第四讲 外汇汇率与汇率制度PPT课件
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外汇汇率与汇率制度ppt课件
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
国际货币体系与汇率制度(PPT 63页)(ppt版)
第六页，共六十四页。
• 4.联系汇率制度：是一种货币发行局制度。
• 香港的联系汇率制由来已久：港元与其他货币挂勾。
• 香港特区实际存在两种汇率，一种1美元：7.8港元的联系汇率； 另一种是受供求关系决定的市场汇率。
• 5.“美元化〞
• 形容任何货币制度以任何形式、任何程度对美元的依附。目 前所讨论的美元化是指一个国家以美元代替本国本币进行 (JÌNXÍNG)流通。
其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。 3.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
第二十五页，共六十四页。
外汇牌价(WÀI HUÌPÁI JIÀ)
第二十六ห้องสมุดไป่ตู้，共六十四页。
二、汇率(HUÌLǛ)的标价法
1．直接标价(BIĀO JIÀ)法 直接标价法是以外币以标准的标价方法，即把一定单位的外国
货币表示为等于假设干单位的本国货币。 世界上大多数国家包括我国在内都采用直接标价法。
• 二、国际货币体系的类型
第二页，共六十四页。
一、什么是国际货币(HUÒBÌ)体系
1. 对货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ)作出国际性的安排，是国际货币体系问题。
也就是说，当货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )问题超出国界时，就成为国际货 币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )或国际货币体系问题。 2. 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉 及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的，等等。
2．间接标价法 间接标价法是以本国货币为标准的标价方法，即把一定单位
的本国货币表示为假设干单位的外国货币。 目前世界上采用间接标价法的只有英国和美国。
第二十七页，共六十四页。
3．美元标价法
目前国际银行(YÍNHÁNG)间对外汇的报价，一般采用以美元为标准，报出美 元对各国货币的汇价，被称为美元标价法。即以一定单位的美元为标准， 折算为假设干单位的其他货币。美元之外的其他货币间的汇率那么由与美 元汇率套算求出。
• 4.联系汇率制度：是一种货币发行局制度。
• 香港的联系汇率制由来已久：港元与其他货币挂勾。
• 香港特区实际存在两种汇率，一种1美元：7.8港元的联系汇率； 另一种是受供求关系决定的市场汇率。
• 5.“美元化〞
• 形容任何货币制度以任何形式、任何程度对美元的依附。目 前所讨论的美元化是指一个国家以美元代替本国本币进行 (JÌNXÍNG)流通。
其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。 3.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
第二十五页，共六十四页。
外汇牌价(WÀI HUÌPÁI JIÀ)
第二十六ห้องสมุดไป่ตู้，共六十四页。
二、汇率(HUÌLǛ)的标价法
1．直接标价(BIĀO JIÀ)法 直接标价法是以外币以标准的标价方法，即把一定单位的外国
货币表示为等于假设干单位的本国货币。 世界上大多数国家包括我国在内都采用直接标价法。
• 二、国际货币体系的类型
第二页，共六十四页。
一、什么是国际货币(HUÒBÌ)体系
1. 对货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ)作出国际性的安排，是国际货币体系问题。
也就是说，当货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )问题超出国界时，就成为国际货 币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )或国际货币体系问题。 2. 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉 及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的，等等。
2．间接标价法 间接标价法是以本国货币为标准的标价方法，即把一定单位
的本国货币表示为假设干单位的外国货币。 目前世界上采用间接标价法的只有英国和美国。
