财务管理学笔记整理(完整版)
《财务管理学》学习重点笔记
《财务管理学》学习重点笔记下⾯是店铺的⾯编为你们整理的，希望你们能够喜欢学习笔记:《财务管理学》重点笔记A业绩评价:财务指标和⾯财务指标a. 净收益=净利润-优先股股利我国不允许发⾯优先股，不允许回购股份，普通股=发⾯在外股份，在不增发新股时净收益=净利润(缺点:每股代表的净资产不⾯样;优点:好计算)每股收益=净收益/平均发⾯在外普通股投资报酬率衡量:总资产净利率和权益净利率总资产净利率=税后利润/总资产(区分经营活动与⾯融活动时，被净经营资产净利率所代替，假设净利润是运⾯净经营资产赚取的)权益净利率=税后利润/所有者权益，强调经营效率和理财业绩转化为所有者权益的情况(假设税后利润运⾯股东资本赚取的)公司不同发展阶段，投资报酬率会发⾯变化，⾯投资报酬率来考虑公司业绩，需要结合发展阶段进⾯。
以上均为业绩基础评价，缺点:⾯法判断净投资的数额和时间(风险)b. 剩余收益业绩计量剩余收益=收益-投资要求的报酬率*投资额(机会成本)——与A的区别权益剩余收益=净收益-权益投资要求报酬率*平均权益账⾯价值=权益净利率*平均权益账⾯价值-权益投资⾯要求的报酬率*平均权益账⾯价值=期初权益账⾯价值*(权益报酬率-权益投资要求报酬率)财务管理学习笔记:财务管理笔记1. 财务活动包括:(1)筹资活动(2)投资活动(3)经营活动(4)损益分配2. 财务管理的⾯标:(1)利润最⾯化(2)股东财富最⾯化(3)企业价值最⾯化3. 利润最⾯化的优点:有利于企业加强管理，改进技术，提⾯劳动⾯产率，降低成本，增加利润。
缺点:没有考虑资⾯时间价值，没有考虑资⾯的风险因素，忽视资本投⾯问题。
4. 股东财富最⾯化的优点:反应了资本与获利之间的关系，可以反应企业获利的时间价值，考虑了时间价值，反应了企业获利的风险性。
缺点:只适⾯于上市公司，不可控因素，只强调股东利润。
5. 企业价值最⾯化的优点:(1)考虑了取得报酬的时间，并⾯时间价值的原理进⾯了计量。
财务管理 学习笔记
财务管理课程学习笔记会计姓名：一、学习内容（30分）（一）、学习目标第一章：总论1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。
2、熟悉财务管理目标的特征；3、熟悉财务管理目标几种主要观点；4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。
5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。
第二章：财务管理的价值观念1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法；2、掌握各种货币时间价值的计算。
了3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法；4、了解证券投资组合的基本理论。
第三章：财务分析1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施；2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。
3、要求掌握现金流量表的分析方法。
要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。
4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。
第四章：筹资管理1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。
2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。
3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。
4、通过本章的学习，要求掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。
自考00067财务管理学笔记(强烈推荐)
第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念：=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。
1、①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。
②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。
③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
**物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏）退出弥补生产耗费、进行自我积累 资金筹集 资金投放 资金耗费 资金收入 资金分配企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：其他单位){性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；{税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。
**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。
4、（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。
具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。
二、 企业财务管理的目标：依法纳税1、财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
他决定着企业财务管理的基本方向。
财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。
