财务尽职调查培训(PPT 71张)
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财务尽职调查培训
财务尽职调查培训
目录
• 财务尽职调查概述 • 财务报告分析 • 财务比率与指标分析 • 财务尽职调查实务 • 财务尽职调查案例分析
01
财务尽职调查概述
定义与目的
定义
财务尽职调查是指对目标公司的财务 状况、经营业绩、内部控制等方面进 行全面、细致的调查和审核，以评估 其财务健康状况和潜在风险。
目的
分析所有者权益，了解企业的股东结构和股权分布情况 。
利润表分析
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总结词：利润表是反映企业一定时期内经营成果的财务报 表，通过分析利润表，可以了解企业的盈利能力、经营效 率和收益质量。
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详细描述
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分析营业收入和营业成本，了解企业的主营业务收入和成 本情况。
分析融资活动现金流，了解企业的债务和权益融资情况 。
详细描述
分析投资活动现金流，了解企业的投资和筹资活动现金 流入和流出情况。
分析现金及现金等价物净增加额，了解企业的现金储备 和偿债能力。
财务报表附注分析
• 总结词：财务报表附注是对财务报表中列示的重要信息的补充 说明和详细披露，通过分析财务报表附注，可以更深入地了解 企业的财务状况、经营成果和现金流情况。
详细描述
通过运营能力分析，可以了解企 业的资产使用效率和管理水平， 从而判断企业的盈利潜力和风险 水平。
盈利能力分析
总结词
盈利能力分析是评估企业在一定时期内赚取利润的能力，包括毛利率、净利率和 资产收益率等指标。
详细描述
盈利能力分析可以帮助投资者了解企业的盈利能力和盈利质量，从而判断企业的 投资价值和潜在风险。
发展能力分析
总结词
发展能力分析是评估企业未来发展的潜力和趋势，包括营业 收入增长率、净利润增长率和资本支出比率等指标。
目录
• 财务尽职调查概述 • 财务报告分析 • 财务比率与指标分析 • 财务尽职调查实务 • 财务尽职调查案例分析
01
财务尽职调查概述
定义与目的
定义
财务尽职调查是指对目标公司的财务 状况、经营业绩、内部控制等方面进 行全面、细致的调查和审核，以评估 其财务健康状况和潜在风险。
目的
分析所有者权益，了解企业的股东结构和股权分布情况 。
利润表分析
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总结词：利润表是反映企业一定时期内经营成果的财务报 表，通过分析利润表，可以了解企业的盈利能力、经营效 率和收益质量。
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详细描述
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分析营业收入和营业成本，了解企业的主营业务收入和成 本情况。
分析融资活动现金流，了解企业的债务和权益融资情况 。
详细描述
分析投资活动现金流，了解企业的投资和筹资活动现金 流入和流出情况。
分析现金及现金等价物净增加额，了解企业的现金储备 和偿债能力。
财务报表附注分析
• 总结词：财务报表附注是对财务报表中列示的重要信息的补充 说明和详细披露，通过分析财务报表附注，可以更深入地了解 企业的财务状况、经营成果和现金流情况。
详细描述
通过运营能力分析，可以了解企 业的资产使用效率和管理水平， 从而判断企业的盈利潜力和风险 水平。
盈利能力分析
总结词
盈利能力分析是评估企业在一定时期内赚取利润的能力，包括毛利率、净利率和 资产收益率等指标。
详细描述
盈利能力分析可以帮助投资者了解企业的盈利能力和盈利质量，从而判断企业的 投资价值和潜在风险。
发展能力分析
总结词
发展能力分析是评估企业未来发展的潜力和趋势，包括营业 收入增长率、净利润增长率和资本支出比率等指标。
财务尽职调查-第一次培训
投资活动现金流
反映企业通过投资活动产生的现金流 量，包括购买或出售固定资产、无形 资产等。
财务预测与预算
财务预测
根据历史数据和市场环境，预测 企业未来的财务状况和经营成果。
预算编制
根据企业战略目标和业务计划， 制定详细的财务预算，包括收入 预算、成本预算、费用预算等。
预算执行与控制
在预算执行过程中，对实际财务 数据进行监控和分析，及时调整
降低企业面临的风险。
风险管理需要依靠内部控制来 实施，内部控制的缺陷可能导