第二十七页，共六十四页。
3．美元标价法
目前国际银行(YÍNHÁNG)间对外汇的报价，一般采用以美元为标准，报出美 元对各国货币的汇价，被称为美元标价法。即以一定单位的美元为标准， 折算为假设干单位的其他货币。美元之外的其他货币间的汇率那么由与美 元汇率套算求出。
外汇与外汇汇率(PPT46页)
外汇与外汇汇率
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
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第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
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§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
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§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
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1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
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§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
授课ppt外汇汇率与汇率制度
国家数目（2002）
无独立的法定货币
货币发行局制度 钉住汇率制 平行钉住 爬行钉住 爬行带内浮动 管理浮动 单独浮动
40
8 40 5 4 6 43 40
5
影响汇率变动的因素——浮动汇率制度下
①通货膨胀率 出口？ 进口？ 外资流动？ ②国际收支状况 顺差？逆差？ ③利率差异（与他国相比） 资本流动？ ④经济增长 出口 进口 外资流入
人们需要外币，源于它在发行国具有购买力。因此两国货 币的汇率主要由其分别在两国所具有的购买力决定。
绝对购买力平价
① 假设前提：一价定理 巨无霸 同样的商品在不同国家价格是一致的，标价货币不 同而已，用汇率折算后应一样。
② 在某一时间，两种货币的均衡汇率取决于两种货币 的购买力之比。
绝对购买力平价公式：
——升、贬值？？？
②间接标价法
伦敦汇市 纽约汇市 GBP1=USD1.6010 USD1=JPY110.18
英镑、欧元、澳元采用间接标价法， 美元对英镑采用直接标价法，对其他货币 用间接标价法。 ——升、贬值？？？
注意
A 直接标价法、间接标价法 ——“本币”与“外币”之间 B 外币与外币之间多以美元为关键货币。 ③美元标价法
⑤汇率政策（有人为因素） 为扩大出口，限制进口 为提高本币的国际地位 ⑥外汇投机（热钱） 预计某币将升值， 预计某币将贬值， ⑦心理预期因素 ⑧政治因素 国际压力、政权更迭、战争、某领导人的身体状况、 辞职……… ⑨外汇干预
6 西方主要汇率决定理论
（一）购买力平价理论——瑞典，卡塞尔，1922年
一单位本币在国内的投资收益为（1+Ia)
1 一单位本币换成外币在国外的投资收益为 ×（1+Ib), S
外汇与汇率制度培训课件
间接标价法下美元升值（英国市场）
=
￡1=US$1.6000 ￡1=US$1.5000
3.美元标价法
➢ 美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算 应兑换多少其他各国货币的汇率表示法。
2006年3月5日纽约外汇市场行情表
商品 买入价 卖出价 开盘价 最高价 最低价 昨收价 欧元 1.2031 1.2035 1.2033 1.2052 1.1995 1.2034 日元 116.45 116.48 115.84 116.78 115.55 115.82 英镑 1.7539 1.7543 1.7535 1.7584 1.7501 1.7538 澳元 0.7441 0.7444 0.7483 0.7486 0.7422 0.7482 瑞郎 1.2984 1.2986 1.2993 1.3023 1.2950 1.2991 加元 1.1352 1.1357 1.1309 1.1364 1.1304 1.1310 港币 7.7576 7.7587 7.7574 7.7589 7.7559 7.7573
+运费（ 2美元*1%= 0.02美元）= 2.02美元， ❖ 两种支付方式代价相同； ❖ 若此时汇率变为1英镑=2.03美元，可采取两种支付方式： ❖ （1）兑换英镑支付：2.03美元， ❖ （2）运送黄金支付：2克黄金（2美元）+运费（0.02美元） ❖ 因此，美国进口商会选择运送黄金，所以2+0.02，即（铸币平
