投资学比较重要的公式
投资学必考公式范文
投资学必考公式范文在投资学中，有一些重要的公式被广泛运用来评估投资项目的风险和回报。
以下是一些必考的投资学公式，它们对于投资决策和资产组合管理都非常有用。
1. Sharpe比率（Sharpe Ratio）Sharpe比率度量了每单位超额收益所承受的单位风险。
它的公式如下：Sharpe Ratio = (R_p - R_f) / σ_p其中，R_p为投资组合的平均回报率，R_f为无风险利率，σ_p为投资组合的标准差。
2. Treynor比率（Treynor Ratio）Treynor比率度量了每单位系统风险所获得的超额回报。
它的公式如下：Treynor Ratio = (R_p - R_f) / β_p其中，R_p为投资组合的平均回报率，R_f为无风险利率，β_p为投资组合的贝塔系数。
3. 市场风险溢价（Market Risk Premium）市场风险溢价表示股票或投资组合的预期收益率与无风险利率之间的差异。
它的公式如下：Market Risk Premium = R_m - R_f其中，R_m为市场的预期回报率，R_f为无风险利率。
4. 计算投资组合的预期回报率（Expected Portfolio Return）计算投资组合的预期回报率可以通过加权所有资产的预期回报率来衡量，其中权重是资产在投资组合中的比例。
5. 计算投资组合的标准差（Portfolio Standard Deviation）计算投资组合的标准差需要考虑资产之间的协方差，公式如下：σ_p = √(w_1^2 * σ_1^2 + w_2^2 * σ_2^2 + ... + 2 * w_1 * w_2 * Cov(1, 2))其中，w_i为资产i在投资组合中的权重，σ_i为资产i的标准差，Cov(1, 2)为资产1和资产2的协方差。
6. 最优投资组合的夏普比率（Optimal Portfolio Sharpe Ratio）寻找最优投资组合的夏普比率需要通过计算不同权重下的夏普比率来确定。
证券投资基金基础知识计算题必备公式
证券投资基金基础知识计算题必备公式1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF3.流动比率=流动资产÷流动负债4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。
6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率)负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率)数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。
7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。
利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。
资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。
8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。
11.销售利润率=净利润÷销售收入12.资产收益率=净利润÷总资产13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益14.FV=PV*(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)nFV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。
15.ir=in-P式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。
16.I=PV*i*t式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。
17.单利终值的计算公式为：FV=PV*(1+i*t)18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i*t)≈FV*(1-i*t)19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。
