黄金交易所黄金ETF认购申购赎回管理办法
etf赎回规则
etf赎回规则
ETF赎回规则：
1、ETF赎回规则是指投资者在股市交易时想要从ETF中提取资金（即赎回本金）所应遵守的一套规则。
2、ETF赎回通常指投资者以特定价格向拥有ETF代码的发行机构（如证券公司或保险公司）购买ETF，以便将资金从ETF中提取出来。
由于ETF通常是从现有投资组合中得出的份额，仅能以场外交易方式
进行赎回。
3、ETF赎回的常规规则要求投资者在发出指令后的15日内支付款项。
ETF赎回指令的唯一时间是在上午9:30到12：00的 12pm的中午，周一至周五。
4、ETF赎回指令仅在赎回款项银行账户内数额足够时才能生效，
否则视为无效。
当ETF发行机构收到赎回指令时，ETF份额将会在第二
天的开市前结清费用。
5、ETF赎回规则对投资者的费用要求有规定，例如投资者需支付ETF发行机构的赎回费用（与ETF的价格有关），以及在ETF发行机构
收取的费用和税率。
6、ETF赎回规则也要求投资者知晓，不可连续缩水ETF的持有量，也就是说，在一次赎回中，投资者最多只能赎回原始持有量的一半，
以此防止投资者对ETF市场造成不必要的资金抛售。
7、ETF赎回机制还要求投资者限制使用融资或融券投资ETF，因
为未能按融资或融券协议中的要求及时还款可能会影响投资者的羊群
效应，造成不良影响。
通过以上介绍，我们可以得知ETF赎回规则有很多，但最重要的
是务必按相关规定操作，以防止违反规定造成的不必要的麻烦与损失。
上海证券交易所黄金交易型开放式证券投资基金业务指引
上海证券交易所黄金交易型开放式证券投资基金业务指引各市场参与人：为规范黄金交易型开放式证券投资基金（以下简称“黄金ETF”）申购、赎回（以下简称“申赎”）业务，维护市场秩序，上海证券交易所（以下简称“本所”）制定了《上海证券交易所黄金交易型开放式证券投资基金业务指引》（见附件1），经中国证监会批准现予发布，并就开展和参与黄金ETF申赎业务的有关事项通知如下：一、投资者应当通过黄金ETF代办证券公司参与黄金现货实盘合约申赎或现金申赎。
二、代办证券公司应当向首次参与黄金ETF申赎业务的投资者，全面介绍相关业务规则，充分揭示业务风险，切实引导、提醒其重视风险，并要求其签署《黄金ETF申购、赎回业务风险揭示书》（以下简称“揭示书”），揭示书的内容应包含但不限于本所发布的《黄金ETF申购、赎回业务风险揭示书必备条款》（见附件2）。
三、代办证券公司为投资者办理黄金现货实盘合约申赎业务前，应当准确及时地向投资者提供可用于黄金ETF申赎的交易单元（以下简称“指定交易单元”）编号，并在新增或变更上述交易单元时提前通知投资者。
四、代办证券公司应当保证指定交易单元在本所接受黄金ETF申赎申报的时间内，始终与本所交易系统处于登录连接状态。
若因代办证券公司未能履行上述职责而导致投资者黄金ETF申赎业务不能及时完成，代办证券公司应当承担相应责任。
特此通知。
附件1.上海证券交易所黄金交易型开放式证券投资基金业务指引2.黄金ETF申购、赎回业务风险揭示书必备条款上海证券交易所二〇一三年七月二十七日第一条为了促进证券投资基金市场发展，规范黄金交易型开放式基金（以下简称“黄金ETF”）通过上海证券交易所（以下简称“本所”）办理交易和申购、赎回业务的流程，根据《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》、《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》（以下简称“《业务细则》”），制定本指引。
第二条黄金ETF在本所的交易、申购和赎回，适用本指引。
etf份额的场内申购与赎回规则
一、场内申购规则1. ETF（Exchange Traded Fund）基金是一种开放式的指数基金，其基金份额可以通过证券交易所进行场内申购和赎回。
2. 场内申购是指投资者通过证券交易所买入ETF基金份额的行为。
申购ETF基金份额的投资者要求与ETF基金管理人签署申购协议，并按照交易所的规定支付一定比例的保证金。
3. 在场内申购过程中，投资者需要持有证券交易账户，并确保账户内有足够的资金用于支付ETF基金份额的申购费用。
