技术篇基于价值评估的损益表分析
损益表分析
损益表分析的局限性和注意事项
数据精度
损益表中的数据可能受到估 计和假设的影响。
时间限制
损益表只能反映特定时间段 内的情况。
行业差异
损益表的分析结果可能因行 业特性而异。
财务报表的伦理和透明度
财务报表的伦理问题是一个重要的议题，其中包括财务报表造假和欺诈的风险。为了确保透明度和诚信， 财务伦理原则是必不可少的。
成本
包括直接成本、间接成本等。
利润
包括毛利润、净利润等。
损益表的编制方法和原则
1 准确性
2 一致性
3 周期性
损益表应准确反映企业的 经营状况。
损益表应按照一贯的会计 原则编制。
损益表应按一定的时间周 期编制。
损益表指标的解读和分析
利润率
评估企业盈利能力。
毛利率
评估企业生产和销售的效益。
净利率
评估企业的经营管理水平。
损益表分析
损益表是企业财务报告的重要组成部分，通过分析损益表，可以评估企业 的经营状况和盈利能力。
XC by Xiaomi Cao
损益表的定义和作用
损益表是一种财务报表，展示了企业在一定时期内的收入、成本和利润情 况。分析损益表可以帮助企业评估经营绩效和制定业务决策。
损益表的基本结构和要素
收入
包括销售收入、服务收入等。
课程总结与复习
课程总结与复习是学习过程中至关重要的一部分。通过系统地回顾课程内 容和复习重点知识，可以巩固学习成果，并为进一步学习打下坚实的基础 。
利润与收益的关系和影响因
2
利润可能减少。
3
市场需求
收益增加，利润可能增加。
损益表分析的实例和案例
趋势分析
通过对多期损益表进行比较，分 析企业经营趋势。
第二章基于价值评估的财务报表分析(1)
损益表的项目分类
• 销售支出〔总额〕：企业在一定时期外销售商品 或提供效劳的发票价钱总额。
• 销售本钱：已销商品或劳务的消费〔推销〕本钱， 即存货本钱的增加额。
• 销售〔主营业务〕税金及附加：营业税及各种附 加税。
• 毛利润：销售净额减去销售本钱〔及销售税金等〕 的差。
损益表
• 以息税前收益为界，损益表的上半局部代表价值的 〔提高支出和增加费用〕，损益表的下半局部代表 即债务人和股东依据其投入资本的多少对运营发生 分配。
• 因此，发明收益需求改善损益表的上半局部，而不 部。
HL公司的损益表
销售收入 减:经营费用(含 60 折旧)
息税前收益(EBIT) 减:利息支出
资产负债表
• 负债项包括活动负债与临时负债。 • 活动负债是指一年内到期的负债，主要包括短
期银行借款、应付账款、其它应付项和一年内 到期的临时负债。 • 临时负债是指期限在一年以上的负债，主要包 括临时银行借款和临时企业债券。 • 股东权益项包括股本面值、股本溢价和留存收 益。我国主要表现为资本、资本公积、盈余公 积和未分配利润。
负债项目的价值评价
• 账面价值 • 市场价值
会计负债
• 并不是一切的企业义务都表现为资产负债表上的负债。 • 三条规范 • 负债说明企业未来需求付出经济资源来实行 • 未来需求付出的经济资源的额度应该可以比拟合理、准确地估量和预测 • 惹起这项企业义务的事情必需是过去发作的
表外企业义务
• 会计准那么要求企业在财务报表的附注中披露比拟严重的表外企业义务。 • 环境本钱：«永不妥协» • 未决诉讼 • 员工的退疗养老费用 • 发行在外的未执行的股票期权 • 财务困境〔破产本钱〕 • ……
如何根据损益表判断公司价值
如何根据损益表判断公司价值上篇文章我们谈到了资产负债表，如果您认为一家公司有一张漂亮的资产负债表，一个坚实的财务基础，那么，接下来就应该检查它的收益表了。
收益表记录了公司在一定会计期间收入了多少钱（销售额或收入额），以及同期花了多少钱（费用）。
损益表中的第一部分是公司的销售额或营业收入。
分析损益表最顶部的收益增长率，它可以帮助我们认识企业的业务发展情况如何。
随时间而增长的收入是好现象。
相反，收入下降则是值得我们关注的信号。
在分析了收益之后，我们再来看一下损益表的费用一侧。
首先是销货成本。
它是公司生产产品或提供服务所耗用的直接成本。
销货成本包括生产产品所耗费的原材料、制造费用和人工成本。
在不同的时期内，这个数字可能会有所波动。
从收入中扣除销货成本，我们就得到了毛利润。