投资学重要公式整理
新股发行定价的估值方法：贴现现金流量法：p=∑（自由现金流量/(1+xi)^i）+公司永续价值/(1+xi)^i可比公司分析法：市盈率法=股票市场价格/每股收益发行价格=发行市盈率*每股收益市净率法=股票市场价格/每股净资产发行价格=发行市净率*每股净资产涨跌幅价格=前收盘价*（1+/-涨跌幅比例）买空：资本=证券市值-借方余额盈利=资本-本金收益率=盈利/本金*100%购买力=超额保证金*100%/法定保证金率保证金实际维持率=（证券市值-融资金额（借方））/证券市值*100%超额保证金（可提取现金）=账面盈利*（1-法定保证金比率）抵押证券最低市值=融资余额（借方余额）/（1-保证金最低维持率）抵押证券最低限价=抵押证券最低市值/抵押证券数量收益率=股价涨幅/法定保证金比率*100%G=Rr/M*100% G=Rd(股票下跌幅度)/M*100%卖空:保证金实际维持率=（（卖空时股票市值+原始保证金）/计算时股票市价-1）*100%Am={[(sp*n)(1+im)]-(mp*n)}/(mp*n)卖空股票最高市值=（卖空时股票市值+原始保证金）/（1+保证金最低维持率）卖空股票最高限价=卖空股票最高市值/卖空股票数量基差（B）=现贷价格（S）-期货价格（F）套期保值者：所需期货合约数=（现货名义价格*现货需保值期限）/（期货合约价值*期货合约到期期限）=(N*Mc)/(F*Mf)套期保值率=期货收益/现货损失*100%债券收益率计算原理：现值法：Po=C/（1+r）+C/（1+r）^2+C/（1+r）^3+......C/（1+r）^n+V/（1+r）^n（债券市场现金Po、债券年利息收入C、到期收益率r、到期应付债券面额V、到期年限n）近似法：债券收益率Y={C+(V-Po)/n}/((V+Po)/2)*100%债券收益率计算：1.附息债券收益率计算票面收益率：Yn=C/V*100%直接收益率Yd=C/Po*100% （Po表示债券买入价）持有到期收益率：近似式：Yh={C+（P1-Po）/n}/((P1+Po)/2)*100%实用式：Yh={C+（P1-Po）/n}/Po*100%到期收益率：近似式：Ym={C+（V-Po）/n}/((V+Po)/2)*100%实用式：Ym={C+（V-Po）/n}/Po*100%赎回收益率：Yc={C+（Fc-Po）/n}/((Fc+Po)/2)*100%2.一次还本付息债券收益率计算：持有到期收益率：近似式：Yh={(P1-Po)/n}/((P1+Po)/2)*100%实用式：Yh={(P1-Po)/n}/Po*100%到期收益率：近似式：Ym={[V(1+In)-Po]/n}/((V+Po)/2)*100%实用式：Ym={[V(1+In)-Po]/n}/Po*100% （债券票面利率I）3.贴现债券收益率到期收益率：贴现债券发行价格Po=V(1-dn) (Po表示发行价格、d表示年贴现率，以360天计) 贴现债券到期收益率：Ym=(V-Po)/Po*(365/n)*100%持有期收益率：Yh=(P1-Po)/Po*(365/n)*100%复利到期收益率：股票收益率计算：1.股利收益率=D/Po*100% （D表示年现金股息，Po表示股票买入价）2.持有期收益率={D+（P1-Po)}/Po*100%3.持有期回收率Yn=(D+P1)/Po*100%4.调整后的持有期收益率=(调整后的资本收益或损失+调整后的现金股息)/调整后的购买价格*100%资产组合收益率：Yp=∑XiYi。
投资学必考公式
1・ r=R■: SAX=1*L%|，12-1 址利 lARxe -13-l <IV|. I 、肿力2013.06《投资学》公式汇总£也p= ------- *固定乘数工EQ” r=lp= ------ *固定乘数派许（计算期）加权 吕1=12 •价格加权指数= 各股票的股价之和~股票种类数-股份变动前的价格加梯数』位E;盟常侬2和（可用于计細除数）1 •股价指数编制方法 拉斯贝尔（基期）加权 3 •修正股价平均数= 除权日收盘价~Sw- 4. 除权除息价= 登记日收盘价土配（新）股价x 流通股份变动比例■现金红利1 土流通股份变动比例修正前基期市价总值 _ 新基期市价总值修正前第一交易日的总市值一修正后第一交易日的总市值（可用于计算新基期市场总值，然后依次算岀发生配股后第二交易日的基期加权股价指数P 6・厂（1-。
