国际金融第四章商品的价格
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东财国际金融学第四章汇率决定理论之购买力平价
一、购买力平价理论1. 一价定律含义：同质商品在不同市场上以同种货币衡量的价格应该是相同的。
前提假设：市场完全竞争，没有交易成本和贸易壁垒；不同地区商品是同质的；商品价格能够灵活调整，不存在价格粘性。
在开放经济下的一价定律：在无交易成本和贸易壁垒的前提下，以同一种货币表示的、不同国家同样的可贸易商品的价格是相等的。
2.购买力平价理论购买力平价理论的前提条件是一价定律，反映两国货币汇率和商品价格之间的关系。
有两种表现形式，绝对购买力平价和相对购买力平价。
（1）绝对购买力平价理论p = e*p’，p和p’是本国和外国的一般物价指数，e是直接标价法下的汇率。
绝对购买力平价的一般形式意味着汇率取决于不同货币衡量的可贸易商品的价格水平之比，即取决于不同货币对可贸易商品的购买力之比。
（2）相对购买力平价理论在绝对购买力平价基础上放宽条件得到。
由于交易成本的存在，使得一价定律并不能完全成立，而且各国一般物价水平中商品及其权重都是存在差异的。
因此，各国物价水平同一种货币计算时存在稳定的偏差。
公式：Δe =Δp –Δp’，汇率的变化是由两国通货膨胀率的差异决定的。
如果本国通货膨胀率高于外国，则本币贬值；如果本国的通胀率低于外国，则本币升值。
3.检验和评价（1）实证结论：不同国家同种商品的价格差异性大，一价定律不完全成立；购买力平价理论的预期在个别贸易量大的商品上效果明显，但对所有贸易品尤其是非贸易品，理论效果明显不足；长期效果比短期效果好。
短期内由于价格有粘性，差点需要时间充分调整；通胀严重时相对于货币稳定、经济结构稳定时预测效果好。
（2）购买力平价理论存在偏差的解释。
①贸易壁垒运输费用和贸易管制使商品在不同国家之间流通成本变高，切断了汇率和商品价格之间的紧密联系。
在商品价格一定的条件下，运输成本越高，汇率波动范围越大。
②非贸易品的存在。
非贸易品的价格完全是由国内的供求关系决定的，不参与国际间的贸易。
但是购买力平价理论中，非贸易品价格的变动也会使得国内物价指数发生变化，进而影响公式中的汇率水平。
国际金融第4章 货币自由兑换
第四章、货币自由兑换与外汇管制
一、货币自由兑换的概念
货币自由兑换是指在一个统一的或较健全的国际 货币体系下，一国货币与它国货币可以通过某 种兑换机制自由地交换。
货币自由兑换是一个历史性的概念，在不同的社 会经济条件下，货币自由兑换具有不同的含义 和不同的表现方式。
在金本位制度下，货币可在国际间不受限制地自 由兑付、流通，这就是所谓的货币自由兑换。 这种货币自由兑换是金本位制度的一个重要内 容或典型特点。
当然从长远看，伴随着全球经济、金融的进一步 一体化，资本输出入也将进一步国际化，货币 实现在资本项目下可兑换，也将成为大多数国 家的一种必然选择。
6
货币完全自由兑换的概念
完全的货币自由兑换，可以简单地概括为， 一国货币持有者可以为任何目的而将所持有的货 币，按市场汇率兑换成他国货币的过程。
其特点是：无论在经常项目下还是在资本项目下， 无论是何种货币持有者，只要有需要，就可把手 持货币换成另一种货币，并实现在国际间转移。
把外商投资企业的外汇买卖纳入银行结售汇体系，为 外商投资企业结算、汇兑、融资提供了便利，而且降 低了外商进行外汇买卖的风险和换汇成本（外汇市场 调剂手续费原为1.5‰，但银行结售汇手续费平均为 1.1~1.2‰）
5．有利于我国构建新型的金融市场，完善金融市场体系 （离岸金融市场）ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
6．有利于促进我国金融监管水平的提高
1
一战期间，各参战国为了筹集战争经费，都放弃 了金本位制，对黄金的输出入进行限制，开始 对纸币实行强制性的兑换率，中央银行不再负 有兑换黄金的义务，停止金币自由流通和外汇 自由买卖。
一战以后，一些国家先后恢复了金本位制，但大 多数国家的货币已不能再兑换成金币，只能兑 换成别的国家的纸币。1929～1933年世界经济 大危机后，黄金退出了流通领域。货币的可兑 换及可兑换程度基本上以一国实行的外汇管制 程度高低来衡量，一国实行严格的外汇管制， 就意味着该国货币不可自由兑换，相反，如果 一国实行宽松的外汇管制或取消外汇管制，就 意味着该国货币可兑换或自由兑换。