4. 申购ETF基金份额的交易时间和方式通常由证券交易所规定，投资者需严格遵守交易所的相关规则进行申购操作。
二、场内赎回规则1. 场内赎回是指投资者通过证券交易所卖出手中持有的ETF基金份额的行为。
赎回ETF基金份额的投资者需要向证券交易所提交赎回申请，并按照交易所的规定支付相应的手续费和费用。
2. 在赎回过程中，投资者需要确保持有证券交易账户，并在交易所规定的时间内进行赎回操作。
3. ETF基金管理人通常会设立赎回的最低份额要求，投资者在赎回时需要确保符合最低份额要求，否则无法成功赎回。
4. 场内赎回的流程和方式由证券交易所和ETF基金管理人共同制定和执行，投资者应仔细阅读并遵守相关的赎回规则和流程。
三、注意事项1. 投资者在进行场内申购和赎回操作时，应仔细阅读并了解ETF基金的相关规定和条款，确保自己的操作符合交易所和基金管理人的规定。
2. 场内申购和赎回ETF基金份额的投资者，需对市场走势和基金相关业绩进行充分的研究和分析，做出理性的决策。
3. ETF基金作为一种投资工具，具有一定的风险性，投资者在进行申购和赎回操作前应进行必要的风险评估和投资规划。
4. 在进行场内申购和赎回操作时，投资者应密切关注市场动态和风险因素，及时调整投资策略并做好风险控制。
四、总结1. 场内申购和赎回是投资者买卖ETF基金份额的主要方式，是实现资金流动和价值变现的重要途径。
2. 投资者在进行申购和赎回操作时，应严格遵守交易所和基金管理人的规定，保持谨慎和理性，确保自己的投资行为合法合规。
黄金etf操作方法
黄金etf操作方法
黄金ETF是一种可以利用证券交易所买卖的金融产品，它可以代表其所持有的黄金，但是并不等同于实物黄金。
以下是黄金ETF的操作方法：
1. 在证券交易所开立证券账户
在证券公司开立证券账户，并将需要的资金转入该账户，以便进行黄金ETF的交易操作。
2. 搜索黄金ETF产品
使用证券交易平台或者交易商提供的金融工具搜索引擎，在市场上搜索出黄金ETF产品的代号或者名称。
一般来说，常见的黄金ETF产品有SPDR Gold Shares (GLD)、iShares Gold Trust (IAU)等。
3. 选择交易方式
根据自己的实际情况选择合适的交易方式，可以进行市价单、限价单或者条件单等交易模式。
购买时，需要注意交易单位是多少，比如一股ETF可以代表多少盎司黄金。
4. 下单买卖
输入需要购买或者出售的股数，按照平台要求设定买卖价格，确认交易后提交订单即可。
5. 监控交易
需要根据市场的波动持续监控黄金ETF的交易情况。
同时，还需要注意黄金ETF 本身的手续费、保管费、产品利率等细节问题。
etf实物申购赎回机制
etf实物申购赎回机制ETF，即交易所交易基金，是一种可以在证券交易所上市交易的投资工具。
与传统的开放式基金相比，ETF具有更高的流动性和更低的费用，因此受到投资者的青睐。
ETF的实物申购赎回机制是其运作的重要组成部分，下面将对该机制进行详细介绍。
实物申购赎回是指ETF基金管理人通过交易所向市场上的参与者提供一篮子标的资产，以换取对应金额的ETF份额，或者接收ETF份额并交付相应的一篮子标的资产。
这一机制是ETF市场流动性的保证，也是ETF与传统开放式基金的一个重要区别。
在ETF的实物申购赎回机制中，申购和赎回是两个不同的操作。
申购是指投资者将一篮子标的资产交给ETF基金管理人，换取相应的ETF份额。
而赎回则是指投资者将持有的ETF份额交还给ETF基金管理人，换取相应的一篮子标的资产。
具体操作流程如下：1.投资者选择申购或赎回的ETF，并按照规定的申购或赎回单位进行操作。
2.申购时，投资者将一篮子标的资产交付给ETF基金管理人，并获得相应的ETF份额。
赎回时，投资者将持有的ETF份额交还给ETF 基金管理人，并获得相应的一篮子标的资产。
3.申购和赎回的价格以及最低申购和赎回单位由ETF基金管理人确定，并通过交易所公告发布。
4.申购和赎回的时间由ETF基金管理人设定，并通过交易所公告发布。
5.申购和赎回的资金结算通过交易所的清算机构完成。
实物申购赎回机制的优势在于可以保持ETF份额与标的资产的一致性，避免了ETF的净值与市场价格之间的差异。