致企业面临重大风险。
内部控制与风险管理相互融合 ，共同为企业目标的实现提供
保障。
企业应不断完善内部控制体系 ，提高风险管理水平，以应对
不断变化的内外部环境。
05
尽职调查案例分析
案例一：某公司的财务尽职调查
调查目的
评估某公司的财务状况、经营业绩和潜在风险。
以流动负债。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力，计算 公式为负债总额除以资产总额
。
净利润率
衡量企业盈利能力，计算公式 为净利润除以营业收入。
现金流分析
经营活动现金流
融资活动现金流
反映企业通过经营活动产生的现金流 量，是企业现金的主要来源。
反映企业通过融资活动产生的现金流 量，包括借款和还款、发行或回购股 票等。
全球化趋势
随着全球化的加速，跨境财务尽职调查的需求将不断增加，需要提 高国际合作和沟通能力。
数据安全和隐私保护
在财务尽职调查过程中，需要保护客户的数据安全和隐私，防止信 息泄露和滥用。
持续学习和技能更新
随着技术和准则的不断更新，需要持续学习和更新技能，以适应未来 财务尽职调查的需求。
尽职调查培训课件 PPT
突出重点原则 需要投资经理发现并重点调查目标企业的 技术或产品特点,幸免陷入眉毛胡子一把抓的 境地。
尽职调查的原则
证伪原则 站在“中立偏疑”的立场,循着“问题-怀疑 -取证”的思路展开尽职调查,用经验与事实 来发觉目标企业的投资价值。
实事求是原则 要求投资经理依据创业投资机构的投资理 念与标准,在客观公正的立场上对目标进行调 查,如实反映目标企业的真实情况。
调查了解主要股东的背景,相互之间关联关系或一致行动 情况及相关协议; 主要股东与实际控制人最近三年内变化情况或未来潜在变动情况。
公司基本情况-公司组织架构
取得该公司现有的组织架构图; 了解该公司现在的部门设置情况; 了解各部门的主要职能; 了解组织架构的变迁历程。
一
尽职调查概述
二
尽职调查范围
公司基本情况 管理人员调查 业务与技术情况 同业竞争与关联交易调查 财务状况 业务发展目标调查 融资运用分析 风险因素及其她重要事项调查
管理人员调查-高管人员薪酬及兼职情况
通过查阅“三会”文件、与高管人员交流、与员工交谈 等方法，调查公司为高管人员制定的薪酬方案、股权激 励方案；
通过与高管人员交谈、查阅有关资料等方法，调查高管 人员在公司内部或外部的兼职情况，分析高管人员兼职 情况是否会对其工作效率、质量产生影响。
一
尽职调查概述
核查公司工商注册登记的合法性、真实性;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-历史沿革情况
查阅公司历年营业执照、公司章程、工商登记等文件; 查阅历年业务经营情况记录、年度检验、年度财务报告 等资料; 调查公司的历史沿革情况,核查是否存在遗留问题;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-公司主要股东情况
尽职调查的原则
证伪原则 站在“中立偏疑”的立场,循着“问题-怀疑 -取证”的思路展开尽职调查,用经验与事实 来发觉目标企业的投资价值。
实事求是原则 要求投资经理依据创业投资机构的投资理 念与标准,在客观公正的立场上对目标进行调 查,如实反映目标企业的真实情况。
调查了解主要股东的背景,相互之间关联关系或一致行动 情况及相关协议; 主要股东与实际控制人最近三年内变化情况或未来潜在变动情况。
公司基本情况-公司组织架构
取得该公司现有的组织架构图; 了解该公司现在的部门设置情况; 了解各部门的主要职能; 了解组织架构的变迁历程。
一
尽职调查概述
二
尽职调查范围
公司基本情况 管理人员调查 业务与技术情况 同业竞争与关联交易调查 财务状况 业务发展目标调查 融资运用分析 风险因素及其她重要事项调查
管理人员调查-高管人员薪酬及兼职情况
通过查阅“三会”文件、与高管人员交流、与员工交谈 等方法，调查公司为高管人员制定的薪酬方案、股权激 励方案；
通过与高管人员交谈、查阅有关资料等方法，调查高管 人员在公司内部或外部的兼职情况，分析高管人员兼职 情况是否会对其工作效率、质量产生影响。
一
尽职调查概述
核查公司工商注册登记的合法性、真实性;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-历史沿革情况
查阅公司历年营业执照、公司章程、工商登记等文件; 查阅历年业务经营情况记录、年度检验、年度财务报告 等资料; 调查公司的历史沿革情况,核查是否存在遗留问题;
必要时,走访相关政府部门与中介机构。
公司基本情况-公司主要股东情况