一、货币自由兑换的概念
货币自由兑换是指在一个统一的或较健全的国际 货币体系下，一国货币与它国货币可以通过某 种兑换机制自由地交换。
货币自由兑换是一个历史性的概念，在不同的社 会经济条件下，货币自由兑换具有不同的含义 和不同的表现方式。
在金本位制度下，货币可在国际间不受限制地自 由兑付、流通，这就是所谓的货币自由兑换。 这种货币自由兑换是金本位制度的一个重要内 容或典型特点。
当然从长远看，伴随着全球经济、金融的进一步 一体化，资本输出入也将进一步国际化，货币 实现在资本项目下可兑换，也将成为大多数国 家的一种必然选择。
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货币完全自由兑换的概念
完全的货币自由兑换，可以简单地概括为， 一国货币持有者可以为任何目的而将所持有的货 币，按市场汇率兑换成他国货币的过程。
其特点是：无论在经常项目下还是在资本项目下， 无论是何种货币持有者，只要有需要，就可把手 持货币换成另一种货币，并实现在国际间转移。
把外商投资企业的外汇买卖纳入银行结售汇体系，为 外商投资企业结算、汇兑、融资提供了便利，而且降 低了外商进行外汇买卖的风险和换汇成本（外汇市场 调剂手续费原为1.5‰，但银行结售汇手续费平均为 1.1~1.2‰）
5．有利于我国构建新型的金融市场，完善金融市场体系 （离岸金融市场）ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
6．有利于促进我国金融监管水平的提高
1
一战期间，各参战国为了筹集战争经费，都放弃 了金本位制，对黄金的输出入进行限制，开始 对纸币实行强制性的兑换率，中央银行不再负 有兑换黄金的义务，停止金币自由流通和外汇 自由买卖。
一战以后，一些国家先后恢复了金本位制，但大 多数国家的货币已不能再兑换成金币，只能兑 换成别的国家的纸币。1929～1933年世界经济 大危机后，黄金退出了流通领域。货币的可兑 换及可兑换程度基本上以一国实行的外汇管制 程度高低来衡量，一国实行严格的外汇管制， 就意味着该国货币不可自由兑换，相反，如果 一国实行宽松的外汇管制或取消外汇管制，就 意味着该国货币可兑换或自由兑换。
国际贸易与国际金融考试题库第四章国际贸易术语
第四章国际贸易术语一、单项选择题1、下列术语中卖方不负责办理出口手续及支付相关费用的是(D )A、FCAB、FASC、FOBD、EXW2、使用 FREIGHT RPEPAID 的方式支付运费的是( C)A、FCAB、FOBC、CIFD、FAS3、以CIF 价格成交，外汇净收入为(B)A、CIF成交价B、CIF 成交价减国外运费、保险费等劳务费C、CIF 成交价减国外运费D、CIF成交价减国外保险费4、我方出口大宗商品，按 CIF 新加坡术语成交，合同规定采用租船运输，如我方不想负担卸货费用，我方应采用的贸易术语变形是( C )A、CIFLiner Terms SingaporeB、CIF Landed SingaporeC、CIF Ex Ship’s Hold SingaporeD、CIF Ex Tackle Singapore5、在以CIF 和CFR 术语成交的条件下，货物运输保险分别由卖方和买方办理，运输途中货物灭失和损坏的风险(D )A、前者由卖方负担，后者由买方负担B、均由卖方负担C、前者由买方负担，后者由卖方负担D、均由买方负担6、按照《2000 年通则》的规定，以FOBST 贸易术语的变形成交，买卖双方风险的划分界限是(B)A、货交承运人B、货物在装运港越过船舷C、货物在目的港卸货后D、装运港码头7、《1932 年华沙-牛津规则》是国际法协会专门为解释( C)合同而制定的。
A、FOBB、CFRC、CIFD、FCA8、CIF Ex Ship’s Hold DES相比，买方承担的风险( A)A、前者大B、两者相同C、后者大D、买方不承担任何风险9、在交货地点上，《1990 年美国对外贸易定义修订本》中对(C )的解释与《2000 年通则》中对FOB 的解释相同。