营业利润减去利息费用、税款和折旧，就是这家公司当期的最终收益。
在考虑到全部费用并得到净利润之后，我们就可以计算用于评价股价的每股收益。
用净收益除以流通股的总数，就是这家公司的每股收益，很简单，是吧？损益表中最能说明问题的，是各项指标在5到10年内的变化趋势。
收入到底是在增长，还是在下降？收入是否体现出周期性，比如那些受经济形势影响的公司？利润是否在增长？是否存在大量可用来操纵或粉饰经营状况的一次性费用或收入？在了解了公司的收益之后，您就可以重点把握其他几个重要比率了。
我比较看好的重要比率之一就是资本收益率（ROC，return of capital)，它等于会计期间内的收益除以年初股本（所有者权益与负债之和）。
该指标可以有效地反映一家公司利用其资本赚取收益的能力。
净利润率也是非常重要的。
只要用收益除以总收入，我们就可以得到净利润率。
如果一家公司的利润率一直处于上升趋势，那么，每销售一美元的货物都会对销售额产生放大作用。
利润表(损益表)如何分析
利润表（损益表）如何分析一、什么是利润表（损益表）利润表（损益表）是企业会计报表的一部分，用于显示企业在一定会计期间内的收入、成本和支出情况，以及企业在这段时间内的净利润或净亏损。
基于这些数据，分析师可以更好地了解企业的财务状况，并做出决策。
二、利润表（损益表）中的项目利润表（损益表）通常包括以下项目：1.收入：企业在会计期间内所获得的收入。
2.成本：包括企业在销售过程中发生的所有成本，如成品、材料和工资等。
3.毛利润：收入减去成本的差额。
4.销售费用：包括企业在销售过程中发生的所有费用，如广告和市场营销费用。
5.管理费用：企业在日常管理过程中发生的所有费用，如工资、房租和水电费等。
6.利润总额：毛利润减去销售费用和管理费用后的剩余利润。
7.所得税：企业需要缴纳的所得税。
8.净利润：利润总额减去所得税后的剩余利润。
三、利润表（损益表）的分析分析利润表（损益表）可以让分析师更好地了解企业的经营状况和财务状况，为投资决策提供依据。
以下是一些应该关注的重要指标：1.收入增长率：企业的收入是否持续稳定增长，如果有一定增长，这可能表明企业有潜力增长并获得更多利润。
2.毛利率：毛利润与收入的比率。
毛利率高可能表明企业在销售产品或提供服务方面有较高的效率或较低的成本，因此可以获得更高的利润。
3.净利率：净利润与收入的比率。
高净利率可能表明企业对成本和费用的管理效率很高，从而产生了更高的利润。
4.销售费用和管理费用的比率：高销售费用和管理费用可能表明企业对市场营销和管理费用的支出过多，从而影响了企业的净利润。
5.现金流量：利润表（损益表）只显示了企业在一定时期内的收入和支出，而现金流量表则显示了企业现金的进出。
分析现金流量可以帮助投资者了解企业的现金状况和可持续性。
四、结论利润表（损益表）是分析企业财务状况必不可少的一部分，企业的投资者、股东和管理层都应该根据利润表（损益表）来分析企业的经营和财务状况，并做出相应的决策。
企业价值评估中的财务报表分析 - 深圳市注册资产评估师协会
企业价值评估中的财务报表分析王少豪企业价值评估的信息有很大一部分来源于企业的财务报表，所以财务分析是企业价值评估中一个重要的组成部分。
然而大部分评估师都知道，企业为评估所准备的财务报告是有很大的灵活性，即使是受到公允的会计准则的限制，也很少有两个公司的会计处理方法和手段完全一致。
至于那些没有上市的封闭持股公司，他们的报告大多都没有经过审计，财务报表也经常是偏离会计准则的。
所以评估师在收集到企业提供的财务信息和会计报表的时候，需要作出判断进行分析并进行必要的调整，以达到企业价值评估的要求。
中国资产评估协会发布的“企业价值评估指导意见(试行)”中关于这方面的工作有如下的条款：第十五条注册资产评估师应当尽可能获取被评估企业和参考企业经过审计的财务报表。
无论财务报表是否经过审计，注册资产评估师都应当对其进行分析，履行应有的专业判断程序。
第十六条注册资产评估师应当根据评估对象、所选择的价值类型和评估方法等相关条件，在与委托方和相关当事方协商并获得有关信息的基础上，采用适当的方法，对被评估企业和参考企业的财务报表中对评估过程和评估结论具有影响的相关事项进行必要的分析调整，以合理反映企业的财务状况和盈利能力。
