银行业与证券业的分离与融合1
金融业务的生态合作银行、证券公司和保险公司间的合作与融合机会培训课件
银保合作模式和案例分析
01
代理销售模式
银行代理销售保险产品，利用自身渠道优势扩大保险产品销售规模。例
如，某大型银行与知名保险公司合作，在银行网点销售保险产品，实现
双方业务的快速增长。
02
战略合作模式
银行与保险公司建立长期战略合作关系，共同开发市场、共享客户资源
提升金融业务生态合作效果的建议
促进跨界合作
金融机构应积极寻求与其他行业的跨界合作机会，拓展业务领域和市场份额。通 过跨界合作，可以实现资源共享、优势互补和业务协同，提升金融业务的综合效 益。
培养专业人才
金融机构应重视专业人才的培养和引进工作，建立完善的人才培养和激励机制， 吸引和留住优秀人才。同时，还应加强与高校、科研机构等的合作，共同培养具 备跨学科知识和技能的复合型人才。
02
金融业务生态合作概述
生态合作定义及特点
生态合作定义
金融业务生态合作是指银行、证券、保险等金融机构之间通过资源共享、优势互补，形成互利共赢的合作关系， 共同为客户提供更全面、便捷的金融服务。
生态合作特点
金融业务生态合作具有跨界性、互补性、协同性和创新性的特点。跨界性体现在不同金融机构间的合作，互补性 体现在各方资源和优势的相互补充，协同性体现在共同为客户提供服务的过程中，创新性则体现在通过合作探索 新的业务模式和产品。
证券业务与保险业务互补性
资金来源与运用
证券公司通过资本市场筹集资金，而保险公司则通过收取保费形 成庞大资金池，两者在资金来源和运用上具有互补性。
风险管理
证券公司专注于市场风险的管理，而保险公司则擅长于承保风险的 管理，双方可共同构建更完善的风险管理体系。
金融业务的生态合作银行、证券公司和保险公司间的合作与融合机会培训课件
资源共享
银行与证券、保险公司间 可实现客户资源、渠道资 源等的共享，提高资源利 用效率。
创新金融产品
结合银行业务与证券、保 险业务，开发创新型金融 产品，满足客户多样化需 求。
证券公司业务与银行、保险业务的融合
投融资服务
跨市场合作
证券公司可借助银行、保险公司的资 金支持，为客户提供更全面的投融资 服务。
CHAPTER 02
金融业务生态合作概述
生态合作的概念和内涵
生态合作定义
生态合作是指不同金融机构之间，通 过资源共享、优势互补，形成互利共 赢的合作关系，共同为客户提供更全 面、更优质的金融服务。
生态合作的内涵
生态合作是一种开放、包容、共赢的 合作模式，旨在构建良性互动的金融 生态圈，实现金融机构间的协同发展 。
投资业务
保险公司运用保险资金进行投 资，获取投资收益。
再保险业务
保险公司与其他保险公司签订 再保险合同，分散风险。
CHAPTER 04
银行、证券公司和保险公司间的合 作机会
银行业务与证券、保险业务的融合
综合性金融服务
银行可提供综合性金融服 务，包括证券、保险等产 品的代理销售，实现一站 式服务。
强化尽职调查
对合作方进行深入的尽职调查，了解其业务、财务、法律等方面 的真实状况。
风险缓释措施
采取多种风险缓释手段，如担保、保险、分散投资等，降低生态 合作中的潜在损失。
生态合作的监管政策与法规探讨
监管政策解读
深入解读相关监管政策，了解政策对生态合作的具体要求和限制 。
合规性审查
对生态合作业务进行合规性审查，确保业务符合法律法规和监管要 求。
金融业务生态合作的必要性和优势
银行-证券战略合作框架协议
银行-证券战略合作框架协议近年来，随着金融市场的不断发展和开放，银行与证券之间的竞争日益激烈，两者之间的战略合作也愈加重要。
在这种背景下，银行-证券战略合作框架协议应运而生。
本文将介绍银行-证券战略合作框架协议的基本内容和意义。
一、协议概述银行-证券战略合作框架协议是指银行与证券企业之间签署的长期合作框架协议，旨在通过互利合作、资源共享、优势互补等方式，实现双方在证券、投资、融资等领域的深度合作。
该协议通常具有以下基本内容：1.合作范围：协议明确双方在哪些领域、哪些方面开展合作，如证券承销、国际业务、理财、资金融通、信息技术等。
2.合作模式：协议规定双方的合作模式，一般可分为资本联营、专业合作和控股合作等。
3.合作方式：合作方式包括了合作的具体机制、流程和步骤，如合作的管理机构、开展工作范围和成果评价等。
4.合作期限：通常是5年或以上，甚至到长达10年或者更长的期限。
5.合作效果：合作的双方在合作过程中的分配、利益分配以及评价等，都需要在协议中进行规定，确保协议公平合理。
二、协议意义1.提高银行与证券企业的竞争力。
银行与证券企业之间通过战略合作框架协议达成的资资源共享，优势互补，使得双方能够更好地应对市场变化，提高金融业务竞争力和盈利能力。
2.深化金融市场改革。
银行与证券企业之间的战略合作，有助于深化金融市场改革，促进市场化、专业化和多元化的发展模式。