A、FOB Under TackleB、FOBC、FOB VesselD、FOB Liner Terms10、某外贸公司对外以CFR 报价，如果该公司先将货物交到货站或使用滚装与集装箱运输时，应采用(C)A、FCAB、CIPC、CPTD、DDP11、青岛某公司向朝鲜平壤某公司售出一批水果，采用DAF 术语、铁路运输。
第四章+进出口商品的价格
国内费用包括：加工整理费用；包装费用；保管费； 国内运输费用（仓至码头）；证件费用（商检费、公证费、 产地证费、许可证费、领事签证费）；装船费；银行费用（ 议付费、贴现费、手续费）；损耗；邮电费（电话、传真、 邮递费等）。 国外费用包括：国外运费、国外保险费、佣金等。
（一）FOB、CFR、CIF三种价格的换算
三、佣金与折扣
(一)佣金
佣金(Commission)是中间商(Middleman)为买卖双 方介绍交易或代买代卖的报酬。根据交易的性质， 可分为销售佣金(Selling Commission)和采购佣 金(Purchasing Commission)。 1. 佣金的表示方式 2. 佣金计算 3. 支付方法
2．订立外汇保值条款
(1)计价货币和支付货币均为同一“软币”，确定订约时 这一货币与另一“硬币”的汇率，折算成硬币，支付 时再按当日汇率折算成原货币支付。 (2)按“软币”计价，“硬币”支付。即将商品的价格按 照计价货币与支付货币当时的汇率折合成另一种“硬 币”，按这种“硬币”支付。 (3)按“软币”计价，“软币”支付。确定这一货币与另 外几种货币的算术平均汇率或用其他方式计算的汇率， 按支付当日汇率的变化做相应的调整，折算成原货币 支付。这种保值可称为“一揽子汇率保值”。几种货 币的综合汇率的计算方法，可采用简单的算术平均法、 加权平均法等，这主要由双方协商决定。在一揽子汇 率保值中，最值得一提的是采用特别提款权的办法， 在目前的国际贸易中也在广泛使用。
☆ 支付方法
折扣的支付方法与佣金不同，它由买方预先主动 从货款中扣除。
四、不同贸易术语价格换算的进出口报价
在国际贸易中，不同的贸易术语表示其价格构成 因素不同，即包括不同的从属费用。
FOB价=进货成本价+国内费用+净利润 CFR价=进货成本价+国内费用+国外费用+净利润 CIF价=进货成本价+国内费用+国外费用+国外保 险费+净利润
第四章 《国际金融》PPT课件
Application of PPP
• Choosing the right initial exchange rate for a newly independent country;
• Forecasting medium- and long-term real exchange rates;
✓ 也可以理解为：汇率水平（E）和相对价格水平（ P*/ P ） 的乘积。
✓ 注意，这里的E是现实世界已知的名义汇率，区别于上面 的根据购买力计算出来的名义汇率e。
✓ 测试购买力平价偏离的程度； a. 如果绝对形式的PPP成立的话，真实汇率应该为1，
但大多时候都不等于1。 b. 如果相对形式的PPP成立的话，真实汇率应该为一
e0
P0 P0*
• 一般化为：
e1
P1 P1 *
P1P0
* *
• 也可以表示为：e *
• One country’s inflation rate can only be higher (lower) than another’s to the extent that its exchange rate depreciates (appreciates).
• There is little empirical support for absolute purchasing power parity.
– The prices of identical commodity baskets, when converted to a single currency, differ substantially across countries.
• Speculation: the activity of holding a good or security in the hope of profiting from a future rise in its price.
