算入账，确保账务的准确、完整和及时。
4. 会计凭证的归档财务人员按照资料归档的要求，将已登记、已审核和已记账的凭证进行归档，保证凭证的安全和便于查阅。
二、财务报表编制流程1. 财务报表的编制财务人员按照财务报表的编制要求，收集、整理和计算相关数据，编制各项财务报表。
2. 财务报表的审核财务人员应按照财务报表的审核要求，对编制好的财务报表进行审核，确保财务报表的准确性和合规性。
3. 财务报表的归档财务人员按照资料归档的要求，将已编制和已审核的财务报表进行归档，保证财务报表的安全和便于查阅。
三、财务预算编制流程1. 财务预算的编制财务人员按照预算编制的要求，收集和整理相关数据，进行财务预算的编制。
2. 财务预算的审核财务部门应根据财务预算的编制要求，对编制好的财务预算进行审核，确保财务预算的合理性和可行性。
3. 财务预算的监控财务人员应对财务预算的执行情况进行监控和分析，及时进行调整和优化。
四、财务审计流程1. 内部财务审计财务部门应定期进行内部财务审计，发现问题并提出改进措施，确保财务管理的规范性和有效性。
公司流动资产管理制度
公司流动资产管理制度第一章总则第一条为了加强公司流动资产的管理，提高流动资产的使用效率，确保公司资产的安全和流动性，根据《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》等法律法规和公司章程的规定，制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有流动资产的管理活动，包括现金、银行存款、应收账款、存货等。
第三条公司流动资产管理应遵循合法性、真实性、准确性和效益性原则，确保公司财务报告的真实、完整和合规。
第二章流动资产的核算与控制第四条公司应建立健全流动资产核算制度，明确流动资产的计算范围、计算方法和核算程序。
第五条公司应按照权责发生制原则，合理确认流动资产的发生时间和金额。
第六条公司应加强流动资产的控制，通过预算管理、成本分析等手段，合理控制流动资产的发生和变动。
第三章流动资产的盘点与核对第七条公司应定期进行流动资产盘点，确保流动资产的数量和金额与账面一致。
第八条公司应建立流动资产核对制度，定期与银行、供应商、客户等外部单位进行核对，确保流动资产的真实性和准确性。
第四章流动资产的风险管理第九条公司应加强对流动资产的风险管理，包括但不限于信用风险、市场风险、流动性风险等。
第十条公司应制定应对流动资产风险的措施，包括但不限于建立风险预警机制、制定风险应对计划等。
第五章流动资产的信息披露与监督第十一条公司应建立健全流动资产信息披露制度，及时向管理层和监管部门报告流动资产的情况，确保信息真实、完整和透明。
第十二条公司应加强内部监督，审计部门应定期对公司流动资产管理情况进行审计，发现问题及时纠正。
第六章附则第十三条本制度未尽事宜，按法律法规和公司章程的规定执行。
第十四条本制度自股东大会审议通过之日起生效，修改权归公司董事会所有。
第十五条本制度的解释权归公司董事会所有。
流动资产管理(教案)
流动资产管理(教案)第一章：流动资产概述1.1 流动资产的定义与特点1.2 流动资产的分类1.3 流动资产管理的重要性第二章：现金管理2.1 现金管理的目标与原则2.2 现金收支的日常管理2.3 现金管理的优化策略第三章：应收账款管理3.1 应收账款的产生与回收3.2 应收账款的风险与管理策略3.3 应收账款催收技巧第四章：存货管理4.1 存货的定义与分类4.2 存货的需求预测与控制4.3 存货管理的方法与策略第五章：流动资产评估与优化5.1 流动资产评估的方法5.2 流动资产优化策略5.3 流动资产管理的信息系统构建第六章：短期投资管理6.1 短期投资的概念与分类6.2 短期投资的风险与收益分析6.3 短期投资的管理策略第七章：票据管理7.1 票据的种类与功能7.2 票据权利与义务7.3 票据的管理与操作流程第八章：应收票据管理8.1 应收票据的产生与回收8.2 应收票据的风险与管理策略8.3 应收票据的贴现与坏账处理第九章：其他流动资产的管理9.1 其他流动资产的定义与分类9.2 其他流动资产的风险与管理策略9.3 其他流动资产的评估与优化第十章：流动资产风险与控制10.1 流动资产风险的类型与成因10.2 流动资产风险的识别与评估10.3 流动资产风险的控制与应对策略第十一章：流动资产管理与财务报表11.1 流动资产管理在财务报表中的体现11.2 