= 口r tu : rb'政债券收益率（免税） t ：税收 r ：应税等值收益率7.市盈率= 每股市价每股利润美国中长期国债的而值常见的为1000美元 8.保证金比例= 权益价值股票价值 （以保证金购买：利用经纪人即期贷款购买证券）1・ r=R ■: SAX=1*L%|，12-1 址利 lARxe -13-l <IV|. I 、肿力相同的股票偿还借入的)注：权益价值即题目中所述的账户中的保险金c t 1 + R9. 1 + r = -------1 + / R ：名义利率r ：实际利率i ：通货膨胀率10. 税后实际利率=R(l-t)-it:税率i:通货膨胀率P (T)：国库券价格(而值为100美元)T ：持有期 期限为T 年的无风险收益率 \+ EAR = [\ + r f (T)pEAR ：有效年利率(一年期投资价值增长百分比)W 丁 4HD (l + EAR)，r ( (T) = Tx APR => APR = --------- -----APR ：年化百分比利率连续复利：1 + EAR = r- => ln(l + EAR) = r cc13•期望收益：£(/•) = Y”(s)r(s)p(s)：各种情境的概率r(s)：各种情景的持有期收益率 o-2 =^/?(5)[r (5)-E(r)]214.效用函数经验式：(7 = E(r)-O.5Acr 2(U:效用值 A ：投资者的风险厌恶系数 er 2：组合方差)15：风险资产与无风险资产的资产配置:E(r p ) = r f +x(r A -r f )保证金比例= 权益价值 所欠股票价值(卖空：首先从经纪人处借入股票并将其卖出，再买入等量 11. r f (T) = 10012.持有期收益率= 卖价■买价持有期数 +每期股利买价到期收益率= 面值■市价 距到期日期数 +每期股利市价1・ r=R ■: SAX=1*L%|，12-1 址利 lARxe -13-l 勿凹期・I,为利*（r z ：无风险收益 X ：投资于风险资产的比重乙：风险资产收益）效用最大点：X =仝二A"16.两种风险资产的配置：E （G ）= xS+（l —x ）f£（/;,）：组合收益 几：A 风险资产收益 a ：B 风险资产收益 X ：投资于A 风险资产的比重B ； =X 2-（T /+（1-X ）2-CT / +2班17）°佔6円17、两种风险资产与一种无风险资产配置最小方差组合心b.「+bj _2S （q,q ）夏普比率最髙：* = 7 9 r 、（G -厂"/ + 也-%）7「一 ［厲一⑺ + （乙一・ Cov （r A ,心）风险组合头寸：/ = £（//J ~Z -/：夏普比率最高时，风险资产A 占总风险资产的比重y •:夏普比率最髙时，总风险资产所占比重18： CML 资本市场线：E （r i ） = r r . + E （ —-，^^（y ibjnA = C“（£, a ） /b”； Co”（A,B ） = 0.A 爲b.“2G m :市场风险 E{r m ）二市场收益率 均一方差：E （r i ） = r l +E （r "，）~，f >o-,（总风险）bfnCAPM ： E （ri } = r f +p,［E （r m ）-r f ］（系统风险）19：指数模型：“=a + 0,F +勺（F:系统风险溢价 %：非系统风险收益 a ：超额收益） 市场特征线：E （RJ = a, + P t E{R n ） （ R 「R ni 为风险溢价）CAC 资本配置线: (G -—(心-r f )Cov{r A ,r R) E(r p ) = r f1・ r=R■:SAX=1*L%|，12-1 址利lARxe-13-l <IV|. I、肿力b'g+bj£非系统风险Pp=工 S 勺=工吋=S W.2<T2(<)20、多因素模型:斤=e + 0]片+ 02巧+…+ 0〃代+尺为bi=0试+ 0远+…+0耳+WR・=P「Cov(r A, q) = PgS22、夏普指如S产葺1特雷诺指数：T P = E（-^ p p<詹森测度：叫=&-[5+0進児）-»]M?定理：耐—丘一&“片*%—%©”）— /;）] 信息比率：汇23、判断择股时能力T-M （二次项）9勺一zy =G+ 0（5厂耳） + 0,（乙一/｝）'+$H-M （双0模型）)(G _ G + 畑斤―仃、=a + (0、+ D02D二0 熊市Q判断择股能力0判断择时能力D二1 牛市24、业绩归因资产配置对业绩的贡献E超额权重*市场收益率证券选择对总业绩的贡献X超额业绩*投资组合权重。