国际金融第四章商品的价格
＝15.56人民币 出口总收入＝148.55+15.56=164.11人民币 2、计算人民币总成本：140＋2＝142人民币 3、盈利＝164.11 – 142 =22.11人民币/PC
盈亏率＝22.11÷142x100%=15.57% 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
＝15.56人民币 出口总收入＝148.55+15.56=164.11人民币 2、计算人民币总成本：140＋2＝142人民币 3、盈利＝164.11 – 142 =22.11人民币/PC
盈亏率＝22.11÷142x100%=15.57% 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
CIF价格＝含佣价X（1－佣金率） ＝750X（1－5％）＝712.5
FOB=CIF-I-F=712.5-100-10=602.5 税前成本＝（4500＋400＋60）÷602.5
=8.23
出口退税＝4500x ______1_____ X13% =500 1+17%
税后成本＝
4500＋400＋60－500 602.5
2.折扣一般由买方在支付货款时扣除。 3.具体的支付时间应该在合同中详细列明。
3、计算
3）如报净价CFR每公吨100美元， 不影响收入的条件下，CFRC5% 价多少？
CFRC5%=105（美元）
CFRC5%=
100
=105.26
1-5%
佣金计算公式： 单位货物佣金额＝含佣价x佣金率
净价＝含佣价－单位货物佣金额 ＝含佣价x(1－佣金率)
价格调整公式
盈亏率＝22.11÷142x100%=15.57% 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
＝15.56人民币 出口总收入＝148.55+15.56=164.11人民币 2、计算人民币总成本：140＋2＝142人民币 3、盈利＝164.11 – 142 =22.11人民币/PC
盈亏率＝22.11÷142x100%=15.57% 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
CIF价格＝含佣价X（1－佣金率） ＝750X（1－5％）＝712.5
FOB=CIF-I-F=712.5-100-10=602.5 税前成本＝（4500＋400＋60）÷602.5
=8.23
出口退税＝4500x ______1_____ X13% =500 1+17%
税后成本＝
4500＋400＋60－500 602.5
2.折扣一般由买方在支付货款时扣除。 3.具体的支付时间应该在合同中详细列明。
3、计算
3）如报净价CFR每公吨100美元， 不影响收入的条件下，CFRC5% 价多少？
CFRC5%=105（美元）
CFRC5%=
100
=105.26
1-5%
佣金计算公式： 单位货物佣金额＝含佣价x佣金率
净价＝含佣价－单位货物佣金额 ＝含佣价x(1－佣金率)
价格调整公式
国际金融学 (第四章)
２．货币分析法的基本理论
货币分析法的基本理论可用以下方程表示：
Ms＝ Md
（4.1.3）
Md ＝Pf (Y，i)
Ms ＝m ( D＋R )
（4.1.4）
（4.1.5）
其中： Ms 表示名义货币供给量， Md 表示名义货币
需求量， f (Y，i)表示实际货币存量需求， D表示国内基础 货币， R表示国外货币供应基数。
放经济运行中的作用，在国际金融中有重要地位。
（2）货币论是一种长期理论，而在短期内，价
格弹性不成立，货币需求也并不是稳定的。
第二节 国际资金流动的微观机理
上一节从宏观角度研究国际资金流动问题，对国际资
金流动与开放经济运行之间的关系进行分析。
以上分析对国际资金流动的考察是不全面的，因为它
对国际资金流动本身的运行机制缺乏深入细致的分析。
（3）资金完全不流动时，BP曲线表现为垂直线 由于当资金完全不流动时，整个国际收支账户 仅仅表现为经常账户，因此国际收支平衡就是经常
账户平衡，则BP曲线退化为CA曲线。由于CA曲线
为垂直线，故此时BP曲线也为垂直线。
说明：由于第三种情况相关内容以在前面作了
较为详细讨论，故后面凡涉及此情况，不再重复。
MPT）的开端 ；
William Sharpe（1963）提出了均值-方差模型的简
化方法－单指数模型（single-index model）；
William Sharpe（1964）、John Lintner及（1965）
Jan Mossin（1966）提出了市场处于均衡状态条件下
的定价模型—CAPM； Richard Roll（1976）对CAPM提出了批评，认为这 一模型永远无法实证检验； Stephen Ross（1976）突破了CAPM，提出了套利 定价模型（arbitrage pricing model , APT)； Fama（1970）提出了有效市场假说。
国际金融--第四章 汇率决定理论
第四章 汇率决定理论—— 购买力平价理论
• 四、购买力平价理论的逻辑架构 • 本国人需要外币的原因是因为外币在外国具有对商品
的购买力；外国人需要本币的原因是因为本币在本国具有 对商品的购买力。所以，汇率由两国货币在其本国具有的 购买力决定。
五、一价定律与购买力平价理论的比较 1、联系：一价定律是购买力平价的前提条件 2、区别： 绝对购买力平价成立，相对购买力平价一定 成立，因为物价指数就是两个时点物价绝对水平之比；相 对购买力平价成立，绝对购买力平价则不一定成立。
