北京市产业投资基金发展现状

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北京市发展和改革委员会关于印发北京创造战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法的通知

北京市发展和改革委员会关于印发北京创造战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法的通知

北京市发展和改革委员会关于印发北京创造战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法的通知文章属性•【制定机关】北京市发展和改革委员会•【公布日期】2012.05.12•【字号】京发改[2012]694号•【施行日期】2012.05.12•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】财政综合规定正文北京市发展和改革委员会关于印发北京创造战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法的通知(京发改[2012]694号)各有关单位:为加快培育和发展战略性新兴产业,转变政府投入方式,完善产业发展环境,根据国家创业投资基金工作安排及相关管理办法规定,我们制定了《北京创造·战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法》,经报市政府同意,现印发给你们,请遵照执行。

特此通知。

二〇一二年五月十二日北京创造战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法第一章总则第一条为贯彻落实国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发[2010]32号)和市政府《关于印发加快培育和发展战略性新兴产业实施意见的通知》(京政发[2011]38号),转变政府投入方式,完善产业发展环境,加快培育和发展战略性新兴产业,根据《创业投资企业管理暂行办法》(国家发展改革委2005年第39号令)、《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》(国办发[2008]116号)、国家发展改革委、财政部《关于实施新兴产业创业投资计划、开展产业技术研究与开发资金参股设立创业投资基金试点工作的通知》(发改高技[2009]2743号)、《关于印发新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法的通知》(财建[2011]668号)及市发展改革委《关于印发市政府固定资产投资设立基金资金管理办法的通知》(京发改[2011]1067号)的有关规定,结合本市实际情况,设立北京创造?战略性新兴产业创业投资引导基金(以下简称“引导基金”),并制定本办法。

优先发展基础设施投资基金加快首都建设步伐

优先发展基础设施投资基金加快首都建设步伐
其 余 的 为 居 民个 人 投 资 , 占基 金 的 4 % 0 至 7 % 。 我 国 加 入 WT 后 , 上法 人 7 在 O 以
成立 初期 就很难 吸引 中小投资人 参股 。 基金托管人 可选择本 市一家经营管理较 好 的商业银 行或 信托投 资公司担 任 , 按 基金持有人 大会通过 的资金管理使 用办
程等 , 财政资金 占基金的3% , 0 其余 基础 设施项 目根据具 体 Байду номын сангаас况 确定 : 与城建产 业 相 关 的法 人 出 资 占 基 金 的 2) 至 ( % 3% . 0 这里法人 可包 括该项 目的建设单 位, 也可 是该 类产业 的经 营公 司或相关 公司 , 甚至还应包括各类社会保 险基金 ;
法 进 行 l控 和 资金 划 拨 。 监
目前 ,要优先发展基础设施投 资基 金 ,吸引, 大 中小投资人参与城市基本 。 建 设 ,在市 政府 提 供 优惠 措施 的基础 上 ,国家税务部门有必要在税收上提供 各种 优惠政策 ,使投资人在经济上得到

三、 市政府提供的优惠政策 为鼓励北京城 市基础设施项 目投资 主体 多元化 、 经 营性 基础设 旌项 目的 对 投资 主体 , 京市政府 提供 了多项优 惠 北
币市场资 金 , 它受 到使用 期限和 资金投 向的严格 限制 , 难直接 向资本 市场 资 很 金 转化 。 如何将人 们手 中的 闲置 资金 引 导到 国家重点 建设项 目上 , 发行 国债 当 然是一 种好方 法 . 国债 不能无 限量发 但 行 , 受 国家 经济 发 展水 平 的制 约 因 它 而, 充分发挥资本 市场 的融资功能 , 刨造 性 发展 各类产 业投资基 金 , 引人们将 吸