投资学必考公式word精品
2013.06《投资学》公式汇总n为 R i Q oiP 二 ------ *固定乘数' P oi Q oin为 P ti Qti P =罟 *固定乘数登记日收盘价一配（新）股价 流通股份变动比例-现金红利1 士流通股份变动比例修正前基期市价总值新基期市价总值 5 ----------------------------- = ------------------------------- 修正前第一交易日的总 市值 修正后第一交易日的总 市值（可用于计算新基期市场总值，然后依次算出发生配股后第二交易日的基期加权股价指数 P1•股价指数编制方法 2.价格加权指数 各股票的股价之和 股票种类数' 巳 Qti i T拉斯贝尔（基期）加权 派许（计算期）加权 股份变动前的价格加权 股份变动后的各股票的 股价之和 新除数 （可用于计算新除数） 3•修正股价平均数除权日收盘价 新除数4.除权除息价6.r(1 _t)=扁r m :市政债券收益率（免税）t：税收r :应税等值收益率7.市盈率每股市价每股利润美国中长期国债的面值常见的为1000美元8.保证金比例权益价值股票价值（以保证金购买：利用经纪人即期贷款购买证券）权益价彳值保证金比例(卖空：首先从经纪人处借入股票并将其卖出，再买入等量所欠股票价值相同的股票偿还借入的)注：权益价值即题目中所述的账户中的保险金 1 + R9.1 r ： 1 +iR ：名义利率 r ：实际利率 i ：通货膨胀率10.税后实际利率=R(1-t)-it:税率i :通货膨胀率APR :年化百分比利率连续复利：1 EAR 二 rcc 二 ln(1 EAR)二 r ccr(s):各种情景的持有期收益率 2 2 -八 p(s)[r(s)-E(r)] 14、效用函数经验式： U =E(r)-0.5A ；「2(U:效用值A :投资者的风险厌恶系数 二2 :组合方差) 15:风险资产与无风险资产的资产配置:E(r p )二山 X (「A -rj11. r f 仃) 100 P(T5p (T )：国库券价格(面值为 100美元) T :持有期 r f (T):期限为T 年的无风险收益率 1 EAR =[1 r f (T)]V TEAR :有效年利率(一年期投资价值增长百分比) r f (T)=T APR = APR =(1 EAR)T -1 T卖价-买价12.持有期收益率 持有期数 -每期股利买价到期收益率面值-市价距到期日期数 每期股利 市价 13.期望收益：E(r)八 p(s)r(s) p(s):各种情境的概率2 2 2p 二 X "A = 二 X 1'AX :夏普比率最高时，风险资产 A 占总风险资产的比重 y ”：夏普比率最高时，总风险资产所占比重E(rm)—仃18： CML 资本市场线：E(rJ 二r f ia m:i 二COVW iJm ）/；"? C 0 VA, B^ "A -B -M 2二 m :市场风险 均一方差：E(「J 二仃• E(「m )「f 总风险)%CAPM : E （rJ 二 *［［Eg ）-仃］（系统风险）市场特征线：E(R i)=：\ -j E(R m ) ( R , R m 为风险溢价)(“：无风险收益X :投资于风险资产的比重 「A ：风险资产收益) CAC 资本配置线：E(「p ) =「f 「A 】CpU A「A — r f效用最大点X =荷16、两种风险资产的配置： E(r p^X r A (1 -X )r BE(r p ):组合收益 r A :A 风险资产收益 g ：B 风险资产收益X :投资于A 风险资产的比重 2 2 2 一、2 2 -p 二X 匚 A （1-X ）-B 2x （1 -X F AB ^M B17、两种风险资产与一种无风险资产配置最小方差组合:x = %2 —Cov （r A ,「B ）2 2 66 -2Cov （r A ,夏普比率最高:-（电-r f ）Cov （r A ,「B ） * （「A-r»B x 2 2 （「A（「B -「f ）二 A - ［（「A -「f ） （「B -风险组合头寸:..E （「p ）-「f E(r m )=市场收益率 19：指数模型：r1( F:系统风险溢价 打：非系统风险收益■T 2二V^rn ■ - 2 i 7 :非系统风险0p =^wi P a p =^w a 咗= Z w ：十宙20、多因素模型：r i =冷「2F2 •…「n F n • R.j+ CJ2 、2 、R COV (r