第四章 汇率决定理论—— 购买力平价理论
• 三、表现形式
• 1、绝对形式：绝对购买力平价(absolute PPP ）
• • 汇率是两个国家总价格水平（不仅是进出口商品的价
格水平）或购买力之比，或者说汇率取决于两国商品绝对 价格的比值。此形式通常解释汇率在某一时点的变化。
• 本国物价上涨意味着外国货币价值上升，本国货币相 对于外国货币贬值，即通常所说“一国货币对内贬值，必 然引起对外贬值”。
第四章 汇率决定理论
第四章 汇率决定理论
❖国际收支说 ❖购买力平价说 ❖利率平价说 ❖资产市场说 ❖汇兑心里说
第四章 汇率决定理论—— 国际收支理论
一、传UK）在其著作《The Theory of Foreign
• Exchange》(1861)中提出
第四章 汇率决定理论—— 现代远期汇率决定理论
• 利率平价理论只考虑了外汇市场上套利者的交易行为， 但忽略了贸易者行为的影响。故而，现代远期汇率决定理 论应运而生。
• 一、出口商的避险选择 • （目的：防止远期外汇收入因远期汇率下跌遭受损失） • 1、提前出售远期外汇（如果牌价可以接受） • 2、BSI法： Borrow（外） —— Spot -——Invest
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国际金融第四章商品的价格
• 出口退税计算公式：
•1
•出口退税额＝含税成本X
•X退税率
•1+增殖税率17％
国际金融第四章商品的价格
• 例题： • A公司出口服装10000件， • 出口价格CIF Montevideo USD8/PC; • 支付保险费USD200，运费USD2800。 • 国内收购含税成本：人民币64/PC, • 报关费＋码头费＋国内运=￥4000。 • 服装出口退税率13％， • 增殖税率17％。 • 结汇时银行牌价：8.00——8.01 • 计算这笔业务的盈亏。
国际金融第四章商品的价格
•二、盈亏额与盈亏率
•盈亏额 •= 出口销售人民币净收入-出口总成 本
•盈亏率 =
•盈亏额
•出口总成 本
•x100 %
国际金融第四章商品的价格
•出口销售人民币•=FOB外汇净价X外汇买入价 •净收入
国际金融第四章商品的价格
•出口总成本•=购货成本+•商品流通费 •+•税金•-出口退税
•1）暂不作价 •2）暂定价 •3）滑动价格
国际金融第四章商品的价格
•对外报价时应考虑的相关因素
1.选择合适的作价办法。 2.进行全面分析，掌握市场行情。 3.合理选择贸易术语，考虑外汇、运输、保险
等问题，增收节支： （1）安全收汇（出口），安全收货（进口） （2）适合所使用的运输方式 （3）按实际需要，灵活掌握
国际金融第四章商品的价格
价格调整公式
•P＝P0(A+B
•M
•———
•M0
•+C•__•_W_____•) •W0
•P是交货时最终价格；Po为初步价格； •M为计算最终价格时的物价指数；Mo为初步物价指数；
•W及W0分别为最终和初始的工资指数。 •A B C 分别为签订合同时确定的有关价格中的各要素所占的百分比。
国际金融第四章商品的价格
• CIF价格＝含佣价X（1－佣金率）
•
＝750X（1－5％）＝712.5
• FOB=CIF-I-F=712.5-100-10=602.5
税前成本＝（4500＋400＋60）÷602.5
=8.23
•出口退税＝4500x•_____•_1_____ •X13% •=500 •1+17%
2.作用： 我国出口货物时合理使用佣金和折扣可以调动中间 商和买方推销和经营我方出口货物的积极性，增强 我出口货物在国外市场的竞争力，从而扩大销售。
国际金融第四章商品的价格
•2、作用
•FOB Guangzhou USD100 per case including 5% commission (FOBC5% Guangzhou USD100 per case )
国际金融第四章商品的价格
3、出口创汇率
• 指外汇增值率，是指加工之后成品出口的 外汇净收入与原材料外汇成本的比率。该 指标主要用于计算国外原材料或国产原材 料加工再出口的业务。出口创汇率的公式：
• 出口创汇率=（成品出口外汇净收入-原材料 外汇成本）/原材料外汇成本X100%
国际金融第四章商品的价格
• 佣金计算公式： • 单位货物佣金额＝含佣价x佣金率
• 净价＝含佣价－单位货物佣金额 • ＝含佣价x(1－佣金率)
• 含佣价＝净价÷（1－佣金率）
国际金融第四章商品的价响收入的条件下， CFRC5%价多少？
•1）含义： •换取一个单位的外汇（美元）需 支出的人民币成本
•2）计算：
•换汇成本 =
•出口人民币总成本
•出口FOB外汇净收入
国际金融第四章商品的价格
• 出口退税计算公式：
•1
•出口退税额＝含税成本X
•X退税率
•1+增殖税率17％
国际金融第四章商品的价格
• 注意; 换汇成本有： • 1、退税前的换汇成本 • 2、退税后的换汇成本：
•4500＋400＋60－500
•税后成本＝
•602.5
•=7.402
国际金融第四章商品的价格
• 例2、A公司收购牛仔裤25000件出口到英国，含 税成本人民币50元/件，报关费＋码头费＝1200 元人民币。
• 出口价：CIF利物浦USD6/PC • 一个40’集装箱致利物浦基本运费USD1400： • 保险费40美元。 • 在结汇当日，中国银行人民币报价： • 1美元＝8.1000人民币： • 请计算换汇成本。
• 多少？
国际金融第四章商品的价格
• 答案＝111.5（万美元） • P＝100X（20％＋50％X114÷100＋30％