在 当地政府提 供各种优 惠措 施的基础上 ,税收 上再给 予恰 当的优 惠 支

北京市生物医药产业基金 -回复

北京市生物医药产业基金 -回复

北京市生物医药产业基金-回复北京市生物医药产业基金是一家致力于发展生物医药产业的投资基金。

随着人们对健康意识的增强和医疗技术的进步,生物医药产业已成为一个快速发展的行业。

作为中国首都的北京市,该基金在推动生物医药产业发展方面发挥着重要的作用。

首先,我们来了解一下北京市生物医药产业基金的背景。

该基金是由北京市政府设立的,其目的是支持和培育生物医药产业的发展。

基金的资金来源主要来自政府拨款、各类投资者及其他渠道。

作为政府支持的基金,其主要职责是对生物医药企业进行投资和孵化,帮助企业实现快速发展。

其次,北京市生物医药产业基金的投资方向和模式是怎样的?基金主要关注具有创新技术和市场潜力的生物医药企业。

投资的领域包括生物医药研发、制造、销售等方面。

基金既可投资已上市企业,也可对初创企业进行投资和孵化。

此外,基金还会提供一系列增值服务,如战略咨询、市场推广、人才引进等,帮助企业提升竞争力。

接下来,我们来看一下北京市生物医药产业基金对企业的投资准则。

基金对于投资企业的要求是具备创新能力和商业潜力。

首先,企业必须有自主知识产权和创新技术,能够在市场竞争中有一定的优势。

其次,企业要有良好的商业模式和市场前景,能够持续盈利并具备成长潜力。

此外,基金还注重企业的管理团队和治理结构,要求有经验丰富的管理团队和健全的治理机制。

在投资过程中,北京市生物医药产业基金还会进行风险评估和投资组合管理。

基金会对潜在投资项目进行详细的尽职调查,评估项目的技术可行性、市场潜力和风险。

基金会也会根据投资组合管理的原则,进行投资项目的分散,降低投资风险。

此外,基金还会提供项目监督和管理支持,确保投资项目的顺利实施和运营。

同时,北京市生物医药产业基金也非常重视企业的社会责任和可持续发展。

基金会鼓励企业在创新研发的同时,也要注重环境保护和社会效益。

基金会会与投资企业共同制定可行的社会责任计划,并根据实际情况提供相应的支持和资源。

通过这种方式,基金会既能推动生物医药产业的发展,又能积极回应社会的需求和期望。

海淀金融科技产业发展基金

海淀金融科技产业发展基金

海淀金融科技产业发展基金海淀金融科技产业发展基金是由海淀区政府设立的一项资金,旨在支持和促进海淀区金融科技产业的发展。

本文将从以下几个方面介绍海淀金融科技产业发展基金的相关情况。

一、基金的设立背景随着金融科技的快速发展,海淀区作为北京市的科技创新中心,也在积极推动金融科技产业的发展。

为了更好地支持和促进海淀区金融科技产业的发展,海淀区政府设立了海淀金融科技产业发展基金。

二、基金的资金规模海淀金融科技产业发展基金的资金规模为10亿元人民币,这些资金将用于支持和促进海淀区金融科技产业的发展。

三、基金的投资方向海淀金融科技产业发展基金的投资方向主要包括以下几个方面:1.支持金融科技企业的发展。

基金将重点支持海淀区的金融科技企业,包括但不限于互联网金融、区块链、人工智能等领域的企业。

2.支持金融科技创新。

基金将支持海淀区的金融科技创新,包括但不限于金融科技产品的研发、技术创新等方面。

3.支持金融科技人才培养。

基金将支持海淀区的金融科技人才培养,包括但不限于金融科技人才的培训、科研等方面。

4.支持金融科技产业生态建设。

基金将支持海淀区的金融科技产业生态建设,包括但不限于金融科技产业园区的建设、金融科技产业链的完善等方面。

四、基金的管理机构海淀金融科技产业发展基金的管理机构为海淀区金融科技发展局,该局将负责基金的日常管理和投资决策。

五、基金的运作方式海淀金融科技产业发展基金的运作方式主要包括以下几个方面:1.基金将通过股权投资、债权投资等方式进行投资。

2.基金将采取市场化运作方式,注重风险控制和收益管理。

3.基金将建立健全的投资决策、风险管理、退出机制等制度。

六、基金的投资案例截至目前,海淀金融科技产业发展基金已经投资了多个金融科技企业,包括但不限于小牛在线、微贷网、链家金融等企业。

这些企业在金融科技领域取得了不俗的成绩,也为海淀区的金融科技产业发展做出了贡献。

七、基金的未来展望海淀金融科技产业发展基金将继续支持和促进海淀区金融科技产业的发展,为海淀区的经济发展注入新的动力。

北京市产业引导基金

北京市产业引导基金

北京市产业引导基金一、背景介绍北京市产业引导基金是为了促进本地区产业升级、推动经济发展而设立的一项政策工具。

作为一种特殊的金融工具,产业引导基金通过投资企业、项目和产业,引导资金流向战略性新兴产业、高新技术产业等重点领域,以推动本地区经济的转型升级和创新发展。

二、基金设立目的北京市产业引导基金的设立旨在解决以下问题:2.1 促进产业结构调整和升级北京市产业引导基金通过投资战略性新兴产业和高新技术产业,推动传统产业向高技术、高附加值产业转型,加快产业结构的调整和升级。

2.2 支持创新创业北京市产业引导基金致力于支持创新创业,通过投资创新型企业和项目,激发创新活力,培育新的增长点,推动经济发展。

2.3 提升产业竞争力通过引导资金向重点领域和优势产业集聚,北京市产业引导基金有助于提升本地区产业的竞争力,增强经济的持续发展能力。

三、基金运作方式北京市产业引导基金的运作方式主要包括以下几个方面:3.1 基金规模和投资对象北京市产业引导基金的规模由政府决定,根据经济发展需求和资金供给情况进行调整。

基金的投资对象主要包括战略性新兴产业、高新技术产业、科技创新企业等。

3.2 投资方式北京市产业引导基金的投资方式多样,既可以直接投资企业股权,也可以通过设立子基金、参与股权众筹等方式进行投资。

同时,还可以采取股权投资、债权投资、混合投资等多种形式。

3.3 投资管理北京市产业引导基金的投资管理主要包括项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理等环节。

