期货操作实务：基本分析
期货市场的基本面分析和市场影响
期货市场的基本面分析和市场影响期货市场是金融市场的一种重要组成部分，具有较高的风险和回报。
对于投资者来说，了解市场的基本面和市场影响因素是做出理性决策的基础。
本文将分析期货市场的基本面，并阐述一些重要的市场影响因素。
一、期货市场的基本面分析1. 定义和特点期货市场是一种金融市场，交易以标准合约为基础。
在期货市场上，交易双方约定在未来某个时间点买入或卖出一定数量的商品或金融工具。
期货市场的特点包括杠杆效应、高度流动性和价格发现功能。
2. 基本面因素在进行期货市场的基本面分析时，需要考虑许多因素，包括宏观经济因素、行业因素和基本面指标等。
宏观经济因素：宏观经济因素对期货市场有重要影响。
这些因素包括国内生产总值(GDP)、物价水平、利率水平、货币政策等。
投资者需要定期关注宏观经济数据，并从中获取市场走势的线索。
行业因素：不同行业的基本面因素也会对期货市场产生影响。
例如，在农产品期货市场上，季节性因素、供需关系、天气等会直接影响农产品的价格。
投资者需要了解所投资行业的相关信息，以便进行准确的基本面分析。
基本面指标：基本面指标是评估期货市场行情的重要指标。
股票市场常用的指标如市盈率、市净率等，在期货市场同样适用。
此外，特定品种的基本面指标也需要被考虑。
例如，在原油期货市场上，需求和供应数据是必须被关注的基本面指标。
3. 例子为了更好地理解期货市场的基本面分析，以黄金期货为例。
黄金期货市场的基本面因素包括多个方面：宏观经济因素、地缘政治风险和市场需求等。
投资者需要关注国际经济形势、地缘政治风险以及黄金的实际需求，以制定相应的交易策略。
二、期货市场的市场影响因素1. 外部因素外部因素是指那些与期货市场相关的外部变量，包括宏观经济因素、政策因素和地缘政治风险等。
宏观经济因素：宏观经济因素对期货市场具有显著影响。
例如，经济增长预期、通胀预期和货币政策等宏观经济因素的变化都会对期货市场产生直接或者间接的影响。
政策因素：政策因素包括货币政策、财政政策和监管政策等，这些政策的变化可能对期货市场产生重大影响。
第五章期货投资分析第一节基本分析
第五章期货投资分析第一节基本分析本节提示：基本分析是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的各种因素来预测期货价格走势的分析方法。
供求关系决定期货价格基本走势，经济、政策、政治、社会、自然因素、相关市场（商品）价格以及心理预期和投机均会影响期货价格。
期货经营机构研发人员、交易人员及投资者都应具备较强的基本分析能力。
■ 本节目标1. 能进行供求与需求关系分析，从而判定期价基本走势2. 能辨别和收集影响期价的各种重要信息3. 能判断各种基本因素变化对期价的影响■ 实训任务1．选择任一上市品种，分析其年度供求形势，撰写分析报告。
2. 解释影响期铜价格的因素，按重要程度排列。
3. 解释影响沪深300指数期货价格的因素。
4. 案例分析：911事件对铜价的影响2001年9月11日，恐怖分子劫持四架飞机，一架飞机坠毁，三架飞机分别撞击美国五角大楼、世贸中心南楼和北楼，造成世贸中心双塔倒塌，近3000人死亡。
恐怖袭击事件发生当日伦敦铜价大幅上涨，后冲高回落，留下一根带长上影线的中阳线。
此后铜价路下跌，并于11月7日创出二年新低1335.5美元／吨。
分析9月11日铜价走势以及此后铜价下跌的原因。
815.举例说明宏观调控对有色金属期货价格的影响。
■ 实训指南一、基本分析含义基本分析是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的各种因素来预测期货价格走势的分析方法。
二、供给和需求分析期货价格变化受现货市场供求状况及未来供求关系变化的影响。
当商品供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。
1.供给分析供给量主要由期初库存、本期产量和进口量三部分组成。
分析供求关系的一个重要指标就是库存。
库存的变化会直接影响价格，当本期商品供不应求时，期末结存将会减少（需求增加）；反之就会增加。
期初库存是指上年或上季积存下来可供社会继续消费的商品实物量。
期末库存＝期初库存+本期产量+进口量-本期消费量-出口量。
库存分报告库存和非报告库存。
期货交易实务(案例分析)
1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。