X115÷100）
国际金融第四章商品的价格
国际金融第四章商品的价格
三、出口成本核算
• 1.出口商品换汇成本：其参考指标是当期银 行的外汇牌价：
国际金融第四章商品的价格
•2、换汇成本
2.折扣一般由买方在支付货款时扣除。 3.具体的支付时间应该在合同中详细列明。
国际金融第四章商品的价格
•3、计算
•3）如报净价CFR每公吨100美元， 不影响收入的条件下，CFRC5% 价多少？
•CFRC5%=105（美元）
•CFRC5%=
• 1•001-5%
•=105.2 6
国际金融第四章商品的价格
国际金融第四章商品的 价格
2020/11/10
国际金融第四章商品的价格
第一节 价格的掌握
• 一、影响价格的因素：95 • 1交货地点和交货条件 • 2商品品质档次 • 3成交数量 • 4季节因素 • 5运输距离 • 6支付条件和汇率变动风险
国际金融第四章商品的价格
二、合同中的定价方法
•1、固定作价 •2、非固定作价
•FOB Guangzhou USD100 per case less 5%discount
•FOB Guangzhou USD95 per case
国际金融第四章商品的价格
•3、计算
•1）如报含佣价CFRC5%每公吨 100美元，那么每公吨付佣金多少？
•佣金=含佣价 X佣金率 •2）如原报含佣价CFRC5%每公 吨100美元，那么CFR净价多少？
• 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
•
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
国际金融第四章商品的价格
•佣金和折扣含义
•Commissio n
•Discount
•Broke r
•Importe r
国际金融第四章商品的价格
•佣金和折扣
一、含义和作用
1.含义： 佣金：卖方或买方付给中间商为其对货物的销售或 购买提供中介服务的酬金。 佣金的本质是一种劳动报酬。 折扣：卖方按照原价给买方以一定的减让。折扣的 本质是一种价格优惠。
国际金融第四章商品的价格
•佣金的计算举例
我国某出口公司的某商品对外报价为CIF价850 美元每公吨，外商要求改报含佣价CIFC4%。问 我方报价应为多少?
解：含佣价=净价/（1-佣金率） =850/（1-4%） =885.4（美元/公吨）
其中：885.4X4%=35.42美元为佣金 885.4X96%=850美元为净价
•退税前换汇成本 =
•出口人民币含税总成本
•出口FOB外汇净收入
•出口人民币含税总成本－退税
•退税后换汇成本 = 额 •出口FOB外汇净收入
国际金融第四章商品的价格
例
我某公司出口商品进货价为每公吨4500元，商品流 通费摊算为每公吨400元，税金为每公吨60元。 该批商品的出口价为CIFC5%伦敦每公吨750美元， 其中运费为每公吨100美元，保险费为每公吨10 美元，请计算出口换汇成本、盈亏额和盈亏率。 （设1美元=8.1元人民币）此题只计算退税前后的 换汇成本。
例101
国际金融第四章商品的价格
国际金融第四章商品的价格
第二节：佣金与折扣
• 佣金＝CIF含佣价X佣金率
• CIF含佣价＝CIF＋佣金
•
＝CIF＋ CIF含佣价X佣金率
•CIF •CIF含佣价＝
•1－佣金率
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• 1、 CIF=544.492
• 2、CIFc5%=CIF＋CIFC5%x5%
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•进出口价格的确定
一、基本原则（了解） 二、作价方法
1.固定价格（使用最多）。定价方式：在合同中规定货物的单
价（或总价）。
2.暂不固定价格。定价方式：在合同中约定确定价格的方法。 3.暂定价格（不宜采用）。定价方式：先在合同中规定一个暂
定价格，在交货前的一定时间，双方再按照当时的市价商定最后 价格。
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•折扣的计算
1.折扣是按交易金额（发票金额）为基础计算的
2.折扣的计算公式： 折扣=发票金额×折扣率 =原价×折扣率 净价=原价- 折扣 = 原价×（1-折扣率） 原价=净价/(1-折扣率)
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•佣金和折扣的支付方法
1.佣金通常由我出口企业收到全部货款后再支付 给中间商或代理商。个别交易由中间商或代理 商或银行直接从价款中扣除佣金，把剩余的货 款付给出口商。
4.滑动价格。定价方式：对成套设备、大型机械交易，先在合
同中规定一个基础价格，交货时或交货前按工资、原材料价格变 动的指数作一定调整，以确定最后价格。注意理解公式的含义。
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P98 关于价格调整
• 定义——98 • 指在订合同时只规定初步价格，同
时规定如果原材料、工资发生变化， 按照原材料和工资的变化来计算合 同的最终价格。 • 主要适用于加工周期长的机器设备 合同。
• 出口退税金额＝140x[1÷(1+17%)]x13%
• 出口退税计算公式：
•1
•出口退税额＝含税成本X
•X退税率
•1+增殖税率17％