3.促进经济发展。
银行-证券战略合作框架协议签署的深度合作，有助于推动产业升级、优化结构和促进经济发展。
4.提高金融行业的管理水平。
银行与证券企业之间的战略合作，能够促进双方在管理、服务等方面互相借鉴和学习，进一步提高行业的管理水平。
5.发挥金融业的社会责任。
银行-证券战略合作框架协议签署的深度合作，能够发挥金融业的社会责任，积极推动社会和经济的稳定和发展。
三、协议缺陷虽然银行-证券战略合作框架协议具有许多优点和意义，但其仍然存在一些缺陷和挑战。
其中包括以下几点：1.协议的可操作性有限。
商业银行复习思考题
1．商业银行从传统业务发展到“金融百货公司”说明了什么问题？2．如何认识现代商业银行的作用？3．银行组织形式有哪些？近年来，银行控股公司为什么发展迅速？4．分析我国的金融控股公司发展现状及存在的问题。
5．政府对银行业的监管理由是什么？未来的发展趋势如何？6．如何评价我国对银行业的监管模式？怎样看待现行的监管法规？银行资本对银行的经营有什么意义？《巴塞尔协议》对银行资本的构成是怎样规定的？怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？《新巴塞尔协议》的主要精神是什么？银行资本筹集的主要渠道有哪些？我国商业银行资本管理中存在哪些问题？应该如何解决？1.存款对银行经营为什么很重要？银行主要有哪些存款服务？它们的特点是什么？2.存款定价与银行经营目标是什么关系？实践中主要使用哪些定价方法？3.近年来为什么银行的非存款负债规模在增加？非存款负债的获取方式是什么？4.银行负债成本的概念你是否都了解？它们的区别在哪里？5.对银行负债成本的分析方法有哪些？6.试对我国商业银行的负债结构进行分析和解释。
现金资产包括那些形式？银行保留各种形式现金资产的目的是什么？法定存款准备金的计算方法有哪些？银行应该如何进行法定存款准备金的管理？影响超额准备金的因素是什么？银行应该进行超额准备金管理？什么是流动性需求？银行的流动性需求有哪些种类？银行如何来预测流动性需求？银行在什么情况下会产生流动性需求？结合流动性管理的原则分析银行是如何来满足流动性需求的？如何对银行流动性管理的效果进行评价？用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性风险进行分析和判断。
1.什么是银行贷款的组合？影响一家银行贷款组合结构的因素是哪些？2.什么是贷款政策？主要包括哪些内容？3.贷款发放程序是怎样的？4.为什么要对贷款进行审查？审查的原则是什么？5.如何评价贷款的质量？什么是贷款的五级分类？6.银行的问题贷款是怎样产生的？应如何处置？借款企业的信用支持主要方式是什么？银行应怎样控制和管理这些信用支持？银行为什么要对借款企业财务以外的因素进行分析？这一过程怎样进行？企业贷款的定价方法有哪些？什么是补偿余额？它对贷款定价的意义何在？1、（1）假设刘辉从银行获得一笔汽车贷款，贷款金额为50 000元，贷款期限为1年，按月等额本金还款。
浅析银行与证券混业经营同金融政策
浅析银行与证券混业经营同金融政策摘要：传统的金融政策源自西方经济学对金融市场的分类及研究，具体包括财政政策和货币政策。
而且历经了几十年的实践，秉承着稳定物价、促进经济增长、降低失业率的宗旨，发挥了积极的经济调控作用。
但是，面临新的金融创新格局，尤其是银证混业经营趋势，传统的金融政策也面临着深刻的变革。
关键词：金融政策银行证券混业经营金融市场1、传统的金融政策货币政策，指政府通过银行所采取的影响信贷费用、信贷供给可能性和货币供应量的各种措施，以实现货币调控目标的政策。
通常情况下，银行采取调整存款准备金率、再贴现率、公开市场业务三种主要工具的手段，或者间接控制银行的贷款数量用以影响市场流通的货币数量，或者直接影响市场流通的货币数量，以达到货币调控的目的。
当然发达国家还辅以信用管制、道义上的劝告、规定利息率的上限等三种次要工具。
从实施效果讲，存款准备金和再贴现率这两种工具具有一定的时滞性和不可控性，因此，公开市场业务是被运用最多的工具形式。
一方面，公开市场业务可以避免繁琐的政策批准程序，突显了银行的自主权；另一方面，银行可以根据实际需要随时进行货币数量的调控，可操作性强。
资本政策，指政府运用税收和政府开支的增减以调节资金的供给与需求，用以拉动或抑制经济增长的政策。
一般情况下，政府通过提高税率实现紧缩的财政政策，通过扩大政府开支实现扩张性的财政政策。
当政府采用扩张性的财政政策时，通常会涉及财政赤字的问题。
对此，某些经济学家认为，从长期情况看，赤字财政是取得预算平衡的积极条件。
实践中，为拉动投资和消费增长，我国政府在采取扩大建设性国债发行规模、取消各种不合理收费等措施的同时，采取了赤字预算政策。