尽职调查知识培训.pptx
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调查 客户 当金用途 还款来源 当物 行业背景
第二章 调查的方法及重点
客户信息
一、客户信息的调查
企业
自然人
客户
个体户
一、客户信息的调资 工商资料
一、客户信息的调查
（一）企业法人
注册资金不实 主要风险信号
一、客户信息的调查
（二）自然人
民事行为能力
主体资格
10、
。14:55:3514:55:3514:553/22/2022 2:55:35 PM
夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学
•
11、
。22.3.2214:55:3514:55Mar-2222-Mar-22
•
12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人 的错儿 。14:55: 3514:5 5:3514: 55Tues day, March 22, 2022
尽职调查的目的
二、尽职调查的目的
掌握客户情况
发现风险隐患
调查目的
提示风险后果
第一章 尽职调查的概述
尽职调查的原则
三、尽职调查的原则
原则
调查尽职
四眼原则
三、尽职调查的原则
调查尽职
真实性 全面性 重要性 保密性 合法性
三、尽职调查的原则
四眼原则
业务部门
风控部门
思考一： 如何开展尽职调查
第二章 调查的方法及重点
在建工程抵押中，实现抵 押权时，还有谁比抵押权 人更“优先”受偿？
四、当物信息的调查
股权
审查工商登记资料及章程 审查股东会决议 审查股权有无争议或瑕疵 审查股权出资是否到位 审查股权价值
四、当物信息的调查
实物抵押
合法来源
财务尽职调查PPT课件
16
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尽职调查的目的
3、为投资方案设计做准备
目标企业自身通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资方则没有。 因而，投资方有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。 一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关 风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资方可以决定在何种条件下继续 进行投资活动。
项目组负责人
报告
项目组
项目负责合伙人
复
报
核
告
中介机构财务尽调人员
会计师事务所财务尽调小组
计划阶段
调查阶段
报告阶段
职责分工
会计师事务所项 审核财务尽调计划 具体业务指导 目负责合伙人
审核批准报告
投资方项目组负 提出财务调查需求， 协调与被调查单 按时得到完整的
责人
全面计划控制
位的关系
财务调查报告
会计师事务所财 编制财务调查计划 实施调查计划 务尽调人员
28
第28页/共66页
财务尽职调查与报表审计的联系
财务尽调往往是报表审计的前置条件 当财务尽调后未发现目标企业存在影响投资方决策的 致命缺陷时，投资方与目标企业会进一步探讨双方的 合作事宜，这时，根据双方的意愿或有关法律法规的 要求，往往会进行财务报表审计和资产评估工作，为 下一步交易的作价提供依据。
撰写/修改报告
23
第23页/共66页
财务尽职调查基本方法
审 阅 通过审阅财务报表及查阅其他法律、财务、业务资料，发现关 键及重大财务因素
分 析 性 程 序 对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题。如趋势分 析、结构分析等
访 谈 与企业内部各层级、各职能人员，以及其他专业人员的充分沟 通
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尽职调查的目的
3、为投资方案设计做准备
目标企业自身通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资方则没有。 因而，投资方有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。 一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关 风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资方可以决定在何种条件下继续 进行投资活动。
项目组负责人
报告
项目组
项目负责合伙人