某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。
一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。
假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。
请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。
第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为 50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。
进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。
这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。
2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。
期货贵金属操作方法
期货贵金属操作方法
期货贵金属操作方法一般可以分为以下几个步骤：
1. 基本分析：了解市场供求关系、全球经济形势、货币政策、地缘政治等因素对贵金属价格的影响。
2. 技术分析：通过图表、指标等技术工具分析贵金属价格的历史走势，找出可能出现反转或延续趋势的信号。
3. 确定入场点位：根据基本分析和技术分析的综合判断，确定适合的入场点位。
可以考虑采用分批建仓的方式，分多次买入。
4. 确定止损和止盈点位：设置合理的止损点位以控制风险，同时也要设定明确的止盈点位以保护利润。
5. 守住仓位：严格执行止损和止盈策略，及时调整仓位和止损点位。
6. 注意市场动态：随时关注市场动态，紧密关注相关消息，识别可能对贵金属价格产生影响的因素。
7. 学会灵活调整：根据市场情况灵活调整仓位和止损点位，避免情绪化交易。
需要注意的是，在期货交易中存在较大的风险，新手投资者应根据自己的实际情况和风险承受能力进行操作，并严格遵守交易规则和纪律。
此外，建议投资者应深入学习相关知识，并可以通过模拟交易进行实践，提升自己的交易技巧和经验。
期货交易品种基本面分析
期货交易品种基本面分析期货交易品种基本面分析是指对于期货品种的相关基本面因素进行分析，并据此做出交易决策的过程。
基本面分析主要涉及到对于供需关系、经济政策、季节性因素以及国际形势等方面的分析，以下是对于期货交易品种基本面分析的内容展开：一、供需关系分析：供需关系是影响期货价格波动的重要因素，供应量和需求量的变化都会直接影响到期货价格的走势。
通过对供需关系的分析，可以判断期货市场的走势和价格的变化。
供需关系分析主要包括以下几个方面：1.供应量分析：对于期货品种的供应量进行调查和研究，包括产量、储存量等。
2.需求量分析：对于期货品种的需求量进行调查和研究，包括消费量、进口量等。
3.供需平衡分析：综合考虑供应量和需求量的变化，判断供需关系的平衡状况，进而预测期货价格的变化。
二、经济政策分析：经济政策是指国家或地区政府对经济的调控和管理措施，对于期货交易品种的基本面影响较大。
通过对经济政策的分析，可以预测期货市场的发展趋势和价格的波动情况。
经济政策分析主要包括以下几个方面：1.货币政策：货币政策的变化会直接影响到期货市场的流动性和资金成本，从而影响到期货价格的波动。
2.财政政策：财政政策的变化会对相关领域的需求量和供应量产生影响，进而影响到期货价格的变动。
3.产业政策：产业政策的变化会对相关行业的供应链和产能产生影响，从而间接影响到期货交易品种的价格。
三、季节性因素分析：季节性因素是指一些期货品种价格在不同季节表现出周期性的波动。
通过对季节性因素的分析，可以预测期货价格的季节性波动情况。
季节性因素分析主要包括以下几个方面：1.气候因素：一些农产品期货品种的价格受气候因素的影响较大，通过研究气候因素和气象数据，可以预测期货价格的季节性波动。
2.节假日因素：一些期货品种在特定的节假日或者假期期间，由于需求的增加或者供应的减少，价格会出现波动。
四、国际形势分析：国际形势对于期货交易品种的价格走势有着重要的影响，国际市场的供需关系、政治和地缘政治等因素都会对期货价格产生影响。
期货报告范文参考期货基本分析报告(通用)
期货报告范文参考期货基本分析报告（通用）艰辛而又充满意义的实习生活又告一段落了，回顾过去这段时间的实习经历，收获颇丰，此时需要认真地写一份实习报告做好总结了。