同时，实物申购赎回机制也可以提高ETF市场的流动性，减少了投资者因为交易ETF 而对市场造成的冲击。
实物申购赎回机制也存在一定的风险和限制。
首先，实物申购赎回需要一篮子标的资产，对于某些市场流动性较差的资产，可能存在较高的交易成本和操作风险。
其次，实物申购赎回可能对标的资产造成影响，特别是在大额赎回时，可能引发资产价格的波动。
ETF的实物申购赎回机制是其运作的关键环节，可以保持ETF份额与标的资产的一致性，提高市场的流动性。
etf的交易申赎机制
etf的交易申赎机制ETF（Exchange Traded Fund）是一种交易所交易基金，它通过申购和赎回机制来实现基金份额的交易。
ETF的交易申购和赎回机制是其独特之处，也是投资者进行交易的重要途径。
我们来看看ETF的申购机制。
申购是指投资者向ETF基金公司发出申购指令，购买基金的份额。
申购的方式一般分为现金申购和实物申购两种。
现金申购是指投资者以现金的形式购买ETF基金的份额。
投资者向基金公司支付一定的现金金额，基金公司根据申购金额向投资者发放相应的基金份额。
现金申购的好处是操作简单，投资者无需持有底层资产，只需有现金即可进行申购。
实物申购是指投资者以特定的底层资产来换取ETF基金的份额。
投资者将底层资产交给基金公司，基金公司根据底层资产的价值向投资者发放相应的基金份额。
实物申购的好处是能够直接参与底层资产的收益，适用于投资者持有大额资金或者对底层资产有较好的了解和把握的情况。
与申购相对应的是赎回机制。
赎回是指投资者将手中的ETF基金份额卖给基金公司，获得相应的赎回款项。
赎回机制与申购机制相似，也分为现金赎回和实物赎回两种方式。
现金赎回是指投资者将基金份额卖给基金公司，获得相应的现金款项。
投资者向基金公司申请赎回，基金公司按照基金份额的净值向投资者支付赎回款项。
现金赎回的好处是操作简单，投资者无需关心底层资产的买卖。
实物赎回是指投资者将基金份额兑换成底层资产，获得底层资产的所有权。
投资者向基金公司申请赎回，基金公司根据份额规模将底层资产交付给投资者。
实物赎回的好处是可以直接参与底层资产的交易和收益。
ETF的申购和赎回机制具有较高的灵活性和流动性。
投资者可以根据自己的需求和市场情况随时进行申购和赎回操作，使其投资组合保持灵活性和流动性，更好地适应市场变化。
ETF的交易申购和赎回机制是其独特之处，也是投资者进行交易的重要途径。
投资者可以通过现金申购、实物申购、现金赎回、实物赎回等方式参与ETF交易，实现资金的灵活配置和流动性管理。
如何进行ETF申购与赎回
如何进行ETF申购与赎回ETF（Exchange Traded Fund）是一种开放式基金，旨在跟踪特定的指数或行业，并以与指数相对应的方式进行投资组合管理。
ETF的申购和赎回过程是通过交易所进行的，类似于股票的买卖。
以下是关于ETF申购和赎回的详细步骤。
一、ETF申购的步骤：1.开设一个证券账户：首先，你需要开设一个证券账户，这可以通过向当地的证券经纪人或经纪公司申请来完成。
证券账户可以是个人账户或机构账户，根据投资者的不同需求而定。
2.选择一只ETF：一旦你开设了证券账户，你可以选择感兴趣的ETF。
ETF通常涵盖了各种投资组合，包括股票、债券、商品等。
你可以通过研究不同的ETF的投资策略、跟踪指数和费用比例来确定最适合自己的ETF。
3.下单申购：选择了适合自己的ETF后，你可以通过证券经纪人或在证券交易所注册的经纪公司交易员进行申购。
你可以使用线上或线下的方式下单申购。
在线下方式下单申购时，你可以填写相应的申购表格，并向经纪人递交。
在线上方式下单申购时，你需要登录证券交易所的交易平台，在栏中输入ETF的代码或名称，选择想要申购的份额数量，然后确认订单。
4.支付申购款项：下单申购后，你需要支付相应的申购款项。
支付方式包括银行转账、网上支付、支票等。
具体的支付方式可以根据你的个人情况和证券公司的规定来确定。
5.ETF确认和结算：一旦支付申购款项后，你将收到一份确认函，确认你的ETF申购已经成功。
结算一般在申购当日或T+1工作日内完成。
结算期间，你将收到基金份额的凭证，这些凭证可以用来证明你持有这些基金份额。