复
报
核
告
中介机构财务尽调人员
会计师事务所财务尽调小组
计划阶段
调查阶段
报告阶段
职责分工
会计师事务所项 审核财务尽调计划 具体业务指导 目负责合伙人
审核批准报告
投资方项目组负 提出财务调查需求， 协调与被调查单 按时得到完整的
责人
全面计划控制
位的关系
财务调查报告
会计师事务所财 编制财务调查计划 实施调查计划 务尽调人员
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财务尽职调查与报表审计的联系
财务尽调往往是报表审计的前置条件 当财务尽调后未发现目标企业存在影响投资方决策的 致命缺陷时，投资方与目标企业会进一步探讨双方的 合作事宜，这时，根据双方的意愿或有关法律法规的 要求，往往会进行财务报表审计和资产评估工作，为 下一步交易的作价提供依据。
撰写/修改报告
23
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财务尽职调查基本方法
审 阅 通过审阅财务报表及查阅其他法律、财务、业务资料，发现关 键及重大财务因素
分 析 性 程 序 对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题。如趋势分 析、结构分析等
访 谈 与企业内部各层级、各职能人员，以及其他专业人员的充分沟 通
财务尽职调查培训课件
22
盈利质量分析—案例三
23
损益表的关键分析
盈利质量分析 ( Quality of earnings ) 损益表主要科目分析
−收入分析
−成本分析 −营业费用分析 −人工成本分析
24
损益表分析—收入
针对收入我们通常会那些工作?
- 收入的确认；
- 有重点的实质性测试：对收入的真实性从各种可能的角度进行验证；
Collectibility is reasonably assured
实质重于形式
26
损益表分析—收入
收入的确认 – 我们的工作
与收入确认相关的主要问题? ‐收付实现制； ‐账外收入； ‐向渠道压货（代销 or 买断）； ‐退货
获取并查阅合同等原始凭证，关注是否存在限制性或附加条款
，如无条件退货，回购协议、售后租回等；
或有负债和表外资本承诺进行量化分析
‐ 现金流及营运资本分析：分析目标公司日常经营所需现金流， 并通过对资产承诺、或有负债和资本支出的分析，了解目标公 司近期至中期的现金需求
6
财务尽职调查的方式 (1/3)
目标提供的资料
历史财务及业务数据、 未来财务预测、 投资计划等
访谈
公司战略、竞争优势、 公司历史和未来发展 战略等
Adjusted Байду номын сангаасBITDA % of adjusyed sales II. Normalization adjustments: N1. ....... N2. ....... Normalised EBITDA % of normalised sales III. Other consideration a. ...... b. ......
盈利质量分析—案例三
23
损益表的关键分析
盈利质量分析 ( Quality of earnings ) 损益表主要科目分析
−收入分析
−成本分析 −营业费用分析 −人工成本分析
24
损益表分析—收入
针对收入我们通常会那些工作?
- 收入的确认；
- 有重点的实质性测试：对收入的真实性从各种可能的角度进行验证；
Collectibility is reasonably assured
实质重于形式
26
损益表分析—收入
收入的确认 – 我们的工作
与收入确认相关的主要问题? ‐收付实现制； ‐账外收入； ‐向渠道压货（代销 or 买断）； ‐退货
获取并查阅合同等原始凭证，关注是否存在限制性或附加条款
，如无条件退货，回购协议、售后租回等；
或有负债和表外资本承诺进行量化分析
‐ 现金流及营运资本分析：分析目标公司日常经营所需现金流， 并通过对资产承诺、或有负债和资本支出的分析，了解目标公 司近期至中期的现金需求
6
财务尽职调查的方式 (1/3)
目标提供的资料
历史财务及业务数据、 未来财务预测、 投资计划等
访谈
公司战略、竞争优势、 公司历史和未来发展 战略等
Adjusted Байду номын сангаасBITDA % of adjusyed sales II. Normalization adjustments: N1. ....... N2. ....... Normalised EBITDA % of normalised sales III. Other consideration a. ...... b. ......