财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；⑵财务管理目标具有可操作性；包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。
）⑶财务管理目标具有层次性。
分类：按其涉及的范围大小：总体目标、具体目标财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）按财务管理内容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。
财务管理笔记-财管基础知识
一、资金的时间价值(一)概念1.在资金在不同时点上不同的价值（资金周转中会产生新的价值）(二)来源和产生条件1.来源：劳动者在生产过程创造的剩余价值2.条件：商品经济高度发达、借贷关系普遍存在(三)作用1.衡量企业经济效益，考核经营成果的重要依据2.进行投资，筹资，分配决策的重要条件1)投资：正确评价不同时点的投资收益2)筹资：比较不同筹资方案的综合成本3)分配：确定现金运转状况，合理选择分配方法(四)表现形式1.绝对数：资金周转中的增值额2.相对数：（无风险无通胀的）利率·(五)一次性收付款项的终值与现值1.单利——只对本金计算利息1)利息I；P现值；F终值；i利率；n期数2)利息I=P*i*n3)终值F=P+P*i*n=P(1+i*n)4)现值P=F/(1+i+n)2.复利——每期利息与本金在下期一同计息1)F=P*（1+i）n二、年金——必用复利(一)普通年金1.一定时期内，每期期末，隔相等时间，收入/支出相等金额2.普通年金终值：1)F=A∗（1+i）0+A∗（1+i）1+A∗（1+i）2。
2)F=A∗(1+i)n—1i——等比公式3)根据年金算终值4)1元年金终值系数=(F/A,I,N)3.年偿债基金：1)为了未来清偿某笔债务，分次等额存入准备金2)A=F∗i(1+i)n−1——上面的倒数3)实质是根据终值算年金4.普通年金的现值1)为了未来每期取得/支出相等金额，现在需要投入/借入的资金2)P=A∗1−(1+i)−ni3)（P/A，I,N）5.年资本回收额——每年回收资金的现值1)A=P∗i 1−1+i2)（A/P，I,N）(二)预付年金——每期期初付等额现金1.终值1)F=A*[(F/A,I,N+1)-1]——因为期初付，所以比普通年金平均多付一期利息2.现值1)F=A*[(P/A,I,N-1)+1]——因为期初收，所以比普通年金平均少收一期利息(三)递延年金——空档了很久，直到第m期才发生现金的收付1.终值——与期末相较，期数相同，与普通年金一样1)F=A*（F/A，I,N）2.现值——与期初相较，期数距离增加1)P=A*(P/A,i,n)*(P/F,i,m)2)P=A* [(P/A,I,M+N)- (P/A,I,M)] 】(四)永续年金1.现值1)P=A/i2.优先股股利、无限期债券三、风险与报酬(一)风险类型1.市场风险（外部的、无法控制的）(二)风险与报酬的确定1.无风险报酬=资金时间价值+通货膨胀率一般以国债利率为准2.同等期望值下，标准差越大，风险越大3.标准差系数越大，风险越大风险报酬率=风险报酬系数*标准差系数（风险程度）。
(完整版)自考00067《财务管理学》重难点笔记资料
00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。
本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。
由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
自考00067《财务管理学》重难点笔记资料
00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础.本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动.从公司资本的具体形态看,资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。
(识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
(一)筹资活动:公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。
公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。
这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。
（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资,对内与对外投资均表现为公司资本的流出。
当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。
这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。
（识记）（三）经营活动：首先,公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用;其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本;最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要,可以采取短期借款的方式筹集所需资本.由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。
（识记)(四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。
财务管理学读书笔记(精选5篇)
财务管理学读书笔记(精选5篇)财务管理学读书笔记篇1《财务管理学》读书笔记书名：《财务管理学》作者：约翰·史密斯读书日期：2023年2月15日一、背景介绍：《财务管理学》是一本介绍如何管理财务的书籍，旨在帮助读者了解如何制定财务决策、评估风险、规划投资和筹资等。
本书主要面向企业和政府机构的财务专业人员，以及希望了解财务管理知识的其他读者。