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• 例题： • A公司出口服装10000件， • 出口价格CIF Montevideo USD8/PC; • 支付保险费USD200，运费USD2800。 • 国内收购含税成本：人民币64/PC, • 报关费＋码头费＋国内运=￥4000。 • 服装出口退税率13％， • 增殖税率17％。 • 结汇时银行牌价：8.00——8.01 • 计算这笔业务的盈亏。
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•二、盈亏额与盈亏率
•盈亏额 •= 出口销售人民币净收入-出口总成 本
•盈亏率 =
•盈亏额
•出口总成 本
•x100 %
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•出口销售人民币•=FOB外汇净价X外汇买入价 •净收入
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•出口总成本•=购货成本+•商品流通费 •+•税金•-出口退税
•1）暂不作价 •2）暂定价 •3）滑动价格
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•对外报价时应考虑的相关因素
1.选择合适的作价办法。 2.进行全面分析，掌握市场行情。 3.合理选择贸易术语，考虑外汇、运输、保险
等问题，增收节支： （1）安全收汇（出口），安全收货（进口） （2）适合所使用的运输方式 （3）按实际需要，灵活掌握
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价格调整公式
•P＝P0(A+B
•M
•———
•M0
•+C•__•_W_____•) •W0
•P是交货时最终价格；Po为初步价格； •M为计算最终价格时的物价指数；Mo为初步物价指数；
•W及W0分别为最终和初始的工资指数。 •A B C 分别为签订合同时确定的有关价格中的各要素所占的百分比。
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• CIF价格＝含佣价X（1－佣金率）
•
＝750X（1－5％）＝712.5
• FOB=CIF-I-F=712.5-100-10=602.5
税前成本＝（4500＋400＋60）÷602.5
=8.23
•出口退税＝4500x•_____•_1_____ •X13% •=500 •1+17%
2.作用： 我国出口货物时合理使用佣金和折扣可以调动中间 商和买方推销和经营我方出口货物的积极性，增强 我出口货物在国外市场的竞争力，从而扩大销售。
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•2、作用
•FOB Guangzhou USD100 per case including 5% commission (FOBC5% Guangzhou USD100 per case )
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3、出口创汇率
• 指外汇增值率，是指加工之后成品出口的 外汇净收入与原材料外汇成本的比率。该 指标主要用于计算国外原材料或国产原材 料加工再出口的业务。出口创汇率的公式：
• 出口创汇率=（成品出口外汇净收入-原材料 外汇成本）/原材料外汇成本X100%
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• 佣金计算公式： • 单位货物佣金额＝含佣价x佣金率
• 净价＝含佣价－单位货物佣金额 • ＝含佣价x(1－佣金率)
• 含佣价＝净价÷（1－佣金率）
国际金融第四章商品的价响收入的条件下， CFRC5%价多少？
•1）含义： •换取一个单位的外汇（美元）需 支出的人民币成本
•2）计算：
•换汇成本 =
•出口人民币总成本
•出口FOB外汇净收入
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• 出口退税计算公式：
•1
•出口退税额＝含税成本X
•X退税率
•1+增殖税率17％
国际金融第四章商品的价格
• 注意; 换汇成本有： • 1、退税前的换汇成本 • 2、退税后的换汇成本：
•4500＋400＋60－500
•税后成本＝
•602.5
•=7.402
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• 例2、A公司收购牛仔裤25000件出口到英国，含 税成本人民币50元/件，报关费＋码头费＝1200 元人民币。
• 出口价：CIF利物浦USD6/PC • 一个40’集装箱致利物浦基本运费USD1400： • 保险费40美元。 • 在结汇当日，中国银行人民币报价： • 1美元＝8.1000人民币： • 请计算换汇成本。
• 多少？
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• 答案＝111.5（万美元） • P＝100X（20％＋50％X114÷100＋30％
X115÷100）
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三、出口成本核算
• 1.出口商品换汇成本：其参考指标是当期银 行的外汇牌价：
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•2、换汇成本