尽职调查深度解析（财务篇含精美PPT）
尽职调查深度解析（财务篇含精美PPT）来源：梧桐树下,转自洞见资本1概述尽职调查概念1、概念尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。
财务尽职调查即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。
2、种类尽职调查的种类包括四类：■法律尽职调查■财务尽职调查■业务尽职调查■·其他尽职调查尽职调查的目的尽职调查就是要搞清楚：1、他是谁？即交易对手实际控制人的底细和管理团队2、他在做什么？即产品或服务的类别和市场竞争力3、他做得如何？即经营数据和财务数据收集，尤其是财务报表反映的财务状况、经营成果、现金流量及纵向、横向（同业）比较4、别人如何看？包括银行同业和竞争对手的态度5、我们如何做？在了解客户的基础上进行客户价值分析，用经验和获得的信息设计授信方案和控制措施，把交流变成可行的交易。
简言之，即做好股东背景和管控结构、行业和产品、经营和财务数据、同业态度的调查，提供我们的做法。
尽职调查框架财务顾问尽职调查的关注要点1、业务（1）行业/企业的业务模型、盈利模式（2）标的企业的竞争优势（3）协同效应，以及未来潜在的整合成本和整合风险【Tips】•在做企业尽职调查时，可以以估值模型为线索进行调查；•不要忽视目标公司董事会会议记录以及决策等法律文件，里面会包含公司业务的信息，特别是公司战略。
2、财务（1）历史数据的真实性、可靠性（2）预测财务数据偏于保守？偏于乐观？预测的依据是什么？（3）是否有表外负债？（4）内控制度的健全性（审计师的内控审计报告）（5）税务问题（除公司自身税务情况外，还需关注收购方案所涉及的税务问题）【Tips】在做财务尽职调查时，需与审计师充分沟通，并且与业务尽职调查紧密联系。
3、法律（1）公司自身的法律情况：重大诉讼和法律纠纷、房产土地的权属问题等（2）交易所涉及的法律问题：股权结构（类别股权安排，优先股东、期权等问题）、行业监管规定、交易涉及的其他监管规则等。
并购财务尽职调查内容PPT课件
不同类型企业的财务风险
目标企业可以分为：上市公司、国有企业、合资企业、民营企业、 集体企业等等。 目标企业因为其投资者或实际控制者的背景不同，其财务风险的 表现也会不一样。
祝各位身体健康、工作顺利、家 庭幸福。
20
损益表（二）
期间费用
➢ 近5~10年费用总额、费用水平趋势，并分析了解原因 ➢ 企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化
其他业务利润
➢ 了解是否存在稳定的其他业务收入来源，以及近3~5年数据
投资收益
➢ 近年对外投资情况，及各项投资的报酬率
营业外收支
➢ 有无异常情况
损益表（三）
对未来损益影响因素的研判
➢ 历年利润及分配
资产负债结构分析 资产质量分析
现金流量表
历年现金流量情况及主要因素分析
➢ 特别关注经营净现金流 ➢ 经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额 ➢ 结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在
主要的经营资金来源，对经营净现金流的贡献如何
表外项目
对外担保 已抵押资产 贴现 合作意向 未执行完毕的合同 银行授信额度 诉讼 其他
其他应收款
➢ 账龄、坏账及费用性借款分析 ➢ 大额款项的合同、协议 ➢ 是否有对外投资？委托理财？大额对外借款？
存货
➢ 查阅最近一次盘点记录 ➢ 存货分类及趋势变化 ➢ 关注发出商品、分期付款发出商品 ➢ 存货的滞销、残损
资产负债表（三）
长期投资
➢ 控股企业验证其投资比例及应占有的权益 ➢ 参股企业了解其投资资料 ➢ 投资的背景及可控制力（特别是国有企业）
缴纳“四金”的政策及情况； 福利政策。
会计政策
目标企业现行会计政策； 近3年会计政策的重大变化； 与我们的差异，以及可能造成的影响（量化）； 现行会计报表的合并原则及范围； 接受外部审计的的政策，及近3年会计师事务所名单； 近3年审计报告的披露。
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上海浦东科技融资担保有限公司业务培训（一 ）
财务尽职调查
2015/01/30
目录
财务尽职调查概述 财务尽职调查的范围与内容 财务尽职调查的原则与方法 常见财务错误和舞弊问题
财务造假案例分析 — 万福生科
财务造假案例分析 — 绿大地 财务造假案例分析 — 奥林巴斯 Q&A