二、ETF赎回的步骤：1.决定赎回：当你觉得需要将ETF份额提取成现金时，你可以决定进行赎回。
赎回的原因可能是需要用于其他投资、支付开销或需要现金流等。
2.下单赎回：选择进行赎回后，你可以通过证券经纪人或在证券交易所注册的经纪公司交易员进行赎回。
你可以使用线上或线下的方式下单赎回。
在线下方式下单赎回时，你可以填写相应的赎回表格，并向经纪人递交。
etf申购赎回规则
etf申购赎回规则ETF申购赎回规则1. ETF是什么？•ETF，即交易所交易基金（Exchange Traded Fund），是一种类似于股票的投资工具。
它既具备了开放式基金的特点，又能够像股票一样进行交易，方便投资者进行买卖操作。
2. ETF的申购和赎回•ETF的申购是指投资者向基金公司购买ETF份额，而赎回是指投资者将手中的ETF份额卖回给基金公司。
•ETF的申购和赎回以基金份额为单位进行，基金公司会根据投资者的申购或赎回需求来调整ETF的份额。
3. ETF申购和赎回规则•ETF的申购和赎回规则是由基金公司制定的，旨在确保ETF市场的稳定和流动性。
•申购和赎回的规则通常会包括以下几个方面：–申购和赎回的时间：基金公司设定了申购和赎回的时间窗口，投资者只能在规定的时间内进行申购和赎回操作。
–申购和赎回的数量：基金公司规定了申购和赎回的最小单位，投资者必须按照规定的数量进行操作。
–申购和赎回的费用：基金公司可能会对申购和赎回收取一定的费用，这些费用通常包括交易费用和管理费用。
4. ETF申购和赎回的影响•ETF的申购和赎回规则可以影响基金的净值和市场表现。
•当投资者大量申购ETF份额时，基金公司需要按照规定增加ETF 份额，这可能导致基金净值上涨并推动ETF市场价格上涨。
•相反，当投资者大量赎回ETF份额时，基金公司需要按照规定减少ETF份额，这可能导致基金净值下跌并推动ETF市场价格下跌。
5. 注意事项•投资者在申购和赎回ETF份额时应注意以下几点：–了解基金公司的申购和赎回规则，遵守相关规定。
–注意申购和赎回的时间窗口，及时把握申购和赎回的机会。
–留意申购和赎回的费用，确保理性投资。
以上是关于ETF申购赎回规则的一些介绍和注意事项。
投资者在进行申购和赎回操作时，应遵守基金公司的规定，并根据市场情况做出相应的投资决策。
希望本文对您有所帮助！ETF申购赎回规则1. ETF是什么？•ETF，即交易所交易基金（Exchange Traded Fund），是一种类似于股票的投资工具。
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第十七条 募集期结束后，中国结算对基金管理人提交的所有黄 金ETF份额登记材料进行审核并完成ETF份额登记，并将份额登记结果 发送基金管理人。
第十八条 基金管理人根据中国结算的份额登记结果生成给金交 所的批量认购确认文件，通过系统接口上传金交所。基金管理人如在 15:30之前上传，则金交所在当日对份额登记失败的认购将合约从黄
—5—
金ETF账户退回投资者账户。如果在15:30之后上传，则金交所在次日 处理认购失败的退回。退还的合约品种同投资者认购时使用的合约品 种一样。
—1—
第一章 总 则
第一条 为规范上海黄金交易所（以下简称金交所）黄金 ETF 认 购、申购、赎回业务，维护投资者及基金持有人合法权益，根据《证 券投资基金法》、《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》、《上海 黄金交易所交割细则》，制定本办法。
第二条 本办法适用于投资者通过具备黄金ETF认购申购赎回代 办资格的金交所会员代理黄金ETF现货实盘合约认购、申购、赎回业 务或金交所会员自营黄金ETF现货实盘合约认购、申购、赎回业务。
上海黄金交易所 黄金 ETF 认购申购赎回管理办法
(2017 年 5 月修订)
目录 第一章 总 则 第二章 黄金 ETF 认购申购赎回代办资格的申请 第三章 账户备案 第四章 认 购 第五章 申 购 第六章 赎 回 第七章 交易单元 第八章 黄金 ETF 产品参数调整 第九章 黄金 ETF 申购赎回清单 第十章 现金差额 第十一章 现货实盘合约库存的处理原则 第十二章 费 用 第十三章 异常情况处理 第十四章 附 则 附件 上海黄金交易所黄金 ETF 费用明细表