A ,rB )= :AB ；- A ；- B 22、夏普指数：Sp=9 特雷诺指数：Tp =E （［） 詹森测度：〉p 二 R - ［（n 「（E （r m ）-n ）］ 2 2 _ _M 定理：M R - R m 二 S p ・；「m -[E(r m ) - r f )]23、 判断择股时能力T-M （二次项）—：i （r m - r f Y - i （虻 r f ）2 F H-M （双］模型）—（i D 2）（「m 「r f ） hD=0 熊市 -■判断择股能力-判断择时能力 D=1 牛市24、 业绩归因资产配置对业绩的贡献超额权重*市场收益率 证券选择对总业绩的贡献 超额业绩*投资组合权重 信息比率 、i21、1=：[ m ]2 2 2 2 J 一匚m •。
投资学常考公式
1,r=R-i ，例：单利EAR=(1+1%)^12-1 复利EAR=e^12-1 (其中e=2.71828,12为周期，1%为利率)2,1+r=(1+R)/(1+i)3,持有期收益率HPR=（股票价格-期初价格+红利）/期初价格4,某股票预期HPR=（各概率×对应HPR）之和5期望收益E（r）=∑p(s)r(s) (其中p(s)为各概率，r(s)为任一情形持有期收益率HPR) 6，δ^2=∑p(s)[r(s)-E(r)]^2 (其中δ为预期收益标准差即风险)7，风险资产组合回报率=（各概率×对应收益率）之和（其中各概率之和为1）8，风险投资风险溢价=风险资产组合回报率-无风险利率9，投资者效用函数U=E(r)-1/2Aδ^2 （其中A为风险厌恶系数，E(r)为预期收益）10，无差异曲线上同一效用CV=E(r)/δ (即斜率)11，风险资产和无风险资产构成资本配置线斜率=风险溢价/风险δ（即夏普比率）12，COVab=P1×[Ha1-E(Ra)][Hb1-E(Rb)]＋…＋P4×[Ha4-E(Ra)][Hb4-E(Rb)]＋…股票A,B资产组合协方差ρab=COVab/δaδb (其中Ha,Hb为对应股票A,B概率的收益率，P为对应概率)股票A,B资产组合期望收益率=（A,B期望收益率×对应比例）之和股票A,B资产组合标准差δ=（Pa^2×δa^2＋Pb^2×δb^2＋2PaPbδaδbρab）^(1/2) 13,股票A,B在最小方差资产组合G中权重Wa=（δ^2-δaδbρab）/（δa^2+δb^2-2δa δbρab）Wa+Wb=1,即Wb=1-Wa14,股票A,B在最小方差资产组合G中期望收益率E（Rg）=Wa×E(Ra)＋Wb×E(Rb) 股票A,B在最小方差资产组合G中方差δg^2=Wa^2×δa^2+Wb^2×δb^2＋2WaWbδaδb ρab15,两种完全负相关风险证券A,B，在最小方差资产组合中权重Wa=δb/(δa+δb),Wb=1-Wa ,又δ^2=Pa^2×δa^2＋Pb^2×δb^2＋2PaPbδaδbρab (其中P为对应比例，ρab=-1) 16，CAPM---资本资产定价模型，APT---套利定价模型17，证券X,Y，设这2只证券相关系数为K，则协方差ρxy=Kδxδy18，若2只股票正相关，但不是完全正相关，则其具有资产组合必要性19，（1）资本资产定价模型CAPM，证券市场线E（r）=rf+β[E(rm)-rf] （其中β为风险变量值，rf为无风险利率）（2）资本资产定价模型CAPM，阿尔法α为正，则证券价格被低估，相对于该证券可识别风险，它将有异常期望收益20，标准差和贝塔值都是用来测度风险的，但贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险测度21，贝塔值修正值=(2/3样本贝塔值)+(1/3×1)22,对一个50只证券组成资产组合来说(1)马克维茨模型（不遵从单指数结构）要对以下变量进行估计：n=50个期望超额收益率估计值,n=50个方差估计值，（n^2-n）/2=1225个协方差估计值，共计1325个估计值。
投资学比较重要的公式
1 .夏普比率：SharpeRatio
2. 投资的效用值：U E （r ） -A $
2
, E （r P ） Rt
3. 最优风险资产的比重：y*
Cov(rD,「E )
5.最小方差组合： “一_‘:一”-
DE 2Cov(rD, I E )
6. 缶息比率. ©A ）请注忌看单指数模型卜的耳文优化程序的步骤
_ E （m ） rt
7. 任何在资本市场线上的证券（组合）都可以有： E （r P ） r<
8.