根据评估项目的具体情况，注册资产评估师可以在适当的情况下考虑以下分析调整事项：（一）调整被评估企业和参考企业财务报表的编制基础；（二）调整不具有代表性的收入和支出，如非正常和偶然的收入和支出；（三）调整非经营性资产、负债和溢余资产及与其相关的收入和支出；（四）注册资产评估师认为需要调整的其他事项。
由于会计系统本身是一个人为的信息系统，所以处理方法上往往存在各种选择的余地。
私人公司总是把自己的报表做得比较保守，以便尽量减少税务支出；而上市公司可能就会把自己的信息处理得比较张扬，报道公司的收益，以便博得股民的欢心。
当然有些上市公司也可能会有意处理它们的盈利，以便减少公司盈利上的波动。
即在年景好的时候做一些保守的会计处理，而在年景差的时候就采取积极的处理手段。
损益表分析报告
损益表分析报告1. 简介损益表，也称为利润表，是一份财务报表，用于展示企业在特定会计期间内的收入、费用和利润情况。
损益表是分析企业业绩、盈利能力和经营效率的重要工具。
本文将以某公司2019年度的损益表为例，进行分析和解读。
2. 公司概况该公司是一家制造业企业，主要生产和销售电子产品。
在2019年度内，公司的主要产品包括手机、平板电脑和电视等。
公司市场份额稳定，是该行业的领导者之一。
3. 损益表分析3.1 销售收入2019年度，该公司的销售收入为 100,000,000元，相较于去年同期的90,000,000元，增长了 11.11%。
销售收入的增长主要来自于增加的销售量和产品价格的提高。
这表明公司在市场上取得了良好的销售业绩。
3.2 毛利润毛利润是指销售收入减去销售成本后的余额，反映了企业在生产和销售过程中获得的利润。
2019年度，该公司的毛利润为 30,000,000元，相较于去年同期的25,000,000元，增长了20%。
这主要得益于销售收入增长和采取的成本控制措施。
3.3 营业利润营业利润是指公司在经营活动中除去税收、利息和其他费用后的净利润。
2019年度，该公司的营业利润为 20,000,000元，相较于去年同期的 15,000,000元，增长了 33.33%。
这说明公司的经营活动变得更加具有效率和盈利能力。
3.4 税前利润税前利润表示在税收和其他费用之前的利润。
2019年度，该公司的税前利润为 18,000,000元，相较于去年同期的 14,000,000元，增长了 28.57%。
这说明公司在税收规划和费用控制方面取得了进展。
3.5 净利润净利润是公司在所有费用和税收扣除后的最终利润。
2019年度，该公司的净利润为 15,000,000元，相较于去年同期的 12,000,000元，增长了 25%。
这显示出公司的盈利能力得到了改善。
3.6 盈利能力分析通过对损益表的分析，可以计算出几个关键的盈利能力指标：•毛利率：毛利润与销售收入的比率。
损益表编制与分析的实操技巧
损益表编制与分析的实操技巧损益表，也称为利润表或收益表，是企业财务报表的重要组成部分之一。
它能够展示企业在特定会计期间内的收入、成本以及利润情况。
编制和分析损益表对于企业管理者和投资者来说至关重要，因为它们可以从中获取关键的财务信息来进行决策和评估。
本文将介绍损益表的编制与分析的实操技巧。
一、损益表的编制1. 收入部分收入部分指企业的销售收入、服务收入和其他收入等。
在编制损益表时，需要准确记录所有销售和服务收入的金额，并将其累加得出总收入。
同时，还需将其他收入明细列出，并计算其总和。
2. 成本部分成本部分包括直接成本和间接成本。
直接成本是与产品或服务直接相关的，如原材料成本、直接人工成本等。
间接成本是无法直接归属到具体产品或服务上的费用，如管理费用、销售费用等。
在编制损益表时，需要将直接成本和间接成本分别列出，并求和得到总成本。
3. 毛利润毛利润是指总收入减去总成本的金额。
它用来衡量企业在销售产品或提供服务后剩下的利润。
毛利润的计算公式为：毛利润 = 总收入 - 总成本。
4. 营业费用营业费用是指与企业日常营业活动相关的费用，如人工费用、租金、水电费等。
在编制损益表时，需要列出各项营业费用的明细，并计算其总和。