但是相信很多人都是毫无头绪的状态吧，牛牛范文为您带来了5篇期货报告范文参考期货基本分析报告，希望能为您的思路提供一些参考。
期货委托协议(投资受任人)甲方：_________(委托人)乙方：_________(期货经纪商)丙方：_________(全权委托投资受任人)兹以甲方依_________规定，与丙方签订全权委托投资契约，赋予丙方就全权委托投资资产得全权代理甲方执行期货之买卖交易行为；并与保管机构签订委任契约，赋予保管机构就上开因交易所需结算交割之全权代理权。
为此爰由甲方、保管机构并会同丙方，与乙方共同依_________业务规则、期货经纪商受托契约准则及相关法令章则规定，签订本契约并同意遵守下列条款：第一条完全契约_________期货交易所章程、业务规则、受托契约准则、期货商业同业公会及_________规定；财政部证券暨期货管理委员会、期货交易所、期货商公会公告事项及全权委托投资业务管理办法等，均为本契约之一部分，本约签订后上开法令章则或相关公告函释有修正者，亦同。
第二条开户名称立约人依本约开立之帐户(以下称投资买卖专户)专供丙方代理甲方全权委托投资之用，应以甲方之名义为之，载明甲方及丙方名称，并编定户名及识别码。
第三条委托买卖1、甲方授权丙方全权代理甲方执行期货之买卖，甲方就本帐户不得自行委托买卖或另行授权第三人委托买卖。
2、丙方就前项全权代理权得指定其负责人、经理人或受雇人代为行使之。
3、丙方代理甲方从事期货交易前，应依期货主管机关、期货交易所或乙方之规定，负责通知保管机构将交易保证金存入乙方指定之客户保证金专户。
4、于乙方认为有必要调高交易保证金之额度时，乙方得随时通知丙方于一定期限内缴足差额。
5、丙方同时代理其它全权委托投资客户买卖期货者，丙方之买卖指示，应按各别投资买卖专户之代号分别为之，不得将不同专户之买卖合并于同一指示单处理。
期货投资基本面分析
第一章期货投资基本面分析一．基本面分析理论：供需理论（基本面分析是从供求关系出发对商品价格进行分析的方法。
）需求曲线1.价格上升导致需求量下降的原因主要有两个：一是不同商品间存在替代效应；二是存在收入效应。
2.需求的价格弹性是指“需求量变动的百分比”除以“价格变动的百分比”；需求弹性大于1，称“需求富有弹性”；需求弹性小于1，称“需求缺乏弹性”。
需求弹性实际上反映的是需求量变动对价格变动的敏感程度，不同的商品具有不同弹性。
影响需求弹性因素a.替代品的丰裕程度（替代品越多，越容易获得，需求弹性就越大）b.支出比例（购买商品所需支出的比例越大，则需求弹性越大）区分需求的变动和需求量的变动需求量的变化是指价格变化引起的需求数量的变化（需求量的变化是在一条需求曲线上移动）需求的变化是指价格之外的因素导致的需求数量的变化（需求的变化是需求曲线的左右移动）供给曲线a.供给的价格弹性是指“供给量变动的百分比”除以“价格变动的百分比”；b.供给弹性大于1，称“供给富有弹性”供给弹性小于1，称“供给缺乏弹性”c.供给弹性实际上反映的是供给量变动对价格变动的敏感程度，不同的商品具有不同的弹性；d.影响供给弹性大小的主要因素是增加生产的困难程度。
e.供给弹性的大小与考察时间的长短也有关系。
区分供给的变动和供给量的变动供给量的变化是指价格变化引起的供给数量的变化（供给量的变化是在一条供给曲线上移动）供给的变化是指价格之外的因素导致的供给数量的变化（供给的变化是供给曲线的左右移动）供给与需求的均衡a.市场供给力量与需求力量正好相等时形成的价格便是均衡价格；换言之，在均衡价格上，买者所愿意购买的数量正好等于卖者所愿意出售的数量.b.价格盘整，实际上反映了价格正处于一种均衡状态。
供需单方面变动对均衡价格的影响：a.需求不变，供给发生变化b.供给不变，需求发生变化供需双方都变动a.供需同向变动（需求和供给同向增加需求和供给同向减少）b.供需反向变动（需求增长供给减少需求减少供给增加）蛛网理论a.蛛网理论是一种动态均衡分析，其运用弹性原理解释某些生产周期较长的商品在市区均衡时发生的不同波动情况。
期货基本分析实验报告
实验(实训)时间: 2013年11月25日指导教师评分:姓名XX班源自、学号XX指导老师
XX
实验课程
期货模拟交易实训
实验项目
对沪铝期货基本分析
实验名称: 对沪铝1312期货的基本分析
实验目的:
通过对上市铝期货进行基本分析, 了解市场供求关系对铝的价格影。分析各种影响铝的供求关系的因素, 以及它们的影响方式, 预测未来一段时间内铝的价格走势。
指导老师建议:
心得体会及建议
（1）通过本次实验让我了解了期货品种的基本分析方法,基本分析是通过分析上市品种供求关系和价格的影响的一种方法。从行业、公司、市场、宏观等方面进行分析。1.基本分析的优点:
能够比较全面地把握市场价格的基本走势,为大规模资金进场提供良好分析依据；（2）理论基础雄厚,易被投资大众接受；
2.基本分析的缺点:
（1）预测的时间跨度相对较长,对短线和买卖时机指导作用比较弱；（2）易受投资者主观因素的制约；（3）收集资料难度较大,如资料的时效性、重要性、完整性等无法保障。（4）无法预测投资大众的心理状态。
由于基本分析存在以上的优缺点,因此当我在对一种商品进行分析时,注意避免繁杂的信息收集工作,但努力做到信息的准确性和及时性。处理这些资料也很无聊,所以要静下心来,还要有足够的耐心。
铝的需求主要受到商品价格、消费者收入、消费者偏好、相关商品价格、和消费者预期的影响。比如当消费者的收入增加时, 购房、装修等行为增加了对铝的消费, 导致需求增加, 从而价格上升。其次, 若是铝的价格上升, 人们对铝的消费兴趣就会大减, 或少买, 或选择铝的替代品。近几年来, 由于中日钓鱼岛问题和南海问题的恶化, 中央出台政策, 将民企加入到国防制造业上来。这些原因也一定程度上增加对铝的消费, 使其价格上升。铝的供给主要受到商品价格、生产成本、生产技术水平、相关商品价格、生产者预期等因素的影响。生产技术越先进, 生产成本就越低。因而在同一生产条件下, 技术先进可以降低成本生产出更多的铝产品。其次, 从氧化铝供应量来看, 今年7月份中国氧化铝产量达到383.32万吨, 较去年同期增长10.62%, 增速较6月份加快4个百分点左右。而7月份氧化铝进口为2.34万吨, 较去年同期下降49.15%, 但是较6月份环比大增157.09%。7月份中国氧化铝出口1.62万吨, 7月份氧化铝总供应达到400万吨, 按照1吨电解铝消耗1.93吨的氧化铝计算, 8月份理论电解铝产出可以达到210.7万吨。由此可以看出, 铝的供给量在逐年增加。2013年虽然有色企业的生产经营格局变化不大, 但从第三季度开始企业利润降幅开始收窄, 出现了稳中向好的发展态势, 但这种稳中向好的基础还不够稳固, 有色金属价格的回升还依然乏力, 所以第四季度行业运行不会有太大变化,
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对于能够储藏的小麦、玉米、大豆等农产品以及能源和 金属矿产品等，研究期初库存是非常重要的。
生产供应商存货、经营商存货可根据市场需求变化，随 市场价格波动而随时上市供给，可视为市场商品可供量 的实际组成部分；
而政府储备的目的在于调节全社会总体的供给和需求。 除非市场供求矛盾非常突出，政府轻易不会介入市场， 一旦政府介入市场，调节政府储备，则其庞大的数量变 化会对商品期货市场产生巨大的影响。
②本期产量。
本期产量是指本年或本季的商品生产量。它是市 场商品供给量的主体，其影响因素也甚为复杂。
从短期看，它主要受生产能力制约，资源和自然 条件、生产成本及政府政策的影响。不同商品生 产量的影响因素可能相差很大，必须对具体商品 生产量的影响因素进行具体的分析，以便能较为 准确地把握其可能的变动。
１．经济波动周期因素 国内经济波动周期 世界经济的景气状况
经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。
复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。 随着经济的复苏、生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。
繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断 扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。
期货合约所交易的商品是在合约成交时刚投入或即将准 备投入生产的商品，在此期间，商品生产者可能受各种 因素的影响而改变其生产计划，因此当期产品产量本身 是一个变量，这对于受自然因素影响大的农产品，尤其 是某些不能储藏的商品如活牛等，表现尤为明显。
因此，对于农产品期货，必须注意分析研究播种面积、 气候情况和作物生产条件、生产成本以及政府的农业政 等因素的变动状况，这样才能较好地掌握当期生产量。
供给与市场价格的关系
供给法则：供给量与价格同方向变动
供给对价格的反应：弹性 分析