为了确保基金的运作效果和风险控制,基金管理机构需要严格遵守相关法律法规,加强内部风险管理和监督。

四、基金效果评估北京市产业引导基金的效果评估是对基金运作情况和投资项目的综合评价,旨在了解基金的运行状况和对经济发展的贡献。

4.1 经济效益评估经济效益评估主要从经济增长、产业升级、创新创业、就业增加等方面进行评估,通过对比基金投资前后的数据,评估基金对经济的影响。

4.2 社会效益评估社会效益评估主要从环境保护、社会稳定、资源利用等方面进行评估,通过分析基金投资对社会的影响,评估基金的社会效益。

北京市产业引导基金

北京市产业引导基金

北京市产业引导基金# 北京市产业引导基金## **概述**北京市产业引导基金是由北京市政府设立的一项资金机制,旨在支持和引导北京市优势产业的发展。

该基金通过提供资金支持、产业培育、创新创业支持等方式,助力北京市的产业结构优化和经济高质量发展。

## **背景**随着经济的快速发展,北京市面临着产业结构调整和转型升级的挑战。

为了实现可持续发展和提升经济竞争力,北京市政府决定设立产业引导基金,以引导和支持北京市的重点产业发展。

## **目标**北京市产业引导基金的主要目标是促进北京市优势产业的发展和升级。

具体包括以下几个方面:1. 注入资金:通过向重点产业项目提供资金支持,加大产业发展的投入力度。

2. 产业培育:支持和培育新兴产业和战略性新兴产业,推动创新和创业。

3. 创新创业支持:为初创企业和创新项目提供资金支持、孵化器建设等服务,促进创新创业生态圈的建设。

4. 促进技术转化:支持科技成果转化和科技创新成果的转化应用,提升产业技术水平和竞争力。

5. 引进人才:通过设立专项基金,吸引高层次人才和优秀团队来京创业,推动人才集聚和创新发展。

## **运营机制**北京市产业引导基金的运营机制主要包括以下几个环节:1. 资金来源:基金的资金主要来源于政府拨款、企业捐赠以及利益回报等途径,确保基金运作的可持续性。

2. 资金投放:基金将根据产业发展的需求和项目的评估情况,进行资金投放和支持。

资金投放主要采取非股权投资或股权投资等方式。

3. 项目管理和监督:设立专门的管理机构负责项目申请、评估、资金拨付、项目跟踪等工作,并建立监督机制,确保资金使用的透明和规范。

4. 评估和退出机制:对资金投入的项目进行定期评估,根据项目绩效和市场情况进行退出或持续支持。

## **成效和影响**北京市产业引导基金的设立和运营已经取得了显著成效和积极影响:1. 促进了重点产业发展和结构调整:基金的资金支持和产业培育使得北京市的重点产业得到了快速发展和升级,推动了产业结构的优化。

北京空天君融产业投资基金管理

北京空天君融产业投资基金管理
北京空天君融产业投资基金管理有限公司是一家专业从事股权投资和基金管理业务的
公司,注册在中国北京市北京市海淀区中关村南路1号中关村国际创新大厦A座18层,成立于2015年。

公司拥有一支由金融、证券、律师、会计师和企业管理等各领域专业人士组成的高素质团队,致力于为中小企业提供优质的股权投资服务。

公司注重精深的行业研究和尖端的投资理念,以长期价值投资为核心,建立了一套严
格的投资决策和风控制度,并通过严格的投前、投中和投后管理,保障投资回报和保持资
产安全。

同时,公司积极与政府、行业协会、研究机构和企业建立长期合作关系,逐步形
成了覆盖多个行业领域的优势资源网络。

公司管理的基金类型包括股权投资基金、创业投资基金、并购基金和定向增发基金等
多个类型。

公司投资组合中覆盖多个行业领域,包括信息技术、生物医药、智能制造、新
材料、节能环保等高成长性产业。

公司秉承“以人为本,诚信经营”的理念,与投资项目、合作伙伴和资金方建立合作关系,共同发展壮大。

在未来,公司将继续秉承“客户至上、诚信立业”的服务理念,以深刻的产业洞察力、敏锐的市场嗅觉和卓越的风险管理能力,为中小企业提供优质的股权投资服务,不断创造
价值,实现共同发展。

北京高精尖产业发展基金管理办法

京财经一〔2015〕2329号附件北京高精尖产业发展基金管理办法第一章总则第一条为加快构建本市高精尖经济结构,引导社会资本共同推进高精尖产业发展,规范北京高精尖产业发展基金(以下简称“基金”)的管理和使用,根据《京津冀协同发展规划纲要》、《中国制造2025》(国发〔2015〕28号)、《北京市新增产业的禁止和限制目录》、《北京市财政局政府股权投资资金管理暂行办法》(京财企〔2014〕2047号)、及有关法律、法规和产业政策,制定本办法。

第二条基金宗旨。

旨在创新财政资金支持方式,采取市场化手段,优化本市高精尖产业资源配置,着力提高前沿、关键、核心技术领域以及高端制造环节,吸收引进境内外先进技术,加快人才、技术、资本等创新要素集聚,引导社会资本及专业机构投资于高精尖产业,推动资本与产业融合发展。