在税收政策方面，将固定资产投资方向调节税税率减半征收（目前已经取消了固定资产投资方向调节税）；为刺激出口增长，三次提高出口退税率，使出口商品综合退税率由12.56%上升到15%的最高水平，同时采取了加强出口信贷、简化通关手续、提高通关工作效率、技改贴息等多方面配套措施。
比较分业经营与混业经营的优劣势
比较分业经营与混业经营的优劣势-标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII论述：比较分业经营与混业经营的优劣势，并分析我国商业银行混业经营的必要性一、分业经营与混业经营的优劣势（一）、分业经营1、分业经营就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。
通常所说的分业经营是指银行、证券和保险业之间的分离，有时特指银行业与证券业之间的分离。
实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度（fragmented banking）或专业银行制度（specialized banking）。
2、分业经营的优点：（1）、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。
（2）、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。
（3）、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。
（4）、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。
3、分业经营也存在着不足之处：（1）、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。
（2）、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。
（3）、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。
（二）混业经营1、金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。
这种混业经营模式又被称为“全能银行制度（universal banking）”。
分业经营(简析)
分业经营（Separate Operation）：指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。
分业经营是指银行、证券和保险等金融业不得相互间持有股份，参与经营。
分业管理是指银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职，各负其责。
按照分业管制的程度不同，分业经营有三个层次：第一个层次的分业经营是指金融业与非金融业的分离，金融机构不能经营非金融业务，也不能对非金融机构持股。
第二层次的分业经营是金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，商业银行、证券公司和保险公司只能经营各自的银行业务、证券业务和保险业务，一个子行业中的金融机构不能经营其它两个子行业的业务。
第三个层次的分业经营是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离，比如在银行业内部，经营长、短期银行存贷款业务的金融机构的分离，经营政策性业务和商业性业务的金融机构的分离；在证券业内部，经营证券承销业务、证券交易业务、证券经纪业务和证券做市商业务的金融机构的分离；在保险业内部，经营财产保险业务、人身保险业务、再保险业务的金融机构的分离等。
银行分业经营的优点：1、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，商业银行业务更注重于与客户保持长期稳定的关系。
2、分业经营为银行业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。
3、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。
4、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。
银行分业经营的不足之处：1、以法律形式所构造的银行业务相分离的运行系统，使得银行和证券两种业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。
2、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。