流动资产对财务比率的影响11.3 流动资产管理的会计处理与披露第十二章：流动资产管理的绩效评价12.1 流动资产管理绩效评价的重要性12.2 流动资产管理绩效评价的方法12.3 流动资产管理绩效评价的指标体系第十三章：流动资产管理与公司战略13.1 流动资产管理与公司战略的关系13.2 流动资产管理在公司战略实施中的作用13.3 流动资产管理战略案例分析第十四章：流动资产管理与供应链管理14.1 流动资产管理在供应链管理中的地位14.2 供应链管理对流动资产管理的影响14.3 协同管理在流动资产管理中的应用第十五章：流动资产管理未来发展趋势15.1 技术创新对流动资产管理的影响15.2 市场环境变化与流动资产管理15.3 流动资产管理的发展趋势与挑战重点和难点解析重点：1. 流动资产的定义、分类及其特点2. 现金管理的目标、原则及其优化策略3. 应收账款的管理流程、风险控制及催收技巧4. 存货的分类、控制方法及其管理策略5. 短期投资、票据及其他流动资产的管理方法6. 流动资产管理在财务报表中的体现及其对财务比率的影响7. 流动资产管理绩效评价的重要性、方法与指标体系8. 流动资产管理与公司战略的关系及供应链管理的影响9. 流动资产管理的发展趋势与挑战难点：1. 流动资产风险的识别、评估与控制策略2. 流动资产管理绩效评价的深入理解和实际应用3. 流动资产管理与公司战略的对接和实施4. 协同管理在流动资产管理中的实际操作5. 技术创新对流动资产管理的影响和应对策略。
财务管理学-第四章
（二）成本分析模式
运用成本分析模式确定现金最佳持有量，假定只考虑持
有一定量的现金而产生的持有成本及短缺成本，而不予考虑
转换成本。其计算公式为：
最佳现金持有量=min（持有成本+短缺成本）
=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
机会成本=现金持有量×有价证券利率
其中，管理成本属于固定成本；机会成本是正相关成本；
（2/10，n/45）意思是：若客户能够在发票开出后的10日 内付款，可以享受2%的现金折扣，如果放弃折扣优惠， 则全部款项必须在45日内付清。45天为信用期限、10天为 折扣期限、2%为现金折扣率。
3.收账政策 指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采
取的收账策略与措施。 企业加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，
务的最终保证 抵押（collateral）抵押品 条件（conditions）可能影响顾客付款能力的经
济环境
信用评分法
根据有关指标和情况计算出客户的信用分数，然后与既定标 准比较，确定其信用等级的方法。
2.信用条件 一旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的
信用条件。
信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要 求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率。
二、现金的持有动机和成本
（一）现金的持有动机 1.交易动机 为满足日常生产经营业务的现金支付，必须持
有一定数额的货币资金。 2.预防动机 企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。 （1）企业愿意承担风险的程度 （2）企业临时举债能力的强弱 （3）企业对现金流量预测的可靠程度。
3.投机动机 企业为了抓住瞬息万变的市场机会，获取较大
应收账款平均余额＝年赊销额/360 ×平均收账天数 =3000000/360 ×60=500000元
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二、流动资产的主要项目
• 具体包括： • 货币资金：银行存款 • 应收及预付款项：应收票据、应收账款 • 存货：包装物、在产品、产成品 • 短期投资：短期债券、股票
2020/11/28
第四章流动资产管理
三、流动资产管理的要求（一般）
• 1、合理预测流动资产的需要量和占用量 • 2、流动资金管理和流动资产管理相结合 • 财务部门集中统一管理同时，实行分级归
纳人员工资及必要的安全措施费用，一般属于固定成本。