第三条基金目标.基金按照“政策性、引导性、开放性、市场化”原则设立,专项用于支持符合首都城市战略定位的高精尖产业发展,优化投融资市场环境。

充分发挥财政资金引导作用,面向资本市场开展合作,协同高精尖产业发展相关配套政策,支撑构建高精尖产业发展体系。

第四条资金来源。

基金资金主要来源于本市支持产业发展的各专项资金,以及其他政府性资金、基金收益、社会捐赠和社会资金。

第二章基金使用第五条基金结构。

基金由母子基金构成,即“1+N"模式。

母基金由市级财政出资设立,以参股或合伙方式与社会资本共同设立子基金。

根据高精尖产业发展特点,选择股权投资、并购投资、债权投资等基金类型,适时调整子基金及其投资方向和规模。

子基金相关管理细则另行制定。

第六条股权投资基金。

择优选择社会投资管理机构共同设立股权投资基金,投资于高精尖产业中处于成长期并具有产业基础的企业,促进企业快速发展、做优做强。

并购投资基金。

择优选择社会投资管理机构共同设立并购投资基金,以转移被并购企业股权为特征,优化行业资源配置,推进符合高精尖产业的企业并购整合。

债权基金。

2022-2022年中国产业投资基金行业前景研究与投资潜力研究报告范文-

2022-2022年中国产业投资基金行业前景研究与投资潜力研究报告范文-什么是行业研究报告行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等,为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场,但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。