二、对比与参照：在阅读本书的过程中，我注意到作者将财务管理与会计进行了区分。
财务管理侧重于决策制定和资源管理，而会计则侧重于记录和报告财务信息。
此外，作者还介绍了财务管理中的一些基本概念，如净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等。
三、深入分析：本书深入探讨了财务决策中的风险评估问题。
作者指出，风险是不可避免的，但可以通过一些方法进行管理。
例如，可以通过分散投资来降低风险，或者通过使用敏感性分析等方法来评估不同决策方案的风险和收益。
四、个人观点：我认为本书的优点在于它提供了实用的财务管理知识，并强调了财务管理的重要性。
然而，我也认为书中有些内容过于复杂，可能需要更深入的了解才能理解。
例如，在风险评估部分，作者介绍了多种方法，但这些方法之间的差异和适用条件可能需要进一步学习。
五、总结：总的来说，《财务管理学》是一本很好的入门书籍，它为读者提供了有关财务管理的基本知识和概念。
然而，对于更高级的内容，可能需要进一步学习和研究。
对于那些希望了解更多财务管理知识的读者，我建议他们继续深入学习相关的专业课程或参考其他更高级的书籍。
财务管理学读书笔记篇2财务管理学读书笔记我近期阅读了一本名为《财务管理学》的书籍，该书详细阐述了财务管理的基本理论和实践方法。
在此，我将分享我的阅读体验和所学到的知识。
首先，我必须提到本书的作者对财务管理领域的深刻理解。
作者在书中全面阐述了财务管理的各个方面，包括财务分析、投资决策、筹资决策、股利政策等。
此外，作者还引入了公司治理和资本市场的基础知识，为读者提供了全面的财务管理知识框架。
财务管理笔记
财务管理笔记对于财务管理这门课程，有什么是重点的笔记呢?一起来看看下面店铺为你带来的财务管理笔记吧，这其中也许就有你需要的。
财管复习资料第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
(可以计量、可以追溯、可以控制)③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
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第一章、总论1.1财务管理的概念1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。
1.1.1企业财务活动1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。
权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？1.1.2企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。
2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。
4、企业同其债务人之间的财务关系指企业将其资金已购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
注意：企业与投资者和企业与受资者之间的关系都指的是一种所有权性质的关系。
5、企业内部各单位之间的财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济关系。
6、企业与职工之间的财务关系这主要是指企业在向职工支付劳务报酬的过程中所形成的经济关系。
7、企业与税务机关之间的财务关系这主要是指企业要按照税法的规定依法纳税而与国家税务机关之间形成的经济关系。
1.2财务管理的目标1.2.1财务管理的目标概述财务管理的目标：企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准1、以利润最大化为目标假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展缺点：（1）、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬的时间价值（2）、没能有效的考虑风险问题（3）、没有考虑利润和投入资本的关系（4）、不能反映企业未来的盈利能力（5）、使企业财务决策带有短期行为的倾向。
（6）、可能存在利润操纵2、以股东财富最大化为目标只通过财务上的合理运营，为股东创造最大的财富优点：（1）、考虑了现金流量的时间价值和风险因素（2）、克服企业在追求利润方面的短期行为（3）、反映了资本与报酬之间的关系缺点：（1）、只运用于上市公司（2）、只强调股东利益（3）、股价并非公司可控制1.2.2财务管理目标与利益冲突1、委托-代理问题与利益冲突（1）股东与管理层；当所有权与经管权相分离，据于企业外部的股东和居于企业内部的管理者将会发生利益上的冲突。
1>激励。
绩效股；股票期权2>干预。
股东直接干预；机构投资者；法律规定3>解聘（2）大股东与中小股东；大股东通常是指控股股东，持有企业大多数股份，能够左右股东大会和董事会的决议，委派企业的最高管理者，从而掌握企业的重大经营决策，拥有对企业的控制权。
大股东侵害中小股东利益的主要表现形式有：1）关联交易转移利润2）非法占用上市公司巨额资金，或以上市公司的名义进行各种担保和恶意筹资。
3）发布虚假信息，操纵股价4）为大股东派出的高级管理者支付过高的报酬和特殊津贴5）利用不合理的股利政策，掠夺中小股东的既得利益（3）股东与债权人；股东和债权人之间的目标显然是不一致的。
债权人的目标是到期能够收回本金，股东在获得债权人的资金后，在实施其财富最大化目标是会在一定程度上损害债权人的利益，如投资风险更高的项目，发行新债。
债权人应怎样避免：1、债权人会在债务协议中设定限定性条款来保护其利益免受侵害2、拒绝业务往来，要求较高的利率1.4财务管理的环境1.4.1经济环境财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，如经济因素、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。