注： 表中价格均为现汇买卖价。 其中，欧元、英镑和澳元不是采用美元标价法。
（三）汇率的种类
固定汇率
基本汇率
浮动汇率
01
交叉汇率
02
04
即期汇率
03
买入汇率
远期汇率
第四章外汇、汇率和外汇市场《国际金融》PPT课件
汇率变动影 响一国的通 货膨胀程度
第4章
外汇、汇率和外汇市场
4.2 汇率的决定与变动
4.2.3 汇率变动对经济的影响
3.汇率变动对世界经济的影响
小国汇率变动只会对贸易伙伴国经济产生轻微的影响，主要工业国汇率的变 动则不然。
第一，主要工业国的货币贬值至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国 家的贸易收支，由此可能引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的景气。
（2）不规定纸币的含金量
布雷顿森林体系崩溃后，以美元为中心的固定汇率制解体，各国政府不再规定纸币的 含金量，纸币的价值不再以金量体现，而是以其所具有的购买一定数量商品的能力表 现出来，因此，纸币所代表的价值一般来说表现在纸币的购买力上。按照等价交换的 原则，两种货币兑换比率的客观基础，应该是两种货币购买力的对比，也称为购买力 平价。它基本上体现了纸币流通中所代表的真实价值的对比。所以这一时期决定汇率 的基础是购买力平价。
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
1.固定汇率制度的类型 （3）两种固定汇率制度的比较 ①汇率的调节机制不同。 ②制度形成的基础不同。 ③汇率稳定程度不同。
第4章
4.3 汇率制度
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
2.固定汇率制度的优缺点
（1）固定汇率制度的优点
由于固定汇率制使两国货币比价基本固定，或汇率的波动范围被限制在一定 幅度之内，它就便于经营国际贸易、国际信贷与国际投资的经济主体进行成 本和利润的核算，也使进行这些国际经济交易的经济主体面临汇率波动的风 险损失较小，而有利于这些国际经济交易的进行与发展，因而有利于世界经 济的发展。
（1）金本位制度下的固定汇率制
在金本位制度下，固定汇率制是自发形成的。各国金币的含金量是决定各国 中心汇率的基础。并且金币自由兑换、自由铸造和熔化、自由输出入的原则 能自动保证现实汇率的波动不超过黄金输送点。在金本位制度下，汇率变化 的幅度很小，基本上是固定的。在这种汇率制度下，各个国家的汇率保持相 对稳定。
汇率与汇率制度ppt87页
第1节 外汇与汇率
LOGO
动态意义 上的外汇
国际汇兑
外
广义上说
汇
静态意义 上的外汇
狭义上说
外国货币 存款凭证 定期存款 股票 政府公债 国库券 公司债券和息票
国外银行的外币存 款，以及包括银行 汇票、支票等在内 的外币票据
第1节 外汇与汇率
LOGO
3、外汇的特征
❖ 可偿付性 ▪ 外汇买卖是债权的转移 ▪ 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿
第1节 外汇与汇率
LOGO
❖ 银行报出的远期差价值在实务中常用点数表示，每点（ point）为万分之一，即0.0001。
❖ 例：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为 USD1=FRF5.1000
三个月美元升水500点，六个月期美元贴水450点 在直接标价法下: 三月期美元汇率为
USD1=FRF（5.1000+0.0500）=FRF5.1500 六月期美元汇率为
方法：两种汇率基准货币不同时，将竖号左右的相应数字同
边相乘。即： GBP 1 = CHF1.6550 × 1.7320 = 2.8665 GBP 1 = CHF1.7330 × 1.6560 = 2.8698
即： GBP 1 = CHF2.8665/98
第1节 外汇与汇率
❖按外汇买卖的交割期分： ☻即期汇率：现汇汇率
国内物价水平 产业结构调整 经济增长和就业
对国际经济关系：“货币战”
争夺销售市场 储备货币的地位作用 金融市场动荡
第3节 汇率的变动
1、汇率变动对一国国际收支的影响 （1）对贸易收支的影响
❖ 影响进出口
本 币
出口品外币价格下降→需求增加 (或)出口商利润增加→供给增加
第四章 外汇与汇率 《国际金融实务》PPT课件
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 2.卖出汇率 • 卖出汇率（selling rate/offer price）又称卖出价，是银行
卖出外币时使用的价格。它包括现钞卖出价和现汇卖出价两 种。由于银行卖出外币时不存在生息和运输的过程，所以通 常情况下现钞卖出价和现汇卖出价是一样的，也有些银行直 接标注“卖出价”，而不注明是现钞还是现汇。