大多数商品在短期内其供给都相当缺乏弹性，因为生产 对于价格上涨的反应有时间上的滞后性，生产者或厂商 不可能仓促地依据价格的短时间内的变化而频繁地改变 生产计划。特别是农产品生产具有生长周期特点，供给 对价格变化的反应一般在下季种植时才有反应。所以， 大多数商品在短期内供给的价格弹性较低。
基本分析法是一种理性的分析方法，它要求交易 者了解商品本身，及时掌握该期货商品的供求状 况及其影响因素，并在综合考虑影响期货商品供 求状况的基础上，对市场的价格走势作出合理的 预期和判断。
当供给和需求的任何构成指标发生变动时，导致 供求力量的不平衡，会引起期货价格的波动。
期货交易是以现货交易为基础的。期货价格与现 货价格之间有着十分紧密的联系。商品供求状况 及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产 生重要影响，因而也必然会对期货价格产生重要 影响。所以，通过分析商品供求状况及其影响因 素的变化，可以帮助交易者预测和把握商品期货 价格变化的基本趋势。
需求量的主要构成指标
①国内本期需求量 本期国内消费量是受各种因素影响而变化的，包括消费
者购买力的变化，人口增长及消费结构的改变，替代品 的价格及获取的方便程度，政府收入与就业政策等。这 些因素的变化对期货商品需求及价格的影响要大于对现 货市场的影响。 对于大宗初级产品而言，国内消费量还受到许多因素包 括宏观经济状况、业政策、市场前景等的影响。因为 这些因素会直接影响企业的生产安排和原材料的购买。
③本期进口量。
本期进口量是对国内生产量的补充，通常会随着国内市 场供求平衡状况的变化而变化。同时，进口量还会受到 国际国内市场价格差、汇率、国家进出口政策以及国际 政治因素的影响而变化。
此外，某种商品进口数量占社会消费总量的比重越大， 表明进口依赖程度高，则进口量的变化对市场商品供给 和商品价格的影响就越大，因此，对国际形势、进口贸 易政策、进口数量等要及时了解掌握。
需求与市场价格的关系 需求法则 价格和需求之间这种呈相反方向变化的关系
投机行为？？？？？？ 需求对价格的反应：需求的价格弹性
必需品 /非必需品
影响供求基本面的因素
包括经济波动周期因素、金融货币因素、政治因 素、政策因素、自然因素、投机和心理因素等。 这些因素可以说是影响期货市场价格的间接因素， 它们最终都是通过供求影响期货市场价格。
期末结存量是某一销售年度末所剩余的该商品数量。
期末结存量具有双重的作用：一方面，它是商品需求的 组成部分，是正常的社会再生产的必要条件；另一方面， 它又在一定程度上起着平衡短期供求的作用。当本期商 品供不应求时，期末结存量将会减少；反之，期末结存 量就会增加。因此，分析本期期末结存量的实际变动情 况，即可从商品实物运动的角度看出本期商品的供求状 况及其对下期商品供求状况和价格的影响。
期货价格不仅受商品供求状况的影响，而且还受 其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包 括：金融货币因素、政治因素、政策因素、投机 因素、心理预测等，分别影响商品的供给和需求。
供给量的主要构成指标
①期初库存 期初库存，又称结转库存，指上期（上一季或上
一年）所留下的大量存货即结转库存，是构成供 给量的重要部分 。包括生产供应商存货、经营 商存货和政府储备。 结转库存的多少，体现着供应量的紧张程度：供 应短缺将导致价格上涨，而充裕的供应将导致价 格下跌。
衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的 萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。
萧条阶段在经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停 止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动或 领先于或滞后于经济波动。
不同国家、不同时期的经济周期可能具有自己不 同的特点。认真观测和分析经济周期的阶段和特 点，对于正确地把握期货市场价格走势具有重要 意义。经济周期阶段可由一些主要经济指标值的 高低来判断。如经济增长率，GDP，社会销售 总额，消费、投资、 价格指数，失业率，汇率 等。
②出口量
某种商品出口量越多，则该商品国内可供给量也 越少。相反，如果国际市场不景气出口量减少， 则国内市场可供量应相应增加。因此商品出口量 变化必将对该商品价格产生影响。
交易者应了解掌握国家出口政策、国际市场供求 趋势，特别是该商品主要供应国和需求国的生产、 需求以及外贸政策等资料
③期末商品结存量