财务尽职调查概述
• •
•
历年现金流量情况及主要因素分析 特别关注经营净现金流 经营净现金流能否满足利息支付 结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存 在主要的经营资金来源？对经营净现金流的贡献如何形成 原因
财务尽职调查的范围与内容
五、表外项目
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
• • • • • • • •
借款 债权人、借款性质、借款条件 利息、本金偿还 应付账款 应付账款与业务趋势的比较 应付账款账龄分析 预估材料款是否适当 其他应付款 主要构成 账龄分析 资本公积 形成原因
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—现金流量表
应收账款 账龄分析、逾期账款及坏账分析 近年变化趋势分析及原因 大客户应收账款分析 大额应收账款，可调阅销售合同 其他应收款 账龄、坏账及费用性暂支款分析 大额款项的合同、协议
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
• • • •
• • •
存货 查阅最近一次盘点记录 存货分类及趋势变化 重点关注发出商品、分期付款发出商品 存货的滞销、残损、过期、减值情况
三、会计、人事及税费政策
• • • • •
会计政策 目标主体现行会计政策及最近三年会计政策的重大变化 现行会计报表的合并原则及范围
人事政策 薪资构成，尤其是浮动工资的计算依据和方法 员工考核办法 员工培训制度 企业文化 社会保险和住房公积金的政策及缴纳情况 各项福利政策
•
• •
财务尽职调查的范围与内容
一、 财务尽职调查的定义 通常也称为“财务审慎性调查”，是指委托方委托独立的 中介机构或者由其自身的专业部门，对某一拟进行投资、 并购或其它交易事项的对象之财务状况所进行的审阅、访 谈、分析、核查等专业调查。
二、财务尽职调查的重要性 通过分析目标对象的盈利能力和现金流，预测其未来前景 了解目标对象的资产负债、内部控制、经营管理的真实情 况，为投资、并购或其它交易事项的方案设计、谈判和决 策提供基础 充分揭示目标对象的财务风险和危机，防范交易失败
财务尽职调查概述
三、财务尽职调查与审计的区别
区别 业务性质 必要性 报告使用后果 报告使用范围 审计 鉴证服务 强制性行为 对所有可能的报告使用者负 责 广泛 财务尽职调查 非鉴证服务 委托人自愿行为 只对委托人负责
通常仅限委托人使用，不会披 露给其他公司、单位和个人
评价财务及其他非财务领域潜 在的风险和影响，包括企业运 营、人力资源、业务环境
财务尽职调查的范围与内容
二、财务组织
财务组织结构（包括目标主体及所有具控制权的公司） 财务管理模式（包括目标主体及所有具控制权公司的财 务报告体制、财务负责人的任免、考核、奖惩等） 财务人员结构（职务、年龄、职称、学历等） 会计电算化程度、企业管理系统的应用情况
财务尽职调查的范围与内容
长期投资 验证控股企业投资比例及应占有的权益 了解参股企业投资资料 投资的背景及可控制力
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
• • • • • • • • • •
固定资产 固定资产分类 在用、停用、残损、无用的固定资产 生产经营用和非生产经营用固定资产的区分 设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析 在建工程 工程项目预算、完工程度 是否存在停工工程 工程项目的用途 无形资产 无形资产的种类及取得途径 无形资产的寿命 计价依据（关注土地使用权）、减值情况
工作范围
历史财务信息
财务尽职调查概述
三、财务尽职调查与审计的区别（续）
区别 审计 确保历史财务信息的真实与 公允，以会计准则为基础 严格依据审计准则，采用凭 证抽查、函证、实物盘点、 数据复算等审计方法 财务尽职调查 根据历史财务信息分析目标对 象的资产质量、盈利能力和可 持续性、以交易及交易目的为 基础，评价投资风险和机会
工作出发点
方法不同
一般不采用函证、实物盘点、 数据复算等审计方法，更多使 用趋势分析、结构分析等分析 工具 财务尽职调查报告
报告内容
审计报告
财务尽职调查的范围与内容
一、目标主体概况
二、财务组织
三、会计、人事及税费政策 四、会计报表（损益表、资产负债表、现金流量表） 五、表外项目
财务尽职调查的范围与内容
三、会计、薪酬及税费政策（续）