2.折扣一般由买方在支付货款时扣除。 3.具体的支付时间应该在合同中详细列明。
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•3、计算
•3）如报净价CFR每公吨100美元， 不影响收入的条件下，CFRC5% 价多少？
•CFRC5%=105（美元）
•CFRC5%=
• 1•001-5%
•=105.2 6
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国际金融第四章商品的 价格
2020/11/10
国际金融第四章商品的价格
第一节 价格的掌握
• 一、影响价格的因素：95 • 1交货地点和交货条件 • 2商品品质档次 • 3成交数量 • 4季节因素 • 5运输距离 • 6支付条件和汇率变动风险
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二、合同中的定价方法
•1、固定作价 •2、非固定作价
•FOB Guangzhou USD100 per case less 5%discount
•FOB Guangzhou USD95 per case
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•3、计算
•1）如报含佣价CFRC5%每公吨 100美元，那么每公吨付佣金多少？
•佣金=含佣价 X佣金率 •2）如原报含佣价CFRC5%每公 吨100美元，那么CFR净价多少？
• 4、退税前换汇成本＝ 142÷ 18.34美元=7.74
•
退税后换汇成本＝(142-15.56)÷18.34=6.89
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•佣金和折扣含义
•Commissio n
•Discount
•Broke r
•Importe r
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•佣金和折扣
一、含义和作用
1.含义： 佣金：卖方或买方付给中间商为其对货物的销售或 购买提供中介服务的酬金。 佣金的本质是一种劳动报酬。 折扣：卖方按照原价给买方以一定的减让。折扣的 本质是一种价格优惠。
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•佣金的计算举例
我国某出口公司的某商品对外报价为CIF价850 美元每公吨，外商要求改报含佣价CIFC4%。问 我方报价应为多少?
解：含佣价=净价/（1-佣金率） =850/（1-4%） =885.4（美元/公吨）
其中：885.4X4%=35.42美元为佣金 885.4X96%=850美元为净价
•退税前换汇成本 =
•出口人民币含税总成本
•出口FOB外汇净收入
•出口人民币含税总成本－退税
•退税后换汇成本 = 额 •出口FOB外汇净收入
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例
我某公司出口商品进货价为每公吨4500元，商品流 通费摊算为每公吨400元，税金为每公吨60元。 该批商品的出口价为CIFC5%伦敦每公吨750美元， 其中运费为每公吨100美元，保险费为每公吨10 美元，请计算出口换汇成本、盈亏额和盈亏率。 （设1美元=8.1元人民币）此题只计算退税前后的 换汇成本。
例101
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第二节：佣金与折扣
• 佣金＝CIF含佣价X佣金率
• CIF含佣价＝CIF＋佣金
•
＝CIF＋ CIF含佣价X佣金率
•CIF •CIF含佣价＝
•1－佣金率
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• 1、 CIF=544.492
• 2、CIFc5%=CIF＋CIFC5%x5%
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•进出口价格的确定
一、基本原则（了解） 二、作价方法
1.固定价格（使用最多）。定价方式：在合同中规定货物的单
价（或总价）。
2.暂不固定价格。定价方式：在合同中约定确定价格的方法。 3.暂定价格（不宜采用）。定价方式：先在合同中规定一个暂
定价格，在交货前的一定时间，双方再按照当时的市价商定最后 价格。
国际金融第四章商品的价格
•折扣的计算
1.折扣是按交易金额（发票金额）为基础计算的
2.折扣的计算公式： 折扣=发票金额×折扣率 =原价×折扣率 净价=原价- 折扣 = 原价×（1-折扣率） 原价=净价/(1-折扣率)
国际金融第四章商品的价格
•佣金和折扣的支付方法
1.佣金通常由我出口企业收到全部货款后再支付 给中间商或代理商。个别交易由中间商或代理 商或银行直接从价款中扣除佣金，把剩余的货 款付给出口商。
4.滑动价格。定价方式：对成套设备、大型机械交易，先在合
同中规定一个基础价格，交货时或交货前按工资、原材料价格变 动的指数作一定调整，以确定最后价格。注意理解公式的含义。
国际金融第四章商品的价格
P98 关于价格调整
• 定义——98 • 指在订合同时只规定初步价格，同
时规定如果原材料、工资发生变化， 按照原材料和工资的变化来计算合 同的最终价格。 • 主要适用于加工周期长的机器设备 合同。
• 出口退税金额＝140x[1÷(1+17%)]x13%