3、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。
招商证券政银合作的思考
引言在1992年上半年之前，我国银行业和证券业之间的合作是全方位的合作，两个行业相互融合在一起。
银行本身兼营信托业和证券业。
但从1992年下半年开始，大量银行信贷资金进入证券市场，银行融资被利用来从事大量的高风险投资活动，增大了银行的经营风险，增加了金融监管与宏观调控的难度。
为了整顿金融秩序，加强风险防范与控制，提高监管水平，管理层提出了“银行业与证券业分业管理”的政策，分别于1994年7月1日生效的《商业银行法》、1999年7月1日生效的《证券法》确立了中国现阶段银证分业经营的金融体制。
随着我国经济的发展，市场经济的建设，法制的逐步完善，国际竞争的加剧，银行业与证券业不能资源共享，缺乏有效合作，导致金融运行效率低下，不利于我国金融业的发展，银证分业经营的模式严重阻碍了我国资本市场的发展，基于此，中央政府对严格的分业经营政策进行了适当的调整。
这些政策为银行、证券业相互渗透、交叉、合作创造了必要的条件。
近年来，在经济全球化和自由化给我国金融机构带来巨大经营压力的情况下，我国一些金融产品经营和某些金融业务上已经开始“交叉”。
银行与证券业务渗透已越来越明显。
银证合作是提升我国金融体系竞争力、提高我国金融市场化程度、顺应资本市场和商业银行自身发展需要的必然结果。
一、银证合作概述（一）银证合作的概念在我国坚持金融业分业经营、分业管理的大背景下，作为加入WTO后的我国，为了实现与国际接轨，提高自身竞争力，银证合作必然成为我国金融市场改革的方向。
目前银行业务与证券业务出于竞争和互利的需要，兴起了一轮风起云涌的合作热潮，共同挖掘经纪业务潜力，为双方的发展打开了新的视野。
内控制度与监管体系的完善、信息技术的飞速发展、参与国际竞争的需要和金融服务消费者的多样化需求推动了银证合作的发展。
对证券公司而言，面对同业激烈的竞争，要保持优势，就需要寻求来自银行的合作与支持。
银证合作，简单来说就是银行与证券公司在各方面的合作，是指在国家既定的分业经营的法律体系下，作为金融体系两大体系——直接融资和问接融资的主体中介机构的银行和证券公司之间，充分发挥各自的优势，在投资模式、业务品种、客户资源等方面进行互补和协同合作。
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• 美国：1991年，美国财政部提出《金融体制现代化：使 银行更安全，更具竞争力的建议》——允许银行与证券 公司合并，允许银行成为工商控股的子公司，允许银行跨 州经营，以消除美国银行业在地理、业务、所有权方面的 所有障碍，使其成为类似欧洲模式的全能银行。 • 英国：1986年《金融大改革方案》——允许本国和外国 银行，投资基金申请成为交易所会员，允许交易所以外的 银行或投资基金甚至外国公司可以百分之百地购买交易所 会员的股份。 • 日本：1981年《新银行法》和修改后的《证券交易法》 也规定银行可以经营证券业务。 • 欧洲大陆：法国于1988年进行改革，许多大银行拥有自 己的证券公司。
PPT讲演： 孙涛、郭志强 资料搜集： 李彬彬、海菁、王敏 汪昱含 王 义、王佳鑫
银行业与证券业的分离与融合的发展史
银行业与证券业运行模式的利弊
银行参与证券业务的组织模式
我国两业经营的现状
混业经营条件下不同的监管模式
银行业与证券业的分离与融合的发展史
• 从起源来看，银行业与证券业 有着共同的经济基础——国际 贸易和共同的组织基础 • 四个阶段的发展历史
以日本为代表的异业子公司模式
• 1998年《金融体制改革法》允许日本银行可以异 业子公司的形式从事全能化金融业务，并对该模 式作了详细的法律规定：
• 1、日本的异业子公司模式既不同于美国式的银行持股公 司制，也有别于德国的全能银行制，是一项独特的银行跨 业准入模式。母行须建立子公司并控制子公司50%以上的 股本方可参与其它业务。 • 2、新设异业子公司的业务活动范围须受一定限制。例如 银行的证券子公司在设立之初不得从事证券经纪业务。 • 3、建立“防火墙”制度，例如要求银行与其证券子公司 或证券公司与其银行子行在进行交易时贯彻“无关联”原 则。 • 4、商业银行可从事资产抵押类的证券交易及私募发行业 务。 • 5、扩大解释对“证券”的法律定义，以涵盖股票、公司 债券、商业票据等诸多领域，适应资产证券化的发展需求。
20世纪70年代以来的现代融合阶段
• 背景：新技术革命和金融创新浪潮风起云涌，国际资本流 动日趋活跃，金融市场的全球联系日益增强，各国金融管 理当局在内外压力的推动下，纷纷对本国金融体制进行重 大改革，其中一个重要的内容就是打破商业银行与证券业 之间的分离界限，出现银行业与证券业的融合趋势。 • 这一时期的金融改革：