• • • • •
税费政策 现行税费种类、税费率、计算基数 税收优惠、财政补贴政策 关联交易的定价政策及对税收的影响 税收汇算清缴情况 投资、并购后税费政策的变化情况
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—利润表（最近三年及一期）
• • • • • • •
销售收入及成本 销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变 化趋势 产品结构变化趋势 前十大客户的变化及销售收入集中度 关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响 成本结构及关键影响因素分析 期间费用 主要费用构成及趋势分析 重大费用差异原因分析财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—利润表（最近三年及一期）
•
•
其他业务利润 分析其他业务利润的来源及持续性
投资收益 对外投资情况及各项投资回报率 营业外收支 主要构成及持续性
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
•
• • • • • •
货币资金 可用资金、冻结资金
一、目标主体概况
取得营业执照、验资报告、章程、组织架构图 了解目标主体全称、成立时间、注册资本、股东、投入 资本的形式、性质、主营业务等 了解目标主体历史沿革 对目标主体的详细了解应包括目标主体本部以及所有具 控制权的公司，并对关联方作适当了解 对目标主体的组织、分工及管理制度进行了解，对内部 控制初步评价
财务尽职调查
2015/01/30
目录
财务尽职调查概述 财务尽职调查的范围与内容 财务尽职调查的原则与方法 常见财务错误和舞弊问题
财务造假案例分析 — 万福生科
财务造假案例分析 — 绿大地 财务造假案例分析 — 奥林巴斯 Q&A
财务尽职调查概述
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历年现金流量情况及主要因素分析 特别关注经营净现金流 经营净现金流能否满足利息支付 结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存 在主要的经营资金来源？对经营净现金流的贡献如何形成 原因
财务尽职调查的范围与内容
五、表外项目
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
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借款 债权人、借款性质、借款条件 利息、本金偿还 应付账款 应付账款与业务趋势的比较 应付账款账龄分析 预估材料款是否适当 其他应付款 主要构成 账龄分析 资本公积 形成原因
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—现金流量表
应收账款 账龄分析、逾期账款及坏账分析 近年变化趋势分析及原因 大客户应收账款分析 大额应收账款，可调阅销售合同 其他应收款 账龄、坏账及费用性暂支款分析 大额款项的合同、协议
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
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存货 查阅最近一次盘点记录 存货分类及趋势变化 重点关注发出商品、分期付款发出商品 存货的滞销、残损、过期、减值情况
三、会计、人事及税费政策
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会计政策 目标主体现行会计政策及最近三年会计政策的重大变化 现行会计报表的合并原则及范围
人事政策 薪资构成，尤其是浮动工资的计算依据和方法 员工考核办法 员工培训制度 企业文化 社会保险和住房公积金的政策及缴纳情况 各项福利政策
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财务尽职调查的范围与内容
一、 财务尽职调查的定义 通常也称为“财务审慎性调查”，是指委托方委托独立的 中介机构或者由其自身的专业部门，对某一拟进行投资、 并购或其它交易事项的对象之财务状况所进行的审阅、访 谈、分析、核查等专业调查。