9 •证券特征线方程： E （rJ rt i E （r M ） rt
利息（年金）年金因子（r,T ）面值 面值因子 （r,T ）来计算。
探 11.三类债券（贴现，一次还本付息，分期付息到期还本）的内在价值计算公式比较（包括无期
债券（统一公债））探 12.债券的持有期收益率和到期收益率 探
探 13. 计算远期利率 15.修正久期：DM D
(1 y)
G 1?1 必 2?2 L cn n F n?n
14.债券的久期： □ (1 y) (1 y) (1 y) (1 y)
C 1 C2 I Cn F
投资学比较重要的公式 E(r) Rf
4・相尖系数：DE Cov(q, ◎
10.债券的理论 n
Ct F
在价值）•
^(1 iy
-FT? 也可用
1 2 L
(1 y) (1 y)0 y) (1 y)n。
投资学公式
1、 债券收益率的计算债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。
债券收益不同于债券利息。
债券收益率＝（到期本息和－发行价格）／（发行价格＊偿还期限）＊100％ 出售者收益率＝（卖出价格－发行价格＋持有期间的利息）／（发行价格＊持有年限）＊100％ 购买者收益率＝（到期本息和－买入价格）／（买入价格＊剩余期限）＊100％持有期间收益率＝（卖出价格－买入价格＋持有期间的利息）／（买入价格＊持有年限）＊100％二、股票价格指数三、产业生命周期各阶段的收益和风险状况四、1、市盈率（1）市盈率的定义：市盈率（P/E ）=股票的理论价值÷每股收益 静态市盈率PETrailing （P/E0）=股票的理论价值÷过去一年的每股收益动态市盈率PELeading （P/E1）=股票的理论价值÷未来一年的每股预测收益 理论市盈率是指P 为股票的理论价格时，相对应的P/E 的理论值。
实际市盈率是指P 为股票的市场价格时，相对应的P/E 的实际值。
2、市净率（1）市净率的概念市净率的计算方法是：市净率（PB ）=（P/BVPS ）即：股票市价(P)/每股净资产(BVPS ）市净率反映了市场对于上市公司净资产经营能力的溢价判断。
净资产=所有者权益（包括实收资本或者股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等）=资产总额-负债总额 。
当市净率大于1时，表明上市公司每一元的资产可以高于一元价格进行交易。
3.基于股利的股利贴现模型股利贴现模型的主要假设之一是:股票的价值等于未来永续现金流的现值.即:，，k i ，D P k D P k D k D k D P i i iinn为必要收益率期股利为第其中为当前股票价格;)1()1()1(10102210 ∑∞+=+=+++++++=四、1、K线单K线常见的几种：长实体、黑色光头光脚、短实体、白色光头光脚、收盘无影线、开盘无影线、纺轴线、无实体线、大无实体、墓碑线、蜻蜓线、一字线。
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15.修正久期：DM
D (1 y)
投资学比较重要的公式
E(r) R f
1.夏普比率：SharpeRatio 探
2.投资的效用值：U E（r） -A 2
2
Cov(r,,r M )
11. 三类债券（贴现，一次还本付息，分期付息到期还本）的内在价值计算公式比较（包括无期债券（统一公债））探
12. 债券的持有期收益率和到期收益率探
13. 计算远期利率探
14.债券的久期：
G 1?1 C22?2 L C n n F n ?n D (1 y) (1 y) (1 y) (1 y)
C1 C2 | C n F
1 2 L n n
(1 y) (1 y) (1 y) (1 y)
3.最优风险资产的比重：y*
E(r p) R f
4. 相关系数：DE
Cov(g, ◎
5. 最小方差组合：
Cov(r D,「E)
D E 2Cov(r D,
「E)
6. 信息比率: A
(e A)
请注意看单指数模型下的最优化程序的步骤
7. 任何在资本市场线上的证券（组合）都可以有: E(r p) r f
E(m) r f 9. 证券特征线方程: E(rJ r f i E(r M)r f
10.债券的理论在价值）：n
c t
t1(1 I)t
F
FT? 也可用
利息（年金）年金因子（r,T）面值面值因子（r,T）来计算。
探8.
16.无期债券（统一公债）的久期： U 探
y
r r E 1 1
D 1 ④沃尔特模型 V
J k 文档，可以自由复制内容或自由编辑修改内容，更多精彩文 章，期待你的好评和关注，我将一如既往为您服务】 17. 稳定年金的久期:
(1 -) y (1 18. 19. 构造免疫债券的步骤
股息贴现模型
①零增长模型 V D o
k
②不变增长模型 V D o
D 1 k g ③利润再投资模型 V D 1
k rb
⑤ 配股增资股息增长模型
⑥ 有期限持股的估值模型 D t
(1 k)t P n (1 k)n
P b
20.市盈率：
b 是派息比率,
E k g
g 是股息增长率, k 是贴现率。
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