1987-89 《美联储行政命令》 美联储允许银行持股公司依据G-S法第20条设立“第20条子公 司” （Section 20 Subsidiary）,从事一定的证券业务，且证券业务收 入比重由原先的5%提升到10% • • • • • 1996-97 《Y条例修正案及美联储行政命令》 美联储提高“第20条子公司”证券业务收入比重 限制 至 25%。 1999 《金融服务现代化法》 系企业。 允许组建金融持股公司。允许美国银行、证券及保险公司形成关
四大阶段：
分离-融合-再分离-再融合
Himart
20世纪70 年代以来的 现代融合阶段
1929-1933年 早期的自然 分离阶段
20世纪初期 的融合阶段源自经济危机后的 分离阶段Development History
分析
第一阶段
第四阶段
典型代表：1694 年成立的英格兰 银行 特点：这种分离 并不是依靠法律 规定的，而是一 种由历史自发形 成的自然状态
银行参与证券业务的组织模式
以美国为代表的银行持 股公司模式
银行跨营证券 业的组织模式
以日本为代表的异业子 公司模式
以德国为代表的全能银 行模式
美国限制银行跨业经营相关金融法规之演变历程：
• • • • • • • 1933 《格拉斯－斯第格尔法》 禁止银行与证券公司形成关系企业。 1956 《银行持股公司法》 规范多头控股的银行持股公司。限制银行持股公司从事非银行业 务。 1970 《银行持股公司法修正案》 规范单一或多头银行持股公司。限制银行持股公司从事保险 业务。 1970-86 《Y条例修正案 》 美联储允许银行持股公司拥有投资顾问公司及证券经纪子公司。
这一时期西方各国金融改革的基本特征：
1、业务更趋“自由化”和“国际化”
2、银行业与证券业的高级融合阶段
3、发达生产力的金融体制具体表现为：高度 社会化、电子化、大型化及业务综合化
银行业与证券业运行模式的利弊
分业经营的优点 ：
• 有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平,一般证券 业务要根据客户的不同要求,不断提高其专业技能和服务, 而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。 • 分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境,避 免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的 竞争和内部协调困难问题。 • 分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全,阻止商业 银行将过多的资金用在高风险的活动上。 • 分业经营有利于抑制金融危机的产生,为国家和世界经济的 稳定发展创造了条件。
分业经营的不足之处 ：
• 以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统,使得两 类业务难以开展必要的业务竞争,具有明显的竞争抑制性。 • 分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补,证券业难 以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势,商业银行 也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。 • 分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争,尤其是面对 规模宏大,业务齐全的欧洲大型全能银行,单一型商业银行 很难在国际竞争中占据有利地位。
第三阶段 第二阶段
20世纪70年代 后的各国对本 国金融体制的 重大改革
经济危机中银行倒闭的 重要原因是银行从事高 风险的证券业务。
商业银行通过对企业的贷款 和股权投资，参与竞争企业 1933年，美国《格拉 债权、股票发行的主承销权， 斯－斯第格尔法》 并从银行的信贷和股权参与 1948年，日本《证券 部门中划出证券推销部门来 交易法》 专门从事证券业务
混业经营的优势: • 全能银行同时从事经营商业银行业务和证券业务,可以使两 种业务相互促进,相互支持,做到优势互补。 • 混业经营有利于降低银行自身的风险。 • 混业经营使全能银行充分掌握企业经营状况,降低贷款和证 券承销的风险。 • 实行混业经营,任何一家银行都可以兼营商业银行与证券公 司业务,这样便加强了银行业的竞争,有利于优胜劣汰,提高 效益,促进社会总效用的上升。 混业经营的缺点在于： • 容易形成金融市场的垄断,产生不公平竞争。 • 过大的综合性银行集团会产生集团内竞争和内部协调困难 的问题,可能会招致新的更大的金融风险。