• 1.买入汇率 • 买入汇率（buying rate/bid price）又称买入价，是银行买入外币
时使用的价格。它包括现钞买入价和现汇买入价两种。现钞买入价 是指银行用本国货币买入外汇现钞时使用的价格，而现汇买入价则 是指银行用本国货币买入外汇现汇时使用的价格。通常情况下，现 钞买入价要低于现汇买入价。
金量，于是货币的含金量便成为各国货币汇率的基础。两国货币间的比价就是两种 金币含金量之比。这种比价称为“铸币平价”。铸币平价便是那时国际金本位制下 汇率决定的基础。
三、汇率的种类
（六）从外汇银行营业时间的角度划分
• 从外汇银行营业时间的角度划分，汇率可分为开盘汇率和收盘汇率。 • 1.开盘汇率（opening rate） • 开盘汇率是指外汇银行在每个工作日开始营业时成交的第一笔外汇买卖
所使用的汇率，也叫开盘价。 • 2.收盘汇率（closing rate） • 收盘汇率是指外汇银行在每个工作日营业结束前成交的最后一笔外汇买
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 4.银行报价的注意事项 • （1）在直接标价法下，一定数额外币的前一个本币数字表示“买入价”，
即银行买入外币时支付给客户的本币数；后一个本币数字表示“卖出价”， 即银行卖出外币时向客户收取的本币数。 • （2）在间接标价法下，一定数额本币的前一个外币数字表示“卖出价”， 即银行收进一定数额本币而卖出外币时支付给客户的外币数；后一个外币数 字表示“买入价”，即银行付出一定数额本币而买进外币时向客户收取的外 币数。
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汇率的概念 汇率的标价方法 汇率的种类
汇率的概念
汇率是一个国家的货币折算成另一个国家的 货币的比率、比价或价格。
汇率的标价方法
直接标价法 间接标价法
直接标价法（Direct Quotation）
1或100单位的外国货币折算成一定数量的本国 货币
2013年4月1日中国银行公布的外汇牌价
经济增长率快 —— 投资势头好 —投资回报率 高—资本流入——资本金融帐户改善
影响汇率变动的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
汇率变动的计算方法
汇率变动的幅度= 新旧 汇汇 率 旧率 汇率 10% 0
例如
1994年1月1日 1美元=8.7000元人民币 2002年2月4日 1美元=8.2766元人民币
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其他外汇资产
狭义的外汇
是以外币表示的用于国际结算的支付手段， 主体是银行存款以及索取这些存款的凭证。
国家或地区 中国 香港 美国 日本 德国 法国 欧元区 瑞典 瑞士 英国
货币 人民币元
港元 美元 日元 德国马克 法国法郎 欧元 瑞典克朗 瑞士法郎 英镑
按照外汇买卖交割的时间来划分，汇率可分为 即期汇率和远期汇率。
从外汇交易的支付工具来划分，可分为电汇汇 率、信汇汇率和票汇汇率。
按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和金融汇 率
按外汇管制程度不同分为官方汇率、市场汇率和黑 市汇率
按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇率和商业汇 率
从银行买卖外汇的角度，汇率可分为买入汇率、卖 出汇率、中间汇率和现钞汇率
符号 RMB¥ HK$
$ ¥ DM FF € SKr SF £
ISO标准代码 CNY HKD USD JPY DEM FRF EUR SEK CHF GBP
狭义的外汇具备的三个特征
国际性 可兑换性 可偿付性
广义的外汇和狭义的外汇的区别
内容不同 用途不同 是否具备三个特征
汇率及其标价方法
£ 1= $ 1.5000 —— 1.5200
卖出价
买入价
前卖后买，卖低买高
中间汇率
（买入汇率+卖出汇率）/2
现钞价
银行买入外币现钞的价格。
举例
买入价
美元/人民币 6.1951
卖出价
6.2199
现钞价
6.1454
银行买入外币现钞的价格低于买入外币支 付凭证的价格。
外汇牌价的一般规律
大银行买卖差价小，小银行买卖差价大。
划分标准 制定汇率的方法 银行买卖外汇的角度
外汇交易支付工具 外汇买卖的交割期限 对外汇管理的宽严
汇率制度 银行营业时间
汇率的种类
内
容
基本汇率、套算汇率
Hale Waihona Puke 买入汇率、卖出汇率中间汇率、现钞汇率
电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率
即期汇率、远期汇率 官方汇率、市场汇率 固定汇率、浮动汇率 开盘汇率、收盘汇率
外汇牌价
517.21
现钞买入价 911.02 79.16 614.54 631.11 483.05 91.96 103 102.84 6.4082 589.34 624.07 767.82 74.95 14.67 20.45