1、经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条2、经济发展水平3、通货膨涨：（1）、引起资金占用的大量增加；（2）、引起企业的利润虚增；（3）、引起利率上升；（4）、引起有价证券价格下降；（5）、引起资金供应紧张4、经济政策1.4.2法律环境1、企业组织法规；2、财务会计法规；3、税法1.4.3金融市场环境1、今融市场与公司理财（1）、为公司筹资和投资提供场所；（2）公司可通过金融市场实现长短期资金的互相转化（3）、金融市场为公司理财提供相关信息2、金融市场的形成：主体、客体、参加人3、金融工具（1）货币市场证券：期限短、流动性强、风险小。
有商业本票、银行承兑汇票、国库券、银行同业拆借、短期债券等（2）、资本市场证券：普通股、优先股、长期公司债券、国债4、利息率及其测算K=Ko+IP+DP+LP+MPK为利率；Ko为纯利率；IP为通货膨胀补偿；DP为违约风险报酬；LP为流动性风险报酬；MP为期限风险报酬第二章、财务管理的价值观念2.1货币时间价值2.1.1时间价值的概念需要注意的问题1.时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值2.时间价值产生于资金运动之中3.时间价值的大小取决于资金周转速度快慢货币时间价值：货币在周转中随着时间的推移而发生的价值增值时间价值率：扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率·银行利率、债务利率、股票股利率都可以看作投资报酬率，它们与时间价值率是有区别的，只有在没有通货膨胀和没有风险的情况下，时间价值率才能与上述报酬率相等。
时间价值额：是资金在生产经营过程中带来的真实增值额（资金*时间价值率）。
2.1.2现金流量时间线计算货币资金的时间价值，首先要清楚资金运动发生的时间与方向，即每笔资金在哪个时间点上发生，资金流向是流入还是流出。
2.1.3复利终值和复利现值1、利息的两种计算方式·单利——只对本金计息，不重复计算利息I=P*i*tI——利息单利利息的计算P——本金，又称期初金额或现值i——利率，通常指每年利息与本金之比t——时间，通常以年为单位·复利——计息期内不仅本金计息，各期利息收入也转化为本金在以后各期计息复利的概念充分体现了资金时间价值的含义。
在讨论资金的时间价值时，一般都按复利计算货币时间的计算，涉及两个重要概念：（1）先付年金终值XFVA =A* FVIFA *（1+i ）终值（FV ）：又称未来值或本利和，是指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值 现值（PV ）：又称本金，是指未来某一时点上的一定量的现金折算到现在的价值1、 复利终值终值又称复利终值，是指若干起以后包括本金和利息在内的未来价值FVn=PV(1+i)n =PV*FVIFi,n复利终值系数 FVIF i,n i:利息率FVn(F)：Future Value 复利终值 PV:Present Value 复利现值 2、 复利现值复利现值是复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者 说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。
（1）、复利现值的特点是：贴现率越高，贴现期数越多，复利现值越小 （2）、PV=FV*(1+i)-n , (1+i)-n 复利现值系数或 1 元的复利现值，用 PVIF i,nPV=FV *= FV *PVIF nni,n可见，在同期限及同利率下，复利现值系 PVIF i,n与复利终值系数 FVIF i,n 互为倒数2.1.4 年金终值和现值年金：一定时期内每期相等金额的收付款项 含义（三个要点）：是指一定时期内每次等额首付的系列款项。
等额、固定间隔期、系列的 收付款项。
提醒：这里的年金收付间隔的时间不一定是 1 年，可以是半年、一个季度或者一个月等1、 后付年金终值和现值后付年金（普通年金、零存整取本利和）：每期期末有等额收付款项的年金 年金终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和年金终值系数：FVIFA i,n =FVA =A* FVIFA ni,n例：某人每年年末存入银行 100 元，若年率为 10%，则第 5 年末可从银行一次性取出多少钱？F=100(F/A,10%,5) 查表得(F/A,10%,5)=6.1051 F=100*6.1051=610.51后付年金现值：一定时期内，每期期末等额的系列收付款项的现值之和。
PVA =A* PVIFA ni,n2、 先付年金终值和现值（预付年金）先付年金：一定时期内，各期期初等额的系列收付款项n i,nXFVA =A* FVIFA ni,n+1 -A=A(FVIFA i,n+1 -1)（2）先付年金现值XPVA =A*PVIFA (1+i)n i.nXPVA =A*PVIFA ni.n-1 +A=A(PVIFA i.n-1 +1)3.延期年金现值的计算 延期年金（递延年金）：指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列 收付款项的年金。
计算公式：V 0=A* PVIFA i.n * PVIFi.mV =A* PVIFA 0i.m+n -A* PVIFA = A*(PVIFA i.mi.m+n - PVIFA )i.m[例]：某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：1、从现在开始，每年年初支付 20 万元，连续支付 10 次，要 200 万元。
2、从第 5 年开始，每年年末支付 25 万元，连续支付 10 次，共 250 万元。
假定该公司的最低报酬率为 10％，你认为该公司应选择哪个方案？1、PV=20*PVIFA *(1+10%)=20*(PVIFA +1)10%、10 10%、92、PV=25* PVIFA * PVIF =25* PVIFA -25* PVIFA 10%、1010%、410%、1410%、44.永续年金现值-无限期支付的年金·永续年金：指无限期等额收付的特种年金。