•2、机会成本
•
指持有一定数量现金而丧失的再投资收益。如持有5万
元现金，平均收益率为10％，则放弃的投资收益为5000元。
它属于变动成本，与现金持有量同方向变动。
•机会成本＝现金持有量×有价证券利率或报酬率
2020/11/28
第四章流动资产管理
•3、转换成本
•现金预算
•短期融资管理
•有价证券管理
•第三节 应收帐款管理
•应收账款的概念——
•应收帐款是企业因对外销售产品、材料、供应劳 务等而向购货或接受劳务单位收取的款项。
2020/11/28
第四章流动资产管理
•应收账款的功能与负面影响——
•企业总是希望以赊销方式来扩大销路，增加收入， 增强竞争能力，降低存货，从而提高企业的获利能 力，但账款的不断增加，占用企业资金，同时使得 公司资金回收困难加大，增加了企业经营风险。
•1、现金收入
• 包括营业现金收入和其他现金收入 • ★营业现金收入主要是产品销售收入。 • 应该注意：把现销和赊销分开，并单独分析赊 销的收款时间和金额；考虑现金折扣、销货退回、坏 账损失等因素影响 • ★其他现金收入有设备租赁收入、利息收入、 股利收入
2020/11/28
第四章流动资产管理
•2、现金支出
第四章流动资产管理
2020/11/28
第四章流动资产管掌握现金、应收帐 款和存货管理
2020/11/28
第四章流动资产管理
主要内容：
• 第一节 流动资产管理概述 • 第二节 现金管理 • 第三节 应收帐款管理 • 第四节 存货管理
2020/11/28
•流水不腐——流动资产管理
2020/11/28
第四章流动资产管理
•分 类
•按照流动性的强弱，我们可以将流动资产分为：
•速动资产——
•现金、短期投资、应收票据、应收 • 账款、预付帐款和其他应收款等
•非速动资产——
•存货 、待处理流动资 •产损失、一年内到期的长期投资等
2020/11/28
第四章流动资产管理
第四章流动资产管理
•四、现金的日常管 理
•企业在确定了最佳现金持有量后，还应采取 各种措施，加强现金的日常管理，以保证现 金的安全、完整，最大限度地发挥其效用。
2020/11/28
第四章流动资产管理
•现金收支控制 •现金管理 •预测现金需要量
•加速现金收回 •控制现金支出
•企业现金收支数量 • 确定最佳现金余额
2020/11/28
第四章流动资产管理
•例3、某公司计划年度预计存货周转期为90天，应收账款 周转期为40天，应付账款周转期为30天，每年现金需求额 为720万元，则最佳现金持有量为：
2020/11/28
第四章流动资产管理
•四、现金收支计划编制
• 预计未来一定时期企业现金收支状况并进行现 金平衡。
•
-应付账款周转期
•材 料到 货
•存货周转
•应付账款周 转
•支 付料 款
•应收账款周
•产 转 品售
•收回
出
货款
•现金周转
2020/11/28
第四章流动资产管理
•第二节 现金管理
•一、现金管理目标
•现金管理目标——在保证企业正常生产及适度资产流 动性前提下，尽量降低现金持有量，并利用暂时闲置 的现金进行短期证券投资，以提高资金的收益率。
•变动成本率
•变动成 本 •销售收 入
•应收账款 平均余额
•=
•年赊销额 •360
•*平均收入账天 数
2020/11/28
第四章流动资产管理
•例：某企业预测年度赊销额为300000元，应 收入账款平均周围天数为60天，变动成本率为 60%，资金成本率（证券投资报酬率）10%， 计算应收入账款的机会成本。
•
应付意外情况而需保持的支付能力
•• 投机动机 ——
•
为抓住机会获取较大收益而准备
•
2020/11/28
第四章流动资产管理
•三、最佳现金持有量的确定
•确定最佳现金持有量是在分析相关成本基 础上所进行的决策。
•机会成本 •固定转换成本 •短缺成本（现金不足造成的损失）
2020/11/28
第四章流动资产管理
•企业持有现金过少——容易造成生产中断，同时还 会降低企业资产流动性，增加财务风险。 •企业持有现金过多——会导致企业资金收益率下降。
•现金管理就是要在流动性和收益之间进行权衡！
2020/11/28
第四章流动资产管理
•二、持有现金的动机
•交易动机 ——
•
正常业务活动不致中断的基本保证
••预防动机 ——
关成本资料如下。采用成本分析模型确定最佳
现金持有量。
项目
A
B
C
D
现金持有量 100000 200000 300000 400000
机会成本 短缺成本