第十九条 募集验资期间，金交所向基金管理人出具黄金ETF账户 持有黄金现货实盘合约证明。
第四章 认 购
第十五条 基金募集期内，每交易日9:30-11:30，13:30-15:00投 资者通过金交所会员提交认购申请，并备足相应的黄金现货实盘合约。 认购申请提交后不得撤销。投资者可以多种合约品种认购，每种合约 的重量必须是该合约最小交易单位的整数倍。投资者可以选择的合约 品种由基金管理人提前公告，并通知金交所进行系统设置。
—3—
人签订代办协议，由基金管理人向金交所备案后方可代理投资者办理 该只黄金ETF相关业务。
第三章 账户备案
第十一条 投资者参与黄金ETF现货实盘合约认购、申购、赎回前， 需先将其在金交所的黄金账户（十位客户代码）、证券账户和投资者 意向参与的黄金ETF进行绑定。黄金账户和证券账户都有效且在两所 开户登记信息一致的投资者才可参与黄金ETF现货实盘合约认购、申 购和赎回:如果投资者为自然人，投资者名称及开户时的证件类型及 证件号码必须一致；如果投资者为法人，投资者名称及开户时的营业 执照号、组织机构代码或统一社会信用代码必须一致。
第十二条 每交易日9:30-11:30，13:30-15:00投资者通过金交所 会员提交账户绑定申请。每日日终，基金管理人通过清算文件获得当 日投资者账户备案信息。基金管理人需在两个交易日内完成账户备案 信息的校验、匹配，并每日将已完成校验的账户备案结果通过系统接 口上传金交所。金交所系统及会员二级系统于次日9:00前更新账户备 案信息，投资者即可开展黄金ETF认购、申购、赎回业务。
第四条 金交所会员代理或自营黄金ETF业务时可选择通过金交 所会员服务平台办理或自行开发会员二级系统。使用会员服务系统的 会员应协助投资者做好系统填报。会员在二级系统黄金ETF相关功能 开发完成上线后应停止通过会员服务系统办理黄金ETF业务。
第五条 投资者应开立金交所黄金账户并使用黄金现货实盘合约 申购、赎回。可以开立金交所黄金账户的投资者必须使用黄金现货实 盘合约进行黄金ETF的申购、赎回；暂时不可以开立金交所黄金账户 的投资者可在证交所使用现金申购、赎回，投资者应遵照证交所相关
—2—
规定。
第二章 黄金 ETF 认购申购赎回代办资格的申请
第六条 金交所负责黄金ETF现货实盘合约认购申购赎回代办资 格的审批，证交所负责黄金ETF现金认购申购赎回代办资格的审批。
第七条 符合以下条件的金交所会员可向金交所申请黄金ETF现 货实盘合约认购申购赎回代办资格：
（一）具备证券投资基金销售业务资格的机构； （二）金交所认可的其他机构。 第八条 会员申请代办资格时需向金交所提交以下文件和资料: （一）经法定代表人签字的申请书。申请书主要内容包括： 申请目的和理由；书面承诺遵守本办法；与黄金ETF业务有关的 内部控制制度、风险管理制度、业务流程及系统建设情况； （二）经审计的最近一年年度财务报告； （三）具备证券投资基金销售业务资格的机构需提供相关证明文 件； （四）金交所认为需要提供的其他文件。 第九条 金交所收到符合要求的申请材料后，应于15个交易日内 提出办理意见，并定期对外公告具备黄金ETF现货实盘合约认购申购 赎回代办资格的会员名单。 第十条 获得黄金ETF认购申购赎回代办资格的会员与基金管理
第三条 金交所负责办理投资者与黄金ETF间的黄金现货实盘合 约过户及登记、托管黄金现货合约。黄金ETF上市的证券交易所（以 下简称“证交所”）负责盘中实时增减投资者黄金ETF可用份额。中国 证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）负责登记、托 管投资者黄金ETF份额。基金管理人负责校验、匹配投资者账户备案 信息。
第十三条 投资者如遇黄金账户或证券账户变动，需先通过金交 所会员解除原账户绑定。完成黄金账户或证券账户变动后，需重新向 金交所会员申请选其中具备黄金ETF
—4—
认购申购赎回代办资格的会员提交账户绑定和解除绑定申请，账户绑 定和解除绑定申请可通过不同的会员提交。投资者完成账户备案后， 可任选其中具备黄金ETF认购申购赎回代办资格的会员提交认购、申 购、赎回申请。