5. 利润前税额和税金利润前税额是指在计算税前利润之前，需要扣除各项税前费用，如营业费用、利息费用等。
税金是企业根据相应税法规定应缴纳的税款。
在编制损益表时，需要计算利润前税额，并根据税法规定计算税金。
6. 净利润净利润是指企业在扣除所有费用和税金后的利润。
净利润是评估企业盈利能力的重要指标。
在编制损益表时，需要计算净利润，即利润前税额减去税金。
二、损益表的分析1. 利润率分析利润率是反映企业盈利能力的指标之一。
可以通过计算净利润占总收入的比例，来评估企业的盈利能力。
较高的利润率意味着企业在销售产品或提供服务时获得了更多的利润。
2. 成本结构分析成本结构分析可以帮助企业了解成本的组成和分布情况。
会计实务：如何分析损益表
如何分析损益表
损益表上所反映的会计信息，可以用来评价一个企业的经营效率和经营成果，评估投资的价值和报酬，进而衡量一个企业在经营管理上的成功程度。
具体来说有以下几个方面的作用：
1、损益表可作为经营成果的分配依据
损益表反映企业在一定期间的营业收入、营业成本、营业费用以及营业税金、各项期间费用和营业外收支等项目，最终计算出利润综合指标。
损益表上的数据直接影响到许多相关集团的利益，如国家的税收收入、管理人员的奖金、职工的工资与其他报酬、股东的股利等。
正是由于这方面的作用，损益表的地位曾经超过资产负债表，成为最重要的财务报表。
2、损益表能综合反映生产经营活动的各个方面，可以有助于考核企业经营管理人员的工作业绩
企业在生产、经营、投资、筹资等各项活动中的管理效率效益都可以从利润数额的增减变化中综合的表现出来。
通过将收入、成本费用、利润与企业的生产经营计划对比，可以考核生产经营计划的完成情况，进而年评价企业管理当局的经营业绩和效率。
3、损益表可用来分析企业的获利能力、预测企业未来的现金流量
损益表揭示了经营利润、投资净收益和营业外的收支净额的详细资料，可据以分析企业的盈利水平，评估企业的获利能力。
同时，报表使用者所关注的各种预期的现金来源、金额、时间、和不确定性，如股利或利息、出售证券的所得及借款得清偿，都与企业的获利能力密切相关，所以，收益水平在预测未来现金流量方面具有重要作用。
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第一节 损益表表介绍
• 第二类支出是和产品生产及收入取得关系不如产 品成本直接的管理活动的支出，习惯上称为费用 支出，以和成本支出区别。
• 企业总部要有从事管理活动的部分，这些部门发 生的支出构成费用的主要部分，包括公司管理层 面的人工支出，建筑物和办公设备的折旧，企业 销售部门、财务部门等的业务支出，以及企业发 生的财务费用，如支付给债权人的利息。所有这 些费用的总和一般称为期间费用。
• 成本费用的汇报比较复杂。 • 第一类支出是和收入取得最直接相关的产品成本。 • 产品成本是企业为了生产产品而支付的生产材料
成本（包括生产车间固定资产的折旧）和支付给 直接从事产品生产的人工的成本。 • 产品成本一般来说是制造企业最大的一部分支出， 是生产活动不可或缺的支出。在损益表上，产品 成本往往紧随在收入后面列示，两者之差称为主 营业务பைடு நூலகம்润。
第三节 应计制会计方法与收入确认
• 应计制收入确认方法导致了收入确认和现金流入 时间上不配比，主要有两种情况：
• 第一种是应计收入(accrued revenue) • 第二种是预收收入(unearned revenue)
应计收入(accrued revenue)
• 在一个会计期间内，企业的一笔销售符合收入确 认原则，可以确认为收入，但是顾客还没有支付 现金，现金的收回要等到以后一个会计期间。
• 在这种情况下，企业在记录收入的同时，需要产 生一笔和收入等额的应收账款（流动资产）。这 样销售行为既增加了收入，又增加了资产。
• 企业收到了现金就记为收入，支付了现金就记为 成本费用。会计在某种意义上像出纳或一个银行 账户，记录现金注入和流出，两者之差为盈余。
• 现金制会计的优点是简单，实施成本低廉。但是， 它不能够满足现代的复杂企业的需要，不能够正 确反映企业真正的经营成果。