二、财务尽职调查的重要性 通过分析目标对象的盈利能力和现金流，预测其未来前景 了解目标对象的资产负债、内部控制、经营管理的真实情 况，为投资、并购或其它交易事项的方案设计、谈判和决 策提供基础 充分揭示目标对象的财务风险和危机，防范交易失败
财务尽职调查概述
三、财务尽职调查与审计的区别
区别 业务性质 必要性 报告使用后果 报告使用范围 审计 鉴证服务 强制性行为 对所有可能的报告使用者负 责 广泛 财务尽职调查 非鉴证服务 委托人自愿行为 只对委托人负责
通常仅限委托人使用，不会披 露给其他公司、单位和个人
评价财务及其他非财务领域潜 在的风险和影响，包括企业运 营、人力资源、业务环境
财务尽职调查的范围与内容
二、财务组织
财务组织结构（包括目标主体及所有具控制权的公司） 财务管理模式（包括目标主体及所有具控制权公司的财 务报告体制、财务负责人的任免、考核、奖惩等） 财务人员结构（职务、年龄、职称、学历等） 会计电算化程度、企业管理系统的应用情况
财务尽职调查的范围与内容
长期投资 验证控股企业投资比例及应占有的权益 了解参股企业投资资料 投资的背景及可控制力
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
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固定资产 固定资产分类 在用、停用、残损、无用的固定资产 生产经营用和非生产经营用固定资产的区分 设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析 在建工程 工程项目预算、完工程度 是否存在停工工程 工程项目的用途 无形资产 无形资产的种类及取得途径 无形资产的寿命 计价依据（关注土地使用权）、减值情况
工作范围
历史财务信息
财务尽职调查概述
三、财务尽职调查与审计的区别（续）
区别 审计 确保历史财务信息的真实与 公允，以会计准则为基础 严格依据审计准则，采用凭 证抽查、函证、实物盘点、 数据复算等审计方法 财务尽职调查 根据历史财务信息分析目标对 象的资产质量、盈利能力和可 持续性、以交易及交易目的为 基础，评价投资风险和机会
工作出发点
方法不同
一般不采用函证、实物盘点、 数据复算等审计方法，更多使 用趋势分析、结构分析等分析 工具 财务尽职调查报告
报告内容
审计报告
财务尽职调查的范围与内容
一、目标主体概况
二、财务组织
三、会计、人事及税费政策 四、会计报表（损益表、资产负债表、现金流量表） 五、表外项目
财务尽职调查的范围与内容
三、会计、薪酬及税费政策（续）
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税费政策 现行税费种类、税费率、计算基数 税收优惠、财政补贴政策 关联交易的定价政策及对税收的影响 税收汇算清缴情况 投资、并购后税费政策的变化情况
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—利润表（最近三年及一期）
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销售收入及成本 销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变 化趋势 产品结构变化趋势 前十大客户的变化及销售收入集中度 关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响 成本结构及关键影响因素分析 期间费用 主要费用构成及趋势分析 重大费用差异原因分析财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—利润表（最近三年及一期）
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其他业务利润 分析其他业务利润的来源及持续性
投资收益 对外投资情况及各项投资回报率 营业外收支 主要构成及持续性
财务尽职调查的范围与内容
四、会计报表—资产负债表
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货币资金 可用资金、冻结资金
一、目标主体概况
取得营业执照、验资报告、章程、组织架构图 了解目标主体全称、成立时间、注册资本、股东、投入 资本的形式、性质、主营业务等 了解目标主体历史沿革 对目标主体的详细了解应包括目标主体本部以及所有具 控制权的公司，并对关联方作适当了解 对目标主体的组织、分工及管理制度进行了解，对内部 控制初步评价