10000 20000 30000 40000 48000 25000 10000 5000
相关总成本 58000 45000 40000 45000
2020/11/28
•
2020/11/28
第四章流动资产管理
•在一个企业中，流动资产占其全部资产的比重通 常超过50％，投资额大且易于变化。
•很多企业倒闭不是因为重大决策失误，而是企 业流动资产出现“小问题”，如现金短缺、坏帐 激增、存货积压等。
•因此，流动资产管理是一项十分重要的
•
－－－基础性财务管理工作。
•为实现企业价值达到最大，在保证能够正常生产 经营的前提下，企业应该尽量减少流动资产占用， 加速流动资金周转，提高其使用效率。
每周文摘2011.5.10第16版本
2020/11/28
第四章流动资产管理
•一、应收账款的成本
•（一）机会成本
•应收账款的机会成本是指因资金投放在 应收账款上而丧失的其他收入。
2020/11/28
第四章流动资产管理
•机会成本 •维持赊销业务所需资金•*资金成本率 =
•维持赊销业 务所需资金
•=•应收账款平均余额*
2020/11/28
第四章流动资产管理
•例2、某企业预计全年（360天）需要现金400000元，现 金与有价证券的转换成本每次为50元，有价证券年利率为 10％，则：
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第四章流动资产管理
•3、现金周转模式
• 该法的基本思想为：计算现金周转期（等于应收账 款周转期（形成到收回现金）减去应付账款周转期（形 成到现金偿还），再加上存货周转期（购买到销售产 品）。然后再计算周转次数，最后用年需求额除以周转 次数就可求得最佳现金持有量。
第四章流动资产管理
•采用方案比较法确定最佳现金持有量的步 骤：
•根据不同现金持有量测算并确定有关成本数据；
•按照不同现金持有量及有关成本资料编制最佳 现金持有量测算表；
•在测算表中找出总成本最低时的现金持有量， 即为最佳现金持有量。
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第四章流动资产管理
•例：某企业现有ABCD四种现金持有方案，有
•短缺成本——现金持有量不足而又无法及时通 过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。
•成本
2020/11/28
•短缺成本
•现金持有量
第四章流动资产管理
•（一）成本分析模式
•考虑的相关成本有：机会成本、短缺成本
•相关总成本
•成
•机会成本
本
•最佳现金持有 量
2020/11/28
•短缺成 本
•现金持有量
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•2、预防动机
•应付意外情况。原因在于难以对未来现金流入量和流出量做出准确估 计。满足该动机主要取决于以下三因素：企业愿意承担风险程度；临 时举债能力；预测的准确程度
•3、投资动机
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第四章流动资产管理
•二、现金持有成本
•1、管理成本
•
指企业持有一定数量现金而发生的各项管理费用。如出
•因此，企业在提供商业信用时，必须把握一个有 效的限度，同时，加强应收帐款的管理。
2020/11/28
第四章流动资产管理
•应收帐款管理目标——
•在发挥应收帐款强化竞争、扩大销售功能效应的 同时，尽可能降低投资的机会成本、坏帐损失与管 理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。
2020/11/28
第四章流动资产管理
第四章流动资产管理
三、最佳现金持有量
现金管理的基本思想：满足生产经营需要前提下，使持有 现金的总成本最小。
1、成本分析模式
不考虑转换成本
2020/11/28
第四章流动资产管理
•例1、某企业现有四种现金持有方案，有关成本资料如表 4－1所示：
2020/11/28
第四章流动资产管理
2020/11/28
第四章流动资产管理
•2、存货模式
• 管理成本在一定范围内是固定的，属于决策无关成本； 短缺成本存在很大不确定性，且难以计量，因此只考虑机会 成本和转换成本，与两成本和最小值相对应的现金持有量即 为最佳现金持有量。
2020/11/28
第四章流动资产管理