一个全面竞争的时代,不但要了解自己现状,还要了解对手动向,更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成一般来说,行业研究报告的核心内容包括以下五方面:行业研究的目的及主要任务行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言,发展战略的制定通常由三部分构成:外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系,行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间;企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度预测并引导行业的未来发展趋势判断行业投资价值揭示行业投资风险为投资者提供依据2022-2022年中国产业投资基金行业前景研究与投资潜力研究报告【出版日期】2022年【交付方式】Email电子版/特快专递报告目录第一章产业投资基金相关概述第一节产业投资基金的基本介绍一、产业投资基金的概念二、产业投资基金的起源三、产业投资基金的分类第二节产业投资基金的主要特征一、投资对象二、投资方式三、投资过程四、资产流动性五、基金形态六、募集方式七、投资目的第三节发展产业投资基金的必要性与可行性一、必要性分析二、可行性分析第二章国外产业投资基金发展分析第一节国外产业投资基金发展概述一、国际产业投资基金发展综况二、国外产业投资基金发展的主要特点三、国际产业投资基金发展的典型模式四、欧洲产业投资基金发展概况第二节美国一、美国产业投资基金的市场结构二、美国产业投资基金的发展进程三、美国产业投资基金市场的监管状况剖析四、美国产业投资基金发展的经验与教训透析第三节日本一、日本产业投资基金的发展历史二、日本风投、PE行业发展近况三、日本与美国产业投资基金的差异解析第三章中国产业投资基金发展分析第一节中国产业投资基金发展综述一、我国产业投资基金的设立状况二、中国产业投资基金发展的特点三、产业投资基金风潮蔓延至二线城市四、中国产业投资基金募资形势趋好第二节2022-2022年中国VCPE市场基金募资状况一、2022年我国VCPE市场基金募资综况二、2022年我国VCPE市场基金募资情况第三节中国产业投资基金发展的问题分析一、我国产业基金发展中存在的主要问题二、我国产业投资基金发展面临的困境三、我国产业投资基金发展的阻碍分析第四节中国产业投资基金发展的对策探讨一、促进我国产业投资基金发展的对策举措二、我国产业投资基金的综合发展战略思考三、产业投资基金应由市场主导运作四、中国产业投资基金的发展战略建议第四章风险投资基金第一节风险投资基金的介绍四、加快风险投资基金发展的策略第五章私募股权投资基金第一节私募股权投资基金基本概述一、私募股权投资基金的定义二、私募股权投资基金的分类三、私募股权投资基金的属性四、私募股权投资基金的筹集方式第二节中国私募股权投资基金发展概况一、我国私募股权投资基金发展历程二、中国私募股权基金发展的显著特点分析三、中国私募股权投资基金发展环境分析四、传统金融机构积极介入私募股权基金领域第三节2022-2022年中国私募股权投资基金发展分析一、2022年中国私募股权基金市场募资状况二、2022年中国私募股权基金市场募资状况三、2022年私募股权投资基金市场募资简况第四节各地私募股权投资基金的发展一、河南省二、浙江省三、江苏省四、重庆市五、四川省第五节中国私募股权投资基金发展的问题及对策一、我国私募股权投资基金面临的主要问题二、私募股权投资基金法规管制上存在的缺陷三、我国私募股权基金投融资法律风险及其控制四、我国私募股权投资基金的发展思路五、我国私募股权投资基金业发展策略第六章产业投资基金的运作与退出分析第一节产业投资基金的设立要素介绍一、基金组织形式二、基金注册地三、基金投资方向四、基金规模与存续期五、基金到期后处理方式六、发起人认购比例第二节中国产业投资基金的组织形式一、公司型二、合伙型三、契约(信托)型四、不同组织形式的比较分析第三节产业投资基金管理机构的创建与运作分析一、产业投资基金管理机构的发起设立二、产业投资基金管理机构的职责三、产业投资基金管理机构的治理结构第四节中国产业投资基金的运作模式解析一、现有产业投资基金的运行模式二、各类产业投资基金模式的比较分析三、创建产业投资基金及管理公司的模式选择第五节产业投资基金运作中的风险及管控措施一、流动性风险二、市场风险三、经营管理风险四、投资环境风险五、市场交易风险六、道德信用风险七、风险控制对策与方法第六节产业投资基金的退出机制探究一、公开上市二、公司或创业家本人赎买三、公司变卖给另一家公司四、产权交易市场退出五、寻找新的投资人六、买壳上市或借壳上市七、较长时期内持有创业企业的股份第七章分领域产业投资基金分析第一节文化产业一、中国文化产业投资基金的发展环境二、中国文化产业投资基金发展进程三、中国文化产业投资基金发展格局及规模状况四、中国专项文化产业投资基金发展状况五、文化产业投资基金的组织形式创新研究六、中国文化产业投资基金典型投资案例介绍七、中国文化产业投资基金未来发展趋势第二节旅游产业一、发展旅游产业投资基金具有重要意义二、中国发展旅游产业投资基金面临的有利因素三、产业投资基金成为旅游投资理想模式四、2022年底湖南文化旅游投资基金宣告问世五、旅游产业投资基金的投资建议第三节房地产业一、房地产产业投资基金的定义及特征二、美国房地产产业投资基金的运作状况三、我国房地产产业投资基金的组织结构与运作过程四、促进中国房地产产业投资基金发展的对策建议第四节农业一、设立农业产业投资基金的可行性阐述二、设立农业产业投资基金的四大意义三、2022年北京农业产业投资基金挂牌运营四、设立农业产业投资基金的对策建议第五节水务行业一、水务产业投资基金的定义与特征二、发展水务产业投资基金的重要意义三、我国发展水务产业投资基金的基本条件第六节其他行业一、船舶产业投资基金二、交通产业投资基金三、铁路产业投资基金四、海洋产业投资基金第八章产业投资基金的区域发展状况第一节北方地区一、新疆设立产业投资基金的必要性与可行性二、吉林市设立产业投资基金的条件及建议三、2022年伊始北京设立航天产业投资基金四、2022年首只政府绿色合作产业投资基金在京问世五、辽宁创建新能源和低碳产业投资基金第二节华东地区一、2022年浙商产业投资基金在杭州诞生二、2022年安徽省首个大型产业投资基金花落芜湖三、2022年底海峡产业投资基金在福建成功挂牌四、2022年无锡市创建新能源产业投资基金五、2022年山东接连设立两只产业投资基金六、2022年沪创意产业投资基金联盟重磅问世七、浙江设立产业投资基金的要素及保障措施第三节中南地区一、湖南首只市场化运作产业投资基金隆重面世二、2022年11月广西首个产业投资基金问世三、2022年粤顺利组建广电产业投资基金四、海南省积极筹建产业投资基金五、在北部湾设立产业投资基金的深入思考第四节西南地区一、西宁金融机构与低碳产业基金展开合作二、重庆产业投资基金组建取得积极进展三、四川省第二只产业投资基金挂牌运营四、云南制定政策积极促进股权投资基金发展第九章产业投资基金中的政府定位与行为分析第一节不同类型产业投资基金中的政府职权剖析一、具有明显地域性质的产业投资基金二、具有明显行业性质的产业投资基金三、没有任何限制的产业投资基金第二节政府在产业投资基金中的职能定位一、参与角色分配二、运作模式控制三、社会职能承担四、我国政府的定位选择第三节政府在产业投资基金具体环节中的作用一、在组织模式环节的立法作用二、在筹投资环节的间接作用三、在退出机制环节的培育资本市场作用第十章产业投资基金行业的政策分析第一节中国产业投资基金立法综况一、产业投资基金的立法进程二、产业投资基金的立法焦点三、民营资本的准入问题第二节2022年产业投资基金相关政策制定实施情况一、外商投资合伙企业办法出台二、地方政府出台优惠政策促进外资PE发展三、国家下发文件强化创业投资企业募资管理四、两部门发文变更外商投资创投企业审批政策五、国家集中出台创投企业税收优惠政策第三节2022年产业投资基金相关政策制定实施情况一、国家政策积极鼓励股权投资基金业发展二、外商投资股权业政策法规日渐明确三、保监会发文明确保险资金投资股权的相关规定四、私募股权投资基金募集规则有所完善第四节地方政府产业投资基金相关政策出台实施动态一、天津市率先出台股权投资基金管理办法二、北京市产业投资基金领域政策环境日益完备三、深圳出台政策扶持股权投资基金发展第五节政府制定产业投资基金政策的建议一、我国产业投资基金发展应加强制度建设二、应从反垄断角度制定产业投资基金政策三、促进中国产业投资基金发展的政策建议相关行业推荐银行2022-2022年中国电子银行全市场深度研究与产业竞争现状报告2022-2022年中国产业投资基金行业前景研究与投资潜力研究报告2022-2022年中国邮政储蓄行业前景研究与投资战略分析报告2022-2022年中国小额贷款市场研究与投资前景预测报告2022-2022年中国银行保险市场深度研究与市场竞争态势报告2022-2022年中国自助服务终端行业研究及投资潜力研究报告2022-2022年中国消费信贷市场研究与投资前景预测报告2022-2022年中国金融仓储业行业深度研究与投资前景调研报告2022-2022年联名卡产业运行与投资战略报告2022-2022年中国ATM机行业运营态势与发展趋势报告2022-2022年中国ATM机行业运营态势与发展趋势报告2022-2022年中国点钞机行业市场需求及未来投资盈利预测报告2022-2022年中国银行理财产品行业竞争动态分析及投资可行性研究报告目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录2022年最新报告推荐行业房产建材2022-2022年中国眼镜行业深度调研与投资前景预测报告2022-2022年中国有机膨润土市场调查与投资前景预测报告2022-2022年中国内墙砖行业全景调研及投资潜力研究报告2022-2022年中国日用陶瓷制品市场调查与投资前景预测报告2022-2022年中国阀门水暖行业深度调研与投资前景预测报告2022-2022年中国婴幼儿教具行业全景调研及投资潜力研究报告2022-2022年中国木地板市场调查与投资前景预测报告2022-2022年中国建筑市场全景调查与产业竞争格局报告2022-2022年中国五金工具市场全景调查与投资战略分析报告2022-2022年中国厨具市场深度调查与投资前景调研报告2022-2022年中国感应自动门行业深度调研与行业运营态势报告2022-2022年中国石材市场全景调查与投资战略分析报告2022-2022年中国美甲行业深度调研与行业运营态势报告2022-2022年中国牙刷市场调查及投资潜力研究报告石油化工2022-2022年氯磺酸市场全景调查与产业竞争格局报告2022-2022年中国硫酸锰市场深度调查与市场竞争态势报告2022-2022年中国原油加工及石油制品市场深度调查与市场竞争态势报告2022-2022年指甲油行业全景调研及投资潜力研究报告2022-2022年中国油酸市场深度调查与投资前景调研报告目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录目录行业旅游商贸2022-2022年中国家政服务市场调查与投资前景预测报告2022-2022年中国专利版权转让行业深度调研与投资潜力研究报告2022-2022年中国劳动力行业全景调研与投资前景调研报告2022-2022年中国商业智能(BI)市场前景调查与投资潜力研究报告2022-2022年中国智慧城市行业深度调研与行业运营态势报告2022-2022年中国便利店行业调研与投资战略研究报告2022-2022年中国餐饮市场全景调查与产业竞争格局报告2022-2022年中国奢侈品行业深度调研与行业运营态势报告2022-2022年中国老年人(银发族)服务市场调查与投资战略研究报告2022-2022年中国滨海旅游行业全景调研与产业竞争格局报告2022-2022年中国运动品牌连锁行业全景调研与投资前景调研报告2022-2022年中国中档商务酒店连锁行业调研与投资战略研究报告2022-2022年中国创意产业园区行业调研与投资战略研究报告2022-2022年中国理发美发器市场深度调研与投资战略研究报告TMT产业2022-2022年中国数字微波通信行业深度调研与投资前景预测报告2022-2022年手机摄像头行业全景调研与市场竞争态势报告2022-2022年中国银行自助服务终端行业全景调研与产业竞争现状报告202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我国创业投资引导基金的发展状况、问题与建议