现汇卖出价 947.59 80.1 621.99 656.45 502.45 95.66 107.13 106.97 6.6587 613 649.13 798.64 77.85 15.26 21.27
第三章（2） 外汇汇率与汇率制度
外汇的概念 汇率及其标价方法 影响汇率变化的因素 汇率变动对一国经济的影响 汇率制度 外汇管制与人民币汇率
整体概述
概述一
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概述二
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概述三
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外汇的概念
广义的外汇 狭义的外汇
广义的外汇
利率差异
利率水平不同——促使资本从利率低的国家 流向利率高的国家——对资本流出国资本金 融帐户向逆差方向发展， (资本流入国资本金融帐户向顺差方向发 展)——影响国际收支——汇率
经济增长率
经济增长率快——国民收入增加快——贸易收 支逆差
经济增长率快——劳动生产率提高快——产品 成本下降——利于出口
买入汇率（Buying Rate） 卖出汇率（Selling Rate） 中间汇率（Middle Rate） 现钞价（Bank Notes Rate）
不同标价方法下买入价和卖出价的特点
直接标价法 $1=RMB 6.19 —— 6.21 买入价 卖出价
前买后卖，买低卖高
间接标价法
伦敦外汇市场
521.37
现钞卖出价 947.59 80.1 621.99 656.45 502.45 95.66 107.13 106.97 6.6587 613 649.13 798.64 80.35 15.73 21.92
韩国元 卢布
19.9
0.5374
20.06
0.5828
间接标价法（Indirect Quotation）
（1‰—3‰）
（4‰—5‰）
大货币买卖差价小，小货币买卖差价大。
影响汇率变动的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
国际收支对汇率的影响
国际收支顺差 国际收支逆差
本币汇率上浮 本币汇率下浮
通货膨胀对汇率的影响
通货膨胀主要通过两个途径对汇率产生影响， 一是通过影响进出口贸易，二是通过影响国 际资本流动。
1或100个单位的本国货币折算成一定数量的外国货 币
某日伦敦外汇市场
9:00 11:00 14:00
1英镑=1.5205美元 1英镑=1.5190美元 1英镑=1.5204美元
美元标价法（U.S. Dollar Quotation）
是以美元作为标准来表示各国货币。
汇率的种类
按制定汇率的方法的不同，汇率可以分为基本 汇率和套算汇率。
100美元 =626.74人民币
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢
新西兰元
现汇买入价 940.04 79.8 619.51 651.22 498.44 94.89 106.28 106.11 6.6123 608.11 643.96 792.28 77.56 15.14 21.1
汇率的概念
汇率是一个国家的货币折算成另一个国家的 货币的比率、比价或价格。
汇率的标价方法
直接标价法 间接标价法
直接标价法（Direct Quotation）
1或100单位的外国货币折算成一定数量的本国 货币
2013年4月1日中国银行公布的外汇牌价
经济增长率快 —— 投资势头好 —投资回报率 高—资本流入——资本金融帐户改善
影响汇率变动的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
汇率变动的计算方法
汇率变动的幅度= 新旧 汇汇 率 旧率 汇率 10% 0
例如
1994年1月1日 1美元=8.7000元人民币 2002年2月4日 1美元=8.2766元人民币
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其他外汇资产
狭义的外汇
是以外币表示的用于国际结算的支付手段， 主体是银行存款以及索取这些存款的凭证。
国家或地区 中国 香港 美国 日本 德国 法国 欧元区 瑞典 瑞士 英国
货币 人民币元
港元 美元 日元 德国马克 法国法郎 欧元 瑞典克朗 瑞士法郎 英镑
按照外汇买卖交割的时间来划分，汇率可分为 即期汇率和远期汇率。
从外汇交易的支付工具来划分，可分为电汇汇 率、信汇汇率和票汇汇率。
按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和金融汇 率
按外汇管制程度不同分为官方汇率、市场汇率和黑 市汇率