第二节 现金制会计方法与应计制会计方法
• 在企业经济的过程中，收入取得和现金流入往往 并不是同时发生的，而成本费用的发生也和现金 流出不一定在时间上一致。
• 主营业务利润减去期间费用后得到营业利润，反 映了企业正常经营所取得的经营成果。
第一节 损益表表介绍
• 从收入到营业利润这部分内容是损益表的核心， 反映了企业的核心竞争力的业绩表现。
• 证券分析师和投资者在分析企业价值的时候最为 关心这部分内容。
• 营业利润之下还有一些其他内容。一般的企业在 运行当中除了经营业务以外，还会时常发生一些 其他活动，这些活动也给企业带来损益。
• 在应计制会计下，企业是否能够确认收入取决于 该笔销售业务是否满足以下两个条件：
• 从义务方面，企业已经向顾客提供了产品或服务， 基本不存在后续责任；即使存在后续保修责任， 履行该责任的支出可以比较准确的估计出来。
• 从权利方面，企业或者已经取得了现金，或者没 有取得现金，但是企业可以比较准确地预计未来 会取得该笔现金。
第一节 损益表表介绍
• 所得税也在营业利润后汇报。 • 营业利润加减所有这些项目的损益后得到净利润。 • 净利润综合反映了企业一个会计期间内的经营成
果，反映了企业财富的增加或减少。 • 净利润除以在外流通的股票总额得到每股净利润。
第二节 现金制会计方法与应计制会计方法
• 在现金制会计方法下，收入与成本费用的计量很 简单。
• 损益表是全面反映收入、成本与费用以及盈余的 会计报表。
• 在证券市场上，会计盈余是投资者最关注的项目。
第一节 损益表表介绍
• 每到企业即将公布季度或年度会计盈余信息的时 候，投资者都给予极大的关注：
• 本期盈余是利润还是亏损 • 和去年同期相比是增加还是减少 • 实际盈余是否达到或超过分析师的预测
第一节 损益表表介绍
• 之所以如此是因为企业价值（股票价格）是企业 未来盈余预测的折现值，而过去和本期盈余的多 少对投资者预测企业未来盈余有着重要的影响。
• 新的盈余信息会改变投资者对未来盈利水平的预 期，并因此带动企业评估价值的变动。
第一节 损益表表介绍
• 损益表的基本结构是收减去成本和费用等于盈余。 • 收入是指企业通过向顾客提供产品或服务取得的
第一节 损益表表介绍
• 因为这部分经济成果和企业的主营或其他经营性 业务没有关系，所以在营业利润之后汇报，但是 在会计词汇上有一定差别。
• 如果证券投资行为赚了钱，我们不称之为收入， 而称之为利得；如果亏了钱，我们不称之为成本 或费用，而称之为损失。
• 类似的非营业性活动还包括出售资产、债务重组、 自然灾害损失的影响等。
• 为了解决这个问题，企业就需要采用应计制会计 方法（accrual accounting），又称为权责发生 制。
• 在应计制会计方法下，只要企业取得了收入，不 管是否已经收到了现金，企业就可以确认收入； 只要企业发生了成本费用，不管是否已经支付了 现金，企业就需要确认成本费用。
第三节 应计制会计方法与收入确认
• 很多企业除了经营主营业务以外，还会有一些和主 营业务关联性不大、也不是经常发生的其他业务。
• 例如，一个经营汽车生产的企业可能开办了一家家 政服务公司，因此，后者的收入会和前者的收入单 独列示汇报。
• 一般来说，其他业务收入占企业收入的比重比较小， 对我们预测企业未来的盈利水平的影响也不大。
第一节 损益表表介绍
基于价值评估的损益表分析
本章内容
• 第一节 • 第二节 • 第三节 • 第四节 • 第五节 • 第六节
损益表介绍 现金制会计方法与应计制会计方法 应计制会计方法与收入确认 配比会计原则、稳健性原则与费用确认 支出的费用化与资产化 证券分析师与盈余预测
第一节 损益表表介绍
• 在新的会计期间，企业运用所控制的经济资源， 创造收入，发生成本和费用，收入和成本费用之 差为企业在这一会计期间的盈余，即经营成果。
资产的流入，而成本和费用是指为了提供产品或 服务企业资产的流出，两者的差别是企业资产的 净流入，即企业财富的净增加。 • 企业存在的目的是为了增加投资者的财富，而盈 余正是反映了企业和投资财富的变动。
第一节 损益表表介绍
• 在损益表上，收入的汇报比较简单，基本可以分为 主营业务收入和其他业务收入。