金 融领 域
中国市场 21 00年 第4 8期 ( 总第6. o 期) 7
我 国创 业 投 资 引 导 基 金 的 发 展 状 况 问题 与 建 议
严 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
( 暨南 大 学 经 济 学院 金 融 系 ,广 东 广 州 50 3 ) 16 2
[ 摘 要 】 国际 经验 表 明 ,引导基金 的设 立对 国 家产 业政 策 的实现 、 国民经 济 的发展 有 重要 作 用。 自 20 0 5年发 改 委 发布 《 业投 资企业 暂行 管理 办法》 以后 ,国 内创 业投 资 引导基 金 的 实践 可谓 丰 富 多彩 ,本 文 对我 国近 年 来创 业投 创
“ 技 型 中小 企 业 创 业 投 资 引 导 基 金 ” 得 以正 式 启 动 。 科
导创业投 资企业 将资金 投 向种子 期和初 创期 的 ,符合产 业
20 年 《 08 创业投 资 引导 基金 指 导 意见 》 ( 以下 简称 《 指 导意 见》 的出 台 ,为各地创 业投 资 引导 基金 提供 了较为 ) 完备 的制度 约束 ,消 除 了各 地区政府 的疑 虑 ,开启 了我 国
3 我 国创业投 资 引导基金 的发展 特点和成 效
从 以上介绍 中可 以看 出,我国的创业 投资 引导基金 国 家和地方 两级分层 的基本 体制 已初步形 成 ,并 已开始 由市 场摸索 阶段逐步 转 向规 范发展 阶段 。据 不完全 统计 , 目前 全 国有超 过 3 0个 市 级 以 上地 区都 设 立 了创 投 引 导基 金 ,
的目 标。我们可从以下数据中得以旁证:中国内地风险资
本 来源 中 个 人 出资 的 比例 已 从 2 0 0 5年 的 3 上 涨 到 了 %
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一、北京市产业投资基金的发展现状北京作为我国政治、经济和文化中心,各方面的发展均处于我国领先地位,2012年北京市全年实现GDP达17801亿元,增速达7.7%,人均GDP达87091元。