按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇率和商业汇 率
从银行买卖外汇的角度，汇率可分为买入汇率、卖 出汇率、中间汇率和现钞汇率
符号 RMB¥ HK$
$ ¥ DM FF € SKr SF £
ISO标准代码 CNY HKD USD JPY DEM FRF EUR SEK CHF GBP
狭义的外汇具备的三个特征
国际性 可兑换性 可偿付性
广义的外汇和狭义的外汇的区别
内容不同 用途不同 是否具备三个特征
汇率及其标价方法
£ 1= $ 1.5000 —— 1.5200
卖出价
买入价
前卖后买，卖低买高
中间汇率
（买入汇率+卖出汇率）/2
现钞价
银行买入外币现钞的价格。
举例
买入价
美元/人民币 6.1951
卖出价
6.2199
现钞价
6.1454
银行买入外币现钞的价格低于买入外币支 付凭证的价格。
外汇牌价的一般规律
大银行买卖差价小，小银行买卖差价大。
划分标准 制定汇率的方法 银行买卖外汇的角度
外汇交易支付工具 外汇买卖的交割期限 对外汇管理的宽严
汇率制度 银行营业时间
汇率的种类
内
容
基本汇率、套算汇率
Hale Waihona Puke 买入汇率、卖出汇率中间汇率、现钞汇率
电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率
即期汇率、远期汇率 官方汇率、市场汇率 固定汇率、浮动汇率 开盘汇率、收盘汇率
外汇牌价
517.21
现钞买入价 911.02 79.16 614.54 631.11 483.05 91.96 103 102.84 6.4082 589.34 624.07 767.82 74.95 14.67 20.45
现汇卖出价 947.59 80.1 621.99 656.45 502.45 95.66 107.13 106.97 6.6587 613 649.13 798.64 77.85 15.26 21.27
第三章（2） 外汇汇率与汇率制度
外汇的概念 汇率及其标价方法 影响汇率变化的因素 汇率变动对一国经济的影响 汇率制度 外汇管制与人民币汇率
整体概述
概述一
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概述二
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概述三
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外汇的概念
广义的外汇 狭义的外汇
广义的外汇
利率差异
利率水平不同——促使资本从利率低的国家 流向利率高的国家——对资本流出国资本金 融帐户向逆差方向发展， (资本流入国资本金融帐户向顺差方向发 展)——影响国际收支——汇率
经济增长率
经济增长率快——国民收入增加快——贸易收 支逆差
经济增长率快——劳动生产率提高快——产品 成本下降——利于出口
买入汇率（Buying Rate） 卖出汇率（Selling Rate） 中间汇率（Middle Rate） 现钞价（Bank Notes Rate）
不同标价方法下买入价和卖出价的特点
直接标价法 $1=RMB 6.19 —— 6.21 买入价 卖出价
前买后卖，买低卖高
间接标价法
伦敦外汇市场
521.37
现钞卖出价 947.59 80.1 621.99 656.45 502.45 95.66 107.13 106.97 6.6587 613 649.13 798.64 80.35 15.73 21.92
韩国元 卢布
19.9
0.5374
20.06
0.5828
间接标价法（Indirect Quotation）
（1‰—3‰）
（4‰—5‰）
大货币买卖差价小，小货币买卖差价大。
影响汇率变动的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
国际收支对汇率的影响
国际收支顺差 国际收支逆差
本币汇率上浮 本币汇率下浮
通货膨胀对汇率的影响
通货膨胀主要通过两个途径对汇率产生影响， 一是通过影响进出口贸易，二是通过影响国 际资本流动。
1或100个单位的本国货币折算成一定数量的外国货 币
某日伦敦外汇市场
9:00 11:00 14:00
1英镑=1.5205美元 1英镑=1.5190美元 1英镑=1.5204美元
美元标价法（U.S. Dollar Quotation）
是以美元作为标准来表示各国货币。
汇率的种类
按制定汇率的方法的不同，汇率可以分为基本 汇率和套算汇率。
100美元 =626.74人民币
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢
新西兰元
现汇买入价 940.04 79.8 619.51 651.22 498.44 94.89 106.28 106.11 6.6123 608.11 643.96 792.28 77.56 15.14 21.1