北京同时还是我国重要的金融中心之一,在此聚集了大量的金融机构以及金融资本。

截至目前,其位于西城区的金融街的金融资产总量已超过全国金融资产总额的60%,聚集了大量的资本财富,在一定程度上也促进了北京产业投资基金市场的发展。

(一)北京市产业投资基金市场募资状况2008年至2012年在北京市注册成立的产业投资基金(广义,粗略统计)达40只,目标募集资金规模达652.80亿元,其中已完成募集的基金达29只,已募集资金182.34亿元。

图1 2008-2012年北京市注册成立的产业投资基金数量数据来源:Wind资讯图2 2008-2012年北京市注册成立的产业投资基金募集资金规模数据来源:Wind资讯(二)北京市产业投资基金类型在我国广义上的产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。

广义上的产业投资基金不仅仅限于直接投资于某一产业或行业的狭义上的产业投资基金,它包含的范围更广,根据产业投资基金的资本来源、主体性质以及组织形态,产业投资基金有不同的分类。

从现有在北京注册设立的产业投资基金来看,按资本来源划分,可分为中资、外资以及中外合资三类,其中中资资本类型产业投资基金占绝大部分,除了3只中外合资和1只外只外,其余全部为中资资本。

按主体性质划分,主要划分为基础设施型、创业型以及成长型三类,其中创业型产业投资基金占比最高,达46%。

图3 北京市产业投资基金类型数据来源:Wind资讯此外,根据组织形式划分,产业投资基金可分为公司制、有限合伙制以及契约制,当前北京市成立的产业投资积极你中主要以有限合伙制为主。

(三)北京市典型产业投资基金发展情况近五年在北京注册设立的产业投资基金中,有一部分产业投资基金主要投资于某一特定的产业或行业,它们大部分是在北京市政府的牵引下,以扶持北京市基础设施产业的发展或鼓励北京市高科技创新产业的发展为导向,促进北京市相关产业的发展。

其中,典型的代表有如侧重于轨道交通装备制造和信息服务业的北京轨道交通产业投资基金,投资于航天行业及其技术领域的北京航天产业基金,关注水务产业、固废处理、垃圾处理及节能减排的中国产业环境投资基金等。

1. 北京轨道交通产业投资基金(有限合伙)为培育和发展轨道交通装备制造等战略性新兴产业,提高我市轨道交通行业自主创新能力,2011年9月在北京市政府相关部门的大力支持下,由北京市基础设施投资有限公司牵头,联合北京中关村科技创业金融服务集团有限公司、北京富丰高科技发展总公司、北京鼎汉电气科技有限公司,共同出资设立了北京轨道交通产业投资基金,其中北京市基础设施投资有限公司为最高合伙人。

该基金是全国首支城市轨道交通装备制造产业专业化投资基金,将重点投资于轨道交通装备制造等战略性新兴产业领域,致力于整合资源打造轨道交通装备制造等产业的龙头企业,推动产业升级和设备制造的国产化。

根据北京市“十二五规划”,到2015年线网运行总里程将达到660公里,由此对轨道交通相关的软件集成、信号系统、装备制造等技术、设备的先进性、安全性都提出了更高的要求,这也为轨道交通相关产业的发展提供了广阔的市场和发展空间。

该基金总体规模为15亿元人民币,预计未来北京轨道交通产业投资基金约可带动500亿元轨道交通相关产品、服务市场份额,社会效益和经济效益将十分显著。

目前北京轨道交通产业投资基金一期基金——北京基石创业投资基金已完成募集并投入运营,募集资金规模达5.84亿,出资人包括北京市基础设施投资有限公司、京投银泰股份有限公司等。

在投资事件上,该基金尚未公布相关数据。

图4 北京轨道交通产业投资基金出资者类型及占比数据来源:Wind资讯2. 北京航天产业基金航天产业基金是国内首只专注于航天产业发展的股权投资基金,基金投向主要集中在航天产品、航天技术应用产业、航天服务业及其相关领域,采用有限合伙制封闭式人民币股权投资基金的形式,存续期为10年。

中国航天科技集团公司依托航天投资控股有限公司作为投资主体,联合北京市亦庄国际投资发展有限公司、海淀区国有资本经营管理中心、中国中信集团公司,以及北京航天产业基金管理有限公司共同发起。

航天投资控股有限公司和北京市亦庄国际投资发展有限公司出资额均为10亿元,中国中信集团公司和海淀区国有资本经营管理中心各自出资5亿元。

除原有的创始人投资30亿外,航天产业基金还引入了20亿元的外部投资。

其中北京航天产业基金管理有限公司是该基金的普通合伙人,负责承担航天产业基金的投资运作和管理事宜。

图5 北京航天产业基金出资者类型及占比数据来源:Wind资讯截至2012年末,北京航天产业基金发生了两起投资事件,分别是2012年3月投资于航天航空与国防行业的航天恒星科技有限公司,投资金额为5000万元,以及2012年12月投资于电力行业的浙江浙能电力股份有限公司,投资金融达3.80亿元。

暂无投资退出情况。

3. 北京农业产业投资基金北京农业产业投资基金于2009年初开始筹建,2009年9月28日正式注册完毕。

基金拟募集规模为10亿,2009年9月28日,完成首轮62000万元募集,主要投资于农业领域农业现代化、产业化和新农村建设所涉及的相关产业链,采用典型的PE投资策略。

基金由北京市农业投资有限公司、中信证券专业直投机构金石投资有限公司和建信信托有限责任公司共同发起组建;按照市场通行规则采用有限合伙制,其普通合伙人为北京金石农业投资基金管理中心,由管理中心执行基金的合伙事务并出资2000万。

作为北京市农业投融资平台的重要组成部分,该基金由北京市农业投资公司、金石投资有限公司和建信信托有限责任公司各承诺出资2亿元共同发起设立。

至此,投资、担保、基金三位一体的投融资平台设立完成。

农业基金成立后,将定位于高科技农业、生态农业、循环农业、精细化农业及农业产业化等领域,带动农村经济向规模化、集约化、标准化、产业化发展,走上一条高端、高效、高科技、高附加值的新路。

图6 北京农业产业投资基金出资者类型及占比数据来源:Wind资讯目前北京农业产业投资基金暂未完成募集,但自2009年注册成立以来,该基金展开了一系列的投资活动,除了投向高科技农业、生态农业、循环农业、精细化农业及农业产业化等领域外,还涉及电信、软件、化工、建筑、金属、医药、纺织品、航天、机械以及石油等领域。

截至2011年底,北京农业产业投资基金累计投资规模达321,453.35万元。

二、北京市产业投资基金发展中的问题及相关策略(一)北京市产业投资基金发展中面临的问题1.北京市产业投资基金发展较为滞后北京市产业投资基金从2008年开始才逐步发展起来,2008年产业投资基金募集资金规模仅有10.75亿元,经过五年的发展北京市产业投资基金累计已完成募集的资金规模达182.34亿元,仅占目标募集资金规模的27.93%,大部分的产业投资基金尚处于正在募集资金状态,完成资金募集并真正展开投资运作的基金规模较小。

从当前北京市产业投资基金的运作情况来看,大部分产业投资基金的投资活动并不多,且规模较小,真正较大规模的展开投资活动的仅有北京农业产业投资基金,其开始筹备设立以来,进行了一系列投资活动,投资领域涉及各行各业,截至2011年底,北京农业产业投资基金累计投资规模超过30多亿元。

从北京市产业投资基金涉及的产业领域来看,支持或者肩负北京市产业结构优化调整、产业升级的狭义上的产业投资基金并不多,仅有北京轨道交通产业投资基金、北京航天产业基金、北京农业产业投资基金、以及正在募集中的中国产业环境投资基金和海淀区创业投资引导基金等。

大部分产业投资基金的目的在于集私人、企业或机构的闲余资金,为获取高额的回报,将资金投向创新型或高成长型的行业。

2.产业投资基金退出机制滞后阻碍产业投资基金的发展产业投资基金投资的目的不在于取得被投资企业的长期控制权,而是通过为被投资企业提供经营管理服务实现资本增值并通过公开上市、出售、回购或清算等方式实现退出。

从国外产业投资基金的发展来看,其退出方式较为丰富,而机制也很完善。

在美国已完成创业投资基金的退出方式中,IPO、并购、清算基本各占到30%左右,而欧洲并购方式几乎占到一半,IPO方式占比达30%。

在我国存在着产业投资基金退出渠道狭窄的难题,除了清算,一般只能选择在国内主板市场上市或海外市场上市实现退出。

这种单一的退出机制在我国IPO 市场或海外上市环境较差时,产业投资基金的发展就会受到严重影响。

尤其体现在最近两年,我国IPO的暂停,以及中国概念股在美国遭受的诚信危机,给我国产业投资基金的退出增加更大的障碍。

(二)促进北京市产业投资基金发展的相关策略1.进一步推动产业投资基金进入各相关产业领域近几年我国私募发展较快,但狭义上以扶持产业发展、促进产业结构调整和优化升级的产业投资基金发展较为缓慢。

在北京地区,典型的产业投资基金主要有北京轨道交通产业投资基金、北京航天产业基金、北京农业产业投资基金、以及正在募集中的中国产业环境投资基金和海淀区创业投资引导基金等。

从广度上看,当前北京地区的产业投资基金涉及的产业领域不够广,北京作为全国政治、经济和文化中心,其产业的发展牵引着全国产业的发展,应加强对各产业的投入,扩大产业投资基金的覆盖领域。

从北京地区产业投资基金发展的深度看,当前大部分产业投资基金是最近两年才成立的,其中很大一部分产业投资基金尚处于资金募集状态,即便是已完成募集并投入运作的产业投资基金,其投资活动也不多,社会效益也未体现出来。

目前运作较为完善和成熟的产业投资基金也仅有北京农业产业投资基金等几家。

因此,应积极推动产业投资基金进入相关产业领域,如文化产业、林业产业、旅游产业等等,促进北京相关产业的进一步发展。

2.丰富产业投资基金的退出方式由于我国单一的产业投资基金退出方式在一定程度上阻碍了我国产业投资基金的进一步发展,因此当前丰富产业投资基金的退出方式,完善产业投资基金的退出机制,已十分迫切。

借鉴国外产业基金的发展经验,除了IPO与清算外,还可选择股权转让方式。

股权转让是针对希望快速从企业中退出,以实现资本增值的风险资本家而设计的一种制度。

据统计,在美国超过三分之一的风险资本最终选择了这种方式退出。

具体来看,股权转让又包括企业回购、兼并与收购